Cómo evaluar el estado financiero de una empresa
1. Análisis de solvencia de la deuda:
1. La solvencia a corto plazo se refiere a la capacidad de la empresa para utilizar los activos corrientes para pagar los pasivos corrientes, lo que refleja la capacidad de la empresa para pagar las deudas que vencen diariamente. Indicadores financieros:
Ratio circulante = activo circulante/pasivos circulantes
Ratio rápido = activos rápidos/pasivos circulantes = (activo circulante-inventario)/pasivos circulantes
Ratio de caja = activos en efectivo - pasivos corrientes
2. La solvencia a largo plazo se refiere a la capacidad de la empresa para soportar deudas y garantizar el pago de las deudas. Indicadores financieros:
Ratio activo-pasivo = pasivo total/activo total
Ratio de capital contable = capital contable/activo total
Ratio de cobertura de intereses = ganancias antes de intereses e impuestos/gastos por intereses.
2. Análisis de rentabilidad:
1. La tasa de interés de las ventas netas es el principal indicador que refleja la rentabilidad de la empresa.
Tasa de interés de ventas netas = beneficio neto ÷ ingresos del negocio principal
2. Mediante el análisis de la tasa de interés neta sobre los activos, se pueden evaluar los beneficios económicos de la empresa.
Tasa de interés del activo neto = beneficio neto/activos totales
3. El rendimiento sobre los activos netos es un indicador para que los inversores evalúen el rendimiento de las inversiones.
Retorno sobre el capital = beneficio neto ÷ capital contable promedio
3. Análisis de capacidad operativa:
Refleja la eficiencia con la que una empresa gestiona y utiliza los recursos económicos.
1. Tasa de rotación del inventario = costo de los bienes vendidos ÷ ocupación promedio del inventario.
2. Tasa de rotación de cuentas por cobrar = ingresos por ventas netas ÷ saldo promedio de cuentas por cobrar.
3. Tasa de rotación de activos totales = ingresos del negocio principal ÷ activos totales promedio
Cómo evaluar el estado financiero de las empresas licitadoras Resumen: La "Ley de Licitaciones y Licitaciones de la República Popular de "China" ha existido a nivel nacional desde 1999. Desde que el Congreso Nacional del Pueblo lo aprobó y promulgó, ha estandarizado las actividades de licitación para proyectos de construcción de ingeniería. Para el licitador, el factor principal a considerar al evaluar la oferta es si la empresa licitante puede cumplir con los requisitos técnicos, los requisitos de cotización y los estándares de revisión de calificaciones del proyecto; El estado financiero de la empresa refleja de manera integral el nivel de desarrollo comercial, el nivel de gestión del proyecto y el nivel de control de costos de la empresa. La solidez económica, la liquidez de los activos y la rentabilidad de la empresa licitadora son de gran importancia para determinar si el proyecto de construcción se puede completar a tiempo. con calidad y cantidad, esto ha provocado que las unidades licitadoras le den gran importancia y poco a poco se ha convertido en una parte importante de la evaluación de ofertas de proyectos de construcción.
¿Indicadores de evaluación que reflejan el estado financiero de una empresa? ABCDF
¿Qué aspectos se deben utilizar para evaluar el estado financiero y la solvencia de una empresa?
Análisis entre amortización de deuda a largo plazo y amortización de deuda a corto plazo
Según plazo de balance
Análisis de amortización de deuda a corto plazo: Según proporción de activo circulante, activo circulante/corriente Cuanto mayor sea la deuda, mejor.
Análisis de amortización de deuda a largo plazo: Según el ratio de activos totales, cuanto menor sea el pasivo total/activo total, mejor.
Otras condiciones financieras: análisis de capacidades operativas.
Análisis de Rentabilidad
Realiza un análisis de capacidades para ver lo que sabes.
En primer lugar, para evaluar el estado financiero y la solvencia de una empresa, debemos partir de los indicadores financieros.
2. Fórmula del indicador financiero:
1. Es una medida de la capacidad de una empresa para pagar deudas a corto plazo. El índice de solvencia es una comparación entre la deuda a corto plazo y las fuentes de liquidez a corto plazo disponibles para pagar esas deudas.
(1) Ratio circulante. Indica la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos corrientes con activos corrientes y es el índice de solvencia más utilizado. La fórmula de cálculo es: ratio circulante = activo circulante ÷ pasivo circulante. En términos generales, cuanto mayor sea el ratio circulante, mayor será la solvencia a corto plazo de la empresa y más protegidos estarán los derechos e intereses de los acreedores. Generalmente se considera que la proporción de 2:1 es más apropiada. Sin embargo, el ratio circulante no puede ser demasiado alto, lo que significa que los activos circulantes de la empresa ocupan más, lo que afectará la eficiencia del uso del capital y la rentabilidad de la empresa.
(2) Test de ratio de acidez, también conocido como ratio rápido.
Indica la capacidad de la empresa para pagar sus pasivos corrientes con sus activos más líquidos. La fórmula de cálculo es: ratio de prueba ácida = (activo circulante - inventario) ÷ pasivo circulante.
2. Ratio de apalancamiento financiero. Refleja el ratio en el que una empresa se financia mediante deuda.
(1) Proporción de derechos de propiedad. Refleja la relación relativa entre los fondos de deuda proporcionados por los acreedores y los fondos de capital proporcionados por los propietarios, y si la estructura financiera básica de la empresa es estable. La fórmula de cálculo es: Ratio de capital = Pasivos totales ÷ Capital contable. El índice de capital indica la cantidad de préstamos que los acreedores están dispuestos a otorgar por cada dólar aportado por los accionistas. Durante los períodos de inflación creciente, las empresas pueden transferir pérdidas y riesgos a los acreedores endeudándose más; durante los buenos tiempos, las empresas pueden obtener ganancias adicionales pidiendo prestado más dinero.
(2) Relación activo-pasivo. Refleja la importancia que tiene la financiación mediante deuda para la empresa. La fórmula de cálculo es: Relación activo-pasivo = Pasivos totales ÷ Activos totales. La relación activo-pasivo está directamente relacionada con el riesgo financiero: cuanto mayor es la relación activo-pasivo, mayor es el riesgo financiero; a la inversa, cuanto menor es la relación activo-pasivo, menor es el riesgo financiero;
(3) La relación entre pasivos a largo plazo y capital a largo plazo. Refleja la importancia relativa de los pasivos a largo plazo para la estructura de capital (financiamiento a largo plazo). La fórmula de cálculo es: la relación entre deuda a largo plazo y capital a largo plazo = deuda a largo plazo ÷ capital a largo plazo. El capital a largo plazo es la suma de todos los pasivos a largo plazo y el capital contable.
3. Ratio de garantía. Es la relación entre los gastos financieros de una empresa y su capacidad de pago y garantía. El índice de cobertura de intereses indica la capacidad de una empresa para cubrir los gastos por intereses. La fórmula de cálculo es: índice de cobertura de intereses = ganancias antes de intereses e impuestos ÷ gastos por intereses, o = ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBIT) ÷ gastos por intereses. La depreciación y amortización son ajustes a gastos anteriores sobre una base devengada. De hecho, siguen siendo parte del flujo de caja del año en curso y también pueden utilizarse para cubrir pagos de intereses.
4. Tasa de rotación. Este es un índice que mide la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos.
(1) Tasa de rotación de cuentas por cobrar. Refleja la calidad de las cuentas por cobrar de la empresa y el desempeño de las cuentas por cobrar de la empresa, indicando el número de veces que las cuentas por cobrar se realizan durante el año. La fórmula de cálculo es: tasa de rotación de cuentas por cobrar = ventas netas anuales ÷ cuentas por cobrar.
(2) Periodo medio de cobro, también conocido como periodo medio de cobro en efectivo. La fórmula de cálculo es: período de pago promedio = número de días en un año ÷ tasa de rotación de cuentas por cobrar, o = (cuentas por cobrar × número de días en un año) ÷ monto de ventas a crédito anual. La tasa de rotación de cuentas por cobrar y el ciclo promedio de cobranza están estrechamente relacionados con el entorno de política crediticia de la empresa. Cuanto más rápida sea la rotación de las cuentas por cobrar, menor será el tiempo para realizar las ventas y recibir efectivo. Sin embargo, si la rotación de las cuentas por cobrar es demasiado rápida y el período promedio de cobro de efectivo es demasiado corto, puede significar que la política crediticia es demasiado estricta. Tener un saldo bajo de cuentas por cobrar en los libros puede reducir significativamente las ventas y las ganancias correspondientes.
(3) Tasa de rotación de cuentas por pagar. La fórmula de cálculo es: tasa de rotación de cuentas por pagar = monto de compra de crédito anual ÷ cuentas por pagar.
(4) El número de días de rotación de las cuentas por pagar, también conocido como período promedio de pago en efectivo. La fórmula de cálculo es: Días de rotación de cuentas por pagar = número de días en un año ÷ tasa de rotación de cuentas por pagar, o = (número de días en cuentas por pagar en un año) ÷ monto de compra de crédito anual.
(5) Tasa de rotación de inventarios. La fórmula de cálculo es: tasa de rotación de inventario = costo de ventas ÷ inventario.
(6) Días de rotación de inventario. La fórmula de cálculo es: días de rotación de inventario = número de días en un año ÷ tasa de rotación de inventario, o = (número de días en inventario × número de días en un año) ÷ costo de ventas. Cuanto más rápido gira el inventario, más líquido es. Pero una tasa de rotación alta puede ser una señal de que los niveles de ocupación del inventario son demasiado bajos o que el inventario está frecuentemente agotado.
(7) Ciclo económico. Se refiere al período comprendido desde que la subcontratación asume la obligación de pago hasta el momento en que se cobran las cuentas por cobrar generadas por la venta de bienes o prestación de servicios. La fórmula de cálculo es: ciclo económico = días de rotación de inventario ciclo de pago promedio. La duración del ciclo económico es un factor importante para determinar la demanda de activos líquidos de una empresa. Los ciclos comerciales cortos indican una gestión eficaz de las cuentas por cobrar y del inventario.
(8) Ciclo de conversión de efectivo. La fórmula de cálculo es: ciclo de conversión de efectivo = ciclo económico - días de rotación de cuentas por pagar.
Al analizar el ciclo de conversión de efectivo, debemos tener en cuenta que este indicador afecta tanto a las decisiones operativas de la empresa como a las decisiones financieras de la empresa, y las personas pueden pasar por alto la gestión incorrecta de estas dos decisiones. Por ejemplo, no pagar a tiempo dañará el crédito de la empresa, pero puede acortar directamente el ciclo de conversión de efectivo.
(9)Tasa de rotación de activos totales. Indica la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos totales para generar ingresos por ventas. La fórmula de cálculo es: tasa de rotación de activos totales = ventas netas ÷ activos totales.
5. Tasa de beneficio.
(1) Margen de beneficio bruto. Es la relación entre el beneficio total de ventas de una empresa y sus ventas netas. La ganancia bruta sobre las ventas es el saldo de las ventas netas menos el costo de los bienes vendidos. Las ventas netas son la diferencia entre los ingresos por ventas y las devoluciones de ventas, descuentos y bonificaciones por ventas. La fórmula de cálculo es: margen de beneficio bruto = margen de beneficio de ventas brutas ÷ ventas netas = (ventas netas - costo de ventas) ÷ ventas netas. El margen de beneficio bruto es un indicador financiero importante para las empresas de circulación de productos básicos y las industrias manufactureras que refleja la rentabilidad de las ventas de productos básicos o productos. El costo de los bienes vendidos en las empresas de circulación de productos básicos es el costo de compra de los bienes, mientras que en la industria manufacturera es el costo de producción o fabricación de los productos. La utilidad bruta es la utilidad operativa después de deducir los gastos durante el período operativo. Se puede ver que el margen de beneficio bruto refleja la rentabilidad inicial de las ventas de productos o materias primas de la empresa, y mantener un cierto margen de beneficio bruto es crucial para la obtención de beneficios de la empresa.
(2) Margen de beneficio de ventas. Es la ganancia como porcentaje de los ingresos por ventas netas. Esta métrica indica la capacidad de una empresa para obtener ganancias por dólar de producto vendido. La fórmula de cálculo es: margen de beneficio de ventas = beneficio ÷ ingresos netos por ventas. Al analizar utilizando este índice, se acostumbra utilizar las ganancias totales, pero las ganancias totales incluyen no solo las ganancias por ventas, sino también los ingresos por inversiones y los ingresos y gastos no operativos, lo que resulta en diferentes calibres de cálculo para el numerador y el denominador. Por lo tanto, el autor recomienda utilizar el beneficio de ventas en un sentido estricto, que en realidad es la principal tasa de beneficio empresarial. Es un indicador importante para medir si una empresa puede seguir obteniendo beneficios y es más valioso para la toma de decisiones de gestión.
(3) Retorno de la inversión. Es un indicador de la eficiencia general de una empresa. La fórmula de cálculo es: retorno de la inversión = beneficio neto después de impuestos ÷ activos totales = tasa de interés de ventas netas × tasa de rotación de activos totales.
(4) Rentabilidad sobre el activo neto. Refleja la rentabilidad de las inversiones contables de los accionistas. Rendimiento del capital = beneficio neto después de impuestos ÷ capital contable = beneficio de ventas netas × tasa de rotación de activos totales × multiplicador del capital = rendimiento de la inversión × multiplicador del capital.
¿Cómo evaluar si los indicadores del estado financiero de una empresa son razonables? 1. Establecimiento de indicadores de evaluación financiera
Los indicadores de evaluación financiera de la empresa deben seguir los siguientes principios: (1) Los indicadores de evaluación deben centrarse primero en los objetivos financieros de la empresa y prestar atención a los indicadores financieros. (2) Los indicadores de evaluación deben cumplir con las disciplinas financieras y deben estar conectados con el sistema contable existente. La base de evaluación se toma de los datos contables financieros existentes de la empresa. (3) Los indicadores de evaluación son científicos y razonables. Estos indicadores no deberían repetirse en el contenido económico cubierto, sino que deberían cooperar entre sí en una relación de control mutuo. (4) El índice de evaluación es simple y fácil de implementar. El cálculo de los indicadores debe ser simple, el número de indicadores no debe ser demasiado y el significado de los indicadores debe definirse con precisión. (5) Los indicadores de evaluación se centran en la cultura tradicional, la estrategia comercial y los objetivos de la empresa. Los indicadores de evaluación financiera deben adaptarse a la cultura tradicional de la empresa y estar conectados con la estrategia y los objetivos comerciales de la empresa.
Con base en los principios anteriores, el contenido de la evaluación financiera corporativa debe cubrir el riesgo de capital, el riesgo operativo, el riesgo de mercado y otros contenidos principales de la empresa. Creo que los siguientes indicadores de evaluación son más apropiados y suficientes para satisfacer las necesidades de la evaluación empresarial:
1. Evaluación de solvencia, que incluye: índice circulante, índice rápido, índice activo-pasivo y índice de ventas en efectivo.
2. Evaluación de rentabilidad, incluyendo: margen de beneficio de costos, retorno sobre activos y retorno sobre capital.
3. Evaluación de la eficiencia empresarial, que incluye: participación de mercado, tasa de equilibrio de producción y ventas, tasa de utilización de equipos.
4. Evaluación de capacidades de desarrollo, incluyendo: tasa de crecimiento de ventas y tasa de crecimiento de activos netos.
5. Evaluación de la capacidad de cotización, incluyendo: tasa de cotización social y tasa de acumulación social.
2. Aplicación de indicadores de evaluación financiera empresarial
Los indicadores de evaluación financiera anteriores solo se refieren a la evaluación de una sola empresa, y el índice no puede reflejar completamente la evaluación de una sola empresa.
Con los indicadores y proporciones anteriores, también debemos compararlos con el nivel avanzado promedio de la sociedad y el nivel promedio de la misma industria. Si el índice circulante no es inferior a 1, el índice rápido no es inferior a 2 y el índice activo-pasivo no es superior a 60, entonces los indicadores de tres períodos de la empresa evaluada son 0,80, 1,67 y 78 respectivamente. Mirando exclusivamente desde una sola empresa, suponiendo que los tres períodos en el mismo período Los niveles sociales avanzados promedio de los indicadores del período son 1,2, 2,5 y 765433 respectivamente. Si los niveles promedio de la misma industria son 1,3, 2,2 y 70 respectivamente, el El índice circulante y el índice rápido de la empresa evaluada son bajos y el índice activo-pasivo es obviamente alto. Por lo tanto, podemos ver la brecha entre la empresa evaluada y el nivel avanzado promedio de la sociedad y el nivel promedio de la misma industria, y. También podemos analizar el riesgo de pasivos a largo plazo de la empresa que se está evaluando. Por ejemplo, si la proporción de deuda a corto plazo es grande, la presión de pago de la deuda a corto plazo será grande. Al mismo tiempo, también se debe considerar el índice de ventas en efectivo, porque el efectivo es la sangre de las operaciones de la empresa y una cantidad insuficiente de efectivo provocará una función hematopoyética insuficiente de la empresa. En este momento, las empresas rentables también acudirán a litigios y quiebras por falta de efectivo. Las empresas deben prestar atención a los ingresos y el uso del efectivo.
El nivel medio avanzado de la sociedad y el nivel medio de la misma industria se pueden obtener combinando anuncios periódicos de las empresas que cotizan en bolsa, prestando atención a los datos de evaluación estadística del Ministerio de Hacienda, los Activos de Propiedad del Estado. Comisión de Supervisión y Administración, y la Oficina de Estadísticas, y datos de revistas de la industria. Por supuesto, si se compara con la competencia, es necesario combinar la información de la competencia.
3. Aplicación del análisis del índice de evaluación financiera
Para facilitar la discusión y explicar con más detalle la aplicación de los indicadores de evaluación financiera corporativa, explicaremos brevemente la aplicación específica de la evaluación financiera corporativa con ejemplos:
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1. Información básica de la empresa
Información básica como alcance comercial, desempeño operativo, industria, estado de la industria y estrategia comercial.
2. Evaluación de solvencia
La solvencia a corto plazo de una empresa es muy importante para los usuarios de los estados financieros. Si una empresa no puede mantener un cierto nivel de solvencia a corto plazo, naturalmente será imposible mantener un cierto nivel de solvencia a largo plazo y no podrá cumplir con los requisitos de los accionistas. Una empresa rentable puede incluso ir a la quiebra si no puede pagar a sus acreedores a corto plazo. Al analizar la solvencia a corto plazo de una empresa, los activos circulantes y los pasivos circulantes están estrechamente relacionados. Generalmente, el efectivo necesario para pagar los pasivos corrientes se genera a partir de activos corrientes. Para ello se proporcionan los siguientes indicadores.
Tabla 1: Análisis de Solvencia
Número de Serie Año 200220032004
1 Ratio Corriente (2 es menor) 1.080.928 0
2 Ratio rápido (1 es bajo) 0.750.640.56
3 Ratio de ventas en efectivo () 81.45 89.438 098.84
4 Ratio activo-pasivo () 73.9970.3064.68
(1) Evaluación del índice circulante
El índice circulante mide la capacidad de la empresa para convertir sus activos circulantes en efectivo para pagar los pasivos circulantes antes de que venzan las deudas a corto plazo. A finales de 2004, el ratio corriente era de 0,91, que no alcanzaba el nivel reconocido internacionalmente (el índice reconocido internacionalmente es 1, que es el mejor). Combinado con los diversos indicadores de la empresa durante cuatro años consecutivos, el índice muestra una tendencia a la baja, lo que indica que la capacidad de la empresa para pagar sus obligaciones a corto plazo se ha debilitado.
(2) Análisis y evaluación del ratio rápido
Para analizar mejor la solvencia a corto plazo de la empresa, se introduce el indicador del ratio rápido para medir la capacidad de los activos corrientes de la empresa para capacidad de pagar los pasivos corrientes de forma inmediata. Después de excluir los factores de inventario en 2004, el índice rápido fue de 0,56, que no alcanzó el nivel reconocido internacionalmente (el índice reconocido internacionalmente es el mejor a las 2:00), y el promedio de la industria nacional fue de 2,2. Combinando los diversos indicadores de la compañía durante cuatro años consecutivos, la capacidad de pago de la deuda a corto plazo de la compañía es débil y ha disminuido.
(3) Evaluación del índice de ventas en efectivo
A juzgar por el flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas en el período actual, el indicador del índice de ventas en efectivo de la compañía falta y no ha llegado a 1. El crecimiento de la entrada de efectivo no logró seguir el ritmo del crecimiento de los ingresos del negocio principal y los ingresos se lograron sin recibir efectivo, lo que indica que es necesario mejorar la política de ventas de la empresa.
(4) Análisis y evaluación del ratio activo-pasivo
El ratio activo-pasivo mide la capacidad de una empresa para utilizar los fondos proporcionados por los acreedores para llevar a cabo actividades operativas y refleja la seguridad de los préstamos emitidos por los acreedores. En un mercado de capitales maduro, debido a la presión de los accionistas en cualquier momento sobre las ganancias, las empresas a menudo prestan gran atención a mantener la estructura de capital en un estado óptimo, minimizando así los costos de financiamiento y garantizando al mismo tiempo la liquidez de la movilización de capital. En circunstancias normales, siempre que no aumente su propio riesgo de quiebra, la forma más económica para una empresa es pedir prestado tanto como sea posible en lugar de ampliar las acciones. Debido a que el capital de deuda tiene las ventajas de la deducción de impuestos y el reembolso prioritario, su costo. suele ser mucho menor que el capital social.
En teoría, adoptar una estrategia de financiación conservadora puede, por un lado, reducir los riesgos financieros de una empresa, pero, por otro, es perjudicial para los accionistas.
El ratio activo-pasivo de la empresa es estable pero está disminuyendo. En términos de riesgo financiero, es inferior al promedio de la industria de 70. De esta manera, los acreedores se sienten básicamente aliviados y, en general, no habrá ningún fenómeno de que la deuda no pueda pagarse cuando venza. Sin embargo, desde la perspectiva de los accionistas, la empresa no logró utilizar plenamente el apalancamiento financiero para operar con deuda y no pudo lograr beneficios de apalancamiento. Un análisis más detallado se centra principalmente en los pasivos corrientes, lo que indica que la empresa está bajo una gran presión para pagar la deuda a corto plazo y es posible que no pueda pagarla a su vencimiento. Hay un flujo de caja insuficiente proveniente de las actividades operativas y una mayor presión financiera para pagar las deudas. El índice rápido de la empresa es peor que su índice actual, lo que indica que el inventario de la empresa consume muchos fondos.
3. Evaluación de la tasa de retorno del capital
Como inversor, debes prestar atención a la tasa de retorno del capital y el indicador de comparación es la tasa de costo del capital. El primero se refiere a la relación entre la utilidad operativa neta después de impuestos y el capital total, y el segundo se refiere al costo de capital dividido por el capital total. El costo de los fondos se refiere al rendimiento mínimo esperado requerido para invertir estos fondos en proyectos o empresas con riesgos similares, y las tasas de las letras del Tesoro se pueden utilizar como base de comparación.
Tabla 2: Análisis de rentabilidad sobre capital
Número de serie año 200220032004
Retorno sobre capital 1 () 3.933.4438 02.29
2 Tasa de costo de capital ()3.142.472.63
El rendimiento del capital debe ser mayor que el costo de capital. En este momento, la cantidad de rendimiento que los accionistas pueden recibir de su capital invertido será mayor que el costo de oportunidad de adquirir el capital. Sólo en este caso los accionistas se beneficiarán realmente. Si el rendimiento del capital es menor que el costo del capital, la riqueza de los accionistas no crece sino que se consume.
Según los datos financieros de la empresa, su rendimiento del capital es mayor que la tasa de costo de capital, lo que indica que los accionistas pueden recibir mejores rendimientos. Desde una perspectiva puramente financiera, el retorno para los accionistas al invertir en este proyecto es mayor que el retorno al invertir en bonos del tesoro.
Cuatro. Análisis y evaluación de la eficiencia operativa
Como inversionista u otro usuario de declaraciones, no solo debe preocuparse por el desempeño operativo de la empresa, sino también analizar el efecto de utilización de los activos de la empresa para analizar la fuente de ganancias.
Tabla 3: Análisis de eficiencia operativa
Número de serie año 200220032004
1 Participación de mercado () 2.232.462.56
2 Producción y ventas tasa de equilibrio () 77118124
3 Tasa de utilización del equipo () 72.669.275.6
(A) Evaluación de la participación de mercado
La participación de mercado refleja la posición de la empresa en la competencia del mercado , si el producto satisface la demanda del mercado. La participación de mercado de la empresa aumenta año tras año, lo que indica que la competitividad de la empresa está mejorando gradualmente, pero el crecimiento es lento.
(2) Evaluación de la tasa del balance de producción y ventas
El índice de tasa del balance de producción y ventas refleja el grado en que los resultados de producción de la empresa son reconocidos por la sociedad dentro de un determinado período de tiempo, y refleja objetivamente la eficiencia operativa de la empresa, no se superpone con otros indicadores en el sistema de indicadores que diseñamos y es un indicador ideal para expresar la eficiencia operativa de una empresa.
La tasa de equilibrio de producción y ventas de la empresa ha aumentado año tras año, desde una producción insuficiente hasta superar las ventas en 2004. La tasa del saldo de producción y ventas de la industria es 112, lo que indica que la oferta de productos en toda la industria excede la demanda. La tasa del saldo de producción y ventas de la empresa está en un nivel relativamente alto y se debe prestar atención.
(3) Evaluación de utilización de equipos
Como se puede ver en la Tabla 3, la tasa de utilización de equipos de la empresa aumenta año tras año, por encima del promedio de la industria de 68. La tasa de utilización de equipos de la empresa es buena, principalmente debido al aumento de los ingresos del negocio principal, lo que también muestra que la política de ventas y la solidez de la empresa han mejorado. Sin embargo, debido a que la producción excede las ventas, algunos equipos no se pueden utilizar por completo, lo que genera desperdicios inactivos. Preste atención a ajustar la estructura industrial en cualquier momento según la demanda del mercado.
Evaluación de la rentabilidad del verbo (abreviatura del verbo)
La rentabilidad es la capacidad de una empresa para obtener ganancias, y el análisis de las ganancias es muy importante para los accionistas, porque si los accionistas son rentables y la cantidad del beneficio depende de los beneficios de las empresas en las que invierte. Asimismo, las ganancias son importantes para los acreedores porque son una de las fuentes de fondos de pago.
Tabla 4: Análisis de Rentabilidad
Número de Serie Año 200220032004
1 Costo Tasa de Ganancia () 11.3913.8920
2 Retorno. sobre activos ()0.661.133.67
(1) Evaluación de la tasa de beneficio de costos
La tasa de beneficio de costos refleja la relación entre los costos y las ganancias de la empresa. Como puede verse en la Tabla 4, también es muy obvio que el margen de beneficio de costos y gastos tiene una tendencia ascendente, lo que lleva a un aumento de los beneficios de la empresa.
(2) Evaluación del rendimiento de los activos
Rendimiento de los activos = beneficio de intereses antes de impuestos/saldo medio de los activos × 100. El indicador de rendimiento de los activos ya incluye la rotación total de los activos indicador de tasa. Por lo tanto, en nuestro sistema de indicadores, ya no es apropiado utilizar "tasas de rotación", como la tasa de rotación de cuentas por cobrar, la tasa de rotación de inventario, la tasa de rotación de activos corrientes, la tasa de rotación de activos fijos y la tasa de rotación de activos totales para expresar la eficiencia operativa de una empresa. En caso contrario, se duplicará el contenido reflejado entre los indicadores de evaluación.
Evaluación de la capacidad de desarrollo de los verbos intransitivos
El valor de una empresa depende en gran medida de sus ingresos por ventas.
Tabla 5: Análisis de la capacidad de crecimiento
Número de serie Año 200220032004
1 Tasa de crecimiento de ventas ()13.1113.44438 00.6438 02.
2 Tasa de crecimiento de los activos netos () 4.895.7111.38
(1) Evaluación de la tasa de crecimiento de las ventas
La tasa de crecimiento de las ventas refleja el desempeño de la empresa en el mercado Perspectivas de ventas y tendencias en medio de la competencia. Como puede verse en la Tabla 5, los ingresos del negocio principal de la empresa están aumentando, pero la tendencia de crecimiento se está desacelerando constantemente.
(2) Evaluación de la tasa de crecimiento de los activos netos
Como se puede ver en la Tabla 5, la tasa de crecimiento de los activos netos de la empresa muestra una tendencia ascendente constante y está creciendo rápidamente. . Los ingresos del negocio principal, las ganancias del negocio principal y el capital contable muestran una tendencia ascendente constante, lo que indica que la empresa tiene ciertas capacidades de crecimiento. El tamaño de los activos no ha cambiado mucho y el beneficio neto ha aumentado significativamente, lo que indica que la rentabilidad de la empresa está aumentando gradualmente.
Siete. Evaluación de la capacidad de contribución...
8. Análisis integral
Se puede ver del análisis anterior que la empresa controla estrictamente los riesgos financieros y tiene una relación activo-pasivo baja, pero el índice de flujo de caja es insuficiente y la fuente de reembolso de la deuda a corto plazo es insuficiente; la tasa promedio de rotación de activos de la empresa es menor que la de la misma industria y debe mejorarse mediante el análisis del margen de beneficio de costos y gastos; En los últimos tres años, se puede ver que el margen de beneficio de costos y gastos de la empresa ha aumentado año tras año, y el margen de beneficio del negocio principal ha aumentado año tras año, pero la empresa debe prestar atención a fortalecer el control de los gastos del período; Los principales ingresos operativos, las ganancias por ventas y los activos netos de la empresa muestran una tendencia ascendente constante, la proporción de entradas y salidas de efectivo aumenta constantemente y el rendimiento del capital es bueno. El tamaño de la deuda, especialmente la deuda a largo plazo, es pequeño y tiene una tendencia a la baja, lo que indica que la empresa tiene cierta capacidad de crecer, pero no ha aprovechado plenamente su gestión de la deuda y no puede obtener apalancamiento.
4. Utilizar los indicadores financieros evaluados para formular medidas prácticas de prevención de riesgos financieros.
La evaluación de indicadores financieros es un medio de análisis y diagnóstico, y un sistema de alerta temprana de riesgos financieros. Por lo tanto, se deben formular medidas prácticas para prevenir riesgos financieros basándose en la evaluación de los indicadores financieros y la situación real de la empresa.
Desde la perspectiva de una sola empresa, los ingresos insuficientes son el principal factor que genera riesgos financieros.
Los ingresos operativos son los ingresos operativos después de deducir los costos operativos, impuestos y otros gastos operativos. Si una empresa ya está perdiendo dinero por ingresos operativos, significa que está al borde de la quiebra. Incluso si los ingresos totales son ganancias, pueden deberse a un aumento en las ganancias de negocios no principales o ingresos no operativos, como la venta de valores, activos fijos, etc. Si los ingresos operativos son ganancias y los ingresos totales son pérdidas, el problema no es grave, lo que indica que ha aparecido una señal de crisis, pero la empresa aún puede operar con normalidad. Esto se debe a que la estructura del capital corporativo no es razonable, la escala del endeudamiento es grande y la carga de los intereses es pesada. Las empresas deben tomar medidas efectivas para ajustar la evaluación de los indicadores financieros.
Pero fundamentalmente, el riesgo financiero de una empresa viene causado por el endeudamiento. Por ejemplo, si una empresa utiliza exclusivamente sus propios fondos, sólo tiene riesgos operativos pero no riesgos financieros. Una estructura de capital inadecuada es una causa importante de crisis financiera. Según la evaluación de los indicadores financieros, la estructura de capital se puede dividir en tres tipos: uno es que los activos corrientes se realizan a través de pasivos corrientes y todos los fondos propios se utilizan para obtener activos fijos, que es un tipo de estructura de capital normal; en segundo lugar, el superávit acumulado es negativo, lo que significa que parte de los fondos propios han sido consumidos por las pérdidas, por lo que la proporción de los fondos propios en el capital total ha disminuido, lo que indica que se ha producido una crisis financiera; La tercera categoría es que las pérdidas han erosionado todos los fondos propios. Esto se debe a que la deuda es insolvente y se deben tomar medidas decisivas para convertir las pérdidas en ganancias, de lo contrario la empresa puede declararse en quiebra en cualquier momento.
En resumen, mediante la evaluación de indicadores financieros, podemos descubrir los eslabones débiles de la empresa, formular estrategias y medidas para las actividades de financiación, actividades de inversión, recuperación de capital y distribución de ingresos de la empresa, y Prevenir y evitar riesgos financieros. Permitir un desarrollo estable y saludable a largo plazo de la empresa.
Cómo utilizar el indicador de ratio circulante para evaluar el estado financiero de una empresa (1) Teóricamente, si el ratio circulante es mayor que 1, la empresa tendrá solvencia a corto plazo. En términos generales, cuanto mayor sea el ratio circulante, mayor será la capacidad de pago de la deuda a corto plazo de la empresa.
(2) Sin embargo, si los activos circulantes contienen una gran cantidad de inventario excedente, cuentas por cobrar con una antigüedad prolongada y un alto riesgo de insolvencia, un índice circulante más alto no significa que la empresa tenga una mayor solvencia a corto plazo.
(3) Un ratio circulante excesivamente alto puede tener un impacto adverso en la rentabilidad de una empresa.
(4) Las empresas de diferentes industrias y en diferentes períodos no pueden utilizar estándares unificados para evaluar si su índice de rotación es razonable.
(5) Dado que el índice circulante es un indicador de tiempo, la influencia de factores espurios debe eliminarse en el análisis.
¿Cuál es la situación financiera de la empresa? ¿A qué cuestiones se debe prestar atención al analizar la situación financiera de la empresa? El estado de los activos, pasivos y capital de los propietarios (o capital de los accionistas) de una empresa en una fecha específica es el estado financiero de la empresa. El balance es un estado que refleja la situación financiera de una empresa en una fecha específica.
El análisis del estado financiero de una empresa normalmente se centra en la propiedad de los activos, los resultados operativos y el flujo de caja durante un período contable.
Necesito un análisis de la situación financiera de una empresa. . Bueno, no entiendo tu pregunta. ¿Quiere escribir un artículo sobre el análisis del estado financiero de cualquier negocio o preguntar cómo hacerlo?
Si es esto último, primero deberás elegir una empresa, preferiblemente los estados financieros de una empresa cotizada, que se puedan descargar y analizar. No es más que análisis de solvencia y análisis de rentabilidad. Muchos modelos no se limitan a la forma que utilizan. Lo que importa es el uso de los datos. En cuanto al software de análisis, nunca lo he visto ni usado. Tal vez~