¿Cuáles son los tipos de riesgos país?

El riesgo país se refiere a la incapacidad o negativa de los deudores de un determinado país o región a pagar las deudas de las instituciones financieras, lo que resulta en pérdidas para la existencia comercial de las instituciones financieras en ese país o región o en la recesión económica. de ese país o región, los cambios políticos, sociales y las emergencias conllevan el riesgo de otras pérdidas para las instituciones financieras bancarias.

En el análisis del riesgo país, los riesgos país se pueden dividir en entorno político y diplomático, entorno económico y financiero, entorno operativo institucional y entorno de seguridad social. Cada categoría de riesgo contiene varias categorías. Las instituciones financieras bancarias deben incorporar la gestión del riesgo país en el sistema general de gestión del riesgo país y establecer un sistema de gestión del riesgo país que sea proporcional a sus objetivos estratégicos, la escala y la complejidad de las exposiciones al riesgo país. El sistema de gestión del riesgo país incluye los siguientes elementos básicos: seguimiento efectivo por parte de la junta directiva y la alta dirección; mejorar las políticas y procedimientos de gestión del riesgo país; mejorar los procesos de identificación, medición, seguimiento y control del riesgo país; y mejorar los controles y auditorías internas; También se debe establecer un mecanismo de seguimiento que sea proporcional a la escala de exposición al riesgo del país, y se debe realizar un seguimiento único y consolidado por país. La información del seguimiento debe almacenarse adecuadamente en archivos de evaluación de riesgos del país.

Características del riesgo país

(1) El riesgo país puede ser causado por el deterioro económico de un país o región, el malestar político y social, la nacionalización o expropiación de activos y la negativa del gobierno a pagar deudas externas, controles de cambio o devaluación de monedas, etc.

(2) El riesgo de transferencia es uno de los principales tipos de riesgo país, que se refiere al riesgo de que un prestatario o deudor no pueda obtener las divisas necesarias para pagar sus deudas en el extranjero debido a la insuficiencia de divisas. reservas o controles cambiarios.

(3) Los riesgos crediticios internos financiados en moneda local son riesgos comerciales internos y no constituyen el contenido principal del análisis de riesgo país.

(4) El concepto de riesgo país es más amplio que el concepto de riesgo soberano o riesgo político, porque el riesgo soberano sólo se refiere a la incertidumbre de las pérdidas y ganancias que pueden ocurrir en los préstamos gubernamentales a un país soberano. Es sólo una parte del análisis de riesgo país.

(5) Los riesgos país (como riesgos de tipos de interés, riesgos de liquidación, riesgos de tipo de cambio) no son paralelos a otros riesgos, sino que tienen una relación recíproca. Dentro del riesgo país, puede haber alguno o todos los riesgos de crédito, riesgo de mercado o riesgo de liquidez.

Marco y métodos de evaluación del riesgo país

1. Evaluación del riesgo financiero y de deuda soberana

(1) Descomponer y analizar la deuda soberana nacional y explorar ciertas razones macroeconómicas. para el crecimiento de la deuda soberana durante el período, y luego analizar cuantitativamente las fuentes de cambios en la deuda soberana;

(2) Usar el método VaR, un método de medición de riesgo convencional reconocido por agencias reguladoras internacionales, para medir riesgo de deuda soberana.

(3) Aplicar métodos de pruebas de tensión para analizar las posibles perspectivas de desarrollo de la futura deuda soberana de un país bajo diferentes escenarios macroeconómicos mediante la construcción de escenarios razonables y completos, y realizar investigaciones dinámicas y prospectivas sobre los riesgos de la deuda soberana.

(4) Preste mucha atención a los resultados académicos en campos relacionados, introduzca métodos de vanguardia: métodos de contabilidad intergeneracional en el análisis financiero, considere de manera integral los efectos a corto y largo plazo de las políticas fiscales y la distribución intergeneracional. políticas, y finalmente responda en uno Si se puede lograr el equilibrio intergeneracional bajo el sistema fiscal actual de China y cómo ajustarlo puede lograr el equilibrio anterior.

2. Evaluación del riesgo macrofinanciero

(1) Sobre la base de una consideración integral de la estructura de activos y pasivos, utilice el método VaR para considerar la vulnerabilidad del banco central de un país. capacidad de pago real, evaluando así el banco central de un país La seguridad y resistencia a la especulación del sistema financiero del país;

(2) Realizar una prueba de resistencia al sistema bancario de un país y medir cuantitativamente el riesgo crediticio y la tasa de interés. riesgo, riesgo de tipo de cambio, riesgo de liquidez y riesgo de contagio interbancario e impactos secundarios, etc., para probar la resistencia al impacto del sistema bancario y determinar la posibilidad de riesgos sistémicos en el sistema de prueba;

(3) Aplicar de forma innovadora el Análisis de Equidad Contingente (CCA) Para la evaluación del riesgo macrofinanciero, la teoría de fijación de precios de opciones se introduce en el método de investigación del balance y varios sectores de la economía nacional de un país se consideran carteras de activos, pasivos y garantías para determinar los diversos impactos de estas carteras de activos sobre los factores de sensibilidad al riesgo de mercado relevantes.

3. Análisis del entorno político

Analizando exhaustivamente la estabilidad política de un país (incluido: poder político, madurez del poder político, integridad del sistema legal, etc.), entorno de seguridad social ( incluyendo: civilización social, conflictos religiosos y étnicos, actividades terroristas, desastres naturales, etc.) y nuevas formas de riesgos políticos (incluidos riesgos de violencia política impulsados ​​por el proteccionismo comercial, riesgos de violencia política causados ​​por los derechos laborales, etc.).

4. Análisis de la fluctuación del precio del petróleo

Preste mucha atención a la situación de la oferta y la demanda en el mercado internacional del petróleo, prediga las tendencias del precio del petróleo mediante modelos, explore el mecanismo de transmisión entre las fluctuaciones del precio del petróleo y la macro economía y luego evaluar su impacto en la macroeconomía de un país.

Cómo medir el riesgo país

Al medir el riesgo país, algunas agencias de calificación internacionales conocidas utilizan básicamente el método de puntuación ponderada por factores de riesgo. Sin embargo, diferentes instituciones tienen diferentes opiniones sobre el factor de riesgo. configuración, existen diferencias en la configuración del peso, el control de puntuación y los métodos de cálculo.

En el método de cálculo organizado por la mundialmente famosa revista financiera Euromoney, el peso del riesgo político y el riesgo económico es del 25% respectivamente, el peso de los indicadores de deuda es del 10%, la deuda en default o la deuda reestructurada es 10%, y la calificación crediticia es 10%, la capacidad de financiamiento bancario es 50/a y se obtiene financiamiento a corto plazo. La fórmula para calcular la puntuación total es: A-[A/(B-C)]*(D-C), donde: A es el peso de la categoría, B es el valor más bajo del rango, C es el valor más alto del rango y D es el valor individual. En el cálculo de los indicadores de deuda y de las deudas en mora, B y C deben invertirse, teniendo el valor más bajo el peso más alto y el valor más alto un peso de 0.

La idea del Centro de Investigación de Mercado Mundial (WMRC) es calificar el riesgo de cada país en seis factores (política, economía, derecho, impuestos, operaciones, seguridad), del 1 al 5, siendo 1 representa el riesgo más bajo, 5 representa el riesgo más alto. El valor mínimo agregado a la calificación de riesgo es 0,5. La medida final del riesgo país se basa en ponderaciones y puntuaciones de seis factores. Entre ellos, el riesgo político y el riesgo económico representan cada uno el 25%, el riesgo legal y el riesgo fiscal representan cada uno un 65.438+05%, y el riesgo operativo y de seguridad representan cada uno un 65.438+00%.

Aunque puede haber diferencias en la configuración de los indicadores, el método de cálculo generalmente adopta el método de puntuación ponderada por factores de riesgo. La ventaja del método de puntuación ponderada por factores de riesgo es que puede cuantificar riesgos que son difíciles de cuantificar, resolviendo así el problema de la difícil comparación de riesgos en diferentes países. La desventaja es que la influencia subjetiva de la agencia de evaluación es relativamente grande. Si los factores de riesgo se establecen o ponderan de manera diferente, los resultados de la evaluación para el mismo país pueden ser muy diferentes. Por lo tanto, para mantener su alta precisión, se requiere retroalimentación continua de los resultados y correcciones oportunas.

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