Cómo analizar los estados de ganancias y distribución de ganancias
1. Completar la tabla de ganancias y distribución de ganancias
1. "Ingresos del negocio principal" se refiere a los ingresos totales obtenidos del negocio principal de la empresa, como la venta de bienes y la prestación de servicios laborales. .
2. Los "costos operativos" se refieren a los costos reales del negocio principal de una empresa, como la venta de bienes y la prestación de servicios laborales.
3. Los "gastos de ventas" se refieren a los gastos de ventas que deben ser asumidos por la empresa principal en el proceso de venta de bienes. Como las tarifas de publicidad.
4. "Gastos administrativos" se refieren a los gastos administrativos incurridos por la empresa para organizar y gestionar la producción y operación de la empresa, incluidos los incurridos por la junta directiva de la empresa y el departamento administrativo de la empresa en el operación y gestión de la empresa, o debe ser unificado por la empresa Gastos soportados por la empresa (incluidos los salarios de los empleados del departamento administrativo, gastos de depreciación, gastos de reparación, consumo de materiales, amortización de consumibles de bajo valor, gastos de oficina, gastos de viaje, etc.) . ).
5. Los "gastos financieros" se refieren a los gastos financieros generales, como gastos por intereses, pérdidas cambiarias y comisiones de instituciones financieras en que incurre una empresa durante el proceso de producción y operación.
6. "Costos de compra" se refieren a gastos de transporte, gastos de carga y descarga, gastos de embalaje, gastos de seguro, etc. Este deberá ser asumido por la empresa comercial durante el proceso de compra.
7. Los "impuestos y recargos comerciales" se refieren a los impuestos pagaderos por las empresas al vender bienes y prestar servicios, incluidos el impuesto sobre productos, el impuesto al valor agregado, el impuesto comercial y el impuesto de mantenimiento y construcción urbanos.
8. "Beneficio empresarial principal" se refiere al importe total de "1 -2 -3 -4 -5 -6 -7".
9. "Otras ganancias comerciales" se refiere a otros ingresos comerciales y a los ingresos netos después de deducir otros costos, gastos e impuestos del negocio (si se trata de gastos netos, se debe completar con un "-").
10. "Beneficio de explotación" se refiere a la suma de "8 partidas y 9 partidas".
11. Los "ingresos de inversiones" se refieren a los ingresos obtenidos por las empresas a través de diversos métodos de inversión externa, incluida la participación en los ingresos de las inversiones, los ingresos por intereses de las inversiones en bonos y los dividendos adeudados por las acciones suscritas.
12. Las partidas "ingresos no operativos" y "gastos no operativos" reflejan los ingresos y gastos distintos de las operaciones comerciales de la empresa.
13. El "beneficio total" se refiere a los resultados operativos de una empresa dentro de un período determinado, incluidos el beneficio operativo, los ingresos netos por inversiones y los ingresos y gastos netos no operativos. Por lo tanto, la ganancia total se refiere al total de "10 partidas, 11 partidas y 12 partidas (ingresos no operativos - gastos no operativos)".
14. Las "Utilidades no distribuidas al comienzo del año" deben ser consistentes con el número real de la partida "Utilidades no distribuidas" en el estado de distribución de ganancias del año anterior.
15. El "ajuste de ganancias del año anterior" se refiere a las ganancias y pérdidas que deben ajustarse cuando una empresa descubre errores en el tratamiento contable de años anteriores al cerrar sus cuentas. Por ejemplo, después de cerrar las cuentas de este año, se descubre que los gastos de ventas del año anterior se remitieron menos o se registraron más de ×× yuanes. Por tanto, es necesario ajustar los beneficios de años anteriores. Si el beneficio disminuye, se indica con un signo negativo. (Nota: Según el nuevo sistema, este artículo ha sido cancelado y se conserva temporalmente por conveniencia).
16. "Cantidad de transferencia del fondo de previsión" se refiere a la cantidad de dividendos distribuidos por la empresa para utilizar el fondo de previsión para compensar las pérdidas de conformidad con las normas.
17. "Utilidades distribuidas" se refiere a las ganancias que una empresa puede utilizar para su distribución final.
18. La partida "impuesto sobre la renta a pagar" refleja el impuesto sobre la renta a pagar por la empresa durante el año en curso. La tasa del impuesto sobre la renta suele ser 33.
19. "Retiro del fondo de reserva excedente legal" se refiere al fondo de reserva que una empresa retira de las ganancias después de impuestos en una proporción determinada.
20. "Utilidades disponibles para distribución a los accionistas" se refiere a las ganancias que una empresa finalmente distribuye a los accionistas.
21. El epígrafe “Dividendos distribuidos a acciones preferentes” refleja los dividendos distribuidos a accionistas preferentes.
22. La partida "Retiro del Fondo de Previsión Excedente Discrecional" refleja el retiro por parte de la sociedad del fondo de reserva excedente discrecional de acuerdo con la resolución de la junta de accionistas.
23. El rubro "Dividendos distribuidos a los accionistas comunes" refleja los dividendos distribuidos por la sociedad a los accionistas comunes de acuerdo con la resolución de la asamblea de accionistas.
24. "Utilidades no distribuidas" se refiere a las ganancias que una empresa no ha transferido al año siguiente para su procesamiento.
2. Puntos de análisis
Basado en los datos del estado de resultados y distribución de beneficios, combinados con otra información relevante del informe anual, especialmente la información relevante del balance, los inversores Puede interpretar y analizar los siguientes aspectos:
(1) Observar si la escala y composición de los beneficios anuales de la empresa son razonables. Los cambios en las ganancias de una empresa se pueden evaluar comparando sus ganancias anuales con las ganancias anteriores. Al calcular la proporción de cada componente en el beneficio total, se puede explicar si los beneficios de la empresa son normales y razonables. En circunstancias normales, los beneficios del negocio principal de una empresa deberían ser la parte más importante de sus beneficios totales y deberían representar la mayor proporción, mientras que los beneficios de otros negocios, los ingresos por inversiones y los ingresos y gastos no operativos no deberían ser relativamente altos. . Si sucede algo inusual, se necesitan más análisis e investigaciones.
(2) Al calcular el margen de beneficio bruto de una empresa, la rentabilidad de su negocio principal se puede explicar desde un lado. La fórmula de cálculo del margen de beneficio bruto es: (ingreso del negocio principal - costo operativo) ÷ ingreso del negocio principal = beneficio bruto ÷ ingreso del negocio principal Si el margen de beneficio bruto de la empresa es mayor que antes, puede indicar que la gestión de producción y operaciones de la empresa. ha logrado ciertos resultados. Al mismo tiempo, si la tasa de rotación de inventarios de la empresa no disminuye, es necesario aumentar las ganancias comerciales principales de la empresa. Por el contrario, cuando el margen de beneficio bruto de una empresa disminuye, se debe prestar más atención a las capacidades de expansión comercial de la empresa y a la eficiencia de la gestión de la producción.
(3) La rentabilidad y el retorno de la inversión de una empresa se pueden explicar mediante el cálculo de indicadores de ratio relevantes.
Los indicadores más utilizados son:
1.
Esta métrica refleja el beneficio obtenido por acción ordinaria durante el año. La fórmula de cálculo es: Ganancias por acción = (Utilidades después de impuestos - Dividendos de acciones preferentes) ÷ Número promedio de acciones ordinarias emitidas externamente. De acuerdo con la situación actual en la que las empresas que cotizan en bolsa en nuestro país emiten principalmente acciones ordinarias, con un valor nominal de 65,4380 yuanes por acción, se puede calcular directamente dividiendo el beneficio después de impuestos por el capital social total medio. En este momento, el indicador es "tipo de interés neto sobre el patrimonio". Las ganancias por acción se utilizan a menudo para medir la rentabilidad de una empresa y evaluar el riesgo de las inversiones en acciones. Si el beneficio por acción de la empresa es alto, significa que la empresa tiene una gran rentabilidad, por lo que el riesgo de invertir en las acciones de la empresa es relativamente pequeño. Cabe señalar que este indicador a menudo solo se usa para comparaciones verticales de la misma empresa en diferentes períodos para reflejar cambios en la rentabilidad corporativa, pero rara vez se usa para comparaciones entre diferentes empresas porque diferentes empresas adoptan diferentes políticas contables. diferencia en esta métrica. 2. La relación precio-beneficio, la denominada relación precio-beneficio, es un indicador utilizado para evaluar los rendimientos y riesgos de las inversiones, como compensación por la falta de indicadores de beneficio por acción.
La fórmula es la siguiente: Relación precio-beneficio = precio por acción ordinaria ÷ beneficio por acción Supongamos que el precio de las acciones ordinarias de una empresa es 65.438 00 yuanes y el beneficio por acción es 0,40 yuanes. su relación precio-beneficio = 65.438 00 ÷ 0,40 = 25, lo que significa que el precio de mercado de la acción es 25 veces el beneficio por acción después de impuestos, y su recíproco (es decir, 65.438 0) se calcula comparando el precio con el relación de ganancias con, digamos, un crecimiento anual de las ganancias de una empresa de 30. Si esta estimación es correcta, el año siguiente la ganancia por acción puede alcanzar 0,52 yuanes (0,04×130) en este momento, incluso si la relación precio-beneficio. no aumenta, el precio futuro de las acciones será de 13 yuanes (0,52 × 25 veces) y los inversores podrán tomar decisiones sobre estas acciones en consecuencia.
3. El indicador refleja la política de dividendos de la empresa. La fórmula de cálculo es la siguiente: La evaluación del índice de pago de dividendos = dividendos por acción ÷ beneficio por acción depende en gran medida de la inversión. En términos generales, si se trata de una inversión a corto plazo, se deben elegir acciones con. una tasa de dividendo más alta; si se trata de una inversión a mediano y largo plazo, se deben elegir acciones con una tasa de dividendo baja, porque esto indica que la empresa está reinvirtiendo fondos en el negocio, esto le dará un mayor impulso a su negocio. crecimiento de las ganancias futuras y hará que el precio de las acciones suba en el futuro
4. Rendimiento de dividendos
Este es un indicador que refleja el rendimiento en efectivo de los inversores en acciones. tasa de dividendo = dividendo por acción ÷ precio de la acción Esto lo suelen notar los inversores que están más interesados en los dividendos. Para estas personas, la tasa de dividendo es naturalmente atractiva.
Finalmente, preste atención a comparar los datos relevantes en el estado de ganancias y distribución de ganancias con los datos relevantes en el balance y el estado de cambios en la situación financiera para ver si existe una relación conjunta adecuada. Por ejemplo, si las ganancias no distribuidas al final del período en el estado de ganancias y distribución de ganancias son consistentes con las ganancias no distribuidas en el balance general; si la distribución de ganancias para el año en curso es consistente con la distribución de ganancias en el estado de cambios; en la situación financiera; si el monto del fondo de previsión retirado este año es consistente con el balance general; el aumento del monto del fondo de previsión es el mismo, etc. Si se descubre que estos datos no se pueden verificar, significa que muchos de los datos del informe son incorrectos o incluso inexactos, y debemos tomar decisiones cuidadosas.