Red de Respuestas Legales - Consulta de marcas - ¿Son los swaps de deuda por acciones y los bonos convertibles lo mismo? Lo entenderás después de leerlo.

¿Son los swaps de deuda por acciones y los bonos convertibles lo mismo? Lo entenderás después de leerlo.

Algunos inversores pueden sentirse confundidos por los canjes de deuda por acciones y los bonos convertibles, y preguntarse si los dos conceptos son lo mismo. Aquí te contaré las similitudes y diferencias entre ellos.

La definición de ambos

El canje de deuda por acciones se refiere al establecimiento por parte del Estado de una empresa de gestión de activos financieros para adquirir activos improductivos del banco y transformar la relación original entre acreedor y deuda. entre bancos y empresas en relaciones financieras de capital y derechos de propiedad entre empresas de gestión de activos y empresas. Una vez que la deuda se convierte en capital, el capital fijo original y el monto de los intereses se convierten en dividendos de ganancias de la empresa participante de acuerdo con el índice de participación.

De hecho, la Sociedad Nacional de Gestión de Activos Financieros se ha convertido en el accionista mayoritario de la empresa y puede ejercer los derechos de los accionistas de conformidad con la ley y participar en la toma de decisiones de los principales asuntos de la empresa. Sin embargo, si la empresa no participa en las actividades normales de producción y operación de la empresa, una vez que mejore la situación económica de la empresa, la inversión puede recuperarse mediante la reestructuración de activos, cotización en bolsa, transferencia o recompra corporativa.

Bonos convertibles: significa que los tenedores de bonos convertibles pueden convertir los bonos en acciones ordinarias de la empresa en una determinada proporción según el precio de conversión fijado por la empresa durante el período de conversión. Si los tenedores de bonos no quieren convertir sus acciones, pueden continuar manteniendo el bono hasta su vencimiento, recibir el valor nominal del bono más intereses o vender el bono convertible directamente al precio de mercado. El precio de un bono convertible generalmente se mueve en la misma dirección que el precio positivo de las acciones de la empresa. Si la prima por conversión es negativa, vender después de la conversión puede resultar rentable. El titular puede ejercer los derechos de conversión durante el período de conversión, no pudiendo la sociedad emisora ​​negarse.

Similitudes entre ambos

El canje de deuda por acciones se refiere a un método de convertir deuda en acciones, principalmente bonos ordinarios. En términos generales, las empresas en dificultades con activos de alta calidad, industrias líderes y altas expectativas de recuperar pérdidas en el futuro tienen más probabilidades de implementar canjes de deuda por acciones, pero muchas empresas que no cumplen con las condiciones no pueden implementar canjes de deuda por acciones. swaps de acciones.

Los bonos convertibles son un tipo especial de bonos emitidos por empresas que cotizan en bolsa con calificaciones de emisión de bonos. Todos los tenedores de bonos tienen derecho a convertir acciones libremente durante el período de conversión. En esencia, el canje de deuda por acciones convertible también es un tipo de canje de deuda por acciones.

La diferencia entre los dos

1. Participantes: los canjes ordinarios de deuda por acciones generalmente involucran a tres o más partes, mientras que los bonos convertibles generalmente involucran tanto a la empresa como al tenedor del bono.

2. Precio: la conversión ordinaria de deuda a capital se basa generalmente en un índice fijo, mientras que el precio de conversión de los bonos convertibles es variable, por lo que el número de acciones convertidas también lo es.

3. Tipo de interés: El tipo de interés de los bonos convertibles es generalmente inferior al de los bonos ordinarios.

4. Riesgo: la conversión ordinaria de deuda en acciones puede implicar el riesgo de quiebra, pero las empresas de deuda convertible generalmente son empresas bien administradas.

5. Método de conversión de acciones: los bonos convertibles vienen automáticamente con la conversión de acciones, mientras que la conversión de bonos ordinarios en acciones requiere aprobación primero.

6. Tenedores: la mayoría de los tenedores de conversiones ordinarias de deuda en acciones las mantienen pasivamente cuando enajenan la deuda, mientras que la mayoría de los bonos convertibles los mantienen activamente los inversores.

Las anteriores son las similitudes y diferencias entre la conversión de deuda ordinaria por acciones y los bonos convertibles. Espero que le resulte útil.