Conceptos básicos sobre fondos

Fondos abiertos: se refieren a fondos cuya escala no es fija después del establecimiento y los inversores pueden suscribir y canjear acciones del fondo en cualquier momento.

Suscripción: se refiere al comportamiento de los inversores que compran fondos con el valor nominal de las unidades del fondo más una pequeña tarifa de gestión durante el período de recaudación de fondos.

Suscripción: se refiere al comportamiento de los inversores que compran un fondo en función del último valor liquidativo del fondo más una pequeña comisión de gestión una vez establecido el fondo.

Reembolso: se refiere al comportamiento de los inversores que venden sus acciones de fondos abiertos ya mantenidas al administrador del fondo para recuperar fondos.

Gran reembolso: cuando el monto de reembolso neto de un fondo abierto excede el 65,438+00% del tamaño del fondo, el índice de aceptación de reembolso no es inferior al 65,438+00% del tamaño total del fondo. En determinadas condiciones, el gestor del fondo podrá posponer las restantes solicitudes de reembolso. Cuando se produce una gran solicitud de reembolso, los inversores pueden elegir dos métodos: reembolso continuo o reembolso cancelado. El reembolso continuo significa que los inversores eligen secuencialmente reembolsar las solicitudes de reembolso diferido el siguiente día de apertura del fondo.

La principal diferencia entre fondos abiertos y fondos cerrados

Diferentes plazos: El plazo de los fondos cerrados es fijo, generalmente de 10 a 15 años. Los fondos abiertos no tienen plazo fijo y los inversores pueden negociar con patrocinadores de fondos o intermediarios como bancos en cualquier momento.

Diferentes escalas de emisión: los fondos cerrados tienen una escala de emisión fija, mientras que los fondos abiertos no tienen límite en la escala de emisión. A través de suscripción, suscripción y reembolso, el tamaño del fondo cambia en cualquier momento.

Diferentes métodos de negociación: los fondos cerrados solo se pueden negociar en forma de intercambio y transferencia de acciones. Los fondos abiertos se negocian a través de bancos o agencias en forma de suscripción y reembolso.

Los factores que determinan el precio de la transacción son diferentes: el precio de la transacción de los fondos cerrados se ve muy afectado por factores como la oferta y la demanda del mercado, y no depende completamente del valor liquidativo del fondo. . El precio de los fondos abiertos está estrictamente determinado por el valor neto de las acciones del fondo.

Principales riesgos de invertir en fondos abiertos

Riesgo de liquidez

Cuando el fondo se enfrenta a situaciones extremas de grandes reembolsos o suspensión de reembolsos, los inversores del fondo pueden no podrá reembolsarse íntegramente al valor liquidativo del fondo participativo de ese día. Si los inversores optan por posponer el reembolso, correrán con el riesgo de una disminución del valor liquidativo del fondo por participaciones en la siguiente fecha de reembolso.

El riesgo de precios de compra y reembolso desconocidos

Cuando los inversores compran y venden fondos el mismo día, el valor liquidativo del fondo unitario al que se refieren son los datos del último día de negociación del fondo, pero el fondo ese día El valor liquidativo y el precio de negociación siguen siendo inciertos. Por tanto, los inversores deben asumir ciertos riesgos desconocidos.

Riesgos de inversión de fondos

Al igual que los fondos cerrados, los fondos abiertos también enfrentan riesgos de inversión causados ​​por las fluctuaciones de precios en el mercado de valores.

Riesgos operativos institucionales

Incluyen principalmente riesgos operativos del sistema, riesgos de gestión y riesgos operativos.

Riesgo de fuerza mayor

Se refiere a los riesgos que corren los inversores de fondos cuando ocurren causas de fuerza mayor como guerras y desastres naturales.

Los principales beneficios y gastos de invertir en fondos abiertos

Principales ventajas:

El diferencial de oferta y demanda del fondo fluctúa con la subida y la bajada. del mercado de valores, y el valor neto de la participación del fondo seguirá cambiando, por lo que los precios de las suscripciones y reembolsos de fondos también seguirán subiendo y bajando. Si los inversores pueden aprovechar las oportunidades del mercado y negociar fondos abiertos en momentos favorables, pueden lograr diferenciales de tasas de interés de vender caro y comprar barato.

Los dividendos de los fondos pueden adoptar dos formas:

Dividendos en efectivo: es decir, distribuciones de efectivo a los inversores.

-Reinversión de dividendos: se refiere a reinvertir las acciones de los inversores en el fondo y convertirlas en un número correspondiente de acciones del fondo.

Comisiones principales:

La tarifa de suscripción se refiere a la tarifa que los inversores deben pagar para comprar acciones del fondo. Consulte los documentos de venta de fondos correspondientes para conocer las tarifas de suscripción específicas.

La comisión de reembolso se refiere a la comisión que pagan los inversores al vender acciones del fondo. Consulte los documentos de venta de fondos correspondientes para conocer las tasas de reembolso específicas.

La tarifa de reinversión se refiere a la tarifa de suscripción que pagan los inversores para reinvertir en el fondo los ingresos de distribución obtenidos de los fondos abiertos.

Además, los fondos abiertos pueden incurrir en otras tarifas durante el proceso de transacción. Para obtener más información, consulte los documentos de venta del fondo o los puntos de venta.

Cálculo de los precios de suscripción/suscripción y reembolso de los fondos abiertos

Los precios de suscripción y reembolso de los fondos abiertos se calculan en función del valor liquidativo (NAV) de los fondo unitario. El valor liquidativo de una unidad de fondo es el valor liquidativo del fondo representado por cada unidad de fondo. El método de cálculo es el siguiente:

El valor liquidativo de una unidad de fondo = (activos totales - total). pasivos)/número total de unidades de fondo

Ejemplo de suscripción:

Un inversor se suscribe a un fondo abierto con 6,5438 millones de yuanes. Supongamos que la tasa de la tarifa de suscripción es 654,38+0% y el valor nominal de la participación del fondo es 654,38+0 yuanes, entonces

Tarifa de suscripción = 10.000 yuanes x 1% = 10.000 yuanes.

Importe neto de la suscripción = 6.543.800 yuanes + 0.000 yuanes - 6.543.800 yuanes + 0.000 yuanes = 990.000 yuanes.

Cuota de suscripción = 990.000 yuanes/1,00 yuanes = 990.000 acciones.

Ejemplo de suscripción:

Un inversor dispone de 6,5438 millones de yuanes para comprar un fondo abierto.

Supongamos que la tarifa de suscripción es del 2% y el valor neto del fondo unitario es 654,38+0,5 yuanes, entonces

Tarifa de suscripción = 10.000 yuanes x 2% = 20.000 yuanes.

Importe neto de la suscripción = 6.543.800 yuanes + 0.000 yuanes - 20.000 yuanes = 980.000 yuanes.

Cuota de suscripción = 980.000 yuanes/1,50 yuanes = 653.333,33 acciones.

Ejemplo de reembolso:

Un inversor quiere reembolsar 6,5438+0 millones de unidades del fondo. Supongamos que la tasa de reembolso es 654,38+0% y el valor neto del fondo unitario es 654,38+. 0,5 yuanes, luego

Precio de reembolso = 1,5 yuanes X (1-1%) = 1,485 yuanes.

Importe del reembolso = 10.000 x 1,485 = 14.850 yuanes.

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