Medidas para la Administración de la Emisión y Negociación de Bonos Corporativos (Revisión 2021)

Capítulo 1 Disposiciones Generales Artículo 1 Con el fin de regular la emisión, negociación y transferencia de bonos corporativos y proteger los derechos e intereses legítimos de los inversionistas y los intereses del público, estas Medidas se formulan de conformidad con la Ley de Valores, la Ley de Sociedades y otras leyes y reglamentos pertinentes. Artículo 2 La emisión pública de bonos corporativos dentro del territorio de la República Popular China y sus transacciones en las bolsas de valores y en la Bolsa y Cotizaciones de Valores Nacionales, así como la emisión y transferencia no públicas de bonos corporativos en las bolsas de valores, la Bolsa Nacional Bolsa de Valores y Cotizaciones y las ventanillas de las sociedades de valores, se aplica este método. Si existen otras disposiciones en las leyes, reglamentos y la Comisión Reguladora de Valores de China (en adelante, la Comisión Reguladora de Valores de China), dichas disposiciones prevalecerán. Los bonos corporativos mencionados en estas Medidas se refieren a valores emitidos por una empresa de acuerdo con procedimientos legales y con un acuerdo para reembolsar el principal y los intereses dentro de un período de tiempo determinado. Artículo 3 Los bonos corporativos podrán emitirse pública o privadamente. Artículo 4 Los emisores y otros obligados a divulgar información cumplirán con sus obligaciones de divulgación de manera oportuna y justa. La información divulgada o presentada debe ser verdadera, precisa, completa, concisa, clara y fácil de entender, y no contendrá registros falsos ni engañosos. declaraciones o información material. Artículo 5 El emisor y sus accionistas mayoritarios y controladores reales serán honestos y dignos de confianza, y los directores, supervisores y altos directivos del emisor desempeñarán sus funciones con diligencia y salvaguardarán los derechos legales de los que disfrutan los tenedores de bonos y los derechos estipulados en el folleto de bonos.

El emisor y sus accionistas mayoritarios, controladores reales, directores, supervisores y altos directivos no retrasarán el cumplimiento de las obligaciones de pago de la deuda ni evadirán deudas mediante transferencias de propiedad, transacciones relacionadas, etc., ni dañarán intencionalmente el derechos e intereses de los tenedores de bonos. Artículo 6 Las agencias de suscripción, fideicomisarios, agencias de calificación crediticia, firmas de contabilidad, agencias de tasación de activos, firmas de abogados y otras instituciones y personal profesionales que brinden servicios para la emisión de bonos corporativos deberán desempeñar sus funciones con diligencia y cumplir estrictamente con los estándares profesionales y las normas regulatorias. de acuerdo con las normas y acuerdos.

El emisor y sus accionistas mayoritarios y controladores reales cooperarán plenamente con el trabajo pertinente de la agencia de suscripción, la agencia fiduciaria y la agencia de servicios de valores. Artículo 7 Los emisores, las agencias de suscripción y su personal pertinente no violarán la competencia leal ni la transferencia de beneficios durante el proceso de fijación de precios y adjudicación de emisiones, no buscarán directa o indirectamente intereses ilegítimos y no alterarán el orden del mercado. Artículo 8 El registro de la emisión de bonos corporativos por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China, las opiniones de revisión emitidas por la bolsa de valores y la presentación de la emisión de bonos corporativos por la Asociación de Valores de China según lo estipulado en estas Medidas no indican su impacto en la rentabilidad del emisor. riesgos operativos, riesgos de deuda y litigios. Los riesgos y riesgos o rendimientos de las inversiones en bonos corporativos se juzgan o garantizan. Los riesgos de inversión en bonos corporativos corren a cargo de los propios inversores. Artículo 9 La Comisión Reguladora de Valores de China (en adelante, la Comisión Reguladora de Valores de China) supervisará y gestionará la emisión de bonos corporativos y sus actividades de negociación y transferencia de conformidad con la ley. Las organizaciones autorreguladoras de valores deberán, de conformidad con las regulaciones pertinentes, llevar a cabo una gestión autorregulada de la emisión, cotización y negociación, transferencia de cotización, registro y liquidación, suscripción, diligencia debida, calificación crediticia, gestión fiduciaria y mejora crediticia de bonos corporativos.

Las organizaciones autorreguladoras de valores deben formular reglas comerciales relevantes para la emisión de bonos corporativos, suscripción, presentación, transacciones de cotización o transferencias de cotización, divulgación de información, registro y liquidación, gestión de la idoneidad de los inversores, reuniones de titulares y gestión encomendada, etc. adoptará disposiciones específicas y las presentará a la Comisión Reguladora de Valores de China para su aprobación o presentación. Capítulo 2 Disposiciones Generales sobre Emisión, Negociación y Transferencia Artículo 10 En la emisión de bonos corporativos, el emisor deberá tomar resoluciones sobre las siguientes materias de conformidad con las disposiciones pertinentes de la Ley de Sociedades o de los estatutos de la sociedad:

(1) Frente de Emisión de Bonos.

(2) Método de emisión;

(3) Plazo del bono.

(4) Propósito de los fondos recaudados;

(5) Otros asuntos que deben especificarse en las leyes, reglamentos y estos Estatutos Sociales.

Cuando se emitan bonos corporativos, también se establecerán en la resolución las disposiciones relativas al mecanismo de mejora crediticia y las medidas de salvaguardia del pago de la deuda. Artículo 11 La emisión de bonos corporativos podrá ir acompañada de condiciones tales como opciones sobre acciones y conversión en acciones relacionadas. Los accionistas de empresas que cotizan en bolsa y de empresas públicas que no cotizan en bolsa cuyas acciones se transfieren públicamente pueden emitir bonos corporativos con la condición de que puedan convertirse en acciones de empresas que cotizan en bolsa o de empresas públicas que no cotizan en bolsa. Los bancos comerciales y otras instituciones financieras pueden emitir bonos corporativos para complementar el capital de conformidad con las reglamentaciones pertinentes. Cuando una sociedad cotizada emite bonos corporativos con opciones sobre acciones convertibles en acciones, debe cumplir con las normas pertinentes sobre la gestión de la emisión de valores por parte de las sociedades cotizadas. La emisión de bonos corporativos con warrants y cláusulas convertibles por parte de empresas públicas no cotizadas cuyas acciones se transfieran públicamente será estipulada por separado por la Comisión Reguladora de Valores de China. Artículo 12 Según factores como el estado de la propiedad, el estado de los activos financieros, el conocimiento y la experiencia en inversiones, la capacidad profesional, etc., los inversores en bonos corporativos se pueden dividir en inversores ordinarios e inversores profesionales. Los estándares para inversores profesionales se implementan de acuerdo con las regulaciones pertinentes de la Comisión Reguladora de Valores de China.

Las organizaciones autorreguladoras de valores pueden establecer requisitos de idoneidad de los inversores más estrictos basándose en las regulaciones pertinentes de la Comisión Reguladora de Valores de China.

Los directores, supervisores, altos directivos y accionistas que posean más del 5% de las acciones del emisor pueden participar en la suscripción, negociación y transferencia de los bonos corporativos relevantes del emisor como inversores profesionales. Artículo 13 Los fondos obtenidos de la emisión pública de bonos corporativos deben utilizarse de acuerdo con los fines enumerados en el prospecto de bonos corporativos; cualquier cambio en el propósito de los fondos debe ser decidido por una asamblea de tenedores de bonos. Para las emisiones no públicas de bonos corporativos, los fondos recaudados se utilizarán para los fines acordados; si se cambia el propósito de los fondos, se seguirán los procedimientos estipulados en el prospecto.

Los fondos recaudados de la emisión pública de bonos corporativos no se utilizarán para compensar pérdidas y gastos no productivos. El emisor designará una cuenta especial para la recepción, almacenamiento y transferencia de los fondos recaudados mediante bonos corporativos.