La calificación ESG del sector de corretaje ha vuelto a abrirse paso: el nivel A se ha ampliado al nivel 4. Muchas casas de bolsa van a la zaga de sus pares en los tres indicadores.

A medida que MSCI divulga los resultados de calificación ESG de las compañías de valores de 2022, ha surgido el desempeño general de ESG de las compañías de valores nacionales.

Muchos corredores obtuvieron un mayor reconocimiento internacional por sus prácticas ambientales, sociales y de gobernanza en comparación con el año anterior. Según las estadísticas de "China Reporter", la gama de valores A se ha ampliado y * * * cuatro empresas de valores nacionales han obtenido la calificación A-level. Esta es la calificación más alta obtenida actualmente por una empresa de valores china, entre las que se encuentran Haitong Securities y. CICC ha sido ascendido al nivel A por primera vez.

Además, las calificaciones MSCIESG de cinco firmas de valores nacionales, incluidas CITIC Securities y First Venture Capital, han mejorado.

Sin embargo, la puntuación de la industria de valores nacional en cuestiones ESG va a la zaga. Por ejemplo, en "Privacidad y seguridad de datos", hasta 11 corredurías no son reconocidas por las calificaciones de MSCI, y sólo una correduría obtiene una puntuación superior a la media de la industria.

Algunos expertos señalaron que es necesario optimizar la divulgación de información ESG por parte de las empresas de valores nacionales. Por ejemplo, el énfasis actual en las emisiones de carbono y las cuestiones climáticas sigue siendo menor que en el extranjero, y hay una divulgación insuficiente de los eventos negativos y una previsibilidad deficiente.

Se mejoraron siete calificaciones ESG.

El sitio web oficial de MSCI muestra que, hasta ahora, MSCIESG ha calificado públicamente a 53 bancos de inversión y empresas de corretaje de todo el mundo. Los resultados de las calificaciones ESG se dividen de mayor a menor en "niveles líderes" AAA y AA, "niveles promedio" A, BBB y BB, y "niveles rezagados" B y CCC.

MSCI evalúa principalmente el desempeño en seis cuestiones sustanciales, incluida la gobernanza corporativa, la conducta corporativa, la inversión responsable, la privacidad y la seguridad de los datos, el desarrollo del capital humano y el impacto ambiental de las actividades financieras.

Entre ellos, “Comportamiento Corporativo” evalúa la supervisión y gestión de las cuestiones de ética empresarial por parte de las empresas; “Inversión Responsable” evalúa la integración de factores ambientales, sociales y de gobernanza cuando las empresas gestionan sus propios activos o gestionan activos en en nombre de otros; “Impacto ambiental de las actividades financieras” evalúa los riesgos ambientales en las actividades de suscripción y la capacidad de una empresa para aprovechar oportunidades de financiación verde.

Según las estadísticas chinas, las calificaciones ESG anuales de 28 empresas de valores chinas se actualizaron en 2022, de las cuales 265.438 se actualizaron en el cuarto trimestre. Específicamente, el equipo de firmas de valores de nivel A se ha ampliado, * * * 4 firmas de valores han obtenido la calificación ESG de nivel A, Haitong Securities y CICC obtuvieron la calificación A por primera vez, Huatai Securities y Orient Securities mantuvieron su calificación A-; nivel.

Los resultados de la calificación MSCIESG muestran que Haitong Securities ha alcanzado un nivel líder en los campos de "desarrollo de capital humano" y "gobierno corporativo", lo que refleja el completo sistema de gestión de talentos y el sistema científico y eficaz de supervisión y gestión de la empresa. Por otro lado, CICC obtuvo una puntuación superior al promedio de sus pares en los dos temas de “Conducta empresarial” y “Desarrollo del capital humano”.

Además de Haitong Securities y CICC, también se mejoraron las calificaciones de Morgan Stanley Capital International de otras cinco compañías de valores nacionales. Entre ellos, CITIC Securities y First Venture Capital pasaron de BB en 2021 a BBB.

Según los resultados de calificación de MSCI, CITIC Securities está por delante de sus pares en el tema del "desarrollo del capital humano". CITIC Securities afirmó que la empresa continúa fortaleciendo su sistema de formación de talentos, optimizando su estructura de calidad del personal y creando una plataforma de desarrollo abierta para los empleados. First Venture Capital ocupa un lugar más alto que el promedio de sus pares en temas como "inversión responsable", "privacidad y seguridad de los datos" e "impacto ambiental de las actividades financieras".

Además, Guoyuan Securities fue actualizado al nivel BB dos niveles consecutivos. Soochow Securities y Shenwan Hongyuan pasaron del nivel CCC al nivel B el año anterior.

Las calificaciones de algunas sociedades de valores MSCIESG han bajado. Según las estadísticas chinas, a ocho empresas de valores nacionales se les ha rebajado la calificación MSCIESG. Entre ellos, Zheshang Securities fue rebajado dos niveles seguidos, del nivel BB el año pasado al nivel CCC. Guosen Securities también fue rebajada de B a CCC. Galaxy Securities fue rebajada de BBB a BB. Changjiang Securities, Western Securities, West China Securities, Guolian Securities y Everbright Securities fueron rebajados de BB a b.

El desempeño de las tres principales emisiones de muchas firmas de valores está por detrás del de sus pares.

Las calificaciones anteriores reflejan que las calificaciones de las firmas de valores nacionales MSCIESG se encuentran generalmente en un nivel bajo.

Desde una perspectiva * * * *, según estadísticas de periodistas chinos, la mayoría de las empresas de valores se quedan atrás en los tres temas de "inversión responsable", "privacidad y seguridad de los datos" e "impacto ambiental de las finanzas". actividades" En comparación con sus pares, eran 11 respectivamente, incluidas las grandes empresas de valores nacionales.

En términos de "privacidad y seguridad de los datos", solo una corredora nacional obtuvo una puntuación superior al nivel de la industria, a saber, First Venture. Tomando como ejemplo la "inversión responsable", sólo hay tres compañías de valores nacionales cuyas puntuaciones son superiores al promedio de la industria: Huatai Securities, First Venture Capital y Guoyuan Securities.

Anteriormente, expertos de la industria dijeron en entrevistas con Brokerage China que hay muchas razones para la baja calificación de MSCIESG, como que las empresas no prestan suficiente atención a las calificaciones ESG, la divulgación de información ESG es insuficiente, especialmente para la inversión responsable y; En cuestiones como el impacto financiero en el medio ambiente, sólo unos pocos pares han divulgado plenamente las prácticas relevantes. Por lo tanto, la puntuación de calificación puede ser inferior al nivel de gestión real de la empresa.

El Instituto de Investigación de Valores CITIC realizó un análisis comparativo sobre la divulgación de información corporativa ESG de tres firmas de valores nacionales con referencia a casos de divulgación internacionales y estándares de divulgación nacionales. Cree que la divulgación de información ESG de la industria de valores nacional es principalmente. incorpora cinco características:

1. La estandarización de la divulgación de información por parte de las principales compañías de valores nacionales es generalmente alta y básicamente puede cumplir con los requisitos generales de divulgación, pero generalmente falta una auditoría o evaluación de terceros. .

2. La industria de valores nacional todavía presta menos atención a las emisiones de carbono y las cuestiones climáticas que en el extranjero.

3. En cuanto a la responsabilidad social de la industria de valores, es más probable que las empresas nacionales la integren con la estrategia de desarrollo nacional, sirvan a la economía real y la reflejen en los negocios reales.

4. La naturaleza prospectiva de las divulgaciones nacionales es relativamente pobre, ya que las divulgaciones se centran más en descripciones de la historia y el estado actual y carecen de discusión sobre los objetivos de gestión ESG. Por ejemplo, la UBS ha propuesto valores objetivo claros a medio plazo para varios indicadores ESG.

5. Falta de divulgación de eventos negativos clave.

Explorando la construcción de un sistema de evaluación ESG para la industria de valores local

Algunos expertos señalaron que, por un lado, la industria de valores nacional debe integrarse activamente en el sistema internacional de calificación ESG. Y, por otro lado, debe integrar recursos y trabajar juntos para explorar un sistema de calificación ESG adecuado para China.

Recientemente, el Instituto de Investigación de Valores CITIC ha resuelto las cuestiones e indicadores sustantivos de ESG exclusivos de la industria financiera al comprender las condiciones nacionales de China y hacer referencia a los estándares internacionales. Se cree que se deben seguir tres conceptos: primero, el concepto local, el sistema de evaluación ESG debe satisfacer las necesidades de los ESG modernos en China, aprovechar la experiencia internacional avanzada y no copiar los estándares occidentales, segundo, el concepto general, comprender los ESG; desempeño en su conjunto, no ceñirse al desempeño individual El desempeño del proyecto no aboga por que las empresas incluyan y acumulen negocios positivos en los informes ESG. El tercero es el concepto de industria, que se centra en cuestiones ESG con características de la industria e incorpora profundamente varios indicadores; y empresas para mejorar el contenido sustantivo.

En opinión del equipo de analistas, además de la fórmula "E-S-G", las cuestiones sustantivas de ESG en la industria financiera deberían destacar dos características. Primero, responder a las necesidades estratégicas nacionales. El sistema de evaluación ESG en la industria financiera presta mucha atención a cuestiones clave como la tecnología financiera ecológica, inclusiva y los riesgos financieros, destaca la importancia rectora de las estrategias nacionales y elabora directrices de práctica ESG localizadas orientadas a políticas. En segundo lugar, integrar profundamente su propio negocio. El sistema de evaluación ESG en la industria financiera debe profundizar en la naturaleza empresarial de las empresas financieras y promover que las empresas financieras implementen conceptos ESG en sus negocios.