¿Cuáles son los contenidos específicos de los bonos convertibles para empresas innovadoras y emprendedoras?

En julio de este año, la Comisión Reguladora de Valores de China emitió las "Opiniones Orientadoras de la Comisión Reguladora de Valores de China sobre la ejecución del programa piloto de bonos para empresas de innovación y emprendimiento", que aclaraban que "la emisión no pública de bonos para la innovación y el emprendimiento empresas podrán ir acompañadas de cláusulas convertibles." Los principales contenidos son los siguientes:

El primero es aclarar el emisor y su ámbito de aplicación. Entre los emisores de bonos convertibles se encuentran empresas innovadoras que cotizan en el New Third Board y empresas que no cotizan en bolsa. El emisor debe cumplir con los requisitos de las empresas innovadoras y emprendedoras en los "Dictamenes Orientadores" bajo la premisa de cumplir con las regulaciones pertinentes sobre la emisión no pública de bonos corporativos.

El segundo es definir claramente la emisión adicional objetivo. Los bonos convertibles se emiten en forma de colocación privada y el número de accionistas del emisor antes de la emisión y después de la conversión no excederá de 200. La Bolsa de Valores de Shenzhen ha emitido claramente bonos convertibles innovadores y empresariales mediante colocación privada. Se estipula que el número de accionistas del emisor antes de la emisión de bonos convertibles de colocación privada no excederá de 200, y la duración de los bonos no excederá de 6 años en la resolución de emisión de bonos del emisor se especificará la determinación y revisión de la conversión; el precio y los requisitos para los acuerdos de compensación de intereses cuando no se puede realizar la conversión. Para los bonos convertibles emitidos por empresas de innovación NEEQ, los tenedores de bonos deben abrir la autoridad de transferencia pública para inversores calificados de la empresa de transferencia de acciones antes de la transferencia de acciones.

El tercero es aclarar el proceso de conversión de acciones. Las "Reglas de Implementación" estipulan los correspondientes procedimientos de operación de transferencia de acciones para dos entidades emisoras diferentes: empresas innovadoras que cotizan en la Nueva Tercera Junta y empresas que no cotizan en bolsa. La Bolsa de Valores de Shenzhen ha aclarado que los bonos convertibles de innovación y emprendimiento se pueden convertir en acciones seis meses después de su emisión. El proceso de conversión de acciones incluye principalmente dos pasos: la solicitud de conversión de acciones y la operación de conversión de acciones. Los inversores presentan las declaraciones de conversión a la bolsa durante el período de conversión de acciones.

En cuarto lugar, se aclaran los requisitos de divulgación de información para cada etapa y asuntos principales.