¿Qué es la transferencia de préstamo?
1. El origen del negocio de transferencia de préstamos en China
En mi país, la transferencia de activos crediticios es una innovación financiera importante en el campo de la banca comercial. En julio de 1998, la sucursal de Shanghai del Banco de China y la sucursal de Shanghai del Banco de Desarrollo de Guangdong firmaron un acuerdo de transferencia de reclamaciones de préstamos bancarios, que fue el primer negocio de transferencia de préstamos en China. En agosto de 2002, el Banco Popular de China aprobó que el Minsheng Bank llevara a cabo negocios de représtamos. Posteriormente, la sucursal de Shanghai del Minsheng Bank tomó la iniciativa de realizar un negocio de représtamos de 200 millones de yuanes con Jinjiang Finance Company. En julio de 2003, la Comisión Reguladora Bancaria de China aprobó al China Everbright Bank para lanzar negocios de transferencia de préstamos. Posteriormente, se realizaron operaciones de transferencia de préstamos entre bancos nacionales.
El Banco de Desarrollo de China se ha convertido en un banco de transferencias que participa activamente en el negocio de transferencias de préstamos. Desde que el Banco de Desarrollo de China tomó la iniciativa de conceder 2.000 millones de yuanes al Banco Minsheng en forma de préstamos sindicados indirectos en 2002, el Banco de Desarrollo de China ha llevado a cabo negocios de représtamos con varios bancos comerciales y compañías de inversión fiduciarias. Las compañías financieras y las compañías fiduciarias también se han convertido en participantes activos en el negocio de transferencia de préstamos.
Como negocio especial de transferencia de préstamos para adquisiciones, el negocio de titulización de préstamos se desarrolló enormemente en China en 2005. A principios de 2005, autoridades reguladoras como la Comisión Reguladora Bancaria de China y el Banco Popular de China emitieron una serie de políticas sobre la operación y supervisión de la titulización de activos crediticios, incluidas las "Medidas para la administración de proyectos piloto de titulización de activos crediticios" para gestionar transacciones de transferencia de préstamos. En febrero de 2005, CITIC Trust y China Construction Bank emitieron conjuntamente Jianyuan 2005-1 (monto de emisión 465.438 + 77 millones de yuanes), CITIC Trust y China Development Bank emitieron conjuntamente Kaiyuan 2005-1 (monto de emisión 5.837 millones de yuanes), préstamos El negocio de titulización fue lanzado oficialmente en China.
En tan solo unos años, el mercado de transferencia de préstamos de mi país se ha desarrollado rápidamente y la escala comercial ha aumentado significativamente. Estimaciones conservadoras cifran la escala de las transacciones de transferencia de préstamos en 2008 en alrededor de 800 mil millones de yuanes, y el número total de nuevos préstamos en RMB en el mismo período fue de 491 billones de yuanes. En 2009, debido al aumento de la escala crediticia de China, que alcanzó la cifra sin precedentes de 9,59 billones de yuanes, esto también promovió un gran número de negocios de transferencia de préstamos. Aunque los bancos comerciales son más cautelosos que antes en su negocio de titulización de préstamos debido a la crisis de las hipotecas de alto riesgo, la cooperación entre bancos y fideicomisos ha logrado grandes avances mediante el lanzamiento de productos de gestión financiera para lograr canales de transferencia de préstamos.
En resumen, aunque el negocio de transferencia de préstamos comenzó tarde en China, debido a la vitalidad del crecimiento económico de China y al desarrollo de la innovación del negocio bancario, el negocio de transferencia de préstamos de China tiene un gran margen de desarrollo.
2. Factores impulsores para el desarrollo del negocio de transferencia de préstamos en China
2.1 Desarrollar el negocio de transferencia de préstamos es una forma importante de mejorar el índice de adecuación de capital.
Durante mucho tiempo, debido a los deficientes canales de financiación directa, un motor importante del desarrollo económico de mi país ha sido el apoyo financiero proporcionado por los préstamos bancarios. A medida que la economía de China continúa creciendo rápidamente, la cantidad total de préstamos de las instituciones financieras chinas también ha aumentado simultáneamente. En el proceso de mejora, hay tanto un crecimiento estable a largo plazo como un crecimiento explosivo a corto plazo, ambos determinados por la fuerza impulsora del crecimiento económico y relacionados con períodos económicos especiales. La crisis de las hipotecas de alto riesgo desencadenó una recesión económica mundial y los gobiernos de todo el mundo lanzaron enormes operaciones de rescate. Mientras criticaba el modelo económico de libre mercado occidental, el keynesianismo se hizo popular. China no es una excepción. En un momento de crisis, lanzó un "paquete" de estímulo económico de 4 billones de dólares. Impulsados por la inversión, los bancos chinos han invertido enormes cantidades de crédito, con un crecimiento anual de 9,59 billones de yuanes.
Con el crecimiento explosivo sin precedentes de los nuevos préstamos, el índice de adecuación de capital de los bancos que cotizan en bolsa ha caído rápidamente. A juzgar por los datos estadísticos de los primeros seis meses de 2009, el índice de adecuación de capital de los bancos que cotizan en bolsa disminuyó en toda la industria, siendo el descenso más alto del 36,98% y el descenso más alto en el índice de adecuación del capital básico del 35,64%. Los índices de adecuación de capital del Banco de Desarrollo Pudong de Shanghai, el Banco Minsheng y el Banco de Desarrollo de Shenzhen están cerca del 8%, y el índice de adecuación de capital básico del Banco de Desarrollo Pudong de Shanghai ha caído al 4,68%, no muy lejos de la línea estándar del 4%.
Impulsados por la presión de capital, el Banco de Construcción de China y el Banco de Comunicaciones han anunciado sucesivamente enormes planes de emisión de bonos desde principios de 2009. El propósito de la emisión de bonos es complementar el índice de adecuación de capital.
En el contexto del macrocontrol nacional, con el fin de garantizar la salud del sistema bancario y el índice de adecuación de capital para cumplir con los requisitos regulatorios, las autoridades reguladoras han restringido a algunas instituciones financieras con altos índices de activo-pasivo de seguir desarrollando los negocios crediticios para lograr el objetivo de regulación a nivel macro. En el contexto de un crecimiento sustancial en la escala de préstamos, los bancos comerciales necesitan complementar el capital. Una solución es llevar a cabo actividades de transferencia de préstamos, o transferir préstamos entre bancos, o cooperar con bancos y compañías de crédito para lanzar productos financieros, transferir algunos activos crediticios de los activos en el balance, reducir el tamaño de los activos y mejorar la liquidez. Mantener el crecimiento sostenible del negocio crediticio y aprovechar nuevas oportunidades de inversión. Después de transferir parte del préstamo mediante transferencia comercial, la ponderación de riesgo de estos activos se reducirá a cero, lo que puede reducir efectivamente la demanda de capital y mejorar así el índice de adecuación de capital.
En la situación actual de escasez de capital bancario, el negocio de transferencia de activos crediticios tiene una importancia práctica directa para los bancos.
2.2 La realización de negocios de transferencia de préstamos es un medio eficaz para resolver la concentración de riesgos crediticios.
Después de experimentar un rápido crecimiento sin precedentes en la historia en 2009, el riesgo de concentración de activos crediticios en la industria bancaria de mi país se ha vuelto cada vez más prominente, y las tendencias en la concentración de la industria, la concentración de clientes y la madurez se han fortalecido aún más. Cuanto más concentrados estén los sectores, las regiones y los clientes en los préstamos bancarios, más susceptibles serán a las fluctuaciones macroeconómicas y a los ciclos económicos corporativos. En casos graves, incluso pueden producirse riesgos sistémicos.
En el mercado financiero internacional, la función de financiación a largo plazo la realiza principalmente el mercado de capitales. El negocio bancario en Estados Unidos consiste principalmente en préstamos para capital de trabajo y préstamos al consumo. Incluso si existen préstamos a más largo plazo, como hipotecas sobre viviendas, la mayoría de ellos se otorgan mediante titulización de activos. En nuestro país, la proporción de empresas que se financian a través del mercado de capitales es muy baja y los bancos comerciales han asumido desde hace tiempo las funciones que debería asumir el mercado de capitales. Un gran número de proyectos de infraestructura como carreteras, centrales eléctricas y zonas de desarrollo económico y tecnológico que han durado más de 10 años también dependen principalmente de préstamos bancarios. De esta manera, las funciones de los bancos comerciales y los mercados de capital están obviamente desalineadas. La financiación a largo plazo sólo puede depender de los bancos, lo que significa que se asignan más riesgos al sistema bancario. Los bancos podrían enfrentarse a una mayor presión de liquidez en el futuro. La transferencia de préstamos amplía los canales de gestión de activos a mediano y largo plazo, proporciona a los bancos comerciales nuevas herramientas de gestión de activos y pasivos y proporciona una forma eficaz de prevenir riesgos crediticios.
2.3 Realizar negocios de transferencia de préstamos es un requisito inevitable para la innovación del negocio de banca comercial.
Según la suposición bastante cautelosa de Madison, "China puede superar a los Estados Unidos y convertirse en la economía más grande del mundo alrededor de 2015. Su nivel de PIB puede alcanzar 1/4 del total mundial para 2030, y su ingreso per cápita nivel Superará 1/3 del promedio mundial Para 2030, el impacto económico de China en el crecimiento económico mundial y su papel en la geopolítica definitivamente superará el de 2003. "Las buenas perspectivas para el crecimiento económico futuro de China representan una mayor amenaza para las finanzas de China. De acuerdo con los requisitos, las actividades innovadoras en la industria financiera serán la fuerza impulsora para el desarrollo del mercado financiero de China y se desarrollarán aún más. Como innovación en el modelo de negocio tradicional de los bancos comerciales, la transferencia de préstamos no sólo ajusta efectivamente la relación préstamo-depósito y la relación de adecuación de capital, de acuerdo con los requisitos regulatorios, sino que también ayuda a mejorar la liquidez de los activos crediticios, razonablemente dispersados y transferir riesgos crediticios y mejorar la estabilidad de las capacidades operativas de los bancos chinos.
3. Principales tipos de negocios de transferencia de préstamos en China
3.1 Actividades de transferencia de préstamos directas entre bancos comerciales
Las transacciones de préstamos de mi país aún están en su infancia. Innovación empresarial de banca de inversión de los bancos comerciales, principalmente en forma de transferencia de activos crediticios. Desde que el Banco Popular de China aprobó oficialmente al Minsheng Bank para iniciar negocios de transferencia de activos de crédito por primera vez en agosto de 2002, la mayoría de los bancos comerciales de mi país han sido calificados para iniciar negocios de transferencia de activos de crédito. Entre ellos, el Banco de Desarrollo de China, el Banco Industrial y Comercial de China, el Banco de Construcción de China, el Banco de Comerciantes de China, el Banco CITIC de China, etc. Todos han llevado a cabo este negocio ampliamente y han formado una cierta escala. Pero, en general, el negocio de transferencia de activos crediticios de los bancos chinos es relativamente pequeño y actualmente no existe un mercado estandarizado.
En la actualidad, existen tres tipos principales de actividades de transferencia de préstamos entre bancos comerciales en mi país.
En primer lugar, las actividades normales (incluso de alta calidad) de transferencia de préstamos entre bancos comerciales. Por ejemplo, en julio de 1998, la sucursal de Shanghai del Banco de China y la sucursal de Shanghai del Banco de Desarrollo de Guangdong firmaron un acuerdo de transferencia de reclamaciones de préstamos bancarios, que fue el primer negocio nacional de transferencia de activos crediticios. Otro ejemplo, en agosto de 2002, el Banco Popular de China aprobó oficialmente el Minsheng Bank para llevar a cabo negocios de transferencia de activos crediticios. La sucursal de Shanghai del Minsheng Bank tomó la iniciativa de llevar a cabo un negocio de transferencia de activos crediticios por valor de 200 millones de yuanes con Jinjiang Finance Company.
En abril de 2009, Minsheng Bank y Postal Savings Bank of China firmaron un acuerdo de cooperación sobre préstamos sindicados y negocios de transferencia de activos crediticios. En 2009, el monto de cooperación planificado para los negocios de préstamos sindicados y transferencia de activos crediticios de las dos partes alcanzó los 30 mil millones de yuanes. El Minsheng Bank utilizará la comercialización de préstamos y el Postal Savings Bank of China utilizará capital. Los métodos de cooperación específicos incluyen préstamos sindicados directos, préstamos sindicados indirectos, préstamos conjuntos, transferencia de activos crediticios, emisión de productos financieros, cooperación en servicios financieros de la cadena de suministro, etc. La inversión crediticia debe cumplir con las leyes y regulaciones nacionales pertinentes y con las políticas crediticias de ambas partes, e involucra principalmente campos de infraestructura como carreteras, ferrocarriles, petróleo, electricidad, carbón y construcción de infraestructura urbana. Al mismo tiempo, también puede participar apropiadamente en algunas industrias competitivas, como préstamos a grandes grupos empresariales en la fabricación de maquinaria, metalurgia y otras industrias.
En el contexto de la continua expansión de la escala de préstamos, la transferencia de préstamos entre los bancos comerciales de mi país se ha convertido en una nueva innovación comercial y también se ha convertido en una forma para que los bancos eviten la supervisión del índice de adecuación de capital. Aunque las transferencias de préstamos entre bancos han continuado, dado que todas ellas adoptan la forma de transacciones bilaterales y la información entre bancos es cerrada, es difícil obtener datos sobre las transferencias de préstamos. Sin embargo, no hay duda de que la actividad innovadora del negocio de activos se está convirtiendo cada vez más en un nuevo área a explorar para los bancos comerciales.
En segundo lugar, las actividades de subcontratación, venta mayorista y cesión de préstamos sindicados. A nivel internacional, los préstamos sindicados tienen una historia de más de 60 años y son tecnologías y productos crediticios relativamente maduros. Aunque el mercado interno de préstamos sindicados ha mostrado un rápido desarrollo en los últimos años, debido al inicio tardío de los préstamos sindicados en mi país, todavía existe una cierta brecha en comparación con los países desarrollados en términos de proporción y madurez tecnológica.
Los préstamos sindicados sólo representan aproximadamente el 5% del saldo total de préstamos de la empresa, muy por debajo del nivel internacional del 20%. A finales de septiembre de 2009, la escala de préstamos sindicados de China alcanzó 1,7 billones de yuanes, siete veces más que a finales de 2005. La proporción de préstamos sindicados en los saldos totales de préstamos corporativos aumentó del 1,72 por ciento en 2006 a alrededor del 5 por ciento en 2009. En el futuro, debido a las necesidades del crecimiento económico y el desarrollo regional de China, la escala de los préstamos sindicados aumentará rápidamente. Las actividades de transferencia de préstamos que ingresan al mercado secundario a través de préstamos sindicados serán una fuerza importante en el mercado de transacciones de préstamos.
En tercer lugar, los bancos comerciales de mi país ofrecen algunos préstamos de baja calidad (que pueden no ser recuperables) para transferencias infravaloradas. Por ejemplo, el China Construction Bank transfirió su cartera de activos morosos a nivel internacional mediante competencia abierta por primera vez el 27 de julio de 2004. La cartera de activos transferida esta vez son los activos reparados de deuda propiedad del Banco, ubicados principalmente en el delta del río Perla, que abarcan 18 provincias y ciudades, incluidas Beijing y Shanghai, con un valor contable de aproximadamente 4 mil millones de RMB. Después de una intensa puja, un consorcio de inversiones liderado por Morgan Stanley y Deutsche Bank ganó la competencia. Los dos bancos extranjeros pagarán 6.543.804 millones de yuanes, equivalente al 34,75% del valor contable, cifra superior a la tasa general de recuperación de efectivo de las empresas de gestión de activos. En 1998, China creó cuatro empresas de gestión de activos para recibir y enajenar préstamos morosos de cuatro bancos estatales. Antes de la posterior cotización de los bancos comerciales de propiedad estatal, algunos préstamos morosos se transfirieron a empresas de gestión de activos, pero la enajenación de esos préstamos se gestiona cada vez más mediante métodos orientados al mercado (como licitaciones, licitaciones, etc.). Otra posibilidad es que en la situación crediticia actual, para seguir otorgando préstamos y competir por clientes de alta calidad, muchos bancos pequeños y medianos utilicen un método de encubrimiento para "disfrazar" préstamos normales como de baja calidad. nivelar préstamos y transferirlos temporalmente a sociedades gestoras de activos para eludir las regulaciones sobre escalas de crédito.
3.2 Los bancos comerciales transfieren préstamos a través de la titulización de activos
Aunque en Estados Unidos, Europa y otros países, la titulización de activos crediticios opera en otros mercados y opera independientemente del mercado de transferencia de préstamos. Sin embargo, la escala de titulización de activos crediticios en mi país es muy pequeña y la liquidez en el mercado después de la titulización es muy baja. Aunque no se trata de una transferencia de préstamo directa, considerando que no existe un mercado formal de transferencia de préstamo en China, también se introduce aquí como una forma de transferencia de préstamo.
El negocio de titulización de activos crediticios que se realiza en nuestro país es un negocio de transferencia de activos crediticios de compra. La titulización de activos crediticios es la transferencia de activos crediticios a una entidad de propósito especial (que puede transferirse mediante transferencia o fideicomiso), y la entidad de propósito especial emite valores beneficiarios a inversores en forma de valores respaldados por activos y utiliza el flujo de efectivo de los activos crediticios para pagar el apoyo patrimonial Ingresos provenientes de títulos valores. Se puede observar que la titulización de activos crediticios es diferente del negocio tradicional de transferencia de activos crediticios, es decir, la innovación es que después de que la entidad de propósito especial recibe los activos crediticios, emite valores beneficiarios a los inversores en función del flujo de efectivo de los activos crediticios.
Tabla 1 Número de valores respaldados por activos crediticios emitidos por bancos comerciales (2006-2008)
Fecha de emisión
Cantidad de emisión
Valor nominal de emisión (yuanes)
Precio de emisión (yuanes)
2006
Cuatro
100
100
2007
12
100
100
2008
23
100
100
Fuente: Shanghai Caihui Information Technology Co., Ltd.
Tabla 2 Emisión de valores respaldados por préstamos por parte de empresas comerciales chinas bancos (año 2006-2008)
Banco emisor de billetes
Cantidad de emisión (veces)
Banco de Desarrollo de China
Cinco
CITIC Bank
Nueve
Banco de Desarrollo de Pudong
Cuatro
Banco Industrial y Comercial de China
Siete
Banco Industrial
Cuatro
Banco de Construcción de China
2
Banco de Comerciantes de China
Cuatro
p>Banco Zheshang
三
Fuente: Shanghai Caihui Information Technology Co., Ltd.
En 2005, la Comisión Reguladora Bancaria de China emitió las "Medidas de administración y supervisión de la titulización de activos crediticios" que se pusieron a prueba en el CDB y el Banco de Construcción de China, y el ICBC también emitió los correspondientes productos de titulización de activos en 2007 y 2008. En términos generales, la titulización de activos, como herramienta y tecnología importante para la gestión dinámica del riesgo crediticio de los bancos comerciales, está apenas en su infancia en mi país. El papel de los bancos de inversión en la titulización de los activos crediticios de los bancos comerciales aún no se ha desempeñado de manera efectiva. Habrá un gran desarrollo en el futuro.
3.3 Yinxin coopera para lanzar productos de gestión patrimonial de activos crediticios para realizar transferencias de préstamos.
Los llamados productos de gestión patrimonial fiduciaria de activos crediticios se refieren a los bancos comerciales que emiten productos de "gestión patrimonial + fiduciaria" para reemplazar préstamos existentes o nuevos. Cuando se emitan dichos productos, los fondos recaudados se utilizarán para reemplazar préstamos existentes de bancos comerciales o para otorgar nuevos préstamos a empresas a través de fideicomisos.
Hasta cierto punto, este tipo de cooperación entre bancos y fideicomisos es un producto del sistema actual y una respuesta a limitaciones institucionales.
Debido a que tanto los bancos como las compañías fiduciarias están restringidos por leyes, regulaciones y medidas pertinentes, y este tipo de innovación simplemente resuelve las limitaciones de trabajar solos, la cooperación actual entre los bancos y las compañías fiduciarias es muy estrecha, lo que puede mejorar la estructura de ganancias de los bancos.
En 2004, los bancos comerciales de mi país comenzaron a lanzar productos de gestión financiera, incluidos productos financieros en RMB y productos financieros en moneda extranjera. Los bancos comerciales trabajan cada vez más estrechamente con instituciones financieras de diferentes industrias, como compañías fiduciarias y compañías de seguros, para desarrollar productos financieros intersectoriales. En primer lugar, la cooperación entre bancos y empresas se desarrolla rápidamente. El 16 de mayo de 2005, China Minsheng Bank y Ping An Trust lanzaron conjuntamente los "Productos extraordinarios de gestión financiera en RMB - Plan T1, T2", lo que marcó la primera vez que se crearon productos financieros cooperativos entre bancos y fideicomisos. En 2008, había 3.283 productos cooperativos de gestión patrimonial, que representaban el 55,74 por ciento de los productos de gestión patrimonial emitidos por bancos comerciales y el 83,05 por ciento de los productos fiduciarios emitidos por sociedades fiduciarias. En segundo lugar, la cooperación entre bancos y compañías de seguros continúa fortaleciéndose, y los bancos comerciales se están convirtiendo en un importante canal de transferencia para los productos de gestión patrimonial de las compañías de seguros. En 2008, los ingresos por primas del negocio de bancaseguros aumentaron un 106,53% respecto al año anterior.
Tabla 3 Número de productos financieros basados en activos crediticios de 2003 a 2010 (marzo)
Bancos emisores de billetes
Número de productos financieros
Equivalente a
6.488
China Merchants Bank
1.635
Bank of Communications
645
Banco Minsheng de China
115
Banco CITIC
639
Banco de Beijing
581
Banco Industrial y Comercial de China
381
Banco de China
32
Construcción de China Banco
820
China Everbright Bank
481
Banco de Shanghai
13
Banco Industrial
252
Banco de Desarrollo de Shanghai Pudong
254
Banco Agrícola de China
Sesenta y ocho
SDB Banco de Desarrollo de Shenzhen
20
Banco Hua Xia
37
Banco de Asia Oriental
Siete
Banco Zheshang
25
Banco Comercial Xi
10
Ping An Bank
22
Banco de Nanjing
29
Fuente: Información WIND
En el pasado En los últimos años, los principales bancos comerciales nacionales han estado desarrollando productos de gestión patrimonial de activos crediticios. Al vender este tipo de productos, el bajo riesgo es el principal argumento de venta para atraer clientes, pero esto no significa que el riesgo esté completamente ausente. Según las instrucciones sobre productos financieros, los bancos comerciales, como custodios, no asumen los riesgos financieros de los activos crediticios, que corren a cargo de los inversores individuales.
Al mismo tiempo, las compañías fiduciarias han comenzado a transferir activos crediticios a bancos y otras instituciones financieras en los últimos dos años. Las empresas fiduciarias utilizan las ventajas de sus propios recursos del proyecto para otorgar préstamos a empresas de alta calidad. Sin embargo, debido a la escala de capital limitada, las sociedades fiduciarias transfieren sus préstamos corporativos de alta calidad a bancos y otras instituciones financieras con el fin de aumentar la velocidad de circulación de activos y acelerar la circulación de capital.
4 Características del negocio de transferencia de préstamos de China
4.1 Precios de transferencia de préstamos de China
El precio de transferencia de los activos crediticios en mi país se basa principalmente en el valor contable y el gobierno. -precios dirigidos. Este fenómeno hace que los activos transferidos sean generalmente de baja calidad y carentes de liquidez. En la actualidad, lo que entra al mercado de transferencia de activos en mi país son generalmente préstamos bancarios morosos, y la mayoría de ellos son préstamos crediticios. La calidad de los objetivos de las transacciones es baja y es difícil movilizar el entusiasmo de los inversores por la inversión. Además, las instituciones financieras nacionales carecen de los canales de liquidez necesarios para los préstamos morosos y el mercado de liquidación es estrecho, lo que también hace que los inversores pierdan confianza en los préstamos morosos y reprime la demanda del mercado. La situación financiera y las condiciones operativas del prestatario son muy complejas. Debido a la información financiera incompleta y distorsionada, la evaluación de los derechos de los acreedores se ha convertido en una de las mayores dificultades de la evaluación. No existe un método unificado, estandarizado y maduro para la evaluación del valor de los activos de deuda, y los factores de juicio juegan un papel decisivo en la evaluación. La objetividad y el carácter científico de la cuantificación del riesgo son insuficientes y el contenido técnico no es elevado. La fijación de precios tiene altos costos institucionales. En primer lugar, mi país todavía carece de restricciones legales sobre el pago de los deudores y las transacciones de transferencia de activos; en segundo lugar, debido a la imperfección del sistema de seguridad social existente y a la insuficiente capacidad de seguridad, los gobiernos central y locales y los deudores han puesto sus esperanzas en revitalizar la situación del deudor. activos existentes, reduce directamente el verdadero grado de protección y el valor de los activos de deuda. En tercer lugar, el valor de los activos crediticios también se ve afectado por el desarrollo de los derechos de propiedad y los mercados de capital internos, así como por la situación económica nacional e internacional. Por lo tanto, el precio de transferencia de préstamos de mi país es único, lo que dificulta mejorar la liquidez de las transferencias.
La transferencia de préstamo directo es una transferencia de préstamo normal y su precio es el de una transacción en condiciones de plena competencia. El desarrollo de la titulización de préstamos es lento, por lo que, según la política actual, la transferencia real de préstamos en mi país es sólo el préstamo normal de los bancos comerciales, que generalmente se divide y valora según la tasa de interés, y el método es muy simple.
4.2 El negocio de transferencias de préstamos de China tiene una única categoría de producto.
Los productos transferidos por préstamos de países desarrollados se clasifican en préstamos con grado de inversión y apalancados según diferentes clasificaciones, o se negocian a la par y con descuento según la calificación y calidad del préstamo.
En la actualidad, los productos de transferencia de préstamos nacionales son sólo préstamos normales de bancos comerciales, e incluso préstamos de alta calidad de bancos comerciales.
4.3 El negocio de transferencia de préstamos de China tiene un solo inversor.
Los participantes en el negocio de transferencia de préstamos de mi país son solteros. Actualmente, se limita a las transferencias de préstamos entre instituciones financieras bancarias, y las instituciones financieras no bancarias tienen prohibido realizar transacciones de transferencia de préstamos, lo que reduce en gran medida la liquidez de los préstamos transferibles. Al mismo tiempo, también se suprimirá el tamaño del mercado y el entusiasmo por las inversiones. . Después de un desarrollo a largo plazo, el mercado de transferencias de préstamos en los países desarrollados ha logrado una diversificación de participantes.
5 Problemas existentes en el desarrollo del negocio de transferencia de préstamos de mi país
5.1 Es necesario mejorar urgentemente el sistema de política de représtamos.
El mercado de transferencia de préstamos en los países desarrollados ha experimentado más de 20 años de desarrollo y ha pasado de una gestión desordenada inicial a una gestión de mercado madura. No sólo existen mercados y organizaciones formales de transferencia de préstamos, sino también precios estandarizados para las empresas de transferencia de préstamos y prevención de riesgos. A juzgar por la experiencia extranjera, con el desarrollo de la innovación en productos financieros, la propiedad y las políticas regulatorias se convertirán en una cuestión importante y se volverán más complicadas a medida que los productos se enriquezcan.
Dado que mi país ha permitido el negocio de transferencias de préstamos interbancarios, aunque las actividades de transferencia de préstamos no son el negocio principal del negocio bancario, en los últimos años, debido a la mayor presión sobre el índice de adecuación de capital de los bancos comerciales, la transferencia El número de préstamos obtenidos a través de la gestión financiera se está desarrollando rápidamente, pero todavía es necesario adoptar políticas pertinentes para regular dichas actividades comerciales. Al mismo tiempo, nuestro país todavía carece de un marco institucional completo para el negocio de transferencias de préstamos bancarios, y las políticas aún deben aclarar muchos detalles del proceso de transacción. Además, no existe un estándar de evaluación ni un sistema de evaluación unificados para la transferencia de crédito, y es aún más necesario establecer reglas de transacción unificadas y mejorar las leyes pertinentes.
5.2 El grado de organización del mercado empresarial de transferencias de préstamos de mi país es bajo.
Después de un desarrollo a largo plazo, la transferencia de préstamos en los Estados Unidos ha formado más de una docena de mercados formales de comercio de préstamos de diferentes tamaños y principales divisiones comerciales sobre la base de la espontaneidad del mercado. bastante maduro. La transferencia de préstamos se ha convertido en el contenido principal de la estrategia de los bancos comerciales. El negocio de représtamo nacional está destinado únicamente a los bancos individuales para reponer capital temporalmente y aumentar la liquidez. La transacción de transferencia de préstamo es privada uno a uno y el contrato de transacción no está estandarizado ni regulado. Lo más importante es que China no ha establecido un mercado formal de transferencia de préstamos para promover la innovación financiera y aumentar la escala de las transacciones de préstamos. Las limitaciones organizativas limitan significativamente las actividades normales de este tipo de negocio. Por un lado, debido a la poca transparencia de las transferencias de préstamos, resulta difícil monitorear los riesgos de este tipo de negocios. Además, dado que el negocio de transferencia de préstamos sólo se realiza de forma privada entre bancos comerciales, es difícil liberar riesgos de manera efectiva. Al mismo tiempo, a los inversores que satisfacen la demanda del mercado les resulta difícil invertir en este tipo de negocios, lo que incide en el desarrollo de este tipo de mercado.
5.3 La cesión de préstamos sindicados ha comenzado a gestarse, pero no existe un mercado de transferencias estandarizado.
La transferencia de préstamos en mi país se llevó a cabo por primera vez en forma de transferencia de activos de crédito de bancos comerciales, que fue prohibida por la Comisión Reguladora Bancaria de China en 2006. En 2007, la Comisión Reguladora Bancaria de China estableció claramente en las "Directrices para negocios de préstamos sindicados" que los miembros de préstamos sindicados pueden transferir préstamos sindicados sobre la base del cumplimiento legal para promover el desarrollo del mercado secundario de préstamos sindicados. Desde entonces, las asignaciones de préstamos sindicados se han desarrollado rápidamente en China. Según las estadísticas, a finales de 2009, la escala de préstamos sindicados en mi país alcanzó 1,85 billones de yuanes, un aumento de más de 7 veces desde finales de 2005; la proporción de préstamos sindicados en el saldo total de préstamos corporativos aumentó; del 1,72% en 2006 a alrededor del 5% en 2009.
El desarrollo continuo y en profundidad de las actividades de transferencia de préstamos sindicados requiere objetivamente el establecimiento de un mercado estandarizado. Esto se debe a que en la actualidad, cuando los bancos transfieren préstamos, a menudo adoptan la forma de acuerdos separados entre las dos partes, y las características "no estandarizadas" son muy obvias. Tipos de venta de préstamos, métodos de contrato de venta de préstamos, estructuras de plazos, precios de transferencia, tarifas de transferencia, servicios posventa, divulgación de información, formularios de garantía, etc. Debe acordarse por separado, lo que aumenta los costos de transacción, reduce la eficiencia de las transacciones y crea una cierta acumulación de riesgos. Por tanto, es necesario mejorar la estandarización de las transferencias de préstamos y establecer un mercado unificado de transferencias de préstamos. Al mismo tiempo, establecer un mercado de transferencias de préstamos también es una opción inevitable para promover una mayor mejora de las transferencias de préstamos sindicados. En la actualidad, los préstamos sindicados de transferencia de préstamos sindicados de mi país solo representan alrededor del 5% del saldo total de préstamos corporativos, lo que es muy inferior al nivel internacional del 20%. Al establecer un mercado formal de transferencia de préstamos, la escala de préstamos sindicados de China aumentará, las transferencias de préstamos mayoristas después de los préstamos sindicados se realizarán sin problemas y los dos mercados se promoverán y desarrollarán mutuamente.
5.4 La escala de activos limita la participación de los bancos pequeños y medianos en la financiación de proyectos a gran escala y la expansión empresarial.
Los datos de la Asociación Bancaria de China muestran que el saldo de préstamos sindicados de los bancos comerciales urbanos ha superado los 100 mil millones de yuanes, lo que representa el 4,3% del saldo de préstamos de la empresa. Pero en comparación con el nivel medio del sector bancario, todavía existe una cierta brecha. Según las estadísticas, a finales de 2009, entre todos los préstamos sindicados, los diez principales bancos representaban el 87,31% del total de préstamos sindicados nacionales.
Los bancos pequeños y medianos representados por bancos comerciales urbanos han estado preocupados durante mucho tiempo por el problema de la concentración de préstamos debido a sus activos netos relativamente pequeños. Cuanto mayor es la concentración de préstamos, más vulnerable es la calidad de los activos de un banco a las fluctuaciones macroeconómicas y los ciclos económicos. Es más necesario que los bancos pequeños y medianos desarrollen préstamos sindicados. Por un lado, los bancos pequeños y medianos están sujetos a restricciones de capital más fuertes que los bancos grandes.
Por otro lado, desde la perspectiva de la estructura de clientes, los bancos grandes tienen mejores calificaciones crediticias y mayor seguridad de activos, mientras que los bancos pequeños tienen riesgos de activos significativamente mayores que los bancos grandes, por lo que es necesario optimizar la estructura de clientes agregando clientes grandes.
Además, el problema de los activos a largo plazo afecta a la industria bancaria, pero hay muchas transacciones de activos entre los grandes bancos y la liquidez entre los bancos pequeños es débil. Una vez establecido el mercado de transferencia de préstamos, se mejorará la liquidez de sus activos. La existencia de transferencias de préstamos en préstamos sindicados también ayudará a los bancos comerciales de la ciudad a superar las limitaciones de un menor número de establecimientos físicos y expandir el negocio fuera de sus instalaciones. Esto se debe a que los bancos serán inevitablemente más cautelosos en el control de riesgos que los bancos locales para clientes de alta calidad en otros lugares, y mucho menos para algunas empresas locales menos conocidas. Incluso si el proyecto es excelente y el riesgo es bajo, es posible que se pierdan oportunidades de desarrollo empresarial debido a la falta de familiaridad y comprensión.
El desarrollo del mercado de transferencia de préstamos permite a los bancos pequeños y medianos participar en grandes proyectos en forma de préstamos sindicados, establecer relaciones multicanal con los clientes y, al mismo tiempo, reducir la presión de las restricciones de escala mediante transferir préstamos en el mercado.
5.5 Cuestiones de "doble compra" y "autenticidad" en el negocio de transferencia de préstamos.
Esto generalmente se logra a través de productos financieros de préstamos fiduciarios y transferencias de activos crediticios entre pares. Debido a las enormes limitaciones del índice de adecuación de capital y préstamos del año pasado, la transferencia de activos crediticios de los grandes bancos a instituciones financieras pequeñas y medianas, como los bancos comerciales urbanos, ha ido aumentando desde el año pasado. Se entiende que el propósito de la transferencia de activos por parte de los bancos estatales se debe a que el gran número de préstamos en el primer semestre de 2009 dio lugar a una escala limitada de nuevos préstamos, mientras que los bancos por acciones están sujetos principalmente a restricciones del índice de adecuación de capital. Las instituciones financieras pequeñas y medianas, como los bancos comerciales urbanos y la Caja de Ahorro Postal, se han convertido en los principales beneficiarios porque no pueden garantizar proyectos de préstamos a gran escala. Las transferencias de derechos entre pares incluyen compras, recompras y compras dobles. Debido a que las adquisiciones duales pueden reducir la escala crediticia actual del cedente y mejorar la rentabilidad del cesionario sin contar los activos de riesgo, la mayoría de las empresas adoptan la forma de adquisiciones duales. La "doble compra" requiere la firma de dos contratos, a saber, el contrato de "compra" actual y el contrato de "recompra" a plazo. El cedente puede transferir activos crediticios fuera de activos gracias al contrato de compra, mientras que el cesionario no necesita convertir el préstamo en activos gracias al contrato de recompra. Dado que ni el comprador ni el comprador incluyeron este activo crediticio en sus balances, el préstamo "desapareció" de la nada y no pudo incluirse en las estadísticas del banco central. En cuanto a la magnitud concreta de la "desaparición" de los préstamos, muchos entrevistados dijeron que era difícil de "estimar". Según la industria, en la actualidad, la transferencia de activos crediticios se ha convertido en uno de los canales para que los bancos comerciales eviten el control de la escala de crédito, especialmente para las transferencias de activos con cláusulas de recompra a término. El tratamiento contable en esta área no está claro y es difícil de supervisar. Es difícil estimar la proporción exacta de préstamos transferidos a través de "adquisiciones duales" con respecto al tamaño total de los préstamos del banco. La información insuficiente dificulta la formulación de la política monetaria.
Por lo tanto, la Comisión Reguladora Bancaria de China emitió el "Aviso sobre la regulación de la transferencia de activos crediticios y el negocio de gestión financiera de activos crediticios" a los bancos en junio de 2010. A finales de 2009, después de que los reguladores suspendieran los canales de transferencia de activos crediticios en la cooperación entre bancos y fideicomisos, también se detuvo la "doble compra" de transferencias de activos crediticios entre bancos. Sin embargo, dado que la fluctuación de los préstamos de mi país está estrechamente relacionada con el desarrollo económico, las restricciones sobre la escala de los préstamos y los requisitos del índice de adecuación de capital impulsarán a los bancos comerciales a realizar negocios de transferencia de préstamos y otras innovaciones "fuera de balance" para evitar una supervisión relevante. Por lo tanto, establecer un mercado formal de transferencia de préstamos y realizar la operación "solar" de la transferencia de préstamos también será propicio para la supervisión.