¿Cuáles son las condiciones para que las empresas GEM y PYME coticen en bolsa?
Al solicitar una oferta pública inicial de acciones, el emisor debe cumplir las siguientes condiciones
(1) El emisor es una sociedad anónima establecida de conformidad con la ley y ha estado operando continuamente durante más de tres años. Si una sociedad de responsabilidad limitada se convierte en una sociedad anónima basándose en su valor liquidativo contable original, el período de funcionamiento continuo se puede calcular a partir de la fecha de constitución de la sociedad de responsabilidad limitada.
(2) Rentable en los últimos dos años consecutivos, y el beneficio neto acumulado en los últimos dos años no es inferior a 10 millones de yuanes, y continúa creciendo o es rentable en el último año; y el beneficio neto no es inferior a 5 millones de yuanes, los ingresos operativos del último año no son inferiores a 50 millones de yuanes y la tasa de crecimiento de los ingresos operativos en los últimos dos años no es inferior al 30%. La utilidad neta se calcula como el menor entre antes y después de deducir las ganancias y pérdidas no recurrentes.
(3) Los activos netos al final del último período no serán inferiores a 20 millones de yuanes y no habrá pérdidas no recuperadas. Condiciones de la ciudad del panel de emprendimiento
(4) El capital social total después de la emisión no será inferior a 30 millones de yuanes.
Dos. Capital social del emisor y condiciones de funcionamiento
(1) Se ha pagado íntegramente el capital social del emisor y se han completado los procedimientos de transferencia de derechos de propiedad de los activos aportados por los promotores o accionistas. No existen disputas importantes sobre la propiedad de los principales activos del emisor.
(2) El emisor debe dedicarse principalmente a un tipo de negocio, y sus actividades de producción y operación deben cumplir con las disposiciones de las leyes, reglamentos administrativos y estatutos de la empresa, y cumplir con las políticas industriales nacionales. y políticas de protección ambiental.
(3) No ha habido cambios importantes en el negocio principal, directores y altos directivos del emisor en los últimos dos años, y el controlador real no ha cambiado.
Tres. El emisor debe tener la capacidad de seguir obteniendo beneficios y no darse las siguientes circunstancias.
(1) El modelo de negocio, la estructura de variedad de productos o servicios del emisor ha sufrido o sufrirá cambios importantes, que tendrán un impacto adverso significativo en la rentabilidad continua del emisor;
(2) El estado de la industria del emisor o el entorno comercial de la industria del emisor ha sufrido o sufrirá cambios importantes, que tendrán un impacto adverso significativo en la rentabilidad continua del emisor;
(3) Las marcas comerciales, existe un riesgo de cambios adversos significativos en la adquisición o uso de activos o tecnologías importantes, como patentes, tecnologías patentadas y derechos de franquicia;
(4) Los ingresos operativos o la ganancia neta del emisor en el año más reciente dependen en gran medida de la existencia de partes relacionadas o clientes con incertidumbres significativas;
(5) La utilidad neta del emisor en el año más reciente proviene principalmente de ingresos por inversiones fuera del alcance de los estados financieros consolidados;
(6) Otras situaciones que puedan tener un impacto material adverso en la rentabilidad continua del emisor.
Cuatro. La estructura tributaria, patrimonial y de gobierno del emisor
(1) El emisor paga impuestos de acuerdo con la ley y los diversos beneficios fiscales disfrutados cumplen con las leyes y regulaciones pertinentes. Los resultados operativos del emisor no dependen en gran medida de los beneficios fiscales.
(2) El emisor no tiene riesgos de deuda importantes, y no existen contingencias importantes como garantías, litigios, arbitrajes, etc. que afecten la continuidad de sus operaciones.
(3) El capital del emisor es claro y no existen disputas de propiedad importantes entre el accionista controlador y los accionistas controlados por el accionista controlador o el controlador real.
(4) Los activos del emisor son completos, su negocio y personal, sus finanzas y organización son independientes, y tiene un sistema de negocios completo y la capacidad de operar de forma independiente y directamente frente al mercado. No existe competencia horizontal con los accionistas controladores, los controladores reales y otras empresas controladas por ellos, y no existen transacciones relacionadas que afecten gravemente la independencia de la empresa o que sean obviamente desleales.
(5) El emisor tiene una sólida estructura de gobierno corporativo y ha establecido y mejorado sistemas tales como asamblea de accionistas, junta directiva, junta de supervisores, directores independientes, secretario de la junta y comité de auditoría de conformidad con la ley, y las instituciones y el personal pertinentes pueden desempeñar sus funciones de conformidad con la ley.
(6) El trabajo contable básico del emisor está estandarizado. La preparación de los estados financieros cumple con las normas contables para empresas y los sistemas contables pertinentes, y refleja fielmente el estado financiero, los resultados operativos y los flujos de efectivo del emisor en general. aspectos materiales, el contador público autorizado emitió un informe de auditoría sin reservas.
(7) El sistema de control interno del emisor es sólido y está efectivamente implementado, y puede garantizar razonablemente la confiabilidad de los informes financieros de la empresa, la legalidad de la producción y las operaciones, y la eficiencia y eficacia de las operaciones certificadas. El contador público deberá emitir un informe de aseguramiento del control interno con opinión sin reservas.
(8) El emisor tiene un estricto sistema de gestión de capital y no existe ninguna situación en la que los fondos sean ocupados por accionistas mayoritarios, controladores reales y otras empresas controladas por ellos a través de préstamos, reembolsos de deuda, pagos anticipados u otros métodos.
(9) Los estatutos del emisor estipulan claramente la autoridad de aprobación y los procedimientos de revisión de las garantías externas, y no existen garantías ilegales para los accionistas mayoritarios, los controladores reales y otras empresas controladas por ellos.
(10) Los directores, supervisores y altos directivos del emisor conocen las leyes y reglamentos pertinentes sobre emisión y cotización de acciones, y conocen las obligaciones y responsabilidades legales de la empresa que cotiza en bolsa y sus directores y supervisores. y altos directivos.
5. Los directores, supervisores y altos directivos del emisor deberán ser leales y diligentes, tener las calificaciones previstas en las leyes, reglamentos y normas administrativas, y no encontrarse en ninguna de las siguientes circunstancias.
(1) Aquellos que han sido excluidos del mercado de valores por la Comisión Reguladora de Valores de China todavía se encuentran dentro del período de prohibición.
(2) Han sido objeto de sanciones administrativas por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China; la Comisión Reguladora de Valores de China en los últimos tres años, o recientemente haber sido condenado públicamente por la bolsa de valores dentro de un año;
(3) haber sido investigado por autoridades judiciales por presuntos delitos o haber sido investigado por la Comisión Reguladora de Valores de China Comisión Reguladora por presuntas violaciones de leyes y reglamentos, pero aún no se ha llegado a una conclusión clara.
(4) El emisor, sus accionistas mayoritarios y los controladores reales no han cometido ningún acto ilegal importante que haya perjudicado los derechos e intereses legítimos de los inversores y los intereses del público en los últimos tres años.
(5) El emisor y sus accionistas mayoritarios o controladores reales no han emitido valores públicamente sin la aprobación de las autoridades legales en los últimos tres años, o el comportamiento ilegal relevante ocurrió hace tres años pero aún continúa.
(6) Los fondos recaudados por el emisor deben utilizarse para el negocio principal y tener un propósito claro. La cantidad de fondos recaudados y los proyectos de inversión deben ser compatibles con la escala de producción y operación existente, el estado financiero, el nivel técnico y las capacidades de gestión del emisor. El emisor establecerá un sistema especial de almacenamiento de los fondos recaudados y los fondos recaudados se depositarán en una cuenta especial decidida por el consejo de administración.
Condiciones de cotización para pequeñas y medianas empresas:
Condiciones de capital:
El capital social total antes de la emisión no es inferior a 30 millones de RMB; el capital social total después de la emisión no es inferior a 50 millones de yuanes RMB. Regulaciones especiales sobre transacciones de pequeñas y medianas empresas
Situación financiera:
El beneficio neto en los últimos tres años fiscales ha sido positivo y el monto acumulado ha superado los 30 millones de RMB;
Recientemente, el flujo de efectivo neto acumulado generado por las actividades operativas en los tres años fiscales supera los 50 millones de RMB o los ingresos operativos acumulados en los tres años fiscales más recientes superan los 300 millones de RMB;
La proporción de activos intangibles a activos netos al final del período más reciente No superior al 20%;
No hay pérdidas no compensadas al final del período reciente.
El 20 de mayo de 2004, la Bolsa de Valores de Shenzhen promulgó el "Reglamento especial sobre transacciones de pequeñas y medianas empresas", el "Reglamento especial sobre pequeñas y medianas empresas que cotizan en bolsa" y el "Acuerdo de cotización de valores para pequeñas y medianas empresas". ". Al igual que el mercado de tableros principal, está sujeto a las leyes de valores y de sociedades.