¿Dónde puedo encontrar el coeficiente beta de una empresa (no es necesario que lo calcule usted mismo)?
Cálculo
El riesgo sistemático de un único activo se mide mediante el coeficiente β. Usando todo el mercado como referencia, compare la tasa de retorno del riesgo de un solo activo con la tasa de retorno del riesgo promedio de todo el mercado, es decir:
fórmula de cálculo β
donde Cov (ra, rm) es la covarianza entre el rendimiento del valor A y el rendimiento del mercado;
es la varianza del rendimiento del mercado.
Porque: Cov(ra, rm) = ρamσaσm
Entonces la fórmula también se puede escribir como:
fórmula de cálculo β
donde ρam es el coeficiente de correlación entre el valor A y el mercado; σa es la desviación estándar del valor A; σm es la desviación estándar del mercado;
Según esta fórmula, el coeficiente beta no representa una relación directa entre las fluctuaciones de los precios de los valores y las fluctuaciones del mercado en general.
No se puede decir en absoluto que cuanto mayor sea β, mayor será la fluctuación del precio de los valores (σa) en relación con la fluctuación general del mercado (σm); significa que σa es menor que σ m.
Incluso si β = 0, no significa que el valor esté libre de riesgo. Puede ser que la fluctuación del precio del valor no tenga nada que ver con la fluctuación del precio de mercado (ρam = 0. ), pero se puede determinar que si el valor está libre de riesgo (σa), β debe ser cero.
Datos ampliados:
El coeficiente beta es un índice relativo que mide la volatilidad general de los rendimientos de las acciones en relación con los rendimientos de referencia de la evaluación del desempeño. Cuanto mayor sea la beta, más volátil será la acción en relación con el punto de referencia de evaluación del desempeño. Si β es mayor que 1, la volatilidad de la acción es mayor que la volatilidad del punto de referencia de evaluación del desempeño. viceversa.
Si β es 1, si el mercado sube 10, la acción subirá 10; si el mercado baja 10, la acción caerá 10 en consecuencia. Si beta es 1,1, el mercado sube 10 y la acción sube 11.
Cuando el mercado cayó 10, la acción cayó 11. Si β es 0,9, si el mercado sube 10, la acción subirá 9; cuando el mercado baja 10, la acción bajará 9;
El coeficiente beta tiene su origen en el modelo CAPM, y su verdadero significado es la medición sistemática del riesgo de un activo (o cartera de inversión) específico.
El llamado riesgo sistémico se refiere a las fluctuaciones del precio de los activos afectadas por la macroeconomía y el sentimiento del mercado. En otras palabras, es el vínculo entre las acciones y el mercado. Cuanto mayor sea el índice de riesgo del sistema, más fuerte será el vínculo.
Enciclopedia Baidu-coeficiente β