Zhang Lei invirtió 41.600 millones en Gree Electric y ahora tiene una pérdida contable de varios miles de millones. ¿Por qué no reducir su stop loss?
Entonces, ¿por qué Gree distribuye tanto efectivo? Gree Electric Appliances siempre ha sido un caso atípico en el mercado de valores chino y la empresa siempre ha mantenido altos dividendos. De hecho, además de la tradición, existen dos motivos. La primera es que si Dong Mingzhu quiere ganar la reelección, debe conseguir el apoyo de los accionistas. La segunda es que Gree tiene demasiado efectivo.
¿Cuánto efectivo tiene Gree ahora? La cantidad total es de más de 14 mil millones, más de 10 mil millones más que el año anterior. Gree Bank tiene mucho efectivo y sus ingresos anuales por intereses superan los 3 mil millones.
De hecho, cuando se trata de Gree, tengo que mencionar a Zhang Lei. Hace dos años, Zhang Lei invirtió mucho en Gree. En ese momento, Gaoyan Capital gastó 4.160 millones de yuanes para participar en la reforma de propiedad mixta de Gree Electric y finalmente obtuvo el 1,5% de las acciones de Gree y se convirtió en el mayor accionista de Gree Electric.
Después de que Zhang Lei comprara una participación en Gree, el precio de las acciones de Gree alcanzó un pequeño pico. Como máximo, las ganancias contables de Zhang Lei fueron de aproximadamente 20 mil millones de libras. Sin embargo, Zhang Lei no redujo sus participaciones en ese momento.
Ahora el precio de las acciones de Gree se ha desplomado, con una pérdida mínima de más del 50%, y el libro de inversiones de Zhang Lei también ha perdido miles de millones. Para los pequeños inversores comunes y corrientes, muchas personas reducen sus límites de pérdidas tan pronto como pierden dinero, entonces, ¿por qué Zhang Lei no hace esto? ¿No retirar dinero en posiciones altas, no reducir las pérdidas y detener las pérdidas?
De hecho, las ideas de inversión de los grandes maestros son diferentes a las de la gente corriente. En realidad, existen varias razones para la caída del valor de mercado de Gree. El primero es el impacto en el mercado inmobiliario. A medida que el mercado inmobiliario disminuye, las ventas de aire acondicionado seguramente disminuirán. La segunda razón es el mercado de capitales. Los mercados bursátiles mundiales se dispararon el año pasado. De hecho, muchas empresas han caído este año, no solo Gree Electric, sino también Midea Group. La tercera razón son los propios problemas de Gree.
Actualmente, los principales ingresos por productos de Gree provienen de los aparatos de aire acondicionado, pero su desarrollo en otras categorías no es satisfactorio. Además, los ingresos actuales de Gree provienen de China y la proporción de ingresos extranjeros es demasiado pequeña, lo que también es un problema.
Por supuesto, estas no son preguntas importantes. Desde un punto de vista fundamental, es normal que Zhang Lei no retire dinero. Gree sigue siendo una buena empresa y hay pocas empresas en el mercado que sean mejores que Gree. Las ganancias anuales de Gree aún pueden mantenerse en alrededor de 20 mil millones y su tecnología en aire acondicionado sigue siendo líder. Gree aún puede mantener buenas ganancias en los próximos años.
Además, Gree puede mantener muy buenos dividendos cada año. Después de que Zhang Lei adquiriera una participación en Gree, distribuyó 4.600 millones de yuanes en dividendos en dos años. Aunque incluso se incluyen estos 4.600 millones de yuanes, Zhang Lei todavía tuvo una pérdida de 65.438.500 millones de yuanes, pero esto es a corto plazo. El valor de mercado de las acciones de Gree en poder de Zhang Lei es de 30 a 40 mil millones de yuanes, que fluctúa un 10% en un corto período de tiempo, por lo que Zhang Lei suavizará estas pérdidas.
A largo plazo, el valor de mercado de Gree definitivamente crecerá de manera constante, porque Gree es una muy buena empresa con buenos fundamentos. Dong Mingzhu también es un empresario destacado. Al menos durante la era Dong Mingzhu, Gree pudo mantener un desarrollo estable.
Zhang Lei se centra en el futuro, mientras que los inversores comunes sólo se centran en el presente. En pocas palabras, incluso si el valor de mercado de Gree aumenta, Zhang Lei no retirará dinero en el corto plazo porque es difícil encontrar un comprador para una participación tan grande. Además, incluso si Zhang Lei saca provecho, será difícil encontrar una empresa mejor para invertir tanto dinero.
Si desea comprar tantas acciones en el mercado, definitivamente hará que el precio de las acciones suba locamente, por lo que comprar en grandes cantidades es diferente a barrer el mercado. De hecho, la gente corriente debería aprender del pensamiento del experto en inversiones Zhang Lei. Buffett dijo que si es una buena empresa, nunca la venderá. Buffett ha invertido en BYD durante más de diez años sin vender una sola acción, por lo que ahora recibirá decenas de veces el rendimiento. La clave es que Buffett aún no ha vendido sus acciones de BYD. Es realmente optimista sobre el desarrollo a largo plazo de BYD.
De hecho, como pequeño inversor, realmente necesita pensar a largo plazo y no vender al alza o a la baja, ya que definitivamente sufrirá una gran pérdida al final. Durante más de un año, muchos pequeños inversores no se han mostrado optimistas sobre Gree. De hecho, ¿cuál es la diferencia entre Gree en este momento y Gree que aumentó el año pasado? De hecho, Gree sigue siendo el mismo Gree, pero el entorno del mercado ha cambiado. Zhang Lei invirtió más de 40 mil millones de yuanes y no se escapó. ¿A qué temen los pequeños inversores?