Análisis básico: métodos de análisis de la industria
① Desde la perspectiva de la forma de mercancía, analice si los productos de la empresa son medios de producción o medios de consumo. El primero es para satisfacer las necesidades de producción de las personas y el segundo es para satisfacer las necesidades de vida de las personas, que son muy diferentes. del entorno económico. En general, los medios de producción se ven muy afectados por los cambios en el entorno económico. Cuando la economía mejora, la producción de medios de producción crece más rápido que el consumo, y viceversa. En los datos de consumo, los bienes de lujo o los artículos de primera necesidad tienen diferente sensibilidad al entorno económico, siendo los primeros más sensibles.
En términos de forma de demanda, es necesario analizar los objetos de venta y el alcance de ventas del producto. Diferentes objetos tienen diferentes requisitos de rendimiento, calidad y grado del producto, como países y; regiones, están sujetas a diferentes El impacto de las formas económicas. En particular, es necesario averiguar si el producto se vende en el mercado interno o se exporta. Los productos nacionales se ven afectados por factores políticos y económicos internos, mientras que los productos de exportación se ven afectados por las formas políticas y económicas internacionales, el clima comercial, las relaciones políticas y económicas exteriores y las políticas comerciales (como los aranceles y los tipos de cambio). Específicamente, cuanto más abierta sea la economía de un país, mayor será su impacto en la política y la economía internacionales.
(3) En términos de forma de producción, es necesario analizar si la industria es intensiva en mano de obra, en capital o en conocimiento y tecnología. La industria intensiva en mano de obra está dominada por el insumo de mano de obra. , y la industria intensiva en capital está dominada por la inversión de capital, el tipo intensivo en conocimiento se centra principalmente en la inversión en conocimiento y tecnología. En los países o regiones económicamente subdesarrollados, las empresas con uso intensivo de mano de obra representan una gran proporción, mientras que en los países y regiones desarrollados predominan las empresas con uso intensivo de capital. Con el desarrollo de la ciencia y la tecnología, las industrias intensivas en tecnología han reemplazado gradualmente a las industrias intensivas en capital. Los diferentes tipos de empresas tienen diferente productividad laboral y competitividad, lo que afectará las ventas y la rentabilidad de los productos de la empresa, dando como resultado diferentes beneficios.
Análisis del ciclo de vida de la industria
Cualquier industria generalmente tiene su ciclo de vida. Debido a la existencia del ciclo de vida de la industria, los precios de las acciones de las empresas de la industria se ven profundamente afectados por la etapa de desarrollo de la industria. 1) Etapa de crecimiento
Una industria todavía se encuentra en la etapa de crecimiento y, a menudo, se encuentra en un período de innovación tecnológica. Debido a sus brillantes perspectivas, ha atraído a muchas empresas e industrias a invertir en nuevas tecnologías y nuevas tendencias de innovación y transformación de productos. Después de un período de competencia, los productos de algunas empresas son aceptados por los consumidores del mercado y gradualmente ocupan y controlan el mercado, mientras que más empresas quedan eliminadas de la competencia. Por lo tanto, durante el período de crecimiento de la industria, el progreso tecnológico es muy rápido y las ganancias son muy considerables, pero los riesgos también son los más altos, por lo que los precios de las acciones tienden a fluctuar mucho. 2) Período de expansión
En esta etapa, unas pocas grandes empresas básicamente han controlado la industria. En la etapa empresarial, estas grandes empresas obtuvieron fuertes recursos financieros y lograron altos beneficios económicos mediante la acumulación de capital y la mejora continua de la tecnología. En esta etapa, aunque las actualizaciones tecnológicas aún continúan, son relativamente leves y no tan rápidas como en las primeras etapas del espíritu empresarial. El aumento de las ganancias de la empresa se basa principalmente en la expansión de la escala comercial de la empresa, a diferencia de la mejora de la tecnología en las primeras etapas del espíritu empresarial, por lo que el crecimiento de las ganancias parece ser relativamente estable. Por lo tanto, el precio de las acciones de la empresa se encuentra básicamente en una etapa de crecimiento constante en esta etapa. 3) Período de estancamiento
En la etapa de estancamiento, debido a la saturación del mercado y la llegada de nuevos productos, el crecimiento de la escala de producción de la industria comienza a verse obstaculizado, e incluso se contrae y disminuye. Sin embargo, en esta etapa las empresas del sector no han abandonado la competencia, por lo que los beneficios siguen una tendencia a la baja. Por lo tanto, durante el período de estancamiento, el desempeño del mercado de valores de esta industria es estable o está cayendo. Algunas industrias incluso son eliminadas debido a productos obsoletos, lo que tiene un impacto más grave en los precios de las acciones.
Análisis de leyes y políticas de industrias relacionadas con el gobierno
Cuando el gobierno toma la decisión de fomentar el desarrollo de una industria, aumentará en consecuencia la cuota de préstamos preferenciales para la industria y restringir las importaciones de productos extranjeros en la industria, reduciendo el impuesto sobre la renta de la industria. Por lo tanto, estas medidas tienen un buen efecto estimulante sobre el precio de las acciones de la industria. Por el contrario, si el gobierno quiere restringir el desarrollo de una determinada industria, restringirá su financiación, aumentará los impuestos sobre la industria y permitirá la entrada de productos extranjeros similares. Como resultado, los precios de las acciones de la industria caerán.
Análisis de factores de cambio en industrias relacionadas
(1) Si los productos de la industria relacionada son insumos producidos por la industria, entonces el aumento de precio en la industria relacionada conducirá a una aumento en el costo de producción de la industria las ganancias disminuyen y el precio de las acciones tenderá a la baja. Lo contrario también es cierto aquí. Por ejemplo, si el precio del acero aumenta, podría provocar una caída del precio de las acciones de la empresa.
(2) Si los productos de industrias relacionadas son sustitutos de los productos de esta industria, entonces si los precios de los productos de industrias relacionadas aumentan, la demanda del mercado de productos en esta industria aumentará, aumentando así las ventas en el mercado. , beneficios de la empresa y precio de las acciones. viceversa. Por ejemplo, un aumento en el precio del té puede tener un impacto positivo en los precios de las acciones de las empresas que comercializan productos de café.
(3) Si los productos de industrias relacionadas y los productos producidos por esta industria son complementarios, entonces los precios de las industrias relacionadas aumentarán, lo que tendrá una reacción adversa en los precios de las acciones de las empresas dentro de la industria. . Por ejemplo, después de que estalló la crisis del petróleo en 1973, los consumidores estadounidenses comenzaron a preferir los automóviles, lo que causó un golpe considerable a la industria manufacturera de automóviles estadounidense y provocó una fuerte caída en los precios de las acciones.