Lo que mucha gente no sabe sobre ESG es que la escala global supera los 30 billones. ¿Puede esto realmente generar dinero?
Nacieron las estrategias de inversión ESG. En los últimos años, los criterios ESG se han convertido en un concepto de inversión predominante en los países desarrollados. Los fondos públicos nacionales también compiten por entrar en este campo.
¿Qué significa el término algo oscuro ESG y qué beneficios aportará a nuestras inversiones? Hoy Nan Nan te lo presentará.
e, S y G son las primeras letras de tres palabras inglesas respectivamente.
e significa medio ambiente, S significa sociedad y G significa gobierno corporativo.
La inversión ESG se originó en Europa y se refiere a considerar plenamente el impacto ético de los factores ambientales, sociales, de gobierno corporativo y otros en las empresas sobre la base de los rendimientos financieros durante el proceso de toma de decisiones de inversión.
En otras palabras, cuando la inversión ESG evalúa una empresa que cotiza en bolsa, no solo debe observar si genera dinero, sino también si contamina el medio ambiente, cumple con sus responsabilidades sociales y gestiona bien la empresa.
Todos los que han estudiado historia saben que en el proceso de rápido desarrollo, los países desarrollados en realidad están siguiendo el camino de "desarrollo primero, gobernanza después". Por ejemplo, el ascenso de Gran Bretaña durante la primera revolución industrial también provocó la primera contaminación del aire a gran escala en la historia de la humanidad. Sin embargo, a medida que pasa el tiempo, la gente presta cada vez más atención al medio ambiente y los recursos, y empieza a prestar atención a la conciencia de responsabilidad social corporativa a la hora de invertir.
Goldman Sachs estableció el "Marco de Política Ambiental" en 2005, yuxtaponiendo formalmente tres términos aparentemente no relacionados: E/S/G S/G Desde entonces, cada vez más inversores y activos La sociedad gestora lo introduce en el. marco de las decisiones de investigación e inversión de la empresa.
La importancia positiva de invertir bajo el marco ESG es obvia. Invertir en empresas que cotizan en bolsa con altas calificaciones ESG puede alentar a más empresas a emprender el camino del desarrollo ecológico y mejorar su gestión y sus responsabilidades sociales, teniendo así un impacto positivo en el medio ambiente y los recursos.
Pero desde esta perspectiva, los criterios ESG parecen más bien una inversión perceptiva. La inversión acabará generando beneficios y no se puede hablar de ética.
Entonces, ¿qué beneficios tangibles puede aportar la inversión ESG a los inversores comunes y corrientes?
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En primer lugar, puede evitar eficazmente los riesgos de inversión hasta cierto punto.
Al igual que los acontecimientos del cisne negro como la "vacuna de la longevidad" y la "contaminación por metales pesados de las baterías de zinc Luoping" en el mercado de acciones A, problemas graves pueden dañar la imagen de la empresa e incluso desencadenar una crisis existencial.
Como dice el refrán, siempre puedes caminar junto al río siempre y cuando no te mojes los zapatos. Las empresas con malas calificaciones ESG tienen, hasta cierto punto, algunos peligros ocultos.
El marco de inversión ESG puede identificar bien los riesgos de inversión; tomemos como ejemplo a Huishan Dairy, que cotiza en Hong Kong:
En 2016, el Departamento de Investigación ESG de MSCI Morgan Stanley Capital International descubrió que Huishan Los indicadores contables de Dairy fueron anormales y su índice de apalancamiento aumentó.
En septiembre del mismo año, la calificación ESG de la empresa se redujo de BB a b.
Posteriormente, en junio de 5438+2, la agencia de ventas en corto de renombre internacional Muddy Waters emitió dos informes consecutivos, advirtiendo que Huishan Dairy había cometido fraude de ganancias y anunció ventas en corto.
En marzo del año siguiente, debido a la exposición de la ruptura de la cadena de capital, el precio de las acciones de Huishan Dairy se desplomó un 85%, se suspendieron sus operaciones y se excluyó del índice Hang Seng.
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El segundo es aumentar el rendimiento de la inversión.
Buffett dijo una vez que la inversión debe prestar atención a la calidad de los directivos y a si la empresa tiene responsabilidad social. Las empresas que son socialmente responsables tienden a tener más plusvalía económica y social.
Las investigaciones encuentran que esto es cierto. Según una investigación de Barclays, en el mercado de bonos/crédito, el rendimiento de los activos está altamente correlacionado con los factores ESG: las empresas con puntuaciones ESG altas superan a las que tienen puntuaciones bajas. En el mercado de valores, especialmente en los mercados emergentes, se aplica la misma lógica.
El índice MSCI Emerging Markets ESG Leaders se creó en 2007. Según las estadísticas, hasta julio de este año, el índice ha subido un 179,52%, superando significativamente al índice MSCI de Mercados Emergentes en el mismo período, y ha mostrado rendimientos anualizados superiores al índice de referencia en los últimos tres, cinco y 10 años.
En una frase: las carteras de inversión ESG pueden ayudar a los inversores a seleccionar empresas con un rendimiento más sólido a largo plazo, reducir los riesgos hasta cierto punto y crear valor social positivo.
Esta ventaja de inversión también ha provocado un crecimiento continuo de la escala ESG. El informe GSIA muestra que a principios de 2018, la escala total de inversión de ESG en las cinco principales regiones del mundo superó los 30 billones de dólares, lo que representa el 30% de la escala global de gestión de activos, y aún mantuvo un rápido crecimiento de más de 15% anual.
El estado de desarrollo de las inversiones ESG y el sistema de evaluación de China aún se encuentran en las primeras etapas de desarrollo. La mayor dificultad de la inversión socialmente responsable es la gran demanda de información, que es opaca y difícil de obtener.
Actualmente, en términos de política, todavía estamos en la etapa de alentar a las empresas a realizar divulgaciones independientes. Sin embargo, a medida que las autoridades reguladoras y todos los sectores de la sociedad presten cada vez más atención a los ESG, creo que el escenario de los ESG será cada vez más grande en el futuro.
(La inversión es arriesgada, tenga cuidado al ingresar al mercado)