¿Conoce la calificación de estrellas de Morningstar?
1. La comparación de estrellas se basa en el mismo tipo, lo que también significa que no se pueden comparar un fondo de acciones de cinco estrellas y un fondo de bonos de tres estrellas.
Debe comprender qué tipo de fondo coincide con su propósito de inversión, período de inversión y tolerancia al riesgo. Después de aclarar el tipo, puede pasar al paso de seleccionar el índice estrella.
Vale la pena señalar que la calificación de estrellas se basa en el tipo de fondo, por lo que cuando el tipo de fondo cambia, la calificación de estrellas puede cambiar.
La clasificación de un fondo por parte de Morningstar es ex post facto, por lo que la clasificación de un fondo puede cambiar si la cartera real del fondo es inconsistente con el contrato del fondo.
2. Morningstar Star es la clasificación percentil de los fondos en la misma categoría según la rentabilidad pasada ajustada al riesgo (MRAR) del fondo, que es el resultado de cálculos cuantitativos.
Por lo tanto, un fondo con una calificación de estrellas alta no significa necesariamente que tendrá un rendimiento excelente en el futuro, y un fondo con una calificación de estrellas baja no significa necesariamente que no tenga valor de inversión en absoluto. .
Debido a sus diferentes riesgos (medidos principalmente por la desviación estándar, el coeficiente de riesgo a la baja y otros indicadores), dos fondos de acciones con la misma tasa de rendimiento en los últimos tres años también darán lugar a diferencias en las calificaciones de Morningstar, a diferencia de Algunos lo que los inversores imaginan es el resultado de la evaluación humana.
Específicamente, si el rango de rendimiento del Fondo A y el Fondo B son los mismos, y las características de fluctuación a la baja del Fondo A son significativamente más altas que las del Fondo B, entonces el Fondo B puede recibir una calificación más alta.
Además, vale la pena recordar que debido a que los administradores de fondos tienen un profundo impacto en el rendimiento de los fondos, algunos inversores tendrán la ilusión de que los cambios en los administradores de fondos también afectarán las calificaciones. Sin embargo, de hecho, evalúa Morningstar. las calificaciones desde un nivel cualitativo.
Según la dimensión temporal, las calificaciones de Morningstar se pueden dividir en tres años, cinco años y diez años.
Cuanto mayor sea el tiempo, mayor será la importancia orientadora de la calificación de estrellas para los inversores. Un fondo con un excelente rendimiento MRAR durante más de un ciclo alcista será más adecuado para inversores estables a largo plazo que un fondo con sólo tres años de excelente rendimiento MRAR.
? Desde el punto de vista de la distribución de estrellas, el 10% superior de los MRAR tiene una calificación de 5 estrellas en cada dimensión de tiempo; el siguiente 22,5% tiene una calificación de 4 estrellas; el 35% del medio tiene una calificación de 3 estrellas y luego el 22,5% tiene una calificación de 2 estrellas; Finalmente, el 10% se califica como 1 estrella (se utiliza el redondeo para determinar la cantidad de fondos para cada estrella).
Además, de acuerdo con las regulaciones de la Comisión Reguladora de Valores de China, si el número de fondos similares es inferior a 10, no se realizará la calificación del fondo.
Además, existen fondos QDII, fondos del mercado monetario, fondos cerrados, fondos de capital garantizado, etc. También fuera del rango de calificación.