¿Qué es una filial de fondo?
Las compañías de fondos con un patrimonio neto corporativo bajo solo ganarán menos dinero pero no perderán dinero, porque la compañía de fondos deducirá una parte de la tarifa total de gestión de activos todos los días. Aunque la comisión de gestión es de sólo el 1,75% anual, según el tamaño del fondo (al menos 10 mil millones cada uno), se trata de una cantidad considerable de ingresos.
¿Cuáles son los productos de gestión de activos de las filiales de fondos?
2065 438+02 10 El 29 de octubre, la Comisión Reguladora de Valores de China promulgó las "Disposiciones provisionales sobre la gestión de filiales de empresas gestoras de fondos de inversión en valores", que la industria cree que han entrado en la era de la gestión integral de activos en el mercado de gestión patrimonial de China. El núcleo de esta regulación es que la Comisión Reguladora de Valores de China permite a las compañías de fondos públicos administrar los activos de clientes específicos mediante el establecimiento de subsidiarias de fondos, incluidas acciones, derechos y otros derechos de propiedad que no han sido transferidos a través de la bolsa de valores. En pocas palabras, muchas empresas que en el pasado estaban monopolizadas por fideicomisos, como la financiación de bienes raíces, la construcción sencilla de infraestructura, la financiación de empresas industriales y comerciales, etc., pueden ser satisfechas por las filiales de fondos mediante la emisión de planes de gestión de activos. En el pasado, este tipo estaba básicamente dominado por fideicomisos y bancos, y estaba uniformemente supervisado por la Comisión Reguladora Bancaria de China. Después de la publicación de este artículo, las compañías de fondos reguladas por la Comisión Reguladora de Valores de China también podrán proceder.
¿Qué son las filiales especiales de un fondo?
Las filiales de fondos se refieren a sociedades de responsabilidad limitada establecidas de conformidad con la "Ley de Sociedades", controladas por una sociedad gestora de fondos y dedicadas a la gestión de activos de clientes específicos, ventas de fondos y otros negocios permitidos por la Regulación de Valores de China. Comisión.
¿Qué hace una sociedad de fondos?
Las sociedades de fondos pueden considerarse operadores bursátiles profesionales u operadores con grandes cantidades de propiedades. También ganan dinero comprando y vendiendo acciones y otras cosas, y luego lo comparten con usted independientemente de las ganancias o pérdidas, pero los honorarios de gestión y custodia de otras personas se deducirán de las pérdidas y ganancias. Su dinero todavía está en la compañía de fondos, ellos recaudarán dinero todos los días y disfrutarán del éxito.
¿Cuáles son las diferencias entre cuentas de fondos, filiales de fondos, gestión de activos y fideicomisos? ¿Está atado?
Cuenta de fondos:
La gestión financiera de cuentas de fondos especiales se refiere a la empresa administradora de fondos que recauda fondos de clientes específicos o acepta la propiedad confiada por clientes específicos, actuando como administradores de activos y bancos comerciales. actuando como custodios de activos de las actividades humanas. El inmueble se confía para inversión en valores en beneficio del fideicomitente del activo.
En cierto sentido, el modo de funcionamiento de la gestión financiera de cuentas especiales es similar al de los fondos de capital privado, que tienen como objetivo la oferta pública de fondos.
Se divide en cuenta uno a uno y cuenta uno a muchos. Es decir, cada gerente corresponde a un cliente, o un gerente corresponde a múltiples clientes.
Gestión de activos: los productos de gestión de activos son ofrecidos públicamente por empresas de gestión de fondos o compañías de valores aprobadas por las autoridades reguladoras para recaudar fondos de clientes específicos o aceptar fondos de clientes específicos.
Productos de gestión de información
Productos de gestión de información
La propiedad encomendada es el administrador de activos, la institución de custodia es el custodio de activos y la propiedad encomendada es el beneficio. del fideicomitente de activos. Productos financieros estandarizados para la inversión.
En comparación con los productos fiduciarios, las diferencias entre los productos de gestión de activos son:
(1) La esencia es la misma, pero los canales son diferentes, es decir, las entidades emisoras son diferentes : una es una empresa fiduciaria, la otra es una empresa de gestión de activos y una filial de oferta pública de una empresa de fondos. Actualmente hay 68 empresas nacionales con tales calificaciones (a partir de 2013);
(2) Supervisión diferente: los fideicomisos son supervisados por la Comisión Reguladora Bancaria de China y los planes de gestión de activos son supervisados por la Comisión Reguladora de Valores de China. ;
(3 ) El número de presentaciones es diferente: el fideicomiso se presentó ante la Comisión Reguladora Bancaria de China una vez y se puede establecer si se ha recaudado suficiente dinero y se debe presentar el plan de gestión de activos; dos veces, y una vez en la etapa inicial de recaudación de fondos.
Productos de gestión de información
Productos de gestión de información
Informe una vez después de la verificación de capital y se establece dos días después de la verificación de capital;
(4 ) Pequeña cantidad El número es diferente: hay 50 pequeños fideicomisos por menos de 3 millones y puede haber 200 pequeños planes de gestión de activos.
En comparación con otros productos financieros, los proyectos de gestión de activos tienen las siguientes ventajas:
(1) Ingresos: [3] El negocio de gestión de activos comenzó a liberalizarse en la segunda mitad del año pasado. año. Ahora es el momento de expandir vigorosamente el mercado. Para mejorar su competitividad, las empresas de gestión de activos intentarán cobrar comisiones más bajas a los financieros y ofrecer a los clientes mayores rendimientos. Por ejemplo, el precio de los productos generales de gestión de activos del mismo tipo será aproximadamente un 0,5% más alto que el de los fideicomisos.
(2) Seguridad: actualmente, en este tipo de proyectos están trabajando administradores fiduciarios contratados por empresas de gestión de activos y personas con muchos años de experiencia en control de riesgos en la industria financiera.
En términos generales, los costos de financiación de productos con alta seguridad son cada vez más bajos a medida que cambia el mercado y tienden a recaudar fondos de empresas de gestión de activos. Actualmente, estas 32 empresas de gestión de activos están trabajando en la primera ola de proyectos, por lo que serán más cautelosas a la hora de seleccionar proyectos y tendrán requisitos de calificación más altos para los proyectos. Por tanto, son más rentables.
¿Cuáles son las diferencias entre fideicomisos, sociedades de valores y filiales de fondos en la gestión integral de activos?
En el negocio de gestión de activos, los fideicomisos, las empresas de valores y las filiales de fondos son equivalentes a un puente que conecta el lado de los activos y el lado del capital.
Las empresas fiduciarias tienen una larga trayectoria y han experimentado varias rectificaciones a gran escala. Desde la crisis financiera de 2008, la industria fiduciaria ha crecido explosivamente y se ha convertido en la principal fuerza de la banca en la sombra. El negocio fiduciario es extenso y la estructura es flexible. Los acontecimientos de los últimos años han mejorado enormemente el poder de la confianza.
El negocio de gestión de activos de las empresas de valores también ha experimentado un período de caos. Tras el accidente, fue estrictamente controlado. La mayoría de ellos están relacionados con el mercado secundario o proyectos de acciones pignoradas. Actualmente es difícil que los proyectos de paquetes de activos industriales pasen la auditoría de control interno de las empresas de valores.
Las compañías subsidiarias de fondos tienen una licencia recientemente aprobada en los últimos años y la mayoría de sus negocios son consistentes con fideicomisos. Sin embargo, debido a su corto tiempo de establecimiento, la mayoría de ellos tienen fuerzas y recursos limitados, las calificaciones de sus proyectos son relativamente pobres y su escala actual no es grande.
¿Qué es una sociedad de gestión de activos y cuál es la diferencia entre esta y una sociedad de fondos?
La gestión de activos, como su nombre indica, es el acto en el que el cliente entrega sus activos al fiduciario, y el fiduciario proporciona servicios financieros al cliente. Las compañías de fondos emiten productos para recaudar fondos, mientras que las compañías de inversión financiera son generalmente omnipotentes.
¿Qué es una sociedad de fondos y cómo funciona?
Muchos internautas suelen preguntar de qué se tratan los fondos. Parece que los fondos son algo muy complicado y dicen que los artículos recomendados sobre conocimientos sobre fondos son incomprensibles. Por eso, a menudo pienso en cómo hacer que estos amigos entiendan qué es un fondo en el menor tiempo posible y mostrárselo, así que tengo la idea de tratar de explicar qué es un fondo en un lenguaje sencillo, con la esperanza de ayudar a estos amigos a comprender los fondos. lo antes posible. . Supongamos que tiene una suma de dinero invertida en bonos, acciones y otros valores para aumentar su valor, pero no tiene la energía ni los conocimientos profesionales, y el dinero no es demasiado, por lo que desea invertir en una sociedad con otras 10 personas. personas y contratar a un experto en inversiones (teóricamente) I Gao) opera los activos invertidos conjuntamente por todos para aumentar su valor. Pero ahí, si más de 10 inversores consultan con expertos en inversiones en cualquier momento, no será un lío, por lo que recomiendan a la persona con más conocimientos que tome la iniciativa en este asunto. A cada persona se le da periódicamente un cierto porcentaje de sus bienes y él paga la tarifa de servicio al capitán en su nombre. Por supuesto, tomará la iniciativa en hacer arreglos para varias cosas, incluido hacer recados de puerta en puerta, recordarle al maestro los riesgos en cualquier momento y anunciar periódicamente las ganancias y pérdidas de las inversiones a todos. No en vano, el dinero de la comisión también incluye sus honorarios de servicio. Estas cosas se llaman inversiones de asociación. Ampliar este modelo de inversión de asociación 100 veces y 1000 veces es un fondo. Este tipo de actividad de inversión de asociación privada es un fondo de capital privado si se establece un contrato completo entre inversores (que aún no ha sido reconocido por las leyes y reglamentos relacionados con la supervisión de la industria financiera nacional en mi país). Si esta actividad de inversión de asociación es aprobada por el departamento nacional de gestión de la industria de valores (Comisión Reguladora de Valores de China), y el operador principal de esta actividad puede recaudar fondos públicamente para atraer inversores para que se unan a la inversión de asociación, se trata de la emisión de una fondo recaudado, que ahora es fondo común. ¿Cuál es el papel de las sociedades gestoras de fondos? La sociedad gestora del fondo es el operador principal de este tipo de inversión en sociedad, pero es una persona jurídica y sus calificaciones deben ser aprobadas por la Comisión Reguladora de Valores de China. Las sociedades de fondos, al igual que otros inversores de fondos, también son socios. Por otro lado, debido a su operación dominante, necesita extraer tarifas de servicio (llamadas tarifas de administración de fondos) de los activos producidos conjuntamente por todos cada año, administrar expertos en inversiones (administradores de fondos) que son responsables de las transacciones en nombre de los inversores, y ayudar a los expertos a recopilar información y participar en Los investigadores publican periódicamente los activos y los rendimientos del fondo. Por supuesto, estas actividades de las compañías de fondos están aprobadas por la Comisión Reguladora de Valores de China. Para garantizar la seguridad de los activos que todos producimos juntos, el operador principal de la sociedad del fondo no los robará ni se apropiará indebidamente de ellos. La Comisión Reguladora de Valores de China estipula que los activos de los fondos no pueden colocarse en manos de compañías de fondos. Las compañías de fondos y los administradores de fondos sólo se preocupan por las operaciones comerciales y no pueden tocar el dinero. Encuentre a alguien que sea bueno en esto y que tenga buena credibilidad contable. Por supuesto, este papel pertenece al banco. Entonces, estas contribuciones de capital (es decir, los activos del fondo) se colocan en el banco, se abre una cuenta especial y el banco las conserva, lo que se denomina custodia del fondo. Por supuesto, la tarifa de servicio del banco (llamada tarifa de custodia) debe pagarse anualmente con los activos de la sociedad.
Por lo tanto, en términos relativos, los activos del fondo sólo corren el riesgo de sufrir pérdidas causadas por malas operaciones de los expertos y básicamente no hay riesgo de ser robados. Desde una perspectiva legal, incluso si la sociedad gestora del fondo quiebra o incluso el banco custodio sufre un accidente, la persona que cobra las deudas no tendrá derecho a tocar los activos de nuestra cuenta del fondo, por lo que la seguridad de los activos del fondo es muy importante. garantizado. Si este tipo de fondo de oferta pública se anuncia después de reunir inversores dentro del período especificado (el Estado estipula que debe tener al menos 1.000 inversores y una escala de 200 millones de yuanes antes de que pueda establecerse), dejará de atraer a otros inversores y Se acordará que a nadie se le permitirá salir del fondo a medias. Sin embargo, no será hasta dentro de un mes que todos tendremos que ajustar cuentas y compartir la carga. Si desea retirar dinero a mitad de camino, debe encontrar a alguien más que se lo venda. Este es un fondo cerrado. Si se declara este tipo de fondo público, otros inversores pueden seguir invirtiendo en cualquier momento y, al mismo tiempo, todos pueden retirar sus propios fondos y los ingresos adeudados en cualquier momento. Este es un fondo abierto. Ya sea un fondo cerrado o un fondo abierto, si a todos les conviene comprar y vender, buscaremos una bolsa (mercado de valores) para cotizar el fondo y negociarlo libremente entre los inversores a precios de mercado. es un fondo cotizado. Ahora veamos los siguientes conceptos de fondos, no se confunda demasiado. El fondo de inversión en valores es un modelo de inversión y gestión financiera que genera rendimientos * * y riesgos * * *, es decir, mediante la emisión de acciones del fondo, los fondos de los inversores son concentrados y administrados por un custodio del fondo (generalmente con buena reputación).... ..
¿Qué significa inversión directa en una filial?
Las denominadas filiales de inversión directa son filiales de inversión directa de sociedades de valores especializadas. El establecimiento de filiales de inversión directa es una forma para que las empresas de valores ingresen al campo de la inversión industrial.
En la actualidad, algunas empresas de valores nacionales a menudo descubren empresas no cotizadas con potencial de crecimiento de la inversión en su negocio de banca de inversión. Pero como no está permitido invertir con fondos propios, es necesario buscar instituciones afiliadas para invertir, o simplemente constituir una sociedad gestora a nombre de un particular para invertir en estas empresas con gran potencial.
Existen dos modelos principales para que las sociedades de valores realicen negocios de inversión directa. Uno es crear instituciones relevantes dentro de las compañías de valores para recaudar fondos en forma de planes financieros especiales; el otro es que las compañías de valores establezcan compañías de inversión separadas o compañías de gestión de fondos de inversión industriales.
En el modelo de negocio de inversión directa, para aislar eficazmente los riesgos y ganarse la confianza de los inversores, la mayoría de las empresas de valores extranjeras crean filiales independientes. También hay ejemplos exitosos de establecimiento de instituciones relevantes y divisiones operativas dentro de los bancos de inversión. Por ejemplo, el departamento de banca comercial de Goldman Sachs es responsable de la inversión directa en empresas globales. La fuente de fondos es el capital propio de Goldman Sachs, el capital de los empleados de Goldman Sachs y la financiación externa. También existen precedentes exitosos de compañías de valores chinas que han establecido subsidiarias para realizar negocios de inversión directa. Por ejemplo, CDH Investment Fund Management Company, que se separó de CICC, se asoció con fondos de inversión de capital privado extranjeros como Morgan Stanley, Lianying y Goldman Sachs para invertir en empresas como Mengniu, Li Ning, Funan, Yongle Home Appliances, Focus. Media, Shuanghui, etc., convirtiéndose en un líder local entre las empresas de inversión directa.
Las casas de bolsa invierten en el capital de empresas que no cotizan en bolsa a través de inversión directa, y los ingresos por inversiones se obtienen mediante la venta de capital cuando la empresa sale a bolsa o se fusiona en el futuro. En la actualidad, los reguladores han limitado el alcance comercial de la "inversión directa" de las compañías de valores nacionales a la etapa previa a la IPO, es decir, la inversión en empresas que cotizarán en bolsa, y han establecido inicialmente reglas como "el período de inversión no excederá los tres años". " En la actualidad, las sociedades de valores sólo pueden utilizar sus propios fondos para negocios de inversión directa, y el límite superior de los fondos propios es el 15% del capital neto de la sociedad de valores. El negocio de inversión directa de las sociedades de valores es un negocio innovador importante que cambia el modelo de beneficio único de las sociedades de valores.
Los datos del "Informe sobre el desarrollo de la industria de valores de China (2013)" publicado por la Asociación de Valores de China muestran que a finales de 2012, alrededor de 45 compañías de valores habían registrado y establecido filiales de inversión directa. La escala total de las sociedades de inversión directa y los fondos de inversión directa gestionados fue de 38.536,6 millones de yuanes y los ingresos fueron de 654,38+0,9,8223 millones de yuanes. Entre ellas, tres compañías de valores, CITIC Securities, Guosen Securities y GF Securities, se ubicaron entre las tres primeras, muy por delante. El número de proyectos que han salido (o cotizados) con éxito supera los 10 y tiene docenas de proyectos de reserva. Entre ellos, la escala de Jinshi Investment Management Fund, una subsidiaria de propiedad total de CITIC Securities, establecida en junio de 2007, es de 5,2 mil millones de yuanes, y la escala de Guoxin Hongsheng y GF Shunde es de 65,438 mil millones de yuanes y 2 mil millones de yuanes, respectivamente.
¿Cuáles son las principales filiales del fondo actualmente?
1. Caitong Fund Management Co., Ltd.
2. Changan Fund Management Co., Ltd.
3. Ltd.
4. Bosera Fund Management Co., Ltd.
5. Changsheng Fund Management Co., Ltd.
6. , Ltd.
7. Compañía Baoying Fund Management Co., Ltd.