¿Qué quiere decir con beneficio de mercado (dinámico) y beneficio de mercado (ttm)?
Los beneficios de mercado (ttm), es decir, la relación precio-beneficio móvil, es la relación precio-beneficio dentro de un determinado período de inspección (generalmente 12 meses/4 trimestres financieros). TTM significa los 12 meses finales más recientes, o los cuatro trimestres fiscales más recientes. El método de cálculo de la relación P/E TTM es: relación P/E = precio de mercado por acción ordinaria ÷ ganancias anuales por acción ordinaria. El numerador de la fórmula anterior es el precio actual de mercado por acción, y el denominador puede ser las ganancias del año más reciente o las ganancias previstas para el próximo año o años. La relación precio-beneficio TTM es un indicador de referencia importante en la inversión bursátil.
El siguiente es el conocimiento básico sobre la relación precio-beneficio:
1. ¿Cuál es la relación precio-beneficio?
La relación precio-beneficio se refiere a la relación entre el precio de las acciones y las ganancias por acción. Es uno de los indicadores para medir si el precio de las acciones de una empresa es razonable y puede reflejar las expectativas de los inversores sobre las ganancias futuras de la empresa. Cuanto mayor sea la relación P/E, mayores serán las expectativas de los inversores sobre las ganancias futuras de la empresa y menores serán sus expectativas. Sin embargo, la relación precio-beneficio no es el único indicador para medir el valor de una empresa, sino que también debe analizarse junto con otros factores.
¿Qué es el ratio P/E?
2. Cómo calcular la relación precio-beneficio
La fórmula para calcular la relación precio-beneficio es: relación precio-beneficio = precio de las acciones/beneficio por acción (BPA). Entre ellos, el precio de las acciones se refiere al precio actual de cotización de las acciones en el mercado y las ganancias por acción se refieren a la rentabilidad de cada acción ordinaria de la empresa. Por lo general, las relaciones P/E se ajustan en función de diferentes mercados e industrias para reflejar mejor la evaluación del mercado y las expectativas de la empresa.
3. La diferencia entre el ratio P/E estático y el ratio P/E dinámico
El ratio P/E estático y el ratio P/E dinámico son dos métodos comunes para calcular el P/E. relación. Consideran diferentes factores en el proceso de cálculo, por lo que valoran las acciones de manera diferente.
La relación precio-beneficio estática es la relación entre el precio de las acciones y las ganancias por acción, que se utiliza para evaluar la rentabilidad actual de la empresa y la evaluación del mercado. Puede reflejar la rentabilidad actual de la empresa y la evaluación de la empresa por parte del mercado. Una relación P/E estática alta puede estar sobrevaluada y una relación P/E baja puede estar infravalorada. Pero ignora el potencial de crecimiento futuro de las ganancias y las diferencias entre las diferentes industrias.
La relación P/E dinámica es la relación entre el precio actual de las acciones y las ganancias futuras por acción previstas, que refleja el crecimiento y el nivel de valoración de la empresa. Al pronosticar el crecimiento futuro de las ganancias, podemos evaluar con mayor precisión el potencial de la empresa y determinar si la valoración es razonable. También puede ayudar a encontrar empresas de alto crecimiento y oportunidades de inversión infravaloradas. Sin embargo, la relación P/E dinámica también es incierta y compleja, y requiere un análisis de la situación financiera y los riesgos de la empresa.
La diferencia entre ratios P/E estáticos y dinámicos
Cuarto, casos de ratio P/E estáticos y dinámicos
Supongamos que hay dos empresas A y B, y el precio actual de sus acciones es de 100 yuanes.
Empresa a:
Las ganancias por acción en 2022 son de 65.438,00 yuanes y se espera que las ganancias por acción sean de 65.438,02 yuanes en 2023.
Empresa b:
Las ganancias por acción en 2022 son de 8 yuanes y se espera que las ganancias por acción sean de 9 yuanes en 2023.
Relación P/E estática:
Relación P/E estática de la empresa A = precio actual de las acciones/ganancias por acción de 2019 = 100/10 = 10 veces.
Relación estática precio-beneficio de la empresa B = precio actual de las acciones/2065438 beneficio por acción de 2009 = 100/8 = 12,5 veces.
Relación P/E dinámica:
Relación P/E dinámica de la empresa A = (tasa de crecimiento de ganancias por acción del precio actual de las acciones en 2020)/precio actual de las acciones = (100 (12 -10)/100 = 1,2 veces.
Relación dinámica precio-beneficio de la empresa B = (precio actual de las acciones, tasa de crecimiento de las ganancias por acción en 2020)/precio actual de las acciones = (100 (9-8)/ 8)/100 = 1,125 veces. En pocas palabras, la relación P/E estática se calcula en función de los niveles de ganancias pasados, mientras que la relación P/E dinámica se calcula en función de las expectativas de crecimiento de las ganancias futuras. En este caso, las ganancias futuras de la Compañía A son. crece rápidamente, por lo que su relación P/E dinámica es menor. Las ganancias futuras de la empresa crecerán lentamente, por lo que su relación precio-beneficio estática es mayor.
La relación entre el verbo (abreviatura del verbo) precio-. Relación precio-beneficio y crecimiento
En general, las empresas con mejor crecimiento tienen una relación precio-beneficio más alta. Mayor Esto se debe a que las empresas con mejor crecimiento tienen mayor margen de desarrollo y potencial, y pueden atraer. Más atención y apoyo de los inversores, mientras que las empresas con bajo crecimiento tienden a tener relaciones P/E más bajas porque su espacio de crecimiento de beneficios futuros es limitado. Por lo tanto, al tomar decisiones de inversión, es necesario considerar exhaustivamente la relación precio-beneficio de la empresa. ratio y crecimiento y otros factores para un análisis integral
6. ¿Cuál es el uso de la relación precio-beneficio?
Nivel: comparando las relaciones P/E de diferentes. empresas, inicialmente podemos determinar qué empresas están sobrevaloradas o infravaloradas. Esto nos ayuda a elegir acciones con más valor de inversión para la inversión.
Juzgar la competitividad de la industria: las diferentes empresas de la industria tienen diferentes perspectivas de rentabilidad y desarrollo. la relación precio-beneficio también será diferente Al comparar la relación precio-beneficio de diferentes industrias, inicialmente se puede juzgar qué industrias son más competitivas.
Monitorear los cambios en el sentimiento del mercado: El precio. La relación entre ganancias y ganancias es un indicador del sentimiento del mercado hacia una empresa o industria. Cuando el sentimiento del mercado es alto, los inversores tienden a comprar acciones con relaciones P/E altas. Por el contrario, cuando el sentimiento del mercado es bajo, es más probable que los inversores compren. acciones con relaciones P/E bajas. Por lo tanto, al observar el grado en que una empresa es buscada o descuidada en el mercado, se puede determinar inicialmente la dirección y la tendencia del mercado.
Ayuda con otras herramientas analíticas: Aunque la relación precio-beneficio no es el único indicador del valor de una empresa, sigue siendo un factor de referencia importante a la hora de tomar decisiones de inversión, es necesario considerar exhaustivamente los datos financieros de la empresa, las perspectivas de la industria, la calidad de la gestión y otros. factores para análisis y juicio
7. Precauciones al usar la relación precio-beneficio para seleccionar acciones
Al utilizar las relaciones P/E para seleccionar acciones, debe prestar atención a. lo siguiente: Diferencias industriales: las relaciones P/E de empresas en diferentes industrias pueden variar mucho. Por lo tanto, al seleccionar acciones, debemos tener en cuenta las características de la industria y el entorno competitivo. En términos generales, las industrias con mejor potencial de crecimiento pueden. tienen una relación P/E más alta, mientras que las industrias maduras pueden tener una relación P/E más baja.
Expectativas de crecimiento de las ganancias: el cálculo de la relación P/E tiene en cuenta la tasa de crecimiento de las ganancias por acción. por lo tanto, se espera un crecimiento futuro de las ganancias. Las expectativas afectan directamente la relación precio-beneficio. Si una empresa puede ofrecer expectativas optimistas de crecimiento de las ganancias, su relación precio-beneficio puede aumentar en consecuencia.
Calidad de los estados financieros: La calidad de los estados financieros tiene un impacto importante en la precisión y confiabilidad del ratio P/E. Los inversores deben estudiar detenidamente los estados financieros de una empresa, especialmente el estado de resultados y el balance, para determinar la rentabilidad y la salud financiera de la empresa.
Valoración de la empresa: la relación precio-beneficio es solo una de las herramientas para evaluar la valoración de una empresa y no puede representar completamente el verdadero valor de la empresa. Los inversores también deben considerar otros factores, como la cuota de mercado de la empresa, las ventajas competitivas, las capacidades de gestión, etc. , tomar decisiones de inversión más precisas.
Factores de riesgo: El ratio P/E también se ve afectado por factores de riesgo. Por ejemplo, factores como la incertidumbre en el entorno macroeconómico, los cambios en la competencia industrial y los ajustes de políticas pueden provocar cambios en la relación P/E. Los inversores deben prestar atención a estos factores de riesgo al utilizarlos y emitir juicios exhaustivos junto con otros métodos de análisis.
Notas sobre el uso de la relación precio-beneficio para seleccionar acciones
*Recordatorio: al tomar decisiones de inversión en acciones, los inversores deben considerar exhaustivamente estos factores y utilizar software profesional de negociación cuantitativa (como como Jellyfish Quantitative) y otras herramientas cuantitativas) para ayudar en la selección, mejorando así la eficiencia y precisión de la selección de poblaciones de una manera más científica y razonable. Actualmente, el software proporciona miles de factores alternativos, incluidos indicadores financieros, indicadores técnicos, indicadores de mercado, etc., para que los inversores elijan. Los inversores pueden establecer parámetros personalizados y formular estrategias basadas en sus propias necesidades y objetivos de inversión. Al mismo tiempo, el software también proporciona funciones comerciales simuladas, por lo que los inversores pueden realizar verificación de estrategias y evaluación de riesgos en un entorno virtual para tomar mejores decisiones de inversión.