Muchos altos funcionarios del banco central, la Comisión Reguladora de Banca y Seguros de China y la Comisión Reguladora de Valores de China emitieron fuertes voces durante el fin de semana.
Liang Tao dijo en su discurso que en todas las etapas del desarrollo de la industria de gestión de activos, la Comisión Reguladora Bancaria de China Siempre ha considerado la resolución de los riesgos de la banca en la sombra como un trabajo importante, y la estandarización del desarrollo de la industria de gestión de activos debería ser un punto de partida importante para este trabajo.
Liang Tao presentó que la Comisión Reguladora Bancaria de China se adhiere al tono general de buscar el progreso manteniendo la estabilidad y ha llevado a cabo operaciones para rectificar el caos del mercado durante muchos años seguidos, rectificando severamente productos estructurales complejos que Están excesivamente apalancados, divorciados de la realidad y del arbitraje regulatorio, y limpian decididamente los productos financieros. El caos bancario en la sombra en nombre de la innovación compensa las deficiencias regulatorias. De acuerdo con las nuevas regulaciones sobre gestión de activos, formularemos reglas de implementación específicas para fideicomisos financieros, supervisión de seguros y otros campos, y unificaremos los estándares regulatorios para instituciones y productos similares.
Dijo que la Comisión Reguladora Bancaria de China ha fortalecido las inspecciones in situ de la banca en la sombra y los negocios financieros cruzados, y ha llevado a cabo una rendición de cuentas seria por actividades ilegales. Los sospechosos de delitos ilegales han sido transferidos a la justicia. autoridades. Después de una rectificación continua, los riesgos de la banca paralela crediticia de mi país han convergido significativamente y los activos existentes han disminuido significativamente. A finales de junio de 2022, la escala se había reducido en más de 29 billones desde el máximo histórico, lo que efectivamente frenó el retiro de fondos reales a imaginarios, creó un espacio de políticas para estabilizar el mercado macroeconómico y ejerció el papel de ajuste anticíclico de las finanzas.
Sin embargo, Liang Tao también dijo que la gobernanza de la banca en la sombra ha logrado resultados notables en los últimos años, pero algunos productos tienen estructuras complejas y altos índices de apalancamiento, y los riesgos ocultos siguen siendo grandes.
“Algunos bancos no tienen una gestión de riesgo adecuada para inversiones no estándar fuera de balance, y sus estándares de clasificación de activos y provisiones son significativamente más bajos que los de préstamos fuera de balance. Algunas instituciones han utilizado información inadecuada. innovación financiera para derivar nuevas variedades de banca en la sombra, induciendo a que debemos permanecer atentos al repunte y resurgimiento de la banca en la sombra”, dijo.
Liang Tao: Estudiaremos y ampliaremos aún más el alcance piloto de los productos financieros de pensiones a su debido tiempo.
Liang Tao dijo en su discurso que la industria de gestión de activos debe profundizar las reformas estructurales del lado de la oferta, responder activamente a las necesidades de gestión patrimonial de varios grupos de inversión, hacer un buen trabajo en la segmentación de clientes y realizar eficazmente los los dividendos de la reforma económica y el desarrollo del país, transformarlos en ingresos de inversión compartibles y promover la prosperidad para todos.
“Responder activamente al envejecimiento de la población y proporcionar productos financieros como financiación de pensiones para resolver los problemas de balanza de pagos de los residentes en diferentes etapas de la vida y satisfacer las necesidades de pensiones de múltiples niveles de los residentes”.
Desde el año pasado, la Comisión Reguladora Bancaria de China ha lanzado oficialmente un programa piloto para productos de gestión patrimonial para la jubilación. En la actualidad, 236.5438+0.000 inversores han suscrito productos financieros de pensiones por más de 600 millones de yuanes. En general, ha comenzado bien y está progresando sin problemas.
Liang Tao dijo que el siguiente paso es ampliar aún más el alcance del piloto basándose en un resumen completo del mismo. Además, la industria de gestión de capital extranjero también debe satisfacer activamente el anhelo de la gente de una vida mejor, esforzarse por brindar cálidos servicios financieros a los nuevos ciudadanos y mejorar su sensación de ganancia, felicidad y seguridad.
Fang Xinghai: La industria del capital privado se ha convertido en una parte importante de la industria de gestión de activos.
Fang Xinghai dijo que bajo el nuevo patrón de desarrollo, el capital privado y la industria se enfrentan a buenas oportunidades de desarrollo.
Fang Xinghai señaló que la recuperación económica y el crecimiento en la era posterior a la epidemia han brindado nuevas oportunidades de desarrollo a los fondos de capital privado. En términos de recaudación de fondos, a medida que el concepto de inversión de asignación diversificada de activos se vuelva popular, las crecientes necesidades de gestión patrimonial de los residentes proporcionarán más fondos para fondos de capital privado. "Después de las primeras turbulencias del mercado, se han eliminado algunos gestores cualificados con bajos niveles de control de riesgo y débiles capacidades de inversión. Objetivamente, se ha formado una tendencia positiva hacia gestores más profesionales y fondos a más largo plazo."
De Desde la perspectiva de la inversión, bajo el nuevo patrón de desarrollo, la innovación y el desarrollo independientes crearán una gran cantidad de oportunidades de inversión para los fondos de inversión de capital diversas nuevas tecnologías, nuevos modelos, nuevos formatos comerciales y nuevas industrias (40,25-0,74%, acciones de consultoría). ) creará un gran número de oportunidades de inversión para el espíritu empresarial. Los fondos de inversión ofrecen trayectorias y opciones de estrategias de inversión diversificadas. "China tiene muchas empresas de innovación tecnológica de alto crecimiento con importantes ventajas internacionales en generación de energía fotovoltaica, nuevas baterías de energía y otros campos, y se ha convertido en un importante destino de inversión para fondos de capital privado", afirmó Fang Xinghai.
Desde la perspectiva de la salida, con el avance integral del sistema de registro y la optimización del mecanismo de integración de fusiones, adquisiciones y reestructuraciones, los fondos de capital riesgo se han vuelto activos en la salida a través de IPO y fusiones, adquisiciones. y reestructuración, mejoraron la política de vinculación inversa y adoptaron medidas tempranas para reducir las participaciones. Los fondos de capital riesgo de inversión múltiple brindan más apoyo. Al mismo tiempo, innovaciones piloto como las transferencias de acciones de fondos de capital de riesgo, las asignaciones físicas de fondos de capital de riesgo y la creciente escala de los fondos S han diversificado más los métodos de salida de los fondos de capital de riesgo. Al mismo tiempo, la Comisión Reguladora de Valores de China fortalecerá la cooperación internacional en el mercado de capitales para garantizar canales de salida fluidos para las empresas chinas que cotizan en el extranjero.
Sin embargo, Fang Xinghai también enfatizó que debemos ser conscientes de que la industria del capital privado también ha acumulado algunos problemas y riesgos en el proceso de rápido desarrollo.
En primer lugar, el umbral de entrada a la industria es bajo, la calidad de las instituciones es desigual, el número de instituciones líderes orientadas al mercado es pequeño y el nivel de operaciones profesionales aún debe mejorarse. Algunos casos de riesgo de alto impacto han afectado seriamente la imagen de la industria.
El segundo es la superposición de múltiples factores. La actual fuente a largo plazo de fondos de capital riesgo es insuficiente y existen dificultades temporales para recaudar fondos.
En tercer lugar, los efectos de la inversión temprana, la pequeña inversión y la inversión en tecnología están surgiendo gradualmente. Sin embargo, en comparación con los mercados extranjeros maduros, la capacidad de invertir temprano y en pequeñas cantidades aún es insuficiente. Instituciones líderes Las capacidades han avanzado mucho, pero la mayoría de las instituciones aún necesitan mejorar.
Fang Xinghai dijo que en los últimos años, la industria de fondos de capital privado de China ha crecido desde cero, de pequeña a grande y se ha desarrollado vigorosamente. A finales de junio, había 24.000 administradores de fondos de capital privado registrados en la Asociación de Gestión de Activos de China, que gestionaban 130.000 fondos y gestionaban activos cercanos a los 20 billones de yuanes. Tanto el número de fondos como la escala de gestión ocupaban el primer lugar en el ranking. mundo, sólo superado por Estados Unidos.
Fang Xinghai señaló que, en general, la industria de fondos de capital privado de China se ha desarrollado desde una industria de nicho a una parte importante de la industria de gestión de activos, y ha comenzado a pasar del crecimiento cuantitativo al desarrollo cualitativo. Al tiempo que satisface las necesidades de gestión del patrimonio de los residentes, está desempeñando un papel estratégico cada vez más importante y fundamental en la promoción de la formación de capital innovador, aumentando la proporción de financiación directa, apoyando la innovación tecnológica y la transformación y modernización industrial.
Fang Xinghai dijo que los fondos de capital privado deberían aprovechar al máximo los productos de opciones y futuros cada vez más abundantes, desarrollar más productos de fondos que satisfagan las necesidades de los diferentes inversores, atraer más ahorros de residentes para ingresar al mercado de valores. y contribuir al desarrollo estable del mercado. Debemos centrarnos en servir al desarrollo de la economía real y la innovación tecnológica para promover la reforma estructural por el lado de la oferta y el crecimiento innovador. Asumir activamente la responsabilidad y la misión de servir a la economía real, aumentar la riqueza nacional, impulsar la innovación tecnológica y promover la transformación económica, y equilibrar el valor social y el valor económico de la inversión.
Fang Xinghai: Promover la industria de capital privado para adherirse a operaciones profesionales.
Fang Xinghai dijo que se ha optimizado el entorno de desarrollo de la industria de fondos de capital privado de China. Dijo que la Comisión Reguladora de Valores de China sigue las reglas de desarrollo de los fondos de capital privado. Por un lado, presta atención a la supervisión y, por el otro, promueve el desarrollo y se basa en las mejores prácticas regulatorias internacionales para promover el capital privado. financiar que la industria se adhiera a operaciones profesionales, elimine las falsedades manteniendo la autenticidad y mejore el impulso del desarrollo endógeno.
Presentó cuatro puntos.
En primer lugar, mejorar las leyes y regulaciones y consolidar las bases para el desarrollo de la industria. "El tan esperado "Reglamento sobre la supervisión y administración de fondos de capital privado" ha logrado avances importantes y se han emitido las "Varias disposiciones sobre el fortalecimiento de la supervisión de los fondos de inversión de capital privado", que aclaran los requisitos finales de los fondos de capital privado. ", apoyar el capital privado real y proteger estrictamente contra el capital privado falsificado, promover el establecimiento de mecanismos integrales de juicio y consulta para los fondos de capital privado en varios lugares y garantizar la entrada al registro industrial y comercial", dijo.
El segundo es mejorar el entorno de salida y promover la formación de un círculo virtuoso de inversión, salida y reinversión. Fang Xinghai dijo que con la promoción integral del sistema de registro de emisiones de acciones, el número de fondos de capital de riesgo que salen a través de IPO se ha duplicado. Al mismo tiempo, la Comisión Reguladora de Valores de China introdujo y optimizó la política de vinculación inversa entre el período de bloqueo de las acciones en manos de fondos de capital de riesgo y el período de inversión previo a la cotización, y puso a prueba la transferencia de acciones de fondos de capital de riesgo. en Beijing y Shanghai, lanzó un programa piloto para asignar acciones en especie a los inversores y flexibilizó los métodos de salida. Diversificación, el entorno para la salida de la industria ha mejorado significativamente.
El tercero es mejorar las políticas de apoyo fiscal a la recaudación de fondos. La Comisión Reguladora Bancaria de China ha levantado la restricción de que la escala de los fondos de seguros invertidos en fondos de capital de riesgo no supere los 500 millones de yuanes, y ha orientado a los fondos de seguros a invertir en fondos de capital de riesgo. La Comisión Reguladora de Valores de China alienta a las empresas de capital de riesgo calificadas a emitir bonos de innovación y emprendimiento masivo. En mayo de este año, el monto de la emisión de un * * es de aproximadamente 80 mil millones de yuanes. Los departamentos de finanzas e impuestos también han lanzado políticas piloto de impuestos sobre la renta corporativos preferenciales para fondos de capital de riesgo corporativo en áreas específicas como Beijing y Shanghai, reduciendo aún más el monto de la emisión. carga fiscal general de la industria de fondos de capital riesgo.
En cuarto lugar, la Asociación de Gestión de Activos profundizará aún más las reformas, racionalizará la administración y delegará poderes, fortalecerá la supervisión, mejorará los servicios y elevará los niveles de servicio. Publicando la lista de materiales de registro para administradores de fondos de capital privado, los puntos clave para la presentación de fondos de capital privado, anunciando al público los procedimientos de registro para administradores, mejorando la transparencia del registro y la presentación, mejorando la calidad de los servicios de la industria, ampliando el alcance de aplicación del sistema de archivo de fondos, mejorando en gran medida la eficiencia del registro y presentación y optimizando la cadena de servicios de fondos, promoviendo la firma de contratos electrónicos en la industria, fortaleciendo la aplicación de tecnología financiera y explorando métodos como la verificación cruzada de registro de fondos, custodia, inversión, salida y otra información,
Wang Xin: Estudiar y publicar un cronograma y una ruta para la divulgación de información ambiental por parte de las instituciones financieras.
Wang Xin dijo en su discurso que establecer y mejorar el sistema de estándares financieros verdes y acelerar la formulación de estándares financieros de transición son bases importantes para el apoyo financiero al desarrollo verde y bajo en carbono.
Señaló que desde 2021, con el fin de aclarar el alcance del apoyo financiero para la transformación con bajas emisiones de carbono de proyectos de energía nuclear en industrias con altas emisiones de carbono y evitar que las instituciones financieras reduzcan las emisiones de carbono y ejerzan poderes en todo el Junta, el Banco Popular de China ha intensificado la investigación y la formulación de normas financieras de transición. Actualmente, hemos aclarado inicialmente los principios básicos de la financiación de la transición.
Por ejemplo, las áreas de apoyo financiero en transición deberían hacer una contribución significativa, directa o indirectamente, a la mitigación y adaptación al cambio climático, y no causar un daño significativo a otros objetivos de sostenibilidad ambiental y social. Las normas financieras de transición deben coordinarse con las políticas nacionales, locales e industriales y ser compatibles con las normas aceptadas internacionalmente. Las divulgaciones ambientales correspondientes a las normas deben ser simples y fáciles de implementar, para no causar cargas excesivas a las entidades del mercado.
En cuanto a la formulación de normas específicas, Wang Xin dijo que se están organizando esfuerzos para llevar a cabo investigaciones sobre normas financieras de transición en los campos de materiales de construcción, acero, energía del carbón, agricultura y otros campos. , y se publicará públicamente cuando las condiciones estén dadas.
El establecimiento de estándares relevantes ayudará a las instituciones financieras a innovar y transformar activamente productos y herramientas financieros en función de la demanda del mercado, brindar más opciones de inversión para la industria de gestión patrimonial y aprovechar plenamente los beneficios sociales, ambientales y económicos.
Además de estándares claros, el desarrollo saludable de las finanzas verdes y las finanzas transformacionales también es inseparable de una divulgación de información integral, precisa y oportuna.
Wang Xin presentó que en los últimos años, el rápido avance de la divulgación de información ambiental por parte de las instituciones financieras globales ha mostrado algunas características:
Primero, cada vez más instituciones financieras han incluido información climática y ambiental. su estrategia de desarrollo y su compromiso con las cero emisiones netas. La contabilidad científica del carbono y la divulgación proactiva de información ambiental son medidas importantes.
En segundo lugar, las finanzas verdes y la inversión ESG se están desarrollando rápidamente, y la demanda de los inversores de una divulgación completa de información ambiental ha aumentado considerablemente.
En tercer lugar, las organizaciones internacionales y las autoridades reguladoras han introducido más medidas para exigir a las instituciones financieras que mejoren la transparencia de la información ambiental, como la Hoja de Ruta de Finanzas Sostenibles del G-20 en 2021, que se centra en diez informaciones ambientales ondulantes. La UE promueve regulaciones de divulgación sostenibles.
Las capacidades de divulgación de información ambiental de las instituciones financieras de mi país han logrado grandes avances. Las instituciones financieras exploran paso a paso la divulgación de información ambiental de grande a pequeña, de fácil a difícil:
Primero, profundizar la reforma del sistema de divulgación de información ambiental de acuerdo con la ley y mejorar continuamente la divulgación de información ambiental. estándares de las instituciones financieras. En 2021, el Banco Popular de China formuló y publicó el estándar de la industria financiera: "Directrices para la divulgación de información ambiental por parte de instituciones financieras", y muchas regiones han seguido mejorando la naturaleza científica y la eficacia de la divulgación en base a esto.
El segundo es promover la elaboración de informes de divulgación de información ambiental en diversos lugares. En 2021, el Banco Popular de China guió la zona piloto de innovación y reforma de las finanzas verdes, y más de 200 instituciones financieras completaron la compilación de prueba de informes de divulgación de información ambiental y exploraron varios métodos de divulgación. Algunas provincias donde están ubicadas las zonas piloto también han tomado la iniciativa y han llevado a cabo activamente la divulgación de información ambiental por parte de las instituciones financieras.
El tercero es guiar a las instituciones financieras para que fortalezcan la aplicación de estructuras de divulgación de información ambiental, y el Banco Popular de China incorporará información sobre aplicación de la ley en la base de datos básica de información crediticia financiera. En 2021, 789 instituciones financieras consultaron 1,328 millones de veces la información sobre sanciones ambientales de 34.000 empresas en todo el país, desempeñando un papel activo en ayudar a las instituciones financieras en la alerta temprana de riesgos crediticios relacionados.
“En el próximo paso, estableceremos y mejoraremos aún más la divulgación de información ambiental y los estándares de contabilidad de emisiones de carbono para las instituciones financieras, estudiaremos e introduciremos un cronograma y una hoja de ruta para la divulgación de información ambiental por parte de las instituciones financieras, mejoraremos los incentivos y mecanismo de restricción, y fortalecer la divulgación de información ambiental de las instituciones financieras, el desarrollo de capacidades de divulgación y la solidificación de la base institucional para el desarrollo saludable de las finanzas verdes y las finanzas transformacionales”, dijo.