¿Cuáles son las preguntas frecuentes sobre el registro y presentación de fondos de capital privado ante la Asset Management Association?

Los fondos de capital privado se refieren a fondos de inversión establecidos en China mediante la recaudación de fondos de inversores de manera no pública, incluidos fondos contractuales, empresas o asociaciones donde los administradores de fondos o socios generales administran activos para participar en actividades de inversión para el propósito.

2. ¿Cómo captar fondos de capital privado?

Los fondos de capital privado recaudarán fondos de inversores de manera no pública y no recaudarán fondos públicamente o de forma encubierta:

(1) Limitar estrictamente el número de inversores: el inversión acumulada de un único fondo de capital privado El número de personas no excederá el número específico estipulado en la Ley de Fondos de Inversión en Valores, la Ley de Sociedades, la Ley de Sociedades Anónimas y otras leyes. El número total de inversores en fondos de sociedades y sociedades limitadas no excederá de 50, y el número total de inversores en fondos de sociedades por contrato y sociedades anónimas no excederá de 200.

(2) Los métodos de reclutamiento están estrictamente limitados: no se podrán realizar donaciones a través de periódicos, radio, televisión, Internet y otros medios públicos ni a través de conferencias, informes, reuniones y avisos de análisis, folletos, mensajes de texto, WeChat, blogs, correos electrónicos, etc. Promoción sin público objetivo específico.

3. ¿Cuál es la definición de inversor cualificado en fondos de capital privado?

Los fondos de capital privado no pueden recaudar fondos de entidades que no sean inversores cualificados.

(1) Estándares de calificación del inversor. Los inversores calificados de fondos de capital privado se refieren a unidades e individuos que tienen las correspondientes capacidades de identificación de riesgos y capacidades de asunción de riesgos, el monto de inversión de un único fondo de capital privado no es inferior a 6,5438 millones de yuanes y cumplen con los siguientes estándares relevantes: los activos netos son no menos de 6,543,8 millones de unidades de yuanes; personas con activos financieros de no menos de 3 millones de RMB o ingresos anuales promedio en los últimos tres años de no menos de 500.000 RMB.

Los activos financieros incluyen depósitos bancarios, acciones, bonos, participaciones en fondos, planes de gestión de activos, productos financieros bancarios, planes fiduciarios, productos de seguros, derechos de futuros, etc.

(2) La situación de ser considerado inversor cualificado. Fondos de seguridad social, anualidades corporativas y otros fondos de pensiones, fondos de caridad y otros fondos de inversión social establecidos de conformidad con la ley y registrados en la Asociación de Administración de Activos y sus empleados que inviertan en los fondos de capital privado que ellos mismos; gestionar las normas de la Comisión Reguladora de Valores de China. Otros inversores se consideran inversores cualificados.

(3) Cálculo de la permeabilidad. Si los fondos de la mayoría de los inversores se agrupan para invertir directa o indirectamente en un fondo de capital privado en forma de sociedad, contrato u otra forma de persona no jurídica, el administrador del fondo de capital privado o la agencia de venta de fondos de capital privado deberá verificar minuciosamente si el inversor final es un inversor cualificado y calcular el número de inversores en conjunto. Sin embargo, los inversores que cumplan las siguientes condiciones ya no necesitan comprobar si el inversor final es un inversor cualificado y calcular el número de inversores en conjunto: fondos de seguridad social, anualidades empresariales y otros fondos de pensiones, fondos de caridad y otros fondos de bienestar social establecidos en; de acuerdo con la ley y registrado en el plan de inversión registrado de la Asociación de la Industria de Fondos; otros inversores especificados por la Comisión Reguladora de Valores de China,

4. ¿Pueden los fondos de capital privado garantizar rendimientos garantizados?

Los administradores de fondos de capital privado y las instituciones recaudadoras de fondos de capital privado no prometerán a los inversores que no perderán el principal de su inversión ni prometerán rendimientos mínimos.

5. ¿Se deben gestionar los fondos de capital privado?

A menos que se acuerde lo contrario en el contrato del fondo, los fondos de capital privado son administrados por el custodio del fondo. Si el contrato del fondo estipula que no se administrarán fondos de capital privado, las medidas institucionales y el mecanismo de resolución de disputas para garantizar la seguridad de la propiedad del fondo de capital privado deberán indicarse claramente en el contrato del fondo.

6. ¿Cuál es la naturaleza del registro de fondos de capital privado?

El registro de fondos de capital privado no constituye una aprobación administrativa. Siguiendo los principios de supervisión moderada y supervisión ex post, no existe aprobación administrativa para los administradores de fondos de capital privado ni para el establecimiento de fondos de capital privado. Los administradores de fondos de capital privado deberán solicitar el registro de conformidad con la ley y solicitar la presentación dentro de los 20 días hábiles posteriores a la finalización de la recaudación de fondos de capital privado.

7. ¿Cómo registrar un fondo de capital privado?

Los administradores de fondos de capital privado envían la información de las solicitudes de registro y presentación en línea a través de la Asociación de Gestión de Activos del Sistema de Archivo y Registro de Fondos de Capital Privado de China y manejan los procedimientos relacionados con el registro y la presentación en línea. La URL del sistema es: (se recomienda el navegador IE).

8. ¿Qué ocurre cuando una gestora de fondos de capital privado solicita la baja?

Si un administrador de fondos de capital privado registrado es disuelto, revocado o declarado en quiebra de conformidad con la ley, el administrador deberá solicitar de inmediato a la Asociación de Gestión de Activos la cancelación del registro del administrador de fondos.

9. ¿Cuál es la definición de fondo autogestionado?

Si un fondo corporativo contrata un equipo de administración para administrar los activos, el fondo corporativo deberá completar los procedimientos de registro del administrador del fondo y los procedimientos de presentación del fondo.

10. ¿Cuál es el tiempo límite de registro para fondos de capital privado?

Si los materiales de registro del administrador están completos, la Asset Management Association deberá, dentro de los 20 días hábiles a partir de la fecha de recepción de todos los materiales de registro, publicar la información básica del administrador de fondos de capital privado a través del sitio web, y completar el registro de la administradora de fondos de capital privado.

Si los materiales de registro del fondo están completos y cumplen con los requisitos, la Asociación de la Industria de Fondos deberá, dentro de los 20 días hábiles a partir de la fecha de recepción de todos los materiales de registro, publicar la información básica del fondo de capital privado a través de su sitio web y completar los trámites de registro de fondos de capital privado.

La Asset Management Association se esfuerza por mejorar la eficiencia del registro y la presentación y acortar el tiempo requerido para el registro y la presentación mejorando los mecanismos, optimizando los procesos y aclarando las responsabilidades.

11. ¿Los gestores de fondos de capital privado actualizarán sus requisitos periódicamente?

(1) Actualización trimestral: los administradores de fondos de capital privado registrados actualizarán el fondo trimestralmente dentro de los 10 días hábiles posteriores al final de cada trimestre, incluida información sobre los principales eventos del administrador, violaciones de las regulaciones y abuso de confianza. practicantes de fondos, etc.

(2) Actualización anual: Los administradores de fondos de capital privado deberán realizar actualizaciones anuales dentro de los 20 días hábiles posteriores al final de cada año, incluyendo información financiera relevante del año anterior, cambios anuales en la información básica del administrador, y cambios importantes en la información básica de la gestora, incidencias, abusos y abusos de confianza, información sobre los profesionales del fondo, etc. La información financiera auditada y los informes de auditoría deberán entregarse antes de finales de abril.

12. ¿Cuáles son los requisitos para la presentación periódica de renovación de fondos de capital privado?

Las administradoras de fondos privados actualizarán la información básica de los fondos registrados trimestralmente dentro de los 10 días hábiles posteriores al final de cada trimestre, y actualizarán la información básica de los fondos registrados anualmente dentro de los 20 días hábiles posteriores al final de cada trimestre. el final de cada año.

13. ¿Cuáles son los requisitos de actualización para cambios importantes en las administradoras de fondos de capital privado?

Un administrador de fondos de capital privado deberá informar a la Asociación de Gestión de Activos dentro de los 10 días hábiles si ocurren los siguientes eventos importantes:

El nombre y el personal directivo superior del administrador de fondos de capital privado cambian ; el accionista mayoritario del administrador, el controlador real o el socio ejecutivo; el administrador del fondo de capital privado se divide o fusiona; el administrador del fondo de capital privado o el personal de alta dirección comete violaciones importantes de las leyes y regulaciones; se disuelve, se revoca o se declara en quiebra; la ley; otros asuntos importantes que puedan perjudicar los intereses de los inversores.

14. ¿Cuáles son los requisitos de actualización para cambios importantes en los fondos registrados?

Si durante la operación de un fondo de capital privado ocurren los siguientes eventos importantes, el administrador del fondo de capital privado deberá informar a la Asset Management Association dentro de los 5 días hábiles:

Cambios importantes en el contrato de fondo; el número de personas que exceden las disposiciones legales y reglamentarias; el fondo es liquidado o liquidado; el administrador del fondo de capital privado y el custodio del fondo cambian otros eventos que tienen un impacto significativo en el funcionamiento continuo del fondo; y valor liquidativo.

15. ¿Cuáles son los requisitos básicos para presentar materiales como contratos, asociaciones y otros contratos de fondos de capital privado y divulgaciones de riesgos?

Los materiales de presentación presentados por los administradores de fondos de capital privado deben tener elementos completos, firmas claras y completas y fechas precisas. El contenido de los materiales de presentación debe ser verdadero, conforme, preciso y completo.

¿Cuáles son los requisitos básicos para presentar materiales que demuestren la magnitud de la recaudación de fondos de capital privado o la prueba de la contribución de capital pagado?

El certificado de escala de emisión o el certificado de aporte de capital pagado debe ser un certificado emitido por un tercero, incluido el certificado de llegada de fondos emitido por el custodio del fondo, el certificado de verificación de capital, extractos bancarios y otros documentos de inversión. , materiales de registro industrial y comercial, etc.

16. ¿Cuáles son los requisitos para cumplimentar la dirección principal de inversión de los fondos de capital privado?

La principal dirección de inversión del fondo de capital privado reportada por el administrador del fondo de capital privado deberá ser consistente con el alcance de inversión estipulado en su contrato de fondo o acuerdo de asociación, correspondiente a su tipo de fondo y tipo de inversión, y deberá explique el método de inversión específico y aclare el objetivo de inversión.

17. ¿Cuáles son los requisitos de presentación de los contratos de custodia de fondos de capital privado?

A menos que se acuerde lo contrario en el contrato del fondo o en el acuerdo de asociación, los fondos de capital privado son administrados por el custodio del fondo. Si el contrato del fondo estipula que no se administrarán fondos de capital privado, las medidas institucionales y el mecanismo de resolución de disputas para garantizar la seguridad de la propiedad del fondo de capital privado deberán indicarse claramente en el contrato del fondo. Al completar los materiales de presentación del fondo de capital privado, el administrador del fondo de capital privado deberá explicar con más detalle las razones por las que no está en custodia y los arreglos institucionales relevantes en "Otros asuntos que el administrador considere necesario explicar".

18. ¿Cuáles son los requisitos de presentación de informes detallados para los inversores en fondos de capital privado?

La información detallada de los inversores debe ser verdadera, precisa y completa. Si un fondo de capital privado se invierte directa o indirectamente en un fondo de capital privado reuniendo los fondos de la mayoría de los inversores en forma de sociedad, contrato u otra forma no corporativa, el administrador del fondo de capital privado o las ventas del fondo de capital privado La agencia verificará exhaustivamente si el inversionista final es un inversionista calificado y calculará el número de inversionistas en conjunto. La cantidad se complementará en los "Detalles del inversionista". Para planes de inversión que se hayan registrado en la Asset Management Association, marque el código del fondo registrado.

19. ¿Los fondos de capital privado no registrados afectarán las operaciones de inversión relacionadas?

De acuerdo con las disposiciones de la Ley de Fondos de Inversión en Valores y las Medidas Provisionales de la Comisión Reguladora de Valores de China para la Supervisión y Administración de Fondos de Inversión Privados, los administradores de fondos de capital privado deben registrarse en la Asociación de Gestión de Activos y el capital privado Los fondos deben registrarse en la Asociación de Gestión de Activos.

No registrar fondos de capital privado afectará su participación en negocios de inversión dentro del sistema de la Comisión Reguladora de Valores de China. Según las "Preguntas y respuestas sobre la supervisión de la emisión" de la Comisión Reguladora de Valores de China, "Preguntas y respuestas sobre el registro de fondos de inversión privados relacionados con la supervisión de la emisión" y "Preguntas y respuestas sobre la regulación de la Bolsa Nacional de Valores y cotizaciones sobre el fortalecimiento de la participación en la Gestión de Registro de Fondos de Inversión de Capital Privado en la Bolsa Nacional de Valores y Cotizaciones”, los intermediarios deberán verificar si el inversionista es un fondo de inversión privado previsto en la Ley de Fondos de Inversión en Valores, las Medidas Provisionales para la Supervisión y Administración de Fondos de Inversión Privados y las Medidas para el Registro de Administradoras de Fondos de Inversión Privada y la Presentación de Fondos (Juicio), y si se han cumplido los trámites de presentación según lo requerido, y expresar opiniones claras.

20. ¿Cómo obtener la calificación de fondo de capital privado?

Se puede considerar que aquellos que cumplan una de las siguientes condiciones tienen calificaciones para fondos de capital privado:

(1) Aprobar el examen de calificación de profesional de fondos

( 2) Los tres últimos se dedican a negocios relacionados con la gestión de inversiones cada año;

Esta situación se refiere principalmente a negocios relacionados con la gestión de activos en los últimos tres años, con una escala anual promedio de activos bajo gestión de más de 6,5438 millones de yuanes; o en los últimos tres años, la agencia reguladora financiera y su supervisión de las instituciones financieras.

(3) Otras circunstancias que determine la Asset Management Association.

Esta situación se refiere principalmente a haber aprobado el examen de calificación de valores o el examen de calificación de futuros y haber obtenido las calificaciones pertinentes o haber obtenido las calificaciones pertinentes para fondos o gestión de activos nacionales y extranjeros, ventas de fondos, etc.

En las circunstancias de los puntos (2) y (3), si el fondo está calificado, se deberán presentar los materiales de certificación correspondientes.

21. ¿Cuáles son los requisitos para abrir una cuenta de fondo de capital privado?

De acuerdo con el “Aviso sobre cuestiones relativas a la apertura y liquidación de cuentas de fondos de capital privado” de China Securities Depository and Clearing Co., Ltd. y las “Preguntas frecuentes sobre la apertura y liquidación de cuentas de fondos de capital privado” ”, los administradores de fondos de capital privado deben cumplir con los requisitos para el establecimiento de fondos de capital privado Requisitos pertinentes para las cuentas de valores. Entre ellos, la solicitud de apertura de una cuenta de valores privada debe proporcionar los originales y copias de los documentos de certificación pertinentes que la Asset Management Association acuerde con el registro de administradores de fondos de capital privado, así como los originales y copias de los documentos de certificación pertinentes emitidos por la Asociación de Gestión de Activos para el registro de fondos de capital privado. Al mismo tiempo, si cambia el nombre de un fondo de capital privado, se deben proporcionar los materiales pertinentes, como el certificado del fondo de capital privado que vuelve a solicitar la Asociación de Gestión de Activos.

22. ¿Cuáles son los requisitos pertinentes para que las instituciones de consultoría de inversión en valores realicen negocios de gestión de fondos de capital privado?

De acuerdo con la "Ley de Fondos de Inversión en Valores", las "Medidas Provisionales para la Supervisión y Administración de Fondos de Inversión de Capital Privado de la Comisión Reguladora de Valores de China" y el "Aviso de la Asociación de Valores de China sobre la Ampliación el ámbito comercial de las empresas consultoras de inversión en valores", empresas consultoras de inversión en valores. Antes de participar en actividades de gestión de fondos de capital privado, se deben completar los procedimientos de registro ante la Asociación de Gestión de Activos de conformidad con las reglamentaciones.

23. ¿Cuáles son los requisitos relevantes para las instituciones que han obtenido calificaciones de venta de fondos para llevar a cabo negocios de gestión de fondos de capital privado?

Las instituciones que hayan obtenido calificaciones comerciales de venta de fondos para llevar a cabo negocios de gestión de fondos de capital privado deben pasar por los procedimientos de registro ante la Asociación de Gestión de Activos de acuerdo con las regulaciones solo después de completar los procedimientos de registro y obtener el capital privado. certificado de registro de administrador de fondos pueden participar en negocios de gestión de fondos de capital privado.

24. ¿Cómo lidiar con nombres similares de instituciones de gestión de fondos de capital privado y compañías de fondos de capital público, compañías de valores y otras instituciones financieras existentes?

Durante el proceso de registro, si el nombre de la institución es similar al nombre de un fondo público, compañía de valores u otra institución financiera, la Asociación de Gestión de Activos generalmente registrará al administrador de la institución correspondiente. Si los fondos públicos, las compañías de valores y otras instituciones financieras tienen objeciones al nombre de la institución correspondiente, envíe una carta de objeción por escrito a la Asociación de Gestión de Activos. La asociación proporcionará recordatorios especiales a los inversores en la información pública en el sitio web oficial y en el sitio web oficial. certificado de registro electrónico: "XX Declaración de Institución y XX organización no tienen nada que ver con eso".

25. ¿Los requisitos del “período de tranquilidad” son aplicables a los administradores de fondos de capital privado?

Se aplican requisitos de “período de tranquilidad” a los administradores de fondos de capital privado. Para mantener la equidad y la justicia en la industria y unificar los estándares regulatorios, el mismo requisito de "período de tranquilidad" de tres meses también se implementa para los administradores de fondos que dejan las compañías de administración de fondos públicos y trabajan para compañías de administración de fondos de capital privado, y deben registrarse con Administradores de fondos de capital privado implementación oportuna.

26. ¿Cuáles son los principales contenidos del anuncio de clasificación de las gestoras de fondos de capital privado?

La divulgación clasificada de los gestores de fondos de capital privado incluye tres tipos de información: escala, propinas e integridad.

(1) Publicidad a escala. Dependiendo de los tipos de fondos administrados por los administradores de fondos de capital privado, se seleccionan diferentes estándares de clasificación para la clasificación y divulgación del tamaño. La lista de administradores del mismo rango de tamaño está organizada de acuerdo con el código de registro del administrador de fondos de capital privado y no representa la clasificación de escala. Los administradores que administran diferentes tipos de fondos de capital privado deben contarse según la escala de los diferentes tipos; de fondos que administran. Los gerentes cuya escala de gestión sea inferior al límite inferior del rango no se incluirán en el alcance de la divulgación de clasificación de escala.

(2) Publicidad inmediata. Este tipo de divulgación incluye principalmente tres situaciones: la escala de los fondos administrados es cero, el capital desembolsado es inferior al 25% del capital registrado y el capital desembolsado es inferior a 6,543,8 millones de yuanes.

(3) Publicidad honesta. Incluye principalmente cuatro situaciones: informes falsos, omisiones importantes, violación de los "tres resultados" y existencia de malos antecedentes crediticios de las entidades pertinentes. Con base en el posterior seguimiento y control de autodisciplina, la asociación dará a conocer oportunamente a los directivos que presenten las situaciones relevantes antes mencionadas.

27. Si hay alguna objeción al anuncio de clasificación, ¿cómo abordarla?

La información pública sobre la escala y las indicaciones de los administradores de fondos de capital privado proviene de la información proporcionada por administradores de fondos de capital privado registrados. La Asociación de Gestión de Activos no realiza una revisión previa sustancial de la información de registro y presentación de los administradores de fondos privados. fondos de capital. El manejo de las objeciones a las divulgaciones relacionadas con la confidencialidad es el siguiente:

(1) Las partes interesadas no están dispuestas a divulgar o tienen objeciones a la información divulgada. Para la divulgación a gran escala, verifique la situación si no hay otras actividades ilegales, explique bien la situación, respete plenamente los deseos de las partes y no la haga pública si se trata de una divulgación inmediata de integridad, divulgación obligatoria y autodisciplina; se llevará a cabo la inspección. Si hay otras violaciones de las leyes y regulaciones, se tomarán medidas de autodisciplina o se informarán a la Comisión Reguladora de Valores de China, según corresponda.

(2) El público tiene objeciones a la información pública. En respuesta a tales objeciones, la Asociación llevará a cabo inspecciones de autorregulación. Si hay otras violaciones de las leyes y regulaciones, tomará medidas de autorregulación o informará a la Comisión Reguladora de Valores de China, según corresponda.

28. ¿Cuál es la cuota de membresía estándar para que los administradores de fondos de capital privado se conviertan en miembros especiales?

En la actualidad, de acuerdo con las regulaciones pertinentes de la asociación sobre membresía especial, los miembros privados que se unen como miembros especiales deben pagar una cuota de membresía de 20.000 yuanes ese año y están exentos de pagar cuotas de membresía anuales ese año. A partir del próximo año, la cuota anual de membresía será de un mínimo de 20.000 yuanes, sin límite superior (la parte superior a 20.000 yuanes se puede pagar voluntariamente).