Tarifas anuales de patentes israelíes
A menos que el Congreso de Estados Unidos tenga algo que decir. Las leyes de valores exigen que Hilbert proporcione servicios únicamente a adultos con plena capacidad jurídica. Aquí se define claramente la diferencia entre inversores institucionales e individuos con millones de dólares. La ley de la Cámara de los Lores advierte que el umbral se elevará a 2,3 millones de dólares. La Asociación de Inversión Angels in America estima que esto descalificará a dos tercios de las personas calificadas y resultará en la pérdida de más de la mitad de la red comercial de 65.438+03.000 miembros en el mercado secundario. Hay otras víctimas potenciales: las miles de nuevas empresas que dependen de financiación ángel.
Los ángeles ya se han alineado para Hilbert. En febrero de este año, SecondMarket recibió 7,5 millones de dólares en efectivo del fondo de Singapur Temasek y 7,5 millones de dólares del hombre más rico de Hong Kong, Li Ka-shing.
Después de graduarse, Hilbert pasó seis intensos años en el equipo reorganizado del banco de inversión internacional Hualian, volando de ida y vuelta por todo el mundo, limpiando empresas en quiebra, incluida Enron, vendiendo patentes, bienes raíces, acciones limitadas y otros activos ilíquidos. El precio es bueno. En su apogeo, Hilbert podía vender 400.000 dólares al año, pero las transacciones no estaban concentradas y el proceso era extremadamente lento. Por ejemplo, vender acciones restringidas en una empresa recientemente en quiebra suele llevar dos meses y decenas de llamadas telefónicas. Hilbert cree que en algunos lugares más transparentes, como plataformas de comercio electrónico como eBay, las transacciones serán mucho más rápidas. "La gente dice que no puedo ir contra Wall Street y cambiar 50 años de práctica". Dijo: "Esto me hace estar más decidido a hacer esto".
SecondMarket es un sistema híbrido. Los vendedores publican sus productos en el tablero de anuncios y un programa busca rápidamente los registros de los miembros y califica a los compradores según los tipos y tamaños de transacciones que el miembro ha realizado o en las que está interesado. Los vendedores del segundo mercado llamarán a la persona con la puntuación más alta. El precio de oferta y el precio cotizado suelen ser muy diferentes, lo que hace imposible completar la transacción en línea. En ese momento, los 35 negociadores de Hilbert entraron en escena. Una vez que el comprador y el vendedor llegan a un acuerdo, SecondMarket finalizará inmediatamente los asuntos legales, de liquidación y de pago y cobrará entre el 2% y el 4% del precio de la transacción.
La mayor ventaja de Hilbert es la neutralidad. Los bancos de inversión como Goldman Sachs o Morgan Stanley pueden tener intermediarios y pagarles para que manejen los activos; los bancos también pueden tener otras relaciones comerciales con vendedores o compradores; Hilbert es un intermediario puro. A diferencia de los vendedores en las bolsas de valores tradicionales, los vendedores en SecondMarket tienen el poder de restringir quién puede comprar sus acciones. Con la plataforma electrónica de Hilbert, los socios tienen acceso a documentos originales sin pagar una cuota anual.
Cuando inició el negocio en 2004, Hilbert sacó una caja para guardar tarjetas de presentación y recaudó 400.000 dólares. Él y cuatro empleados alquilaron una oficina de 250 pies cuadrados en el West Side de Manhattan. Su equipo: dos teléfonos, una computadora de escritorio Dell y un enrutador de Internet. Ese año, la empresa obtuvo 6,543,8 millones de dólares en negocios de acciones restringidas; en 2007, el mercado de valores se sobrecalentó y los ingresos se dispararon a 5,5 millones de dólares.
Las empresas de capital riesgo empezaron a llamar. FirstMark Capital adquirió una participación del 25% por 3,8 millones de dólares. Hilbert ha pagado 654,38 millones de dólares para crear una plataforma en línea para negociar acciones restringidas. Utilizando el capital recién recaudado, contrató a ocho empleados de I+D para construir un sistema flexible basado en Google en el que pudieran construir una serie de portales para comercializar nuevos activos.
En febrero de 2008, Hilbert tuvo una excelente oportunidad. Hasta entonces, los inversores consideraban que los bonos a largo plazo eran tan líquidos como el efectivo. Los valores a tipo de subasta están cerrados para evitar que los inversores liquiden y vendan estos bonos. Después de dos semanas sin dormir, Hilbert superó los obstáculos técnicos y administrativos y abrió un mercado en línea para precios de subasta. El volumen de negocios aumentó y los ingresos se dispararon a 2 millones de dólares ese año.
En 2009, Hilbert creó una plataforma de negociación electrónica para participaciones de sociedades limitadas en fondos de cobertura y capital privado; seguida de valores respaldados por hipotecas, obligaciones de deuda con garantía y préstamos para automóviles. En abril pasado, SecondMarket comenzó a adquirir participaciones en empresas privadas, en su mayoría empresas de tecnología jóvenes.
Recientemente, se vendieron 250.000 acciones de Facebook a 59 dólares cada una; Los titulares de acciones de Eharmony vendieron más de 654,38 millones de acciones a un precio de 13 dólares por acción, siendo la oferta más alta de 11 dólares. Las acciones fueron vendidas por inversores anónimos y personas con información privilegiada. Para crecer más rápido, Hilbert ahora pretende convencer a la empresa de que ofrezca dos subastas al año a postores calificados, un método de financiación que es más barato que una oferta pública inicial.
Annison, uno de los fundadores de Mobitv, que lleva televisión en vivo a teléfonos móviles, intercambió acciones de la empresa por 350.000 dólares en efectivo a través de la plataforma SecondMarket antes de comenzar el desarrollo de su aplicación para iPhone. "Los periódicos dicen que soy millonario, pero todavía estoy cansado de pagar mis préstamos estudiantiles", dijo Anison. "En SecondMarket, hay una acumulación de personas como esta que buscan oportunidades entre los compradores".
< Los capaces socios asiáticos de Hilbert tienen enormes conexiones. Presentarlo a banqueros y funcionarios gubernamentales fue crucial para ganar clientes y abrir nuevos mercados. Las acciones de empresas privadas son sólo el comienzo. Ahora Hilbert está mirando a los buques portacontenedores y a las plantaciones de aceite de palma en Asia. Predice que en dos años, el 25% de los ingresos procederán de Asia, siendo otros mercados objetivo Israel, Brasil y el Reino Unido."Todo esto está cambiando la estructura de los mercados mundiales". Hilbert dijo: "Llegará un momento en que la gente dirá: 'No voy a esperar que mi corredor me dé el mejor precio, ' y nos encontrarán, encontrarán 25.000 compradores para sus activos.
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