¿Cómo calcular la relación precio-beneficio?
1. La definición y el significado de la relación precio-beneficio
La relación precio-beneficio es un índice bursátil de uso común y un índice popular en el mercado de valores. La relación P/E se divide en relación P/E estática y relación P/E dinámica. La relación P/E estática se refiere al precio actual de las acciones de la empresa dividido por su beneficio neto por unidad de tiempo, lo que refleja la rentabilidad de la empresa en el último año o trimestre. El ratio P/E dinámico es un ratio P/E calculado con referencia a las expectativas del mercado y teniendo en cuenta los beneficios de los próximos años.
La relación precio-beneficio es un indicador importante en la inversión en acciones. Por un lado, puede reflejar el precio de las acciones de una empresa en relación con su beneficio por acción; por otro, puede ayudar a los inversores a encontrar empresas con relaciones precio-beneficio más bajas para obtener mayores rendimientos de las acciones.
2. Fórmula de cálculo
La relación precio-beneficio dividida por la relación precio-beneficio estática y la relación precio-beneficio dinámica se calcula de la siguiente manera:
Relación precio-beneficio estática = precio actual de las acciones/beneficio por acción del año anterior.
Relación P/E dinámica = precio actual de las acciones/(ganancias por acción en los próximos años × relación)
Entre ellos, "relación" se refiere a la tasa de crecimiento de ingresos esperada del mercado. en los próximos años. En términos generales, una proporción de 1 significa que se espera que los rendimientos crezcan al mismo ritmo durante los próximos años.
3. Factores que afectan la relación precio-beneficio
La relación precio-beneficio se ve afectada por muchos factores. Las siguientes son algunas explicaciones de estos factores:
1. Tasa de crecimiento económico
Cuando el crecimiento macroeconómico se acelera gradualmente, la rentabilidad de las empresas será más fuerte, aumentando así la relación precio/precio. relación de ganancias. Por el contrario, cuando el crecimiento económico se desacelera o llega a un punto bajo en el ciclo económico, la rentabilidad corporativa disminuirá y la relación precio-beneficio también disminuirá.
2. Demanda del mercado
Cuando la demanda del mercado es fuerte, los precios de las acciones tienden a subir y la relación precio-beneficio también aumenta. Cuando la demanda del mercado es insuficiente, los precios de las acciones tienden a caer y la relación P/E también cae en consecuencia.
3. Influencia de la industria
Diferentes industrias tendrán diferentes relaciones precio-beneficio. En términos generales, las industrias con buen potencial de crecimiento y buenas perspectivas tienen relaciones P/E relativamente altas; las industrias con fuerte carácter cíclico tienen relaciones P/E relativamente bajas.
En cuarto lugar, la aplicación de la relación precio-beneficio
La relación precio-beneficio es un indicador de inversión importante que puede ayudar a los inversores a comprender mejor la valoración de una empresa. y tomar mejores decisiones de inversión. Los siguientes son varios aspectos de la aplicación de la relación P/E:
1 Utilizado en el análisis de valoración
La relación P/E se utiliza a menudo para estimar la valoración de una empresa que cotiza en bolsa. Determinar la racionalidad del precio de las acciones. En términos generales, las empresas con una relación P/E baja se consideran "infravaloradas" y las empresas con una relación P/E alta se consideran "sobrevaloradas".
2. Se utiliza para el análisis de la industria.
La relación P/E también se puede utilizar para el análisis de la industria. Los inversores pueden comparar las relaciones precio-beneficio de diferentes empresas de la misma industria para juzgar su respectivo crecimiento, perspectivas y posibles oportunidades de inversión.
3. Se utiliza para la gestión de carteras
Los inversores también pueden reducir los riesgos o aumentar la rentabilidad invirtiendo en empresas con diferentes relaciones precio-beneficio. Por ejemplo, puede reducir la volatilidad general de su cartera invirtiendo en acciones con relaciones P/E más bajas, o puede aumentar los rendimientos generales de su cartera invirtiendo en acciones con relaciones P/E más altas.
En resumen, la relación precio-beneficio es un indicador de inversión importante que puede ayudar a los inversores a comprender mejor la valoración y las perspectivas de una empresa y a tomar mejores decisiones de inversión. Los inversores deben considerar muchos factores al seleccionar acciones, incluido el crecimiento económico, la demanda del mercado, la influencia de la industria, etc. Al mismo tiempo, la relación P/E también se puede utilizar para análisis de valoración, análisis de la industria y gestión de carteras de inversiones.
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