Auditoría interna y sox
La Ley SOX estipula:
●Prohíbe los préstamos personales a directores o altos directivos de empresas;
● 65.438+00% cambios en el patrimonio de los altos directivos, directores o beneficiarios de la empresa deben ser divulgados dentro de dos días hábiles;
●Durante el período de control del plan de pensiones, los directores y altos directivos de la empresa No estás se les permite negociar directa o indirectamente las acciones de la empresa o beneficiarse de ellas de otro modo;
●Para aquellos que violen las leyes y regulaciones de valores, la SEC puede prohibirles actuar como gerentes o directores de la empresa.
Luego establecer un mecanismo de rendición de cuentas para los ejecutivos de las empresas cotizadas.
1. Aclarar las responsabilidades contables del CEO/CFO
La Ley SOX exige que la información divulgada públicamente de las empresas que cotizan en bolsa debe ir acompañada del director ejecutivo (CEO) y del director financiero. Carta de compromiso del funcionario (CFO) para garantizar la autenticidad de los informes periódicos de divulgación de información presentados. Anteriormente, la divulgación rutinaria de información por parte de las empresas cotizadas en Estados Unidos no requería la firma del CEO/CFO. Por lo tanto, una vez que se exponía un escándalo financiero de una empresa que cotizaba en bolsa, su CEO/CFO a menudo quedaba exento de responsabilidad legal por motivos de ignorancia debida; Debido a su gran profesionalismo y procedimientos complejos, generalmente es difícil encontrar evidencia directa de que el CEO/CFO haya revelado, a sabiendas o intencionalmente, información financiera falsa. Como resultado, el principio judicial de presunción de inocencia en Estados Unidos a menudo deja indefensas a las agencias reguladoras.
La Ley SOX estipula:
●Todos los informes periódicos de las empresas que cotizan en bolsa (incluidos los estados contables de la empresa preparados de conformidad con las disposiciones de la Ley de Bolsa de Valores de 1934) deben ir acompañados de el director ejecutivo y el director financiero de la empresa; carta de compromiso firmada;
●El contenido de la carta de compromiso incluye: garantizar la idoneidad de los estados contables y la divulgación de información incluida en los informes periódicos de la empresa, y asegurar que los estados contables y la divulgación de información reflejen fielmente a la empresa en todos los aspectos materiales, los resultados operativos y la situación financiera.
De esta manera, incluso si el regulador no puede encontrar o ya no necesita encontrar evidencia directa de fraude financiero, aún puede exigir que su CEO/CFO asuma la responsabilidad legal.
2. Exigir que el CEO/CFO de la empresa asuma la responsabilidad legal por la mala conducta.
Anteriormente, en los incidentes de fraude financiero enormemente dañinos de las empresas que cotizan en bolsa, el CEO/CFO de la empresa sólo se enfrentaba a la amenaza de una disminución de su reputación profesional personal, incluso si las agencias reguladoras adoptan diversas medidas punitivas, estas sanciones pueden ocurrir; Se transmite a través de diversos medios a las empresas que cotizan en bolsa, pero es difícil constituir un elemento disuasivo eficaz para el propio director ejecutivo o director financiero.
La Ley SOX aclara directamente las responsabilidades legales que enfrenta el CEO/CFO de la empresa, proporciona un arma legal poderosa para que las agencias reguladoras investiguen y aborden el fraude financiero, llena las lagunas en el sistema regulatorio y mejora la El mecanismo de incentivos y la rendición de cuentas de la empresa ha alcanzado un cierto equilibrio.
La Ley SOX estipula:
●Si se descubre en el informe periódico de la empresa que es necesario volver a preparar estados contables debido a violaciones importantes de las leyes y regulaciones regulatorias, la El CEO/CFO de la empresa deberá devolver en un plazo de 12 meses todos los bonos, bonificaciones, otras formas de compensación de incentivos e ingresos por la compra y venta de acciones de la empresa;
●Si el CEO/CFO de la empresa conoce la infracción de antemano pero aun así presenta una carta de compromiso, puede ser condenado a hasta 10 años de prisión y una multa de 10.000 dólares estadounidenses;
●Quienes, a sabiendas, hagan falsas promesas pueden ser condenados a una pena de prisión de hasta 20 años y una multa de 5 millones de dólares estadounidenses. .
Fortalecer los controles y equilibrios internos y externos
La detonación del incidente de Enron no comenzó con las acciones de inspección de las autoridades reguladoras, sino con la información sobre Enron por parte de las instituciones de inversión del mercado (principalmente fondos de cobertura, etc.) Las revelaciones crearon sospechas de que le hicieron a la gerencia de la compañía una serie de preguntas para aclararlas y llevaron a una venta masiva de acciones de Enron. Por lo tanto, se puede decir que mejorar las obligaciones de divulgación de información y fortalecer la divulgación de información son los medios básicos para que el Estado supervise a las empresas que cotizan en bolsa.
Pero, en general, cómo permitir a los inversores obtener información completa, precisa y útil para tomar decisiones de inversión correctas y ejercer supervisión sobre las empresas que cotizan en bolsa sigue siendo un problema difícil. Aunque Estados Unidos está a la vanguardia mundial en términos de sistemas de divulgación de información para las empresas que cotizan en bolsa, la Ley SOX todavía impone requisitos más altos, lo que parece un poco excesivo.
La Ley SOX estipula:
●Acortar aún más el período de retraso en la divulgación de informes financieros y mejorar la puntualidad. Entre ellos, el informe anual se reducirá de 90 a 60 días en los próximos tres años; el informe trimestral se reducirá de 45 a 35 días. Tanto los informes anuales como los trimestrales deben ser auditados por un contador público autorizado.
●Fortalecer el sistema de control interno y presentación de informes de las empresas cotizadas, exigiendo a las empresas que proporcionen un "informe de control interno" en sus informes anuales para explicar la eficacia y la implementación del sistema de control interno de la empresa. El "Informe de Control Interno" debe emitir la opinión de un contador público certificado;
●Mejorar los requisitos para la disponibilidad de divulgación de información de la empresa, incluida la divulgación de todas las transacciones fuera de balance, información predictiva sobre el estado financiero y estándares de ética profesional para el personal financiero superior, todas las correcciones y ajustes sustanciales emitidos por contadores públicos certificados y cambios sustanciales en el estado financiero de la empresa o en el estado operativo financiero en el informe provisional.
Fortalecer las capacidades de supervisión interna independiente
A diferencia de las empresas chinas que cotizan en bolsa, las empresas estadounidenses que cotizan en bolsa tienen comités de auditoría interna pero no consejos de supervisión. Las responsabilidades del Comité de Auditoría son supervisar los procedimientos de información contable y financiera de la Compañía y revisar los informes financieros de la Compañía. Una serie de escándalos financieros en empresas que cotizan en bolsa en 2002 demostraron que los comités de auditoría de las empresas no desempeñaban su papel e incluso eran ineficaces.
La Ley SOX estipula:
●Para garantizar la independencia, el comité de auditoría debe estar compuesto enteramente por "directores independientes". Los directores independientes no deben ser partes relacionadas de la empresa o sus subsidiarias, y al menos un director independiente debe ser un experto financiero. Los directores independientes no deben aceptar consultorías, honorarios de asesoramiento u otra remuneración de la empresa;
●La empresa contrata una empresa de contabilidad. Los métodos de remuneración deben ser aprobados por el Comité de Auditoría y, sujetos a la supervisión del Comité de Auditoría, los problemas importantes encontrados por la empresa de contabilidad durante el proceso de auditoría deben informarse al Comité de Auditoría de manera oportuna;
●Para garantizar que el Comité de Auditoría pueda, con prontitud, detectar problemas contables y de auditoría de la empresa, es necesario establecer un conjunto de procedimientos para el tratamiento de denuncias o quejas, así como los correspondientes sistemas de seguimiento y mecanismos de respuesta.
Es necesario probar en la práctica si las medidas propuestas en la Ley SOX pueden garantizar la supervisión de los funcionarios de contabilidad, auditoría y altos funcionarios de las empresas. Sin embargo, la auditoría contable en sí misma es profesional, incluso con la supervisión del comité de auditoría, aún puede dejar cierto margen para que operen los contadores públicos.
Poner fin a la transferencia de beneficios de los contadores públicos
Los escándalos contables en serie de las empresas que cotizan en bolsa en Estados Unidos han sumergido en ellos a importantes firmas contables. Sin embargo, la firma de contabilidad responsable de la auditoría no solo no cumplió con sus deberes, sino que Arthur Andersen, una de las Cinco Grandes firmas de contabilidad, incluso actuó como un siniestro presagio para ayudar a destruir de manera segura la evidencia.
De hecho, la Comisión Reguladora de Valores de EE. UU. hace tiempo que se dio cuenta y comenzó a corregir la relación de intereses entre las firmas de contabilidad y las empresas auditadas. Por ejemplo, si una empresa atiende al mismo cliente durante mucho tiempo, puede tener una relación de intereses compleja con el cliente. Mientras realiza negocios de auditoría, también brindará servicios no relacionados con la auditoría, como consultoría corporativa. Es probable que los ingresos por trabajos distintos de la auditoría superen a los de los trabajos de auditoría.
El ex presidente de la SEC, Arthur Levitt, defendió una vez que los servicios de auditoría y consultoría de todas las empresas de contabilidad deben separarse. Sin embargo, la propuesta encontró resistencia por parte de las cinco grandes firmas contables. En este sentido, la Ley SOX da a la Comisión Reguladora de Valores una espada afilada para restringir estrictamente las prácticas de las empresas contables que puedan dar lugar a conflictos de intereses.
La Ley SOX estipula:
● Las empresas de contabilidad tienen prohibido proporcionar servicios distintos de los de auditoría mientras realizan servicios de auditoría. Enumera claramente ocho tipos de negocios inapropiados y autoriza al Comité de Supervisión Contable de la SEC a prohibir otros tipos de negocios según las circunstancias.
●Rotación periódica obligatoria de contadores públicos. Se estipula que el jefe de contabilidad de una firma de contabilidad, o el contador que revisa los asuntos de auditoría, no prestará servicios de auditoría para la misma empresa por más de cinco años.
●Restringir el servicio de contadores públicos certificados en empresas auditadas. Si el actual CEO/CFO de la empresa y otros altos directivos han sido empleados por una empresa de contabilidad y han participado en el trabajo de auditoría relevante de la empresa dentro de un año, la empresa ya no será responsable del trabajo de auditoría de la empresa.
●Implementar sistema de registro y archivo de firmas contables. Las empresas de contabilidad que se dedican a la auditoría de empresas que cotizan en bolsa deben registrarse ante la Junta de Supervisión Contable y actualizar periódicamente su información de registro.
●En vista de la destrucción de documentos de auditoría por parte de Arthur Andersen, la Ley SOX también estipula que los contadores públicos certificados son responsables de conservar los documentos de trabajo de auditoría. Las empresas de contabilidad deben conservar los documentos de trabajo para auditar las empresas que cotizan en bolsa durante al menos siete años.
Debido al carácter obligatorio de esta medida, hasta el momento las cinco grandes empresas contables básicamente han completado la separación de los negocios de auditoría y consultoría.
Por ejemplo, el negocio de consultoría de KPMG se dividió en BearingPoint; el negocio de consultoría de PwC se dividió y luego fue adquirido por IBM; Accenture Consulting, que se escindió de Arthur Andersen, sobrevivió al incidente de Enron debido a sus primeras escisiones.
La industria contable está pasando de la autodisciplina a la supervisión.
En el pasado, las funciones de supervisión y servicio de la industria de contadores públicos de EE. UU. se concentraban en la AICPA. Sin embargo, una serie de escándalos contables en el mercado de valores han arrojado dudas sin precedentes sobre la eficacia de la autorregulación en la profesión de contador público certificado.
De hecho, el Instituto Americano de Contadores Públicos Certificados depende de las cuotas de membresía para mantener sus operaciones, por lo que unas pocas firmas de contabilidad grandes tienen una gran influencia en la asociación, lo que inevitablemente protege los intereses de los contadores públicos de manera espontánea. Por lo tanto, es difícil evitar que se repitan los escándalos confiando únicamente en la autodisciplina de la asociación.
La Ley SOX estipula:
●Requiere que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) establezca el Comité de Supervisión Contable de Empresas Públicas (Comité de Supervisión Contable de Empresas Públicas de EE. UU.), que originalmente establecido por el Instituto Americano de Contadores Públicos Certificados (Instituto Americano de Contadores Públicos Certificados) Las funciones regulatorias de la industria de CPA ejercidas por la AICPA se entregan a la Junta de Supervisión de Contabilidad de Empresas Públicas Estadounidenses, que tiene más funciones públicas.
●El Comité de Supervisión Contable de Empresas Públicas de EE. UU. está compuesto por 5 personas y está directamente bajo la jurisdicción de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., pero no forma parte de sus empleados internos. Para eliminar la influencia de los contadores públicos certificados, los gastos operativos del comité ya no corren a cargo de las empresas contables, sino que son compartidos por las empresas que cotizan en bolsa;
●La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. autoriza al comité a formular normas de auditoría, derechos de registro de empresas contables, el poder de supervisión, investigación y sanción diarios, verificación y manejo de diferencias contables entre empresas que cotizan en bolsa y contadores;
Aunque ha sido aclarado en la Securities Exchange Act de 1934, la autoridad para formular normas contables para las empresas que cotizan en bolsa pertenece a la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos. Sin embargo, debido a la falta de eficiencia, financiación, personal profesional, etc. de las agencias gubernamentales, así como a las ilusiones sobre la eficacia de la autorregulación de la industria, la Comisión Reguladora de Valores de EE. UU. una vez delegó el poder de formular normas contables a entidades privadas privadas. instituciones reguladoras. SOX requiere que la SEC corrija el problema e informe la situación al Congreso.
Garantizar la objetividad e independencia de los analistas de valores
En la serie de escándalos contables en el mercado de valores de EE. UU., además de los contadores públicos, las compañías de valores también desempeñaron un papel vergonzoso. En particular, los departamentos internos de banca de inversión de las compañías de valores se confabularon con analistas de valores para emitir informes de análisis falsos, manipular los precios del mercado y engañar a los inversores. Luego de que esta situación fuera expuesta, las compañías de valores enfrentaron una gran cantidad de acciones legales y sanciones por parte de las autoridades reguladoras.
La Ley SOX estipula:
●Requiere que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) formule regulaciones y reglas relevantes para evitar que los analistas de valores sean "infieles" al recomendar acciones a los inversores en informes de investigación o en público ”para mejorar la objetividad de los informes de investigación y proporcionar a los inversores información más útil y confiable. Las regulaciones incluyen: prohibir la publicación pública de informes de investigación proporcionados por personal empleado por firmas de valores y comerciantes que se dedican a negocios de banca de inversión, así como informes de investigación proporcionados por personal que no participa directamente en la investigación de inversiones funcionarios empleados por firmas de valores y comerciantes que; no se dedican al negocio de banca de inversión son responsables de la supervisión y evaluación de los analistas de valores y exigen que las empresas y comerciantes de valores, así como el personal empleado por ellos para dedicarse al negocio de banca de inversión, no generen conclusiones de investigación desfavorables o contrarias sobre los valores del emisor; por analistas de valores, o para influir en las firmas y comerciantes de valores debido a tales conclusiones. Para tomar represalias o amenazar al emisor debido a su relación con el emisor;
● Corredores y distribuidores que son o serán suscriptores o distribuidores de. las acciones ofrecidas públicamente dentro de un cierto período de tiempo no pueden divulgar Publicar un informe de investigación sobre la acción o el emisor;
●Establecer un sistema de marco institucional dentro de las empresas y comerciantes de valores en ejercicio, dividir a los analistas de valores en diferentes departamentos como revisión, presión, supervisión, etc., para evitar posibles sesgos entre el personal relacionados con el negocio de banca de inversión;
●Exigir a los analistas, corredores y distribuidores de valores que revelen conflictos de intereses conocidos y razonablemente conocidos cuando emitir informes de investigación.
La Ley SOX también presta atención a corregir diversos problemas que interfieren con la independencia de los analistas de valores, como amenazas e incentivos de los departamentos internos de banca de inversión de las empresas.
Fortalecimiento de las sanciones penales
Dado que los escándalos contables de las empresas que cotizan en bolsa han causado enormes pérdidas a los inversores, la gente exige urgentemente que los delincuentes sean llevados ante la justicia. Por lo tanto, además de las sanciones para el CEO/CFO, la Ley SOX también establece leyes y regulaciones para castigar severamente los delitos relacionados con valores.
La Ley SOX estipula:
●Toda persona que obtenga ganancias en el mercado de valores mediante fraude informativo o manipulación de precios podrá ser condenada a hasta 25 años de prisión o multa certificada; el contador público que viole la ley puede ser sentenciado a 10 años. La siguiente pena de prisión de duración determinada o multa;
●Se ha ampliado el período de procesamiento por fraude de valores, y el tiempo de procesamiento puede extenderse a dos años después se descubre el acto ilegal o cinco años después de que se comete el acto ilegal;
● Las nuevas reglas protegerán a los empleados que sean expuestos por la empresa, y las represalias contra los denunciantes pueden conllevar hasta 10 años de prisión. También prevén medidas de compensación específicas para los denunciantes, como la reinstalación, los salarios atrasados y otras pérdidas.
La Ley SOX es producto de una promulgación apresurada y está relacionada con el trasfondo político específico de los Estados Unidos.
A juzgar por la situación actual, las medidas propuestas por la Ley SOX han jugado un cierto papel en la estabilización del mercado de valores estadounidense. Sin embargo, llevará algún tiempo restaurar la confianza de los inversores y resolver los problemas profundamente arraigados en el mercado de valores, y no es tan simple como formular algunas regulaciones.
La Ley SOX es la Ley Sarbanes-Oxley.
También conocida como Ley de Reforma Contable de Empresas Públicas y Protección de Inversores de 2002. Para corregir la serie de escándalos contables de las empresas cotizadas que estallaron tras el incidente de Enron en 2001 y restaurar la confianza de los inversores en el mercado de valores, el Congreso de los Estados Unidos lanzó este remedio de último momento, pero ya era demasiado tarde. El proyecto de ley fue firmado y promulgado por el presidente estadounidense Bush en julio de 2002.
La Ley SOX aborda principalmente cuestiones expuestas en escándalos financieros corporativos, modificando y mejorando secciones relevantes de la Ley de Valores de 1933 y la Ley de Bolsa de Valores de 1934.