¿Cuáles son los tipos de financiación de riesgo?
1. Financiación interna
Para las empresas de nueva creación, la financiación interna tiene las ventajas de un bajo coste y una buena rotación, pero el riesgo es alto. El financiamiento interno es principalmente la acumulación personal de los dueños de negocios y sus préstamos personales y otros métodos de financiamiento.
Además de la cantidad limitada de fondos recaudados, este método de financiación no puede ejercer eficazmente el papel de apalancamiento financiero y las empresas a menudo necesitan soportar más presiones externas. Una vez que las condiciones operativas no sean buenas, será difícil seguir financiando de esta forma.
Una serie de problemas graves, como la falta de crédito y las disputas por deudas, han provocado que las empresas entren en graves crisis o incluso colapsen. Además, si una empresa utiliza una gran cantidad de reservas excedentes o ganancias no distribuidas para expandir la reproducción, reducirá en consecuencia su capacidad para resistir riesgos y aumentará su impacto sobre los cambios en el entorno externo.
2. Financiación de bancos comerciales
Los préstamos bancarios son la principal fuente de financiación externa para las empresas de nueva creación. En comparación con otros métodos de financiación externa, los préstamos bancarios tienen las ventajas de su bajo costo y rapidez. Las empresas que no cotizan en bolsa son generalmente de tamaño pequeño y tienen pequeños activos. A las empresas que no cotizan en bolsa les resulta difícil obtener préstamos bancarios.
Existe un gran número de empresas que no cotizan en bolsa. Si los bancos pueden hacer pleno uso de los recursos financieros de las empresas que no cotizan en bolsa, el volumen de negocios del banco definitivamente crecerá rápidamente, pero también significa enormes riesgos para el banco.
Asimetría de información: las empresas que no cotizan en bolsa no pueden proporcionar datos financieros completos a los bancos para identificar riesgos, y los bancos necesitan recopilar diversa información financiera y no financiera para emitir juicios. Para un préstamo de sólo un millón, el banco puede invertir más mano de obra y recursos materiales que para un negocio mayorista de varios cientos de millones, pero los ingresos obviamente no son tan buenos como los de este último.
En términos de financiación, los bancos están naturalmente más dispuestos a tratar con grandes empresas, mientras que las empresas que no cotizan en bolsa son básicamente pequeñas empresas. Además, las empresas que no cotizan en bolsa tienen muchos problemas para obtener préstamos bancarios. Hay una serie de problemas, como una pequeña proporción de préstamos a largo plazo otorgados por los bancos, muchos elementos de carga y grandes cantidades.
3. Pequeñas empresas de préstamos
Desde 2008, se han puesto a prueba pequeñas empresas de préstamos en China, y los estándares de acceso financiero para el capital privado se han relajado y el capital privado se ha convertido oficialmente en un rincón del mercado crediticio.
Este método de financiación moviliza plenamente fondos privados activos y reduce en cierta medida el comportamiento financiero gris clandestino; además, los prestamistas no pueden absorber depósitos públicos, límites máximos a las tasas de interés inactivas, restricciones del ratio de participación accionaria, etc. , controlando así los riesgos de las pequeñas empresas de préstamos dentro de un rango aceptable y no compitiendo con las grandes instituciones financieras, aprovechando el mercado para obtener ganancias evitando al mismo tiempo la aparición de riesgos de mercado.
Pero, de hecho, las pequeñas empresas de préstamos solo pueden aliviar las necesidades de capital a corto plazo de las empresas que no cotizan en bolsa, pero no pueden resolver las necesidades de capital de inversión industrial a largo plazo. Las razones principales son las siguientes:
(1) Las pequeñas empresas de préstamos tienen ciclos crediticios cortos y fondos crediticios limitados.
En primer lugar, debido a las restricciones políticas, la propia empresa es muy cautelosa a la hora de emitir grandes préstamos debido a consideraciones de riesgo. Las empresas que no cotizan en bolsa tienen muchas deficiencias, como un entorno de mercado inestable, perspectivas pesimistas de desarrollo empresarial, falta de sistemas financieros estrictos y una gestión irregular, y están sujetas a grandes riesgos crediticios.
Además, las empresas de microfinanzas no exigen hipotecas ni garantías completas a las empresas y no cuentan con un sistema completo de calificación crediticia. Sólo se basan en la observación y el contacto reales de los oficiales de crédito para determinar el estado crediticio y las perspectivas de desarrollo de las compañías de crédito, lo que resulta en ciclos crediticios cortos y pequeñas líneas de crédito para las pequeñas compañías de crédito.
(2) Las pequeñas empresas de préstamos tienen altas tasas de interés de préstamo.
Aunque existe un límite en la tasa de interés, de hecho, las pequeñas compañías de préstamos a menudo establecen varias tarifas y regulaciones para aumentar la tasa de interés real, como cobrar tarifas de gestión, estipulando que el interés se calcule en función del monto total del préstamo. en lugar del saldo del préstamo, y estipulando que cada Parte del principal del préstamo debe reembolsarse cada mes.
Por lo tanto, frente a costos de financiamiento tan altos, ciclos económicos industriales prolongados, ganancias bajas y una recuperación lenta del capital, las empresas de microfinanzas obviamente no pueden satisfacer sus necesidades de manera efectiva. Como suele estar de acuerdo la gente del sector, las pequeñas empresas de préstamos actuales sólo pueden utilizarse para "ayuda de emergencia".