Medidas para la administración de inversiones estratégicas en empresas cotizadas por parte de inversores extranjeros (revisada en 2015)

El artículo 1 tiene como objetivo regular la inversión estratégica de inversores extranjeros en empresas que cotizan en bolsa con acciones A (en adelante, empresas que cotizan en bolsa) después de la reforma del comercio de acciones, mantener el orden del mercado de valores, introducir experiencia, tecnología y fondos de gestión avanzados en el extranjero, mejorar la estructura de gobierno de las empresas que cotizan en bolsa y proteger los derechos e intereses legítimos de las empresas que cotizan en bolsa y de los accionistas, de conformidad con los requisitos de los "Dictamenes orientativos sobre la reforma de la división del capital de las empresas que cotizan en bolsa", de conformidad con las leyes y reglamentos nacionales sobre inversión extranjera y supervisión de empresas que cotizan en bolsa y las "Disposiciones provisionales sobre fusiones y adquisiciones de empresas nacionales por inversores extranjeros", artículo 2 de este Las medidas se aplican a los inversores extranjeros (en adelante, inversores) que adquieran acciones A de empresas que cotizan en bolsa que han completado la reforma del comercio de acciones y las empresas recién cotizadas después de la reforma del comercio de acciones a través de inversiones estratégicas de fusiones y adquisiciones a mediano y largo plazo (en lo sucesivo, inversiones estratégicas) con una cierta escala El comportamiento de las acciones. Artículo 3 Con la aprobación del Ministerio de Comercio, los inversores podrán realizar inversiones estratégicas en empresas que cotizan en bolsa de conformidad con estas Medidas. Artículo 4 La inversión estratégica debe seguir los siguientes principios:

(1) Cumplir con las leyes, reglamentos y políticas industriales pertinentes y no debe poner en peligro la seguridad económica nacional ni los intereses sociales;

( 2) Adherirse a los principios de apertura, justicia y equidad, salvaguardar los derechos e intereses legítimos de las empresas que cotizan en bolsa y sus accionistas, y aceptar la supervisión del gobierno, el público y el poder judicial chino;

(3) Fomentar inversión a mediano y largo plazo, mantener el orden normal del mercado de valores, y no especulación;

(4) No obstaculizará la competencia leal ni causará concentración excesiva, eliminación o restricción de la competencia en los mercados relevantes de China. mercados de productos. Artículo 5 Los inversores estratégicos deberán cumplir las siguientes condiciones:

(1) Obtener acciones A de empresas que cotizan en bolsa mediante transferencia de acuerdos, emisión direccional de nuevas acciones por parte de empresas que cotizan en bolsa y otros métodos estipulados por las leyes y reglamentos nacionales;

(2) La inversión podrá realizarse a plazos, y la proporción de acciones obtenidas después de la realización de la primera inversión no será inferior al 10% de las acciones emitidas de la empresa, salvo que existan normas especiales en casos especiales. industrias o aprobación de las autoridades competentes pertinentes;

(3) Las acciones A de las empresas cotizadas adquiridas no se transferirán en un plazo de tres años;

(4) En industrias donde las leyes y las regulaciones tienen disposiciones claras sobre los índices de participación extranjera, los índices de participación de los inversores en las industrias antes mencionadas deben cumplir con las regulaciones pertinentes leyes En áreas donde la inversión extranjera está prohibida por leyes y regulaciones, los inversores no pueden invertir en empresas que cotizan en bolsa; áreas anteriores;

(5) Si están involucrados accionistas estatales de empresas que cotizan en bolsa, se deben observar las regulaciones pertinentes sobre la gestión de activos estatales. Artículo 6 Los inversores deben cumplir las siguientes condiciones:

(1) Una persona jurídica extranjera u otra organización establecida y operada de conformidad con la ley, con finanzas estables, buena reputación crediticia y experiencia de gestión madura;

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(2) El total de activos físicos en el extranjero no es inferior a 654,38 mil millones de dólares estadounidenses, o el total de activos físicos en el extranjero bajo administración no es inferior a 500 millones de dólares estadounidenses o el total de activos físicos en el extranjero de su empresa matriz es; no menos de 654,38 mil millones de dólares estadounidenses, o los activos físicos en el extranjero que administra no menos de 654,38 mil millones de dólares estadounidenses los activos totales no serán inferiores a 500 millones de dólares estadounidenses;

(3) Tener una estructura de gobernanza sólida. , buen sistema de control interno y conducta empresarial estandarizada;

(4) No haber dejado de hacerlo en los últimos tres años Sujeto a sanciones importantes por parte de las autoridades reguladoras nacionales y extranjeras (incluida su empresa matriz). Artículo 7 La inversión estratégica mediante emisiones específicas de empresas que cotizan en bolsa seguirá los siguientes procedimientos:

(1) Resolución del consejo de administración de la empresa que cotiza en bolsa sobre la emisión de nuevas acciones a los inversores y la modificación del proyecto de estatutos de la empresa;

(2) La junta general de accionistas de la empresa que cotiza en bolsa aprueba una resolución para emitir nuevas acciones a los inversores y modificar los estatutos de la empresa;

(3) La empresa que cotiza en bolsa firma una colocación privada contrato con inversores;

( 4) Las empresas que cotizan en bolsa deberán presentar los documentos de solicitud pertinentes al Ministerio de Comercio de conformidad con las disposiciones del artículo 12 de estas Medidas. Si existen disposiciones especiales, dichas disposiciones prevalecerán.

(5) Una vez completada la emisión específica, la empresa que cotiza en bolsa debe obtener el certificado de aprobación de empresa con inversión extranjera del Ministerio de Comercio y solicitar el registro de cambio ante el departamento de administración industrial y comercial con base en el certificado de aprobación. Artículo 8 La inversión estratégica mediante transferencia de acuerdo se gestionará de conformidad con los siguientes procedimientos:

(1) Resolución del consejo de administración de la sociedad cotizada sobre inversores que realicen inversiones estratégicas mediante transferencia de acuerdo;

(2) La junta general de accionistas de la sociedad cotizada aprueba una resolución sobre la inversión estratégica del inversor mediante acuerdo de transferencia;

(3) El cedente y el inversor firman un acuerdo de transferencia de acciones;

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(4) Los inversores deberán presentar los documentos de solicitud pertinentes al Ministerio de Comercio de conformidad con las disposiciones del artículo 12 de estas Medidas. Si existen disposiciones especiales, dichas disposiciones prevalecerán.

(5) Los inversores que compren acciones de una empresa que cotiza en bolsa deberán, después de obtener la aprobación anterior, pasar por los procedimientos de confirmación de transferencia de acciones en la bolsa de valores, solicitar el registro y la transferencia a la agencia de registro y compensación de valores. , e informar a la Comisión Reguladora de Valores de China para su presentación;

(6) Una vez completada la transferencia del acuerdo, la empresa que cotiza en bolsa debe obtener el certificado de aprobación de empresa con inversión extranjera del Ministerio de Comercio y solicitarlo. cambiar el registro ante el departamento de administración industrial y comercial con base en el certificado de aprobación. Artículo 9 Si un inversor controla una empresa que cotiza en bolsa mediante transferencia de acuerdo, deberá, después de obtener la aprobación de conformidad con los procedimientos del artículo 8 (1), (2), (3) y (4), presentar el plan de adquisición de la empresa que cotiza en bolsa al informe de la Comisión Reguladora de Valores de China y los documentos relacionados, sigue los procedimientos de confirmación de transferencia de acciones con la bolsa de valores y, después de la revisión por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China, solicita el registro y la transferencia a la agencia de compensación y registro de valores. Una vez finalizados los procedimientos anteriores, se procederá de conformidad con el artículo 8, apartado 6. Artículo 10 Los inversores que realicen inversiones estratégicas en empresas que cotizan en bolsa deberán realizar informes, anuncios y otras obligaciones legales de conformidad con la Ley de Valores y las disposiciones pertinentes de la Comisión Reguladora de Valores de China.