Los beneficios de que China establezca un centro de comercio de RMB en Estados Unidos
El objetivo de la internacionalización del RMB es simplemente que, como moneda internacional, el RMB pueda salir y regresar. Entre ellos, es más fácil salir y más complicado volver. Como nación comercial más grande del mundo, China es una potencia de turismo y servicios. Es natural que el RMB fluya hacia el mundo a través de varios canales. Por supuesto, todos los países del mundo necesitan el RMB. Sin embargo, el RMB no es una moneda totalmente convertible. Por lo tanto, incluso como moneda internacional, el tipo de cambio del RMB frente al dólar estadounidense sigue estando sujeto a control cuantitativo. Por ejemplo, cada persona sólo puede convertir 50.000 RMB en dólares estadounidenses al año. De manera similar, cuando el RMB se vuelve global como moneda internacional, significa que fluye a través de varios canales. El flujo de retorno también requiere control cuantitativo; de lo contrario, el RMB será una moneda completamente convertible. Por lo tanto, cuando el RMB no es totalmente convertible, lograr el objetivo de internacionalización de "salir y volver" requiere un proceso gradual.
RQFLL es un acuerdo institucional promovido por el Banco Popular de China, que permite el retorno ordenado y controlable de fondos en RMB extranjeros cuando el RMB no es totalmente convertible. RQFLL se lanzó por primera vez en Hong Kong, China, y posteriormente se promovió en Singapur, París, Londres y otros lugares. Finalmente, Estados Unidos, centro financiero mundial con el mayor mercado financiero, finalmente llegó a un acuerdo estratégico con China sobre la internacionalización del renminbi. Esto significa que el RMB se ha convertido oficialmente en una moneda internacional y una de las monedas del mundo, lo que definitivamente promoverá aún más el proceso de plena convertibilidad del RMB. Por ejemplo, China acelerará el proceso de reforma para facilitar la inversión de los residentes en el extranjero y lograr una mayor mercantilización del tipo de cambio del RMB.
Dado que el volumen monetario actual de RMB (M2) ha alcanzado más de 1,4 billones de yuanes, es aproximadamente equivalente al volumen monetario del dólar estadounidense al tipo de cambio actual. Una vez que el RMB entre en las filas de las monedas internacionales, quedará rezagado respecto del dólar estadounidense y el euro. Sin embargo, debido a que la tasa de crecimiento económico anual de China y la tasa de crecimiento anual de la oferta monetaria son más altas que las de Estados Unidos y Europa, el uso y la influencia del RMB en el mundo aumentan año tras año. Los inversores nacionales han estado prestando atención a la tendencia del dólar estadounidense, especialmente a información como si Estados Unidos aumentará las tasas de interés. Sólo Estados Unidos lo es todo. Ahora que los estadounidenses han comenzado a utilizar el RMB para establecerse e invertir en China, la influencia externa de la política monetaria china seguramente se expandirá gradualmente. En la actualidad, entre los 140 billones de M2 de mi país, el coeficiente de reservas legales de los bancos comerciales es aproximadamente del 17% y la escala de fondos regulados por el Banco Popular de China ocupa el primer lugar en el mundo. El Banco Popular de China tiene suficiente confianza y medidas para responder a los aumentos de las tasas de interés de Estados Unidos y las fluctuaciones del capital mundial. Por lo tanto, la gente en el mercado de valores a menudo se preocupa por los aumentos de las tasas de interés en Estados Unidos y las salidas de capital chino. Este es un concepto completamente obsoleto. En la actualidad, China tiene abundantes fondos, pero la gente no tiene la suficiente confianza y la cantidad de fondos dispuestos a ingresar al mercado de valores es demasiado pequeña. De modo que el mercado de valores está subiendo en el fondo del mundo, lo cual es completamente desproporcionado con la realidad.
Según el informe británico "Guardian", el objetivo de la reconstrucción de la City de Londres en los años 70 era romper con el mercado estadounidense y convertirse en un centro comercial para el euro y el dólar estadounidense. Debido a la actual caída del mercado, Londres ha centrado su atención en la moneda de reserva en lento crecimiento, el yuan, en busca de competitividad.
Medida en dólar, la moneda internacional, la crisis económica del Reino Unido es enorme. De 2007 a 2010, el PIB del Reino Unido cayó 562 mil millones de dólares, ocho veces la recesión italiana, y hasta ahora no hay signos evidentes de recuperación. Por tanto, el Reino Unido necesita urgentemente encontrar nuevos puntos de crecimiento económico para salir de la recesión.
"Osborne espera copiar el éxito de Alemania en la fabricación en la industria de servicios financieros", decía el artículo de The Guardian. La recuperación de Alemania de la crisis financiera global se benefició de su posicionamiento preciso respecto de China. Actualmente, el número de productos alemanes exportados a China supera con creces el de Estados Unidos. En los últimos cuatro años, la economía de China ha crecido un 42,2%, por lo que Alemania, sopesando la estancada situación económica de Estados Unidos, ha vuelto su mirada hacia los países asiáticos de rápido crecimiento.
Además, el Reino Unido también tiene sus ventajas a la hora de competir por el centro offshore del RMB. Londres es el centro de comercio de divisas más grande del mundo y representa aproximadamente el 37% del volumen de comercio diario mundial de 4 billones de dólares estadounidenses. La ubicación de la Ciudad Financiera nunca falla, los comerciantes de todas las zonas horarias principales pueden comerciar aquí.
El proceso de internacionalización del RMB se está acelerando.
La participación activa del Reino Unido en la cooperación empresarial offshore en RMB pone de relieve la situación actual en la que todas las partes del mundo se esfuerzan por convertirse en un centro offshore de RMB.
The Guardian afirmó que la decisión del Reino Unido de convertirse en un centro offshore de RMB es ciertamente correcta. De lo contrario, China simplemente permitirá que Frankfurt, Dubai, Singapur u otros centros hagan negocios con Hong Kong.
Si bien Londres puede postularse para convertirse en la versión europea de Hong Kong, China considera a toda Europa como un socio importante. The Guardian dijo: “El Reino Unido es demasiado pequeño y sólo las grandes economías como Estados Unidos y la Unión Europea pueden desempeñar este papel. Por lo tanto, China ha expresado repetidamente su apoyo a la integración europea. Desafortunadamente, el Primer Ministro británico acaba de hacer una declaración. Es sensato retirarse de la Unión Europea ".
Al mismo tiempo, el "Financial Times" señaló que el Reino Unido todavía tiene que esperar a una mayor internacionalización del RMB, porque la razón que lo impide. Lo que impide que el RMB se convierta en la principal moneda de los centros financieros es que el RMB no se puede convertir a voluntad.
Londres era el centro mundial del comercio del dólar en la década de 1960. Empresas estadounidenses como General Electric podrían retirar dólares del Reino Unido a voluntad y pedir prestado dólares fácilmente. Por el contrario, a las empresas chinas no se les permite invertir o pedir préstamos en el extranjero sin el permiso del gobierno, que rara vez se concede.
Los fondos extraterritoriales de China representan sólo una pequeña parte de su moneda nacional. La cantidad total de depósitos en RMB en Hong Kong ha alcanzado los 630 mil millones de yuanes (aproximadamente 654,38+000 mil millones de dólares estadounidenses), cifra que se ha duplicado con respecto al año pasado, pero sigue siendo menos del 654,38+0% de los depósitos en China continental.
Sin embargo, las instituciones de inversión extranjera han visto claramente que la internacionalización del RMB está avanzando.
La Autoridad Monetaria de Hong Kong declaró el día 17 que había relajado adecuadamente algunos requisitos regulatorios para los bancos de Hong Kong que operan negocios extraterritoriales en RMB y duplicó el límite superior del 10% de los activos o pasivos en RMB al 20%. Además, la Autoridad Monetaria de Hong Kong también ha ampliado los tipos de activos en RMB que los bancos pueden incluir en los límites de gestión de riesgos del RMB.
El director ejecutivo de la HKMA, Chen Delin, expresó su convicción de que estas medidas aumentarán el espacio de desarrollo del negocio offshore en RMB de los bancos de Hong Kong.
La internacionalización del RMB está a punto de conquistar el último bastión: Estados Unidos.
El 7 de junio de 2016, Yi Gang, vicegobernador del Banco Popular de China, asistió a la sesión informativa del 8º Foro Económico Estratégico China-Estados Unidos e informó sobre los resultados del tercer Diálogo Económico China-Estados Unidos. En la mañana del 7 de junio, uno de los El punto clave es que China decidió otorgar a Estados Unidos una cuota de inversores extranjeros calificados (RQFII) de 250 mil millones de RMB. Yi Gang dijo que a medida que el RMB continúa internacionalizándose, el negocio de compensación y liquidación del RMB ha logrado un mayor desarrollo en el mercado estadounidense, y China también establecerá un banco de compensación del RMB en los Estados Unidos.
Yi Gang explicó por qué le dieron una cuota tan alta de 250 mil millones, principalmente debido al tamaño del mercado de Estados Unidos. Se puede observar que, como herramienta importante para promover la internacionalización del RMB, China ha otorgado cuotas RQFII por un total de más de un billón de yuanes a 10 países y regiones de todo el mundo. La más alta es la de Hong Kong, de 270 mil millones de yuanes, seguida por la de Singapur, de 10 mil millones. yuanes, Londres y París de 80 mil millones de yuanes. En el llamado RQFII, una vez aprobada la cuota, las instituciones extranjeras pueden recaudar fondos en RMB en el extranjero para invertir directamente en los mercados de capital internos de China, incluidos el mercado de valores y el mercado de bonos. Vale la pena señalar que China ya ha proporcionado una cuota, y es posible que los países o regiones correspondientes no necesariamente la utilicen en su totalidad.
Según datos publicados por la Administración Estatal de Divisas, al 30 de mayo de 2016, 165 instituciones en 10 países y regiones de todo el mundo habían sido aprobadas para utilizar cuotas RQFII de 5.017,68 millones de yuanes.
Vale la pena mencionar que la medida del banco central debería ser un preludio para apoyar el establecimiento de un centro de comercio de RMB en Estados Unidos. El Departamento del Tesoro de Estados Unidos anunció antes de este diálogo que el establecimiento de un centro de comercio de RMB en Estados Unidos es uno de los temas importantes.
En términos generales, China apoya a un país o región en el establecimiento de un mercado offshore de RMB. Los bancos centrales de ambas partes deben firmar un acuerdo de intercambio de moneda local, obtener cuotas de inversionistas institucionales extranjeros calificados en RMB, establecer bancos de compensación en RMB y luego emitir productos financieros denominados en RMB para desarrollar el mercado financiero en RMB.
Con la incorporación del RMB a la cesta de Derechos Especiales de Giro (DEG) del Fondo Monetario Internacional, el impulso de la internacionalización del RMB se ha vuelto imparable. Hasta ahora, los principales centros financieros mundiales, como Londres, París, Singapur, Hong Kong, Frankfurt, Toronto y Tokio, han establecido sus correspondientes mercados comerciales en RMB.
Por otro lado, por diversas razones, Nueva York se ha quedado atrás en la ola de internacionalización del RMB. Por supuesto, desde la perspectiva de China, Nueva York también se ha convertido en el último bastión del diseño global de las transacciones en RMB.
En cuanto a la perspectiva de establecer un centro de comercio de RMB en Estados Unidos, Ding Yifan, investigador del Centro de Investigación para el Desarrollo del Consejo de Estado de China, cree que "si Nueva York se convierte en un centro de asentamiento internacional Para el RMB, significará el comienzo de que el RMB se convierta esencialmente en una moneda mundial".
A este respecto, Yi Gang también dijo en la sesión informativa que la internacionalización del RMB significa unir el RMB con el dólar estadounidense y el euro. "Todas las monedas reciben el mismo trato y están en igualdad de condiciones". Dijo con una sonrisa generosa: "Queremos que el mercado elija si usa RMB o dólares estadounidenses. Por supuesto, estamos felices de usar RMB, y también lo es. Es bueno elegir dólares estadounidenses y euros”.
De hecho, Estados Unidos ya ha hecho planes para establecer un centro de comercio de RMB.
201165438 El 30 de octubre de 2005, Michael Bloomberg, ex alcalde de Nueva York y fundador de Bloomberg, se unió a altos funcionarios financieros para establecer un grupo de trabajo sobre comercio y compensación de RMB, tomando la iniciativa en la promoción Negociar RMB en transacciones de Wall Street y presionó a funcionarios estadounidenses y chinos para que establecieran un centro de compensación de RMB en Nueva York. Varios grandes bancos chinos y estadounidenses también se han unido al grupo de trabajo, incluidos Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs e Industrial and Commercial Bank of China. El grupo de trabajo dijo que la introducción de servicios de compensación y comercio de yuanes reduciría el costo para las empresas estadounidenses de importar bienes y servicios de Asia y crearía oportunidades de negocios para las instituciones financieras estadounidenses deseosas de realizar coberturas de yuanes y otros negocios. El rival de Nueva York, Chicago, ya ha tomado medidas. Chicago Board of Trade Group lanza contratos de futuros de RMB en 2014. Desde una perspectiva práctica, Estados Unidos también ha comenzado a participar en el mercado extraterritorial del RMB. 2065438+El 20 de mayo de 2006, la sucursal de Nueva York del Banco Industrial y Comercial de China emitió un certificado de depósito de 500 millones de RMB, que fue el primer producto financiero en RMB liquidado por la Corporación de Compensación y Depósito de Valores de EE. UU. (DTCC). (-del periódico)
Hola, gracias. Úselo por favor.