¿Qué son las acciones de soja o fondos relacionados?

La soja es uno de los cultivos más producidos en los Estados Unidos. En 2000, se cosecharon aproximadamente 2.800 millones de bushels de soja en casi 73 millones de acres de tierras agrícolas de Estados Unidos, según la Agencia de Protección Ambiental de Estados Unidos. Esto proporciona grandes oportunidades de inversión. Si bien los inversores pueden participar indirectamente a través de participaciones en empresas de fertilizantes y otras acciones agrícolas, sólo hay tres vehículos de inversión con exposición directa a los precios de la soja: futuros, opciones de futuros e inversiones negociadas en bolsa. Cada tipo de inversión tiene diferentes características que deben considerarse.

La Asociación Nacional de Futuros (NFA) describe un contrato de futuros como una obligación legal de comprar o vender una materia prima o instrumento financiero en el futuro. Los futuros de soja se negocian en la Bolsa de Comercio de Chicago a viva voz o electrónicamente. Un contrato representa 5.000 bushels de soja y un minicontrato representa 65.438+0.000 bushels. El titular del contrato (comprador) tiene la obligación legal de realizar la entrega física cuando expire el contrato. Para evitar la entrega física, los titulares de contratos pueden cerrar sus posiciones antes del vencimiento.

Otra forma de evitar la entrega física es comprar opciones sobre futuros de soja. CME Group define una opción de futuros como un contrato que otorga al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender futuros a un precio predeterminado (de ejecución) dentro de un período específico. ¿Inversores que quieran obtener el derecho a comprar futuros de soja? ¿Opciones de compra? ¿Y los inversores que quieren obtener el derecho a vender futuros de soja lo compran? ¿Poner opciones? . Las opciones se pueden negociar para obtener ganancias o como seguro contra pérdidas. Si no se ejerce, la opción caduca sin valor alguno.

Las inversiones en soja negociadas en bolsa incluyen ETF, ETN y pools de materias primas. Cotizan en la Bolsa de Nueva York, pueden gestionarse de forma activa o pasiva y tienen ratios de gastos internos. El PowerShares DB Agriculture Fund (DBA) es un ETF agrícola diversificado que invierte en una variedad de futuros agrícolas como soja, maíz y ganado vivo. El subíndice de rendimiento total de granos IPath (JJG) es un ETN que solo invierte en futuros de soja, maíz y trigo. Teucrium Soybean Fund (SOYB) es un fondo de productos básicos que solo invierte en futuros de soja. Todos estos fondos ofrecen distintos grados de diversificación. Los inversores pueden mantener posiciones largas y cortas y pueden obtener ganancias independientemente de que los precios suban o bajen.

Si bien los futuros, las opciones y las inversiones negociadas en bolsa de soja tienen sus propios riesgos únicos, todos se ven afectados por el mismo mercado general que determina la oferta y la demanda. Los inversores siempre deben prestar atención a las intenciones de siembra, los costos y gastos de tenencia, el rendimiento de los cultivos, el comercio internacional, los inventarios y el clima. A medida que estas influencias dinámicas cambian, los precios responden en consecuencia.