El precio del petróleo crudo de Brasil es el más alto del mundo. ¿Por qué Estados Unidos debería comprarlo?
La popularidad del petróleo crudo dulce está aumentando constantemente entre las refinerías asiáticas. Es importante comprender esta tendencia porque crea una situación en la que muchos crudos amargos pesados y extrapesados, como los que se encuentran en las arenas bituminosas de Canadá y Venezuela, pueden convertirse en activos varados antes de lo esperado. A medida que aumenta la demanda de crudo dulce en Asia, el diferencial de precios entre el crudo dulce y el punto de referencia internacional Brent ha alcanzado un máximo histórico.
El petróleo crudo de Malasia alguna vez fue el petróleo crudo más caro del mundo. El petróleo crudo de grado Tapis de Malasia se produce en las aguas frente a Malasia peninsular y durante mucho tiempo se ha considerado el petróleo crudo más caro del mundo. El peso ligero del tapis (importancia API de 42,7 grados) y su contenido de azufre y dulzura extremadamente bajos (sólo 0,04) lo convierten en una materia prima ideal para refinar gasolina, diésel y otros combustibles de alta calidad.
La popularidad del Tapiz parece estar disminuyendo últimamente y actualmente cotiza con un descuento del 7% respecto al Brent, lo que podría explicarse por la creciente demanda de otras calidades de crudo de alta calidad por parte de las refinerías asiáticas. A principios de este año, algunos rivales inesperados desafiaron a Tapis a convertirse en la marca más cara del mundo.
En septiembre de 2020, los precios del crudo dulce pesado australiano Vincent y Van Gogh eran más altos que los de Tapiz, aunque la importancia API era de 18,5 grados y 17 grados respectivamente, y el contenido de azufre era de 0,55 y 0,37 respectivamente.
Como explica Victor Courtenau de Oilprice.com, esto se debe a su práctica mezcla y a sus puntos de fluidez extremadamente bajos, que son -17 grados Celsius y -15 grados Celsius respectivamente. El punto de fluidez es una propiedad importante del petróleo crudo, pero a menudo pasada por alto. Esta es la temperatura más baja a la que fluirá el petróleo crudo cuando se enfríe por gravedad. Después de esta temperatura, el petróleo crudo se vuelve sólido y no puede fluir, por lo que no puede almacenarse ni transportarse a través de oleoductos.
El punto de fluidez representa el contenido de parafina de la mezcla de petróleo crudo, porque cuanto mayor es el volumen de parafina, mayor es el punto de fluidez. El alto contenido de parafina es una característica indeseable para una refinería porque aumenta la dificultad y el costo del procesamiento del petróleo crudo. Los aceites crudos de Vincent y Van Gogh tenían puntos de fluidez muy bajos y, por lo tanto, un bajo contenido de parafina, lo que explica aún más su aumento de popularidad.
El petróleo crudo brasileño se lleva la corona como el petróleo crudo más caro del mundo. Hay señales de que dos grados de crudo brasileño podrían llevarse la corona como el crudo más caro del mundo. La demanda de Brasil de dos grados de petróleo crudo, Lula y Buzios, ha aumentado desde la implementación de IMO2020, que limita el contenido de azufre del combustible marino a 0,5 (relación de masa).
Los grados de petróleo crudo de Lula y Buzios se producen en campos marinos brasileños cerca de Haiyan. Ambos crudos son crudos dulces de calidad media, con niveles de importancia API de 29 grados y 28,4 grados respectivamente, y bajos contenidos de azufre de 0,27 y 0,31 respectivamente. Lula y Búzios también tienen puntos de fluidez muy bajos, alrededor de 9 grados centígrados, lo que indica un bajo contenido de parafina. Estas parafinas combinan un bajo contenido de metales en comparación con muchas otras mezclas de petróleo crudo, lo que las hace más baratas y fáciles de extraer para convertirlas en gasolina, diésel y otros combustibles de alta calidad.
Esto explica el aumento de la demanda de Lula y Búzios por parte de las refinerías asiáticas. A finales de septiembre de 2020, Brasil se había convertido en el tercer mayor proveedor de petróleo crudo de China, ocupando el sexto lugar en 2018. En septiembre de 2020, Petrobras informó que las exportaciones diarias de petróleo crudo alcanzaron un récord de 10.000 barriles, la mayoría de los cuales se enviaron a China.
No sólo China se está apresurando a comprar petróleo crudo brasileño, sino que también está aumentando la demanda de otros países como Estados Unidos, España, Portugal y Países Bajos. Las refinerías de otros países asiáticos, en particular la India, han dicho que quieren aumentar las importaciones de crudo brasileño dulce y con contenido medio de azufre.
La fuerte y creciente demanda del petróleo crudo brasileño con contenido medio y bajo de azufre hará subir su precio, y el diferencial entre Lula y Brent se estrechó significativamente durante el año pasado.
Lula cotiza con una prima de 4 dólares, o casi 2 dólares por barril, respecto del crudo Brent, según Oilprice. El precio de Lula es 8,5 veces mayor que el de Tapiz, lo que equivale a unos 3 dólares por barril. Debido a la fuerte demanda reciente, el diferencial entre los precios del petróleo crudo Lula y Brent puede ampliarse aún más, especialmente si la demanda de Asia sigue siendo fuerte. Además, los precios del Buzios chino son más altos que el crudo Brent, según Petrobras, al igual que Lula.
Si bien América del Norte tiene la mayor capacidad de refinación de todos los países del mundo, y gran parte de ella se asigna a grados más baratos de petróleo crudo amargo pesado, China, India y otros países asiáticos tienen la mayor capacidad de refinación. y mucho más allá de América del Norte. La mayoría de estas refinerías están diseñadas para procesar petróleos crudos más ligeros con menor contenido de azufre, lo que significa que la demanda de grados de crudo dulce de Brasil no sólo seguirá siendo fuerte sino que seguirá expandiéndose.
Esto explica por qué la producción presalina de Brasil continúa expandiéndose a pesar de la disminución general de la producción de petróleo crudo, ya que los pozos presalinos, de aguas poco profundas y terrestres antieconómicos se cierran debido a un difícil entorno de precios. En septiembre de 2020, la producción de petróleo del presal de Brasil promedió 2.586.626 barriles por día, un aumento interanual del 13%.
Esto eleva la producción de petróleo crudo del presal al 70% de la producción total de hidrocarburos de Brasil, en comparación con el 665.438% de hace un año. Los campos de Tupi y Búzios producen petróleo crudo de Lula y Búzios y juntos representan el 72% de la producción de petróleo del presal de Brasil.
Petrobras es la principal fuerza en el aumento de la producción de petróleo del presal. En el tercer trimestre de 2020, la producción media diaria de sus operaciones presalinas fue de 6.543.806.500 barriles, un aumento de casi 265.438 0 respecto al año pasado, lo que representa el 62% de la producción total presalina de Brasil.
Petrobras está invirtiendo fuertemente en aumentar la producción en el campo de Búzios para aumentar la producción de este crudo medio dulce extremadamente popular. La fuerte demanda de los grados Lula y Buzios, combinada con su prima en relación con el crudo Brent y un repunte esperado de los precios del petróleo en 2021, impulsarán los ingresos petroleros de Brasil y las ganancias de Petrobras.