¡El líder invisible de las bases de datos nacionales! Se espera que los pedidos se disparen el próximo año y Alibaba posee indirectamente el 3% de las acciones.

Resumen:

1. Base de datos relacional: el tamaño del mercado de software de bases de datos relacionales de China fue de 1.340 millones de dólares en 2019, un aumento interanual del 30,8 %. , la tasa de crecimiento compuesto anual del mercado general en los próximos cinco años será del 23,3% y la participación de los fabricantes locales seguirá aumentando, la demanda de bases de datos del lado B es ligeramente mayor que la de los sistemas operativos y aporta un alto rendimiento; Se recomienda prestar atención a los escasos líderes de la industria Taiji Shares y China Software, así como a la base de datos de memoria de desarrollo propio Vertex Software y Kelan Software.

2. Kelan Software: la empresa líder en soluciones de banca por Internet a nivel nacional. La cuota de mercado de las soluciones de banca por Internet es del 16,7%, ocupando el primer lugar en el país. La base de datos está creciendo rápidamente. Con un rápido crecimiento, la empresa adquirió bases de datos de memoria de alta gama y obtuvo los derechos de propiedad intelectual independientes completos de la base de datos Goldilocks, lo que la hace competitiva entre las bases de datos nacionales. Alibaba posee indirectamente el 3,4% de las acciones de la empresa y el negocio de bases de datos recibirá pedidos en; la segunda mitad de 2020, y en 21-22. Al lograr un mayor volumen, se espera que el desempeño en 20-21 acelere el crecimiento.

3. Tecnología de forjado de precisión: como líder en piezas de forjado de precisión en China, los ingresos diferenciales representan más del 70% y la cuota de mercado nacional supera el 30%. Beneficiándose de la tendencia de electrificación, el valor de. Se espera que la producción de bicicletas aumente más de 3 veces. En la actualidad, está diseñada para respaldar las principales plataformas de nuevas energías a nivel mundial; basándose en las ventajas de la forja de precisión, ha ingresado al campo del aligeramiento de chasis y ha suministrado a sus clientes actuales; El gasto de capital ha alcanzado su punto máximo y se espera que disminuya en el futuro, dando paso a una etapa de aumento de los ingresos y del margen de beneficio bruto.

Texto:

1. ¡Segmentación tecnológica desatendida! La tasa de crecimiento anual es superior al 30%, lo que no es menos importante que los chips y los sistemas operativos (Soochow Securities)

①El mercado de software de bases de datos relacionales de China se está desarrollando rápidamente

Según IDC Según el informe, en 2019 el tamaño del mercado de software de bases de datos relacionales de China fue de 1.340 millones de dólares, un aumento interanual del 30,8%. Entre ellos, el tamaño del mercado del modelo de implementación tradicional es de 790 millones de dólares y el tamaño del mercado del modelo de nube pública es de 550 millones de dólares.

IDC predice que para 2024, el mercado de software de bases de datos relacionales de China alcanzará los 3.820 millones de dólares, con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del mercado general del 23,3% en los próximos cinco años.

Los servicios de nube pública impulsan el rápido crecimiento del mercado de bases de datos relacionales. IDC predice que la tasa de crecimiento anual compuesta general del mercado de software de bases de datos relacionales en la nube pública será del 35,5% en los próximos cinco años. Para 2024, el mercado de software de bases de datos relacionales en la nube pública de China alcanzará los 2.510 millones de dólares.

②El mercado nacional de bases de datos está en auge

En los últimos años, tanto los fabricantes de bases de datos tradicionales como los proveedores de servicios de bases de datos en la nube pública han acelerado la iteración de productos y lanzado nuevos productos. Al mismo tiempo, continúan surgiendo proveedores de bases de datos emergentes, incluidos Sequoia Database, PingCAP, Bai Rui Data, Massive Data, Huawei, ZTE, etc.

El crecimiento de los fabricantes de bases de datos internacionales es lento y la participación de los fabricantes locales ha aumentado, aprovechando la construcción de nuevos sistemas corporativos.

③Empresas que cotizan en bolsa relacionadas

La cantidad de demanda de la base de datos correspondiente del extremo B es ligeramente mayor que la del sistema operativo, y la tasa de interés neta más alta brinda una alta flexibilidad de rendimiento a la Se recomienda que las empresas relevantes presten atención a la escasez nacional. Los líderes de bases de datos relacionales Taiji Co., Ltd. y China Software, así como las bases de datos en memoria de desarrollo propio Vertex Software y Kelan Software.

2. ¡El líder invisible de las bases de datos nacionales! Se espera que los pedidos se disparen el próximo año y Alibaba posee indirectamente el 3% de las acciones (valores industriales)

①Empresa líder en soluciones de banca por Internet

Kelan Software es una empresa líder en Internet nacional soluciones bancarias, con productos Logre una cobertura total de los canales bancarios, campos comerciales y de gestión, incluidas bases de datos de memoria distribuida, equipos inteligentes para sucursales bancarias, sistemas de banca electrónica, sistemas financieros de Internet, sistemas de seguridad de redes y sistemas comerciales centrales integrados bancarios en línea y fuera de línea, etc.

El negocio financiero en línea ha mejorado rápidamente, los ingresos han crecido de manera constante y los negocios de banca electrónica y banca por Internet representan casi el 90%. En 2019, la empresa logró unos ingresos totales de 934 millones de yuanes, un aumento interanual del 23,98 %; el beneficio neto atribuible a la empresa matriz fue de 49,51 millones de yuanes, un aumento interanual del 16,28 %.

El tamaño del mercado de TI para bancos continúa creciendo. En el segmento de mercado de soluciones de TI para bancos, las soluciones de banca por Internet de Kelan Software tienen una participación de mercado del 16,7 % y las soluciones de canal tienen una participación de mercado del 8,4 %. , la cuota de submercado de las soluciones de banca en línea es del 18,5% y la cuota de mercado de las soluciones de banca móvil es del 17,3%, ambas ocupando el primer lugar en el mercado.

②El crecimiento explosivo de las bases de datos y la adquisición de bases de datos de memoria de alta gama brinda nuevas oportunidades de crecimiento.

Como software de gestión de almacenamiento de datos, el estado de las bases de datos en el campo del software básico es nada menos que el de los chips y los sistemas operativos nacionales muestran un crecimiento explosivo.

En 2018, Kelan Software adquirió el 67,4% del capital social de SUNJE SOFT, una empresa de bases de datos de memoria distribuida, e implementó activamente la pista Xinchuang a través de productos de bases de datos. Kelan Software ha obtenido todos los derechos de propiedad intelectual independientes de la base de datos Goldilocks, tomando la ruta de la base de datos de alta gama, siendo independiente y controlable, sin posibilidad de conflictos de código abierto y derechos de autor, y se espera que abra un espacio alternativo nacional.

Actualmente, Goldilocks ha completado las pruebas en los sistemas centrales de Internet de muchos bancos nacionales. El sistema centralizado Boss de China Unicom ha adoptado la base de datos SUNJESOFT y ha estado funcionando de manera estable durante más de 5 años. Se espera que el negocio de bases de datos de la compañía reciba pedidos en la segunda mitad de 2020 y alcance un gran volumen en 2021-2022.

Además, la empresa también ha recibido inversión indirecta de Alibaba. Yunxin Ventures, una filial de Ant Financial, posee el 3,42% del capital social de la empresa y ha iniciado una cooperación profunda en el sistema financiero de Internet.

3. ¡Grifo invisible para repuestos de automóviles! La participación de mercado de los productos principales supera el 30% y se espera que el valor de las bicicletas se triplique (China Merchants Securities)

Precision Forging Technology es el líder invisible en piezas nacionales de forja de precisión, con una participación de mercado de diferenciales superiores al 30%, marcando el comienzo de los ingresos, Margen de beneficio bruto etapa de doble crecimiento.

① Beneficiándose de la tendencia de la electrificación, el valor de las bicicletas diferenciales se ha multiplicado por más de 3.

Los vehículos de nueva energía suelen tener solo 1 o 2 marchas y el impacto es mayor al cambiar de velocidad, lo que tiene un mayor impacto en Los diferenciales tienen mayores requisitos de resistencia, precisión y rendimiento de ensamblaje, y el precio unitario ha aumentado de 100 yuanes a más de 300 yuanes.

Los ingresos diferenciales de la compañía representan más del 70% y su participación en el mercado interno supera el 30%. Ha construido altas barreras a través de la investigación y el desarrollo. En la actualidad, la compañía ha sido designada para apoyar a Volkswagen MEB. Volvo, General Motors, Ford, NIO, Xiaomi Incorporan nuevas plataformas energéticas como Peng, Geely, GAC y BAIC.

② Ingrese al campo del aligeramiento de chasis

La forja de precisión tiene un gran foso. La empresa tiene pocos competidores en el país. El mayor cliente, Volkswagen, representa el 40%. suministra Mercedes-Benz y BMW Esperando clientes.

Para cooperar con los equipos de soporte localizados de los clientes, la empresa invierte activamente en desarrollar capacidad de producción para muñones de dirección y brazos de control, y entra en el campo del aligeramiento de chasis. Confiando en las capacidades de la plataforma de forjado de precisión, se ha expandido horizontalmente desde conjuntos diferenciales hasta ejes de motores de nueva energía, ejes en bruto y otros campos relacionados, y el valor de una bicicleta ha aumentado a 1.000 yuanes.

③El período de inversión está llegando a su fin, marcando el comienzo de un período de aumento de los ingresos y el margen de beneficio bruto.

En 2019, el gasto de capital de la empresa alcanzó un máximo de 550 millones, y importantes Los proyectos comenzaron a alcanzar la producción en el tercer trimestre de 2019. Se espera que vuelva a caer a alrededor de 300 millones en 2020 y luego se mantenga en el nivel de 200-300 millones.