¿Cuáles son las principales relaciones de control entre empresas afiliadas?
(1) Grupos de empresas. Los grupos de empresas son una forma típica de empresas asociadas. En cuanto a un grupo empresarial moderno típico, su estructura organizativa se puede dividir en cuatro niveles diferentes:
1. La empresa central es el primer nivel de la estructura organizativa del grupo empresarial moderno. La empresa principal conecta principalmente a otras empresas del grupo empresarial a través de vínculos de activos (principalmente mediante tenencias y participación accionaria). La empresa central es el centro de toma de decisiones, el centro de operaciones de capital y el centro de control y coordinación de todo el grupo empresarial. A menudo se la denomina empresa matriz (una empresa que tiene control directo o indirecto sobre otras empresas). La mayoría de las sociedades matrices son sociedades holding, que pueden dividirse en sociedades holding puras y sociedades holding mixtas. Las primeras se refieren a aquellas sociedades holding que se dedican únicamente a operaciones de capital y no se dedican simultáneamente a operaciones de producción; las segundas se refieren a aquellas sociedades holding que se dedican tanto a operaciones de capital como a operaciones de producción;
2. Las empresas de nivel cercano son el segundo nivel de la estructura organizativa de los grupos empresariales modernos. Las empresas cercanas son empresas subordinadas controladas directamente por la empresa principal del grupo, generalmente denominadas subsidiarias (empresas controladas por la empresa matriz), incluidas las subsidiarias de propiedad total (la empresa matriz posee todas sus acciones) y las subsidiarias que no son de propiedad total (la la empresa matriz posee todas sus acciones). La empresa posee más del 50% de su capital con derecho a voto, o aunque la empresa matriz posee menos del 50% de su capital con derecho a voto, su participación supera significativamente a la de otros accionistas y, por lo tanto, tiene control sobre la empresa. ). Estas empresas tienen personalidad jurídica independiente y son las principales entidades de producción y operación de las que dependen los grupos empresariales. Como subsidiaria de una empresa principal, dentro del alcance permitido, también puede aportar capital para establecer una subsidiaria controlada por ella (es decir, una empresa nieta de la empresa principal).
3. Las empresas semicompactas son el tercer nivel de la estructura organizativa de los grupos empresariales modernos. Las empresas semicompactas son sociedades anónimas de las empresas principales del grupo. Las empresas principales poseen menos del 50% de las acciones de sus empresas conjuntas, lo que no es suficiente para alcanzar el nivel de control. Estas sociedades anónimas no sólo tienen personalidad jurídica independiente, sino que normalmente sólo se ven afectadas por la empresa principal del grupo y no están controladas por ésta.
4. Las empresas de nivel flexible son el cuarto nivel de la estructura organizativa de los grupos empresariales modernos. Las empresas de capa suelta son empresas de acuerdo con las empresas principales del grupo. Estas empresas de acuerdo generalmente tienen contratos económicos a largo plazo con empresas principales y relaciones de cooperación estables. Aunque no tienen ninguna relación de activos con otros miembros del grupo de empresas, a menudo avanzan y retroceden económicamente con el grupo de empresas, por lo que se las considera miembros del grupo de empresas, pero no son empresas afiliadas en el verdadero sentido.
(2) Empresa conjunta. Una empresa conjunta es una empresa en la que dos o más inversores controlan conjuntamente sus actividades comerciales en virtud de un contrato. Este tipo de control * * * generalmente determina la proporción de derechos de voto en función de la proporción del aporte de capital. La empresa conjunta es una filial "controlada".
(3) Empresa conjunta. Una empresa afiliada es una empresa en la que el inversionista tiene una influencia significativa sobre la empresa, pero no es una subsidiaria ni una empresa conjunta del inversionista. La empresa conjunta es una empresa relacionada con la "influencia".
(4) Las empresas afiliadas no son necesariamente personas jurídicas corporativas. Según las leyes actuales de mi país, las empresas incluyen tanto empresas como empresas no corporativas, por lo que las empresas afiliadas no necesariamente tienen la forma organizativa de una empresa. Las empresas unipersonales, las sociedades colectivas y otras entidades jurídicas no constituidas en sociedad y empresas no constituidas en sociedad también pueden convertirse en empresas afiliadas siempre que tengan control o influencia significativa sobre otras empresas. Vale la pena señalar que las empresas afiliadas antes mencionadas son todas personas jurídicas. Partiendo de la definición de empresas afiliadas, quienes pueden controlar directa o indirectamente y ejercer una influencia significativa sobre la empresa no son sólo las personas jurídicas, sino también algunas personas físicas específicas. Estas personas físicas podrán denominarse partes relacionadas. El primero son los inversores individuales que controlan directa o indirectamente el 65.438+00% o más del capital con derecho a voto de la empresa; el segundo es el personal directivo clave, es decir, aquellos que ostentan el poder y son responsables de planificar, dirigir y controlar las actividades empresariales, como por ejemplo. directores, gerentes generales, gerentes generales, contadores, directores financieros, gerentes generales adjuntos a cargo de diversos asuntos y personas que desempeñan funciones políticas similares, terceros, familiares cercanos, es decir, miembros de la familia que pueden influir en los principales inversionistas o gerentes clave cuando; realizar transacciones con la empresa. Al estudiar las formas de empresas afiliadas, debemos prestar atención a las partes relacionadas.
En segundo lugar, los desafíos que plantean las empresas afiliadas a los acreedores
La aparición de empresas afiliadas ha roto la relación original y el orden crediticio entre las empresas individuales tradicionales y los acreedores, y ha desafiado los intereses de los acreedores. Se manifiesta principalmente en los siguientes aspectos:
(1) Daños causados a los acreedores por daño indebido a los intereses de las empresas afiliadas. La sociedad holding (en lo sucesivo denominada sociedad filial) entre las empresas afiliadas tiene personalidad jurídica y es un sujeto civil independiente. Puede pedir prestado dinero de forma independiente y puede garantizar sus deudas con todos sus bienes. Sin embargo, en presencia de una sociedad controladora, la independencia jurídica de la filial a menudo se pierde total o parcialmente debido a un control inadecuado por parte de la sociedad controladora.
En este caso, los acreedores de la filial vaciaron su garantía de derechos de acreedor debido a la reducción indebida de los activos de la empresa, o redujeron su solvencia debido a la reducción indebida de los beneficios operativos de la empresa, o sufrieron pérdidas inesperadas debido a los riesgos operativos pasados. por parte del holding. Para los acreedores, los riesgos que conllevan las empresas relacionadas en empresas relacionadas son la principal fuente de riesgos.
(2) Daños causados a los acreedores por inversiones mutuas entre empresas relacionadas.
Cuando empresas relacionadas invierten entre sí, surgirá el problema del capital inflado. El inconveniente de una reinversión inflada de capital por parte de empresas afiliadas puede hacer que los acreedores crean erróneamente que la empresa tiene capital suficiente, lo que genera riesgos para los préstamos.
(3) El holding y sus filiales compensan los daños causados a los acreedores compensando sus reclamaciones.
Si la sociedad holding y la filial disfrutan al mismo tiempo de los créditos de la otra parte, la sociedad holding puede reclamar una compensación según el derecho civil general. Sin embargo, debido a la relación de control y afiliación entre las dos empresas, la empresa controladora puede utilizar fácilmente su poder de control para crear reclamaciones falsas y compensar las reclamaciones reales de la empresa subordinada, reduciendo así los activos de la filial y causando daños a los acreedores.
(4) El aumento indebido del pasivo de una filial causa perjuicio a los acreedores.
En empresas relacionadas, la empresa controladora puede utilizar sus derechos de control para crear de la nada pasivos de la filial a la empresa controladora, minimizando así el capital de la filial. Una vez que una subsidiaria quiebra, puede participar en la distribución de los bienes de la quiebra, aumentar su parte de los bienes de la quiebra o evadir sus propias responsabilidades, perjudicando en última instancia los intereses de otros acreedores.
(5) Daños causados a los acreedores por garantías mutuas de empresas afiliadas.
Ofrecer garantías entre empresas afiliadas, especialmente empresas afiliadas del mismo acreedor, invalidará la garantía y causará daños al acreedor.
Tres. Contramedidas a los acreedores para prevenir riesgos de empresas relacionadas
(1) Estudiar detenidamente los informes financieros de las empresas relacionadas. Las "Normas de Contabilidad para Empresas Comerciales - Divulgación de Relaciones con Partes Relacionadas y Transacciones Relacionadas" emitidas por el Ministerio de Finanzas estipulan lo que las empresas relacionadas deben revelar en sus informes contables. Los acreedores deben:
1. empresas relacionadas en detalle Informar y obtener la información necesaria.
2. Revisar cuidadosamente la autenticidad de los informes contables de las empresas afiliadas para evitar omisiones engañosas e información falsa.
3. Analizar detenidamente la relevancia de contenidos relevantes en los informes contables de empresas relacionadas, y descubrir fenómenos anormales para que se puedan tomar las medidas preventivas necesarias.
(2) Preste atención a la inversión y reinversión de las empresas afiliadas. En vista del hecho de que la inversión entre empresas afiliadas puede permitir que una de las partes obtenga control sobre la otra, cambiando así el estatus de las empresas y provocando cambios en la relación entre las partes involucradas y los acreedores, además suele haber una realidad virtual en la transferencia de inversiones entre empresas afiliadas Las desventajas de aumentar el capital traerán daño a los acreedores. Por lo tanto, los acreedores deben prestar especial atención a la inversión o reinversión entre empresas afiliadas y comprender los cambios en el estado de las relaciones entre empresas afiliadas y los cambios en los activos y pasivos causados por dichos cambios, a fin de proteger sus propios derechos e intereses.
(3) Preste atención a la estructura de derechos de voto de las empresas afiliadas. En las empresas afiliadas, a menudo existen inversiones mutuas, participaciones cruzadas o participaciones circulares entre la sociedad holding y sus filiales, lo que da lugar a un cruce del capital y los derechos de voto, lo que hace que el ejercicio de los derechos de voto de las filiales esté bajo el mando de la sociedad holding. . Por lo tanto, los acreedores deben prestar atención a la estructura de los derechos de voto de las empresas relacionadas y prestar mucha atención a los derechos de voto cruzado si se encuentran derechos de voto cruzado.
(4) Revisar estrictamente las solicitudes de préstamos y extensiones de crédito de las empresas afiliadas. Cuando un banco comercial tramita una solicitud de préstamo o concede crédito a una empresa afiliada, debe exigirle que proporcione el nombre, el representante legal, el lugar de registro, el capital social, la actividad principal, la estructura patrimonial, el personal directivo superior, la situación financiera, las garantías y afiliaciones de todas las empresas afiliadas. Transacciones y otra información, y revisar estrictamente su autenticidad y cumplimiento. Es necesario comprender la distribución de préstamos o extensiones de crédito de las empresas afiliadas en su conjunto y determinar el límite máximo general de préstamos o créditos para las empresas afiliadas. Es necesario comprender efectivamente la implementación de préstamos o líneas de crédito de empresas afiliadas dentro del sistema del banco, la implementación de préstamos o líneas de crédito en otros bancos y el estado de garantía cruzada de las empresas afiliadas, y prevenir los riesgos de múltiples préstamos o líneas de crédito y garantías mutuas de empresas afiliadas.
(5) El sujeto de los derechos del acreedor que ha sido infringido. Los acreedores deben prestar atención a la exhaustividad de los objetos de sus solicitudes cuando buscan protección legal contra una infracción.
1. Cuando una sociedad controladora manipule a una filial, incitándola directa o indirectamente a realizar operaciones no convencionales, perjudicando los intereses de la filial, y con ello perjudicando los intereses de los acreedores de ésta, el objeto de la solicitud deberá ser el mismo. incluir la sociedad controladora de la filial.
Las sociedades holding utilizan filiales para servir a sus propios fines económicos, principalmente en virtud de su personalidad jurídica independiente. En este caso, la sociedad holding no necesita intervenir personalmente en la transacción. La sociedad filial realiza transacciones con terceros de forma independiente y asume las consecuencias legales de la transacción, creando así oportunidades para que la sociedad holding busque beneficios extralegales. Para regular el abuso de la "personalidad corporativa" por parte de las sociedades holding y proteger los intereses de los acreedores, los tribunales estadounidenses han adoptado y desarrollado el sistema de "denegación de la personalidad corporativa", que niega la personalidad independiente de la empresa y su responsabilidad limitada por hechos específicos en casos específicos. relaciones jurídicas, y persigue directamente responsabilizar a las empresas de las responsabilidades de la empresa ante los acreedores de sus filiales. Si bien en nuestro país no existe tal disposición legal, es razonable perseguir y controlar la responsabilidad de la empresa.
2. Si los directores, supervisores, gerentes y demás responsables de la sociedad holding instruyen a las sociedades subordinadas a realizar operaciones no convencionales, perjudicando los intereses de las sociedades subordinadas y con ello perjudicando los intereses de los acreedores de En las sociedades subordinadas, los acreedores exigirán a los responsables de la sociedad la responsabilidad solidaria.
3. Si el control de la sociedad provoca que la filial realice operaciones irregulares, perjudicando los intereses de la filial, y con ello perjudicando los intereses de los acreedores de la filial, y el beneficiario sea otra filial de una asociada. empresa, el acreedor Debe agregarse la empresa beneficiaria como destinatario de la solicitud.
(6) Varias cuestiones que los acreedores deben enfatizar cuando buscan protección legal.
1. Si un acreedor descubre que una sociedad controladora compensa maliciosamente créditos contra una sociedad filial y sufre un daño, deberá, tras comprobar la situación, solicitar que se restrinja el derecho de la sociedad controladora a compensar créditos. y deudas.
2. Si un acreedor descubre que en una empresa afiliada, la sociedad controladora utiliza sus derechos de control para crear de la nada derechos o garantías para la filial, reducir el capital de la filial tanto como sea posible y participar. en la distribución del patrimonio concursal de la filial en perjuicio de los intereses de los acreedores, se debe exigir que un determinado crédito de la sociedad dominante contra la filial se pague antes que otros créditos de la filial, independientemente de que esté pactado o no. . Ésta es la "regla de clasificación de los derechos del acreedor" comúnmente implementada en países con sistemas de derecho consuetudinario.
Cuatro. Transacciones con partes relacionadas
Las empresas afiliadas deben tener transacciones relacionadas. Las transacciones con partes relacionadas se refieren a la transferencia de recursos u obligaciones entre empresas relacionadas, independientemente de que se cobre un precio. Existen principalmente las siguientes situaciones:
(1) Compra o venta de bienes; esta es una transacción común para las empresas afiliadas.
(2) Compra y venta de activos distintos de materias primas. Por ejemplo, equipos o edificios vendidos por una empresa matriz a una filial.
(3) Prestar o recibir servicios laborales. Por ejemplo, la empresa A y la empresa B son empresas relacionadas. La empresa A se especializa en servicios de mantenimiento de equipos. Todos los equipos de la empresa B son reparados por la empresa A y las tarifas de mantenimiento se pagan en su totalidad. Esta transacción entre la Compañía A y la Compañía B también es una transacción entre partes relacionadas.
(4)Agente. Según el contrato, una parte de la empresa afiliada actúa como agente de la otra parte, como vender bienes, firmar contratos, etc.
(5) Arrendamiento. El arrendamiento incluye arrendamiento operativo y arrendamiento financiero. Una parte de una empresa afiliada tiene un contrato de arrendamiento con otra parte y existe una relación de arrendamiento.
(6) Proporcionar fondos. Por ejemplo, una empresa recibe efectivo de sus partes relacionadas, fondos proporcionados en especie o cambios en los fondos de capital.
(7) Garantía e hipoteca. Una parte de una empresa afiliada proporciona garantías e hipotecas a la otra parte en actividades económicas como pedir prestado, comprar y vender, transportar bienes, procesar y contratar.
(8) Contrato de gestión. Cuando una empresa celebra un contrato con una empresa o un individuo para gestionar una empresa o proyecto, según el contrato, una de las partes gestionará las operaciones financieras o cotidianas de la empresa o proyecto de la otra parte.
(9) Transferencia de proyectos de investigación o desarrollo. Cuando sea relevante, a veces el proyecto de investigación o desarrollo de una empresa se abandonará debido a los requisitos del holding o se transferirá a otra empresa para su implementación continua.
(10) Acuerdo de Licencia. Por ejemplo, cuando las empresas están relacionadas, las partes involucradas pueden llegar a un acuerdo para permitir a la otra parte utilizar sus propias marcas.
(11) Retribuciones del personal directivo clave. Los ejemplos anteriores son las formas básicas de transacciones con partes relacionadas. Por supuesto, para determinar la existencia de operaciones entre partes vinculadas debemos seguir el principio de fondo sobre la forma.
En la actualidad, algunos bancos comerciales urbanos han absorbido una gran cantidad de capital corporativo al aumentar el capital y las acciones, y algunos bancos comerciales urbanos también se han convertido en sociedades holding, formando una relación banco-empresa. En algunos lugares, las sociedades holding manipulan a la alta dirección de los bancos y realizan transacciones maliciosas. Esto nos recuerda que no sólo debemos preocuparnos por las empresas relacionadas y las transacciones relacionadas entre los clientes de los bancos comerciales, sino también por las relaciones y transacciones relacionadas de los propios bancos comerciales. , con el fin de Prevenir eficazmente los riesgos financieros.