¿Cuáles son las razones por las que a las empresas les resulta difícil conseguir financiación?
(1) Razones internas de las dificultades de financiación de las pequeñas y medianas empresas
1. conceptos de gestión y altos riesgos operativos. Con el desarrollo de la empresa. Los métodos de gestión tradicionales utilizados en las primeras etapas del espíritu empresarial ya no pueden seguir el ritmo del desarrollo empresarial. Algunas pequeñas y medianas empresas todavía tienen algunos problemas, como estructuras imperfectas de gobierno corporativo, débiles capacidades de gestión, bajo contenido tecnológico de productos, débil resistencia corporativa al riesgo, falta de capacidades de desarrollo sostenible y altos niveles generales de deuda de las pequeñas y medianas empresas. empresas, lo que hace que el riesgo crediticio de las instituciones financieras sea demasiado alto. En general, las pequeñas y medianas empresas no tienen objetivos a mediano y largo plazo y sus actividades comerciales son a corto plazo (generalmente solo de 3 a 4 años), por lo que la posibilidad de quiebra o quiebra es muy alta. Un informe publicado por el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información en junio de 2009 mostró que, basándose en una puntuación de 10, el índice de salud de las pequeñas y medianas empresas de mi país promediaba 6,57, lo que se encontraba en un estado subsaludable, y el nivel interno El nivel de gestión también estaba en los tramos medio e inferior. Los resultados de una encuesta realizada en la provincia china de Zhejiang muestran que alrededor del 70% de las pequeñas empresas quebraron entre uno y tres años después de su apertura en la década de 1990. El corto ciclo de vida de las pequeñas y medianas empresas y la incertidumbre de sus operaciones han inhibido en cierta medida la disposición de las instituciones financieras a prestar.
2. La escala y el nivel crediticio de las pequeñas y medianas empresas son bajos, lo que restringe su capacidad de financiación. En términos generales, la financiación empresarial debería tener las "5C": ética, capacidades, capital, garantías y entorno empresarial. En la actualidad, las pequeñas y medianas empresas de mi país adoptan en su mayoría el sistema de propiedad y el sistema de asociación, y son de pequeña escala. Al mismo tiempo, muchas pequeñas y medianas empresas tienen sistemas de gestión interna imperfectos, especialmente sistemas de gestión financiera. Muchas pequeñas y medianas empresas no cuentan con un sistema financiero sólido y algunas ni siquiera tienen cuentas contables. La gestión de fondos es relativamente caótica, lo que reduce en gran medida su propio crédito y debilita gravemente su capacidad de financiación. En 2009, el Banco Popular de China realizó una encuesta sobre algunas áreas donde se concentran las pequeñas y medianas empresas. La encuesta muestra que el sistema de gestión financiera de más de 50 PYME está incompleto y la calificación crediticia de más de 60 PYME es 3B o inferior. Además, debido al retraso en la construcción del sistema social de información crediticia y del sistema de red de información crediticia, los canales de transmisión de información crediticia no son fluidos, lo que genera asimetría de información entre bancos y empresas, lo que reduce en gran medida la tasa de satisfacción crediticia de las pequeñas y medianas empresas. empresas de gran tamaño.
3. Hay escasez de propiedades hipotecables y elevados costes de financiación. Como los bancos están más inclinados a hipotecar los activos fijos de las pequeñas y medianas empresas, generalmente no están dispuestos a aceptar hipotecas sobre los activos circulantes de las pequeñas y medianas empresas. La estructura de activos de las pequeñas y medianas empresas, especialmente las de alta tecnología, representa una gran proporción de activos fijos y una proporción relativamente alta de activos intangibles. Carecen de bienes inmuebles que puedan utilizarse como garantía y tienen mayores riesgos. resulta difícil cumplir con los requisitos crediticios de las instituciones financieras. Las pequeñas y medianas empresas solicitan garantías a las instituciones de garantía porque el plazo de la mayoría de los préstamos garantizados es de medio año y no superior a un año. Las instituciones de garantía de crédito básicamente sólo conceden préstamos para capital de trabajo a corto plazo y no préstamos a largo plazo, como los de las instituciones de garantía. inversión en equipos, lo que aumenta la demanda de pequeñas y medianas empresas. Dificultad de financiación. Además, como las empresas de garantía a menudo aumentan las condiciones de garantía sin ser responsables de sus propias pérdidas y ganancias, prácticamente limitan la financiación de las pequeñas y medianas empresas, o aumentan los costos de financiación de las empresas mediante complicados procedimientos de garantía y elevadas comisiones de garantía, lo que afecta eficiencia financiera.
(2) Razones externas de las dificultades de financiación de las pequeñas y medianas empresas
1. En el patrón de financiación de mi país, los préstamos bancarios representan una proporción absoluta de las fuentes de financiación corporativa y, debido al rápido crecimiento de los saldos crediticios en los últimos años, el desarrollo de la financiación directa ha sido relativamente lento y la brecha entre los saldos de préstamos y financiación directa se ha vuelto cada vez más amplia. En junio de 2009, los ratios de préstamos bancarios y financiación directa (incluidos bonos corporativos, ofertas públicas iniciales, emisiones adicionales y emisiones de derechos) en mi país eran 73 y 27 respectivamente. Sin embargo, los cuatro principales bancos comerciales de propiedad y control estatal de China dominan el mercado de depósitos y préstamos, y todavía representan más del 70% de la cuota de mercado de préstamos bancarios. El alto grado de monopolio de los cuatro principales bancos estatales ha reducido los recursos financieros disponibles para las pequeñas y medianas instituciones financieras y ha restringido su capacidad para atender a las pequeñas y medianas empresas con el fin de lograr economías de escala y equilibrio de riesgos. , los grandes bancos no están dispuestos a conceder préstamos a las pequeñas y medianas empresas. Según las estadísticas, actualmente la proporción de préstamos a las grandes empresas, que representan el 0,5% del número total de empresas del país, supera el 50%, y la proporción de préstamos a las pequeñas empresas, que representa el 88,1%, es inferior al 20%. .
2. Defectos en el mercado de capitales.
? Los bonos supervisados por la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma se denominan bonos corporativos. En realidad, los emisores de bonos corporativos son básicamente empresas de propiedad estatal. Tomando como ejemplo el año 2010, hubo 157 emisores de bonos corporativos, incluidas 152 empresas de propiedad estatal. ? Banco Popular de China> gt
Pregunta 3: ¿Por qué es difícil para las empresas emergentes recaudar fondos? Los bancos necesitan controlar los riesgos. Es demasiado arriesgado para las empresas emergentes buscar financiación de los bancos, y a los bancos no les gustan las empresas emergentes de alto riesgo.
Las empresas emprendedoras no tienen un flujo de caja ni ganancias estables, que son indicadores de evaluación importantes para los bancos y son difíciles de lograr para las empresas emprendedoras.
Las empresas de nueva creación no tienen muchos fijos; activos. Sin garantías, ahora a los bancos les resulta difícil financiar nuevas empresas.
Las tarifas de gestión elevadas e inestables también son una razón.
Por supuesto, hay muchos otros factores que dificultan que los bancos proporcionen financiación a las empresas emergentes. El método general de financiación para las empresas emergentes es el capital riesgo o fondos ángeles.
Pregunta 4: ¿Cuál es la razón por la que las pequeñas y medianas empresas de mi país tienen dificultades para financiarse? ¿Cuál es la situación actual de la financiación de las pequeñas y medianas empresas y cuáles son las contramedidas?
Desde la reforma y apertura, las pequeñas y medianas empresas de mi país se han desarrollado rápidamente, desempeñando un papel cada vez más importante en toda la economía nacional y haciendo grandes contribuciones al crecimiento económico de mi país. En la actualidad, las pequeñas y medianas empresas de mi país representan el 99% del número total de empresas, el valor total de la producción industrial y los beneficios e impuestos representan el 60% y el 40% respectivamente, y los ingresos anuales de exportación representan el 60%. proporcionando el 75% de las oportunidades de empleo urbano. Sin embargo, en los últimos años, debido a la feroz competencia entre las empresas, muchas empresas se enfrentan a grandes dificultades. Hay muchos factores que afectan y restringen el desarrollo futuro de las pequeñas y medianas empresas, el más importante de los cuales es la dificultad de financiación. pequeñas y medianas empresas. Debemos resolver estos problemas y crear más condiciones de financiación para que las pequeñas y medianas empresas desempeñen un papel más importante en el futuro.
En algunos países y regiones desarrollados del mundo, la proporción de pequeñas y medianas empresas en sus economías nacionales es bastante alta. Por ejemplo, la proporción de pequeñas y medianas empresas en la economía nacional de Estados Unidos, Reino Unido y Japón es más del 90%. Todos encontraron dificultades financieras durante el desarrollo. Pero * * * proporciona diversos apoyos para ayudarles a eliminar estos obstáculos y resolver los problemas de financiación de las pequeñas y medianas empresas. También tenemos todos los motivos para creer que a través de investigaciones y análisis específicos, los ajustes de políticas y la superación personal de las pequeñas y medianas empresas también resolverán bien los problemas de financiación de las pequeñas y medianas empresas, promoviendo así el desarrollo rápido y estable de la economía nacional.
1. Situación actual y problemas de la financiación de las pequeñas y medianas empresas
1. Financiación directa de las pequeñas y medianas empresas. En la actualidad, la situación de la financiación directa para las pequeñas y medianas empresas no es muy ideal. Hay más de 1.000 empresas que cotizan en el principal mercado de tableros de mi país, la mayoría de las cuales son empresas de propiedad estatal. Sólo un pequeño número de pequeñas y medianas empresas de industrias de alta tecnología e industrias básicas con productos maduros, buenas ganancias y amplias perspectivas de mercado pueden tener la oportunidad de cotizar directamente en bolsa o comprar "caparazón" mediante intercambios de activos. Aunque los departamentos pertinentes de mi país están a punto de emitir nuevas regulaciones sobre la gestión de bonos corporativos, se relajará el número de emisores de bonos corporativos y también se relajarán las restricciones del proyecto original. Sin embargo, para las pequeñas y medianas empresas, lo harán. no estar entre los candidatos a sociedades de valores durante un período de tiempo determinado. La recaudación de fondos de los empleados es el principal método de financiación para las pequeñas y medianas empresas. Dado que a las empresas les resulta difícil obtener apoyo de las instituciones financieras en sus etapas iniciales, la mayoría de las pequeñas y medianas empresas obtienen fondos de los empleados. El sistema de acciones es un método de financiación importante para las empresas reestructuradas y las sociedades por acciones, y la mayoría de ellas representan el 10% de los activos totales.
2. Discriminación crediticia. Para revitalizar las empresas, el gobierno central ha propuesto el principio de "restringir las grandes empresas a las pequeñas", exigiendo que el sector bancario se centre en apoyar a las grandes empresas y garantizar el crédito de las grandes empresas, pero no en las pequeñas y medianas empresas. Solo consideran a las pequeñas y medianas empresas sobre la base de garantizar las grandes empresas, lo que resulta en pequeñas y medianas empresas. Discriminación crediticia, financiación desigual entre grandes empresas y pequeñas y medianas empresas. Falta de atención a las necesidades crediticias de las PYMES. Según las estadísticas, durante 1998, los cuatro bancos de Industria, Agricultura, China y Construcción obtuvieron nuevos préstamos por valor de 2.085 millones de yuanes, de los cuales los préstamos económicos no estatales sólo aumentaron en 100 millones de yuanes, y los préstamos a medio y largo plazo se casi cero. Con la implementación de la estrategia de desarrollo empresarial propuesta por los bancos comerciales de varios países hacia las ciudades centrales, algunas instituciones tienden a ser "más grandes que pequeñas". Algunos bancos tienen regulaciones que no otorgan préstamos a empresas que alcancen un cierto monto o tengan una determinada cantidad. capital social inferior a 10.000, lo que rompe el Es el principal canal de financiación para las pequeñas y medianas empresas que satisfacen las necesidades de préstamos "urgentes, frecuentes, pequeñas y diversas".
3. Falta un sistema crediticio que proporcione garantías para los préstamos a las pequeñas y medianas empresas.
En cuanto a las pequeñas y medianas empresas, por un lado, tienen pocos activos fijos, hipotecas insuficientes y préstamos limitados, por otro lado, durante el proceso de reestructuración, algunas pequeñas y medianas empresas a menudo evaden gastos y suspenden servicios bancarios; deudas, dañando su propio crédito. Al mismo tiempo, las empresas también consideran que la solicitud de un préstamo hipotecario implica muchos pasos y gastos. Por ejemplo, en los procedimientos de tasación y registro de hipotecas de terrenos e inmuebles, la tasación incluye solicitud, estudio de campo, estimación de límite de precio, etc. , y el registro incluye el estudio de la propiedad de la tierra, el levantamiento y mapeo catastral, el registro de otros derechos sobre la tierra, etc. , extremadamente engorroso.
4. Financiamiento de la discriminación contra empresas no estatales. Durante mucho tiempo, ha existido entre los gobiernos y los bancos la idea de que las grandes empresas son de propiedad estatal y que otorgarles préstamos es una empresa de estado a estado y no causará la pérdida de activos de propiedad estatal. La mayoría de las pequeñas y medianas empresas son empresas no estatales con ganancias inestables, mala recuperación de préstamos y mala reputación, lo que fácilmente puede conducir a la pérdida de activos estatales. Por lo tanto, los bancos son en general muy cautelosos y tienen condiciones estrictas para otorgar préstamos a pequeñas y medianas empresas. Aunque ahora ha mejorado, este fenómeno todavía existe.
5. Algunas instituciones financieras pequeñas y medianas regionales se desarrollan de manera irregular y brindan apoyo insuficiente a las pequeñas y medianas empresas. Han surgido muchas áreas en la economía china...> gt
Pregunta 5: La diferencia entre los métodos de financiación corporativa y las dificultades de financiación corporativa La financiación se refiere principalmente a la forma de recaudar fondos fuera de la empresa, incluida la financiación directa. y financiación indirecta. Entre ellos, la financiación directa se refiere principalmente al método de recaudar fondos directamente de accionistas, inversores y otros tenedores de fondos, como la emisión de acciones en el mercado de valores para obtener los fondos necesarios para el desarrollo y funcionamiento de la empresa. La financiación indirecta se refiere principalmente al método de obtener fondos a través de bancos, compañías financieras, compañías fiduciarias y otras instituciones financieras mediante préstamos a largo y corto plazo, emisión de bonos, etc.
Además de recaudar fondos fuera de la empresa, es decir, financiación, las actividades de financiación también deben incluir la disposición razonable de los fondos internos de la empresa, como ganancias después de impuestos, depreciación, ingresos por inversiones, etc. para apoyar el desarrollo de un determinado proyecto. Arreglos financieros realizados para recaudar fondos.
Desde esta perspectiva, el concepto de financiación es mayor que el concepto de financiación.
Por supuesto, la financiación y la financiación en sentido estricto a menudo se mezclan en la práctica y significan lo mismo.
Pregunta 6: Respecto a las dificultades de financiación de las pequeñas y medianas empresas y sus contramedidas. En cierto sentido, la actividad de las pequeñas y medianas empresas marca la vitalidad de la economía de mercado de un país o región. Sin embargo, el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas en nuestro país enfrenta muchos obstáculos, especialmente en la recaudación de fondos. En muchas regiones, el número de pequeñas y medianas empresas que realmente pueden obtener préstamos a largo plazo es muy limitado. Por supuesto, en comparación con las grandes empresas, es un fenómeno común que las pequeñas y medianas empresas tengan dificultades de financiación. Sólo resolviendo algunos obstáculos artificiales e irrazonables que restringen el financiamiento de las pequeñas y medianas empresas podremos ayudarlas a mejorar su competitividad y lograr un desarrollo a largo plazo.
A lo largo de un período de práctica social, encontré que existen los siguientes problemas en el financiamiento de las pequeñas y medianas empresas.
(1) Razones de la propia empresa
1. Aunque las pequeñas y medianas empresas de mi país se han desarrollado rápidamente en los últimos años, todavía dan a la gente la impresión de ser "pobres, dispersas y caóticas". Por un lado, las pequeñas y medianas empresas tienen sistemas de gestión interna imperfectos, tecnología de producción de productos atrasada y bajos niveles de calidad, lo que forma un círculo vicioso de fondos insuficientes, desempeño operativo deficiente, desempeño operativo deficiente y crédito financiero deficiente e insuficiente. fondos y crédito de financiación deficiente. Muchas pequeñas y medianas empresas tienen altos índices de endeudamiento y carecen de capital de trabajo operativo y fondos de inversión para el desarrollo, lo que les impide llevar a cabo operaciones normales y transformar sus inversiones. Cambian su situación crediticia aumentando sus ganancias para obtener diversos créditos externos. financiación. Por otro lado, hay muchas pequeñas y medianas empresas involucradas en muchas industrias, y el fenómeno de la apertura de cuentas múltiples es relativamente común, lo que dificulta que el sector financiero comprenda la verdadera situación. Y con la expansión de la escala empresarial, la producción, el marketing, las finanzas, el personal y otros niveles de gestión de las pequeñas y medianas empresas no pueden seguir el ritmo del desarrollo empresarial, lo que dificulta que las empresas se adapten a la competencia del mercado y entren en el mercado. camino hacia un desarrollo saludable.
2. Los ejecutivos de las pequeñas y medianas empresas carecen de una conciencia financiera moderna. Reflejado principalmente en: (1) La mayoría de las pequeñas y medianas empresas carecen de una conciencia moderna sobre la gestión de la deuda y de los métodos de gestión correspondientes, tienen una comprensión limitada de la relación entre la deuda corporativa y las ganancias operativas corporativas y no pueden ver el papel del financiamiento de la deuda corporativa desde una perspectiva de desarrollo. perspectiva.
(2) La filosofía de gestión de la mayoría de los ejecutivos corporativos no ha cambiado. No consideran las empresas modernas como un proceso de apreciación del valor del capital y maximización del flujo de efectivo desde la perspectiva de las ganancias y el flujo de efectivo, por lo que no pueden ver de manera integral el estado de los fondos. producción, ignorando así la relación entre capital y pasivos, capital y capacidades de gestión, y capital y riesgos operativos. (3) Muchos ejecutivos corporativos no comprenden las herramientas financieras modernas. Simplemente creen que financiar significa pedir prestado a los bancos y se apegan únicamente al método único de financiación de los préstamos bancarios. Como resultado, cuando se cortaron los canales de financiación tradicionales, la mayoría de las pequeñas y medianas empresas se encontraron en una situación desesperada. No sólo carecían de los conceptos de pensamiento para utilizar otros métodos de financiación, sino que también carecían de las capacidades operativas de financiación, y mucho menos de financiación moderna. innovación.
3. La información financiera está distorsionada y los bancos no se atreven a prestar. Muchas pequeñas y medianas empresas carecen de una gestión estandarizada, de sistemas de gestión sólidos y de sistemas de control financiero, lo que da como resultado información financiera distorsionada y baja credibilidad. Algunas empresas, basándose en las llamadas "necesidades propias", proporcionan información financiera falsa o incluso falsificada, haciendo que los estados contables pierdan su fiabilidad y autenticidad. La base principal para que los bancos concedan préstamos es el balance de la empresa y los ingresos y gastos financieros. Una empresa con un buen balance y un buen balance financiero puede obtener fácilmente apoyo crediticio de los bancos. O, por el contrario, los estados contables falsos de Dallas to Auditorium dificultan la garantía de los activos crediticios del banco y es fácil formar activos morosos. Por razones de seguridad del capital y de interés propio, los bancos no concederán préstamos fácilmente.
(2) Razones de las instituciones financieras
1. Las instituciones financieras carecen de entusiasmo por el crédito. Primero, las instituciones financieras comerciales de China apuntan a maximizar sus ganancias. Sin embargo, las pequeñas y medianas empresas de mi país tienen una fortaleza financiera débil y una escala pequeña, y tienen pocos activos que puedan usarse como garantía para préstamos. Al mismo tiempo, debido a las limitaciones de sus propias condiciones, fue imposible encontrar una empresa de gran escala que lo garantizara. En segundo lugar, algunas pequeñas y medianas empresas tienen tecnología de producción atrasada, productos de baja tecnología, operaciones de alto endeudamiento y poca eficiencia. Los bancos no están dispuestos y temen apoyarlas en función de sus propios intereses.
2. Los préstamos a pequeñas y medianas empresas son riesgosos. Esto se debe principalmente a la asimetría de información en las pequeñas y medianas empresas. En el proceso de préstamo, el prestatario, como operador de la empresa y usuario de los fondos, tiene una comprensión completa de la información financiera de la empresa, mientras que el banco, como prestamista, sólo puede comprender parte de la información relevante de la empresa. empresa a través de estados contables financieros. Para obtener préstamos, los prestatarios corporativos a menudo exageran sus propias ventajas, minimizan o incluso encubren sus deficiencias hasta cierto punto, y la exhaustividad y autenticidad de la información que divulgan es relativamente pobre. Con la condición de que su sistema contable no sea perfecto, la supervisión contable del país es limitada y los bancos y otras instituciones financieras no pueden exigir la universalidad para las pequeñas y medianas empresas...> gt
Pregunta 7: Pequeñas empresas ¿Cuál es el principal motivo de la dificultad de financiación?
1. Desde la perspectiva de los ámbitos de investigación: macroeconomía, mesoeconomía y microeconomía.
2. Desde la perspectiva del desarrollo histórico: economía familiar, economía política.
3. Desde la * * * forma de participar en el desarrollo económico: economía de mercado y economía planificada.
4. Desde la perspectiva de las entidades económicas: * * economía (también llamada economía pública o economía pública) y no * * * economía (incluida la economía corporativa, etc.).
5. Desde la perspectiva de los objetos de investigación económica: economía financiera, economía industrial, etc.
Pregunta 8: ¿Cuál es la razón por la que a las empresas les resulta difícil obtener financiación? 1. Teoría: La empresa no es lo suficientemente madura. Es fácil para una empresa madura obtener un préstamo de un banco, y mucho menos de uno que está en el centro de atención. Entonces solo podemos usar otros canales.
2. Realidad: Los préstamos privados y otros canales son riesgosos. Usted corre un gran riesgo, al igual que los demás.
Las expectativas de iniciar un negocio son demasiado pequeñas. Expectativa = ingreso * ingreso probabilidad de fracaso * probabilidad de fracaso
Pregunta 9: ¿Cuáles son las razones institucionales de las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas en mi país? 1. Introducción a los antecedentes.
Con la profundización de la reforma de las empresas estatales de mi país y el vigoroso desarrollo de la economía no estatal, el enorme papel de las pequeñas y medianas empresas en las operaciones económicas se ha vuelto cada vez más evidente. . En el contexto de la transformación económica, debido a las limitaciones de muchos factores como el sistema, los mecanismos y las políticas financieras y el sistema de crédito social, existen objetivamente muchas contradicciones y problemas económicos, institucionales y legales que son difíciles de superar en el proceso de desarrollo. de las pequeñas y medianas empresas.
Entre estos problemas, las dificultades de financiación de las pequeñas y medianas empresas, como problema común, son las más afectadas. Las dificultades financieras se han convertido en el principal "obstáculo" que limita el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas en mi país. Si este problema no se puede resolver, restringirá gravemente el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas e incluso de la economía nacional.
En segundo lugar, la etapa de desarrollo de las pequeñas y medianas empresas
Las pequeñas y medianas empresas se refieren a empresas con una escala operativa media o inferior, que son relativas a las grandes empresas. En la actualidad, algunos países y regiones del mundo no cuentan con un estándar unificado para la definición de pequeñas y medianas empresas. La financiación empresarial es una actividad financiera en la que las empresas son el principal órgano de integración del capital. Se refiere a una actividad económica en la que una empresa obtiene los fondos necesarios para la producción y el funcionamiento a través de determinados canales y métodos, o de sus inversores y acreedores, en función de sus propias condiciones de producción y funcionamiento y de la utilización del capital.
Cualquier empresa tiene un ciclo de vida de crecimiento desde la idea hasta el establecimiento, desarrollo y madurez de la empresa, que generalmente se divide en etapa inicial, período de creación, período de supervivencia, período de expansión y período de madurez. Las empresas en diferentes etapas de desarrollo tienen diferentes necesidades de financiamiento y los fondos requeridos en diferentes etapas también tienen diferentes características.
(1) Características de financiación de la etapa semilla. Durante este período, los emprendedores necesitan invertir una cantidad considerable de dinero en investigación y desarrollo, o para probar o verificar sus ideas. Por lo tanto, la etapa inicial no requiere mucho capital y la inversión se utiliza principalmente para el desarrollo y prueba de nuevas tecnologías o nuevos productos.
(2) Características de la financiación durante el período fundacional. Las empresas en la etapa inicial necesitan crear una empresa y poner los productos desarrollados en producción de prueba, por lo que necesitan un cierto "capital umbral". Los fondos de los empresarios por sí solos a menudo no pueden sustentar estas actividades, y sin antecedentes comerciales y crediticios, la posibilidad de solicitar un préstamo de un banco es muy escasa. Por lo tanto, el foco de la financiación en esta etapa es que los empresarios necesitan obtener financiación de capital de nuevos inversores o instituciones.
(3) Características de financiación del ciclo de vida. Las empresas supervivientes necesitan desarrollar vigorosamente los mercados y promover productos, por lo que necesitan muchos fondos. Dado que la estructura de capital se determina cuando se establece la empresa, la financiación de capital generalmente no es fácil de utilizar. Por lo tanto, el objetivo financiero actual es aprovechar plenamente la financiación mediante deuda.
(4) Características de la financiación durante el periodo de expansión. Tras entrar en el período de expansión, el problema de supervivencia de la empresa básicamente se ha resuelto. Las empresas tienen clientes y proveedores relativamente estables, buenos antecedentes crediticios y es relativamente fácil obtener préstamos bancarios o utilizar financiación crediticia. Sin embargo, con el rápido desarrollo de la empresa, la escala de activos original ya no puede satisfacer las necesidades. Para ello, las empresas deben ampliar capital y capital social e inyectar grandes cantidades de nuevo capital.
(5) Características de la financiación en la etapa madura. En la etapa madura, la empresa tiene su propio flujo de caja relativamente estable y su necesidad de fondos externos no es tan urgente como en la etapa anterior. El objetivo de la etapa de madurez es completar la cotización de la empresa.
3. Análisis de las causas de las dificultades de financiación de las pequeñas y medianas empresas
(1) Baja acumulación interna. Se refiere principalmente a la falta de capacidad de acumulación interna y a la insuficiente financiación interna de las pequeñas y medianas empresas. Con el crecimiento continuo de las pequeñas y medianas empresas de mi país, el avance de la reforma y el ajuste del sistema de distribución interna, los recursos financieros a disposición de las empresas han aumentado gradualmente, pero muy pocos se utilizan realmente para la producción y el desarrollo. Las empresas generalmente tienen una tendencia a corto plazo a "enfatizar el consumo sobre la acumulación" en la distribución de ganancias, carecen de ideas comerciales a largo plazo, tienen una conciencia débil de su propia acumulación y rara vez reservan fondos para complementar la falta de fondos operativos desde la perspectiva de desarrollo empresarial.
(2) El sistema interno no está estandarizado. En las etapas de semilla, creación y supervivencia, los sistemas internos de la mayoría de las pequeñas y medianas empresas aún no están completos. Cuando se estableció por primera vez, no tenía experiencia en gestión y no tenía suficiente influencia en el mundo exterior para obtener fondos fácilmente. En la etapa inicial, las empresas necesitan invertir fondos para comprar materiales y se requiere un sistema financiero razonable en el sistema de gestión empresarial. En términos de financiación, las empresas carecen de planificación corporativa y planes de financiación formales, no comprenden la propia empresa, persiguen excesivamente objetivos a corto plazo y rara vez consideran la estrategia de desarrollo a largo plazo de la empresa. Incluso si los bancos u otras instituciones financieras están interesados en proyectos corporativos, cuando se les pregunta sobre los productos, mercados, planes futuros, etc. de la empresa, es difícil proporcionar un documento que describa verdaderamente a la empresa, y es imposible proporcionar a los inversores una buen negocio. Fondos...> gt
Pregunta 10: ¿Cuál es la razón de los altos costos de financiamiento de las empresas? En primer lugar, desde la perspectiva de las pequeñas y microempresas, sus deficiencias inherentes son la razón inherente por la que la financiación es difícil y costosa.
Como todos sabemos, las pequeñas y microempresas tienen una escala pequeña, una competitividad débil, una resistencia deficiente al riesgo y una gestión irregular, lo que hace que la financiación de las pequeñas y microempresas sea muy riesgosa. Por un lado, este alto riesgo hace que los financistas se muestren reacios a financiar pequeñas y microempresas. Por otra parte, incluso si el proveedor de capital está dispuesto a proporcionar financiación, inevitablemente exigirá que las pequeñas y microempresas paguen una "prima de riesgo" relativamente alta, lo que inevitablemente hará que la financiación sea difícil y costosa para las pequeñas y microempresas.
En segundo lugar, los costes de financiación para las pequeñas empresas son más altos en comparación con otras grandes empresas. Por ejemplo, si un préstamo requiere una garantía, algunas compañías de garantía generalmente cobran una tarifa de 2 a 2,5, que es una cifra muy grande. También hay honorarios de consultoría, por lo que los costes asociados son elevados.
En tercer lugar, los costos de financiación bancaria son elevados y el apoyo político para la financiación de pequeñas y microempresas es insuficiente. Por ejemplo, en términos de políticas fiscales y tributarias, faltan políticas preferenciales y de apoyo para la financiación de las pequeñas y microempresas, lo que hace que los bancos no estén dispuestos a ampliar la financiación para las pequeñas y microempresas bajo su propio riesgo, por lo que los costos de financiación para las pequeñas y medianas empresas y las microempresas son altas.
Entonces, ¿cómo solucionar estos problemas? Hay muchas razones por las que resulta difícil y costoso para las pequeñas y microempresas obtener financiación. Por lo tanto, sólo un enfoque múltiple puede reducir aún más los costos de financiación de las pequeñas y microempresas y aliviar eficazmente los problemas de los altos y difíciles costos de financiación para las pequeñas y microempresas.
La primera es que las pequeñas y medianas empresas deben mejorarse constantemente. Las pequeñas y microempresas deben realizar constantemente una autoreforma, una automejora y una automejora en términos de estructura de gobierno, gestión de operaciones, sistema financiero y conocimiento del crédito, a fin de maximizar sus condiciones de préstamo bancario, reduciendo así efectivamente el riesgo crediticio de los préstamos bancarios.
El Segundo Banco también debería aumentar su apoyo a las pequeñas y medianas empresas y tomar medidas prácticas para reducir la financiación corporativa y los costos de financiación. Los bancos deben cambiar sus actitudes pasadas hacia las pequeñas y microempresas, conceder importancia a los servicios de financiación para las pequeñas y microempresas, considerar el apoyo al desarrollo de las pequeñas y microempresas como una responsabilidad social y proporcionar servicios y productos personalizados para la financiación de las pequeñas y microempresas.
En tercer lugar, el Estado debe aumentar su apoyo a la financiación de las pequeñas y microempresas, reducir en la medida de lo posible la dificultad y el coste de la financiación para las pequeñas empresas, ampliar los canales de financiación para las pequeñas y microempresas, y promover el desarrollo sano y estable de las pequeñas y microempresas.