¿Cuáles son los riesgos cambiarios de la inversión en el extranjero?
Descripción general de los riesgos de inversión en el extranjero
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Riesgo de decisión de inversión Las empresas carecen de evaluaciones de riesgo efectivas de los entornos y proyectos de inversión en el extranjero, lo que genera un cierto grado de ceguera. en las inversiones en el extranjero. La sexualidad puede causar riesgos. En la actualidad, hay una falta de instituciones especializadas en evaluación de riesgos de inversiones extranjeras en China para ayudar a las empresas de inversión extranjeras a analizar y evaluar la viabilidad de proyectos de inversión en el extranjero. También es difícil para las propias empresas juzgar correctamente el éxito de un proyecto en el extranjero debido a factores. como canales de información y capacidades propias de evaluación o juicio. ¿Tiene perspectivas de desarrollo? Debido a investigaciones preliminares insuficientes y poco científicas de los proyectos de inversión realizadas por algunas empresas de inversión extranjeras, se produjeron pérdidas operativas después de la inversión del proyecto.
Gestión de riesgos En los últimos años, aunque las empresas chinas han logrado algunos avances en las operaciones transfronterizas, todavía están rezagadas en comparación con los países desarrollados. Según estadísticas incompletas, el 55% de las empresas chinas en el extranjero son rentables y la mayoría de ellas son empresas no productivas; las pérdidas de la balanza de pagos representan el 17%, y la mayoría de ellas son empresas productivas. Las empresas chinas carecen de experiencia en operaciones transnacionales y sus sistemas de gestión aún no se han adaptado a las necesidades de las operaciones internacionales. Esto a menudo hace que las empresas encuentren riesgos inesperados en el proceso de "globalización", que es más evidente en las empresas estatales.
Desde la perspectiva del sistema de gestión, algunas empresas estatales extranjeras aún no han establecido un mecanismo completo de gobierno corporativo, no existe supervisión de los representantes de los propietarios y existe un grave fenómeno de "control interno". ". En la implementación de decisiones comerciales transfronterizas, existe una falta de conciencia de riesgo y mecanismos de control de riesgos, y una falta de argumentación científica suficiente en proyectos de inversión, análisis ambientales, selección de ubicación, selección de socios y formulación e implementación de estrategias comerciales. , lo que a menudo conduce a importantes errores en la toma de decisiones. La pérdida de activos estatales es grave. El incidente del "China Aviation Oil" es el mejor ejemplo.
Desde la perspectiva de cultivar talentos de gestión, las empresas chinas también carecen de un mecanismo de gestión de recursos humanos que satisfaga las necesidades de la competencia del mercado internacional. Muchas empresas que participan en operaciones transnacionales aún no han establecido el concepto de capital humano moderno y su comprensión de la gestión de recursos humanos todavía está al nivel de la gestión del sistema de personal. Como resultado, la capacidad profesional y el entusiasmo de los expatriados son bajos y no pueden hacerlo. están lejos de ser capaces de adaptarse a las necesidades de la competencia del mercado internacional actual.
Riesgo de operaciones descentralizadas y competencia feroz El fenómeno de las operaciones descentralizadas de empresas extranjeras establecidas en China es grave, lo que no sólo impide que las empresas disfruten y repongan recursos en capital, tecnología, mercado, información, producción y otros aspectos, pero también conduce a un número cada vez mayor de competencia interna excesiva y grave. Esto ilustra la falta de conexión y cooperación entre las matrices de inversión de estas empresas.
Por otro lado, bajo la tendencia actual de globalización económica, las empresas multinacionales están utilizando fusiones o alianzas estratégicas como herramientas de desarrollo para lograr economías de escala. Sin embargo, las empresas chinas obviamente no han seguido esta tendencia. operaciones transfronterizas. Dado que el cuerpo principal de las operaciones internacionales de mi país son las empresas estatales, todavía existe un sistema de gestión fragmentado. Como resultado, es difícil para las sucursales extranjeras de las empresas estatales llevar a cabo una cooperación y un intercambio de información efectivos, incluso si ya lo han hecho. similitudes y superposiciones en los negocios.
Existe una gran brecha entre el automecanismo de las empresas estatales y el sistema internacionalmente aceptado de las corporaciones multinacionales, que restringe y restringe la vitalidad operativa y la filosofía empresarial de las empresas extranjeras, lo que dificulta que las empresas extranjeras Empresas financiadas por China que actúen como subsidiarias de corporaciones multinacionales. Realizar fusiones, adquisiciones y operaciones de alianza a través de diversos métodos. En la competencia por el mismo proyecto, las empresas chinas a menudo compiten entre sí para reducir precios y volverse ferozmente competitivas, lo que dificulta el establecimiento de alianzas estratégicas y aumenta aún más los riesgos de las operaciones transfronterizas desde dentro.
Principales cuestiones sobre los riesgos de las inversiones en el extranjero
Editor
Debido a la complejidad del entorno y la gestión de los negocios internacionales, las inversiones de China en el extranjero enfrentan muchos riesgos. Según diferentes perspectivas de investigación, el principal riesgo es el riesgo de financiación exterior de las empresas. Riesgos de decisión de inversión. Riesgos de regulación y servicios gubernamentales, riesgos de protección de inversiones en el extranjero. Riesgos del entorno de inversión, etc. , entre los cuales, desde la perspectiva del gobierno, se encuentran principalmente riesgos regulatorios y de servicios. El riesgo de protección de la inversión; desde la perspectiva del país anfitrión, es principalmente el riesgo del entorno de inversión; desde la perspectiva de la empresa, es principalmente el riesgo de financiación y el riesgo de la toma de decisiones de inversión, y su nivel de riesgo está restringido por el entorno de la inversión; supervisión, servicios y protección del país y del gobierno. El análisis específico es el siguiente:
1. Riesgos de financiación de las empresas en el extranjero
Las empresas chinas generalmente carecen de fondos de inversión extranjeros por las siguientes razones:
Primero , la financiación de empresas de inversión en el extranjero Los principales canales son la financiación bancaria local, las líneas de crédito globales y el descuento de cuentas por cobrar. En comparación con los canales de financiación nacionales, los canales de financiación para las inversiones de las empresas en el extranjero son relativamente estrechos;
En segundo lugar, las empresas no prestan suficiente atención al entorno financiero internacional, no están familiarizadas con él y tienen poca capacidad para utilizar financiación internacional;
En tercer lugar, el apoyo de China a las empresas de inversión extranjeras es insuficiente. Por ejemplo, el mercado financiero interno no es perfecto y no puede formar un mecanismo de financiación para proporcionar transfusiones de sangre a las empresas extranjeras. El gobierno no ha establecido un apoyo financiero completo y un sistema de servicios conveniente.
2. Riesgos en la toma de decisiones de inversión
Los errores en la toma de decisiones son los mayores errores de las empresas. En las actividades de inversión en el extranjero, la exactitud de las decisiones a menudo determina si se pueden alcanzar los objetivos de la empresa. Los principales riesgos de la toma de decisiones de inversión en el extranjero de China son los siguientes:
(1) La toma de decisiones es ciega y no se han establecido los procedimientos de control y análisis de riesgos necesarios para la toma de decisiones.
El proceso de toma de decisiones generalmente implica formular múltiples alternativas basadas en objetivos determinados, luego evaluar los riesgos y beneficios de cada opción y seleccionar una opción de toma de decisiones basada en los resultados de la evaluación de riesgos. corrección y cientificidad de la toma de decisiones.
(2) El proceso de ejecución de la toma de decisiones está fuera de control y faltan procedimientos de supervisión y control. Muchas empresas de inversión extranjeras no han establecido procedimientos de supervisión y control correspondientes y no pueden garantizar que las decisiones se implementen correctamente de acuerdo con planes y programas preestablecidos. Cuando cambian el entorno de toma de decisiones y las circunstancias específicas de la empresa, no se toman medidas correctivas de manera oportuna, lo que exacerba aún más los riesgos de inversión.
3. Riesgos de supervisión y servicios gubernamentales
Desde una perspectiva de gestión, debido a la gestión multipartidaria de la inversión extranjera de mi país, los procedimientos de aprobación complejos, el sistema de gestión gubernamental retrasado y poco claro. En la planificación estratégica general de la inversión extranjera y otras cuestiones, las empresas corren el riesgo de “salir” y “salir a ciegas”. Desde una perspectiva regulatoria, el debilitamiento de la supervisión gubernamental ha provocado que las inversiones en el extranjero enfrenten la pérdida de activos estatales. Riesgos como un débil control del crédito bancario y la falta de mecanismos de supervisión previa;
Desde la perspectiva de los servicios gubernamentales, el macrocontrol de la inversión extranjera por parte del gobierno chino es básicamente un sistema de aprobación de proyectos y supervisión posterior a la inversión. Seguimiento y estadísticas. Los servicios de gestión, como los análisis, son débiles y falta orientación para las empresas financiadas por chinos en el extranjero. Consulta de información y otros servicios públicos, por lo que muchas empresas de inversión extranjeras enfrentan información insuficiente al tomar decisiones de inversión porque no comprenden completamente las leyes y regulaciones, las políticas cambiarias, las políticas fiscales, las políticas de protección ambiental, etc. del país donde invierten. y no comprenden sus cambios de manera oportuna. Riesgo asimétrico.
4. Riesgos de protección de la inversión extranjera
Las empresas que invierten en el extranjero no sólo enfrentan los riesgos normales de producción y operación de la inversión nacional, sino que también enfrentan los riesgos políticos del país anfitrión. Si un país carece de un sistema de protección para la inversión extranjera, las empresas de inversión extranjeras tendrán que asumir riesgos tanto comerciales como políticos. Por un lado, debido a la falta de una estrategia general y de orientación industrial para la inversión extranjera en mi país, existe un cierto grado de ceguera y desorden en la inversión extranjera por parte de las empresas chinas, por otro lado, debido a la falta de inversiones razonables; acuerdos de protección, las empresas sufren riesgos políticos en el país anfitrión y las pérdidas de inversiones en el extranjero no pueden ser compensadas, lo que aumenta las preocupaciones de seguridad de las empresas en las inversiones en el extranjero.
5. Riesgo del entorno de inversión
Es el riesgo que corre la empresa debido a cambios ambientales en el país donde se realiza la inversión. Incluyendo los riesgos políticos, como la inestabilidad política nacional y los frecuentes cambios de régimen, que son los mayores y más impredecibles riesgos de la inversión extranjera y están fuera del control de los operadores. Riesgos económicos, como riesgos de tipo de cambio, riesgos crediticios de empresas cooperativas, riesgos de cambios rápidos en la situación económica, etc. Los riesgos legales, como la protección de la propiedad intelectual y las barreras de los estándares técnicos, se refieren a riesgos causados por cambios en el entorno legal externo de la empresa, o el fracaso de la propia empresa y de las partes relevantes en ejercer efectivamente sus derechos y cumplir con sus obligaciones de acuerdo con las disposiciones legales. o acuerdos contractuales; terremotos, tsunamis, inundaciones, riesgos naturales como desastres por heladas y otros riesgos causados por una destrucción irresistible provocada por el hombre.