¿Cómo hacer pública su empresa?
(1) Etapa de reorganización
Las cuestiones involucradas en la reestructuración, emisión y cotización de una empresa son extensas y complejas, y generalmente se completan con la asistencia de profesionales. instituciones contratadas por la empresa. Las empresas primero deben identificar un corredor y seleccionar otros intermediarios lo antes posible con la ayuda del corredor. Los principales intermediarios que participan en la reforma accionaria incluyen: compañías de valores, firmas de contabilidad, agencias de tasación de activos, agencias de tasación de tierras y firmas de abogados.
(1) Contenido del trabajo de las agencias relevantes
Empresas que se van a reestructurar
Las empresas que se van a reestructurar generalmente necesitan crear un equipo de reestructuración, con el principal de la empresa Persona encargada de realizar la planificación general. El equipo está formado por personas de la oficina, finanzas y personas familiarizadas con la historia, la producción y las operaciones de la empresa. Sus principales tareas incluyen:
Coordinar integralmente la relación entre la empresa y los departamentos provinciales y municipales relevantes, las autoridades industriales, las oficinas de la Comisión Reguladora de Valores de China y los intermediarios, y supervisar integralmente el proceso de trabajo;
Cooperar con contadores Auditar estados contables con tasadores, preparar pronósticos de ganancias y evaluar activos;
Cooperar con abogados para manejar asuntos legales relacionados con la cotización en bolsa, incluida la redacción de estatutos de la empresa, acuerdos de suscripción, diversos acuerdos de transacciones relacionadas, acuerdos de patrocinio, etc.
Responsable de la aprobación de proyectos de inversión y de proporcionar informes de estudios de viabilidad del proyecto;
Completar diversas resoluciones de la junta directiva, documentos de la empresa, solicitar la aprobación de las autoridades competentes y ser responsable de la publicidad de noticias y actividades de relaciones públicas.
Broker
Formular el plan de reestructuración de la sociedad anónima;
Capital social total, estructura patrimonial, financiamiento de oferta pública inicial, colocación de nuevas acciones, emisión formulación de planes y orientación empresarial y servicios comerciales;
Recomendar otros intermediarios con calificaciones de valores, coordinar las relaciones comerciales, los pasos de trabajo y los resultados del trabajo de todas las partes, y servir como planificador general y coordinador de todo el proceso de reestructuración de empresas y emisión y cotización de acciones;
Redactar, compilar y enviar un conjunto completo de materiales de solicitud;
Organizar la suscripción de acciones A y llevar a cabo el trabajo organizativo de la emisión de acciones A. y listado.
La firma de contabilidad
comprueba el aporte de capital y el estado real de cada patrocinador, y emite un informe de verificación de capital;
es responsable de ayudar a la empresa a ajustar cuentas relevantes para garantizar que el negocio de la empresa El procesamiento cumpla con las regulaciones;
Ayudar a la empresa a establecer el sistema de contabilidad financiera y el sistema de gestión administrativa de la sociedad anónima;
Revisar la el desempeño operativo de la empresa en los tres años anteriores y revisar la previsión de ganancias de la empresa.
Inspeccionar el sistema de control interno de la empresa y emitir un informe de evaluación del sistema de control interno.
Oficina de Tasación de Activos
Cuando sea necesario, evaluar los activos invertidos por el patrocinador y emitir un informe de evaluación de activos.
Agencia de tasación de suelo
Evalúa los derechos de uso del suelo incorporados al capital social de la sociedad anónima.
Bufete de abogados
Ayudar a la empresa a redactar artículos de asociación, acuerdos de patrocinio y contratos importantes;
Responsable de revisar la emisión de acciones y los documentos de cotización;
Redactar dictámenes jurídicos e informes de trabajo de abogados;
Proporcionar servicios de consultoría jurídica para la emisión y cotización de acciones.
Recordatorio especial: según los avisos pertinentes de la Comisión Reguladora de Valores de China, las empresas que planean solicitar la emisión de acciones en el futuro deben contratar a un intermediario con una licencia de calificación comercial de valores para realizar la verificación del capital y la evaluación de activos. y auditoría cuando se establezcan. Si se establece una agencia intermediaria que no haya obtenido la licencia de calificación de negocios de valores para realizar el negocio antes mencionado, la sociedad anónima no podrá presentar una solicitud de emisión hasta que haya estado en funcionamiento durante tres años. Antes de solicitar la emisión de acciones, se debe contratar una agencia intermediaria con licencia de calificación de valores para realizar una revisión y emitir un informe profesional.
(2) Determinar el plan
Los corredores y otros intermediarios presentan un esquema de diligencia debida al emisor, y la empresa proporciona los documentos y la información según lo exige el esquema. A través de una investigación detallada, podemos comprender completamente todos los aspectos de la empresa y determinar el plan de reestructuración. La investigación prudencial tiene como objetivo garantizar que la información proporcionada a los inversores sea amplia, verdadera y completa. También es la base para producir materiales de solicitud y requiere la plena cooperación del emisor.
(3) Reunión de coordinación de la división del trabajo
Después de que la agencia intermediaria investigue y comprenda cuidadosamente la empresa, el emisor y la firma de valores convocarán una reunión de coordinación de la división del trabajo a la que asistirán todos los intermediarios. participar en.
En la reunión de coordinación organizada por las sociedades de valores se discutieron temas importantes como los planes de constitución de sociedades anónimas, los planes de reorganización de activos, las estructuras de capital, las auditorías financieras, las evaluaciones de activos, las evaluaciones de terrenos y las previsiones de beneficios. Periódicamente se realizarán reuniones de coordinación en función del avance de la obra.
(4) Los intermediarios realizan el trabajo
De acuerdo con el proceso de trabajo determinado por la reunión de coordinación, se determina el cronograma de trabajo de cada agencia intermediaria. Cada agencia intermediaria realiza el trabajo de acuerdo. el cronograma anterior, que incluye principalmente análisis preliminares adicionales del plan, auditoría financiera, evaluación de activos, redacción de diversos documentos legales, etc.
(5) Obtener la confirmación de los resultados de la evaluación de activos del departamento de gestión de activos estatales y el plan de conversión de existencias de activos, y la confirmación de los resultados de la evaluación de tierras del departamento de gestión de tierras.
Los resultados de la evaluación de los activos de inversión relacionados con las empresas estatales y el plan de disposición de acciones de propiedad estatal deben ser confirmados por los departamentos nacionales pertinentes.
(6) Preparar los documentos
Una vez completado básicamente el trabajo preparatorio de la empresa, presentar una solicitud formal para el establecimiento de una sociedad anónima a la Oficina de Reestructuración Municipal, que incluya principalmente:
Solicitud de constitución de empresa;
Dictamenes de la autoridad competente acordando la constitución de la empresa;
Aviso de aprobación previa de razón social;
Convenio de promotor;
Estatutos Sociales;
Informe de estudio de viabilidad de reestructuración de la empresa;
Informe de estudio de viabilidad de operación de capital;
Informe de evaluación de activos;
Confirmación de tasación de activos;
Informe de tasación de derechos de uso de la tierra;
Confirmación de tasación de derechos de uso de tierras de propiedad estatal;
Prueba de verificación del aporte de capital monetario por parte del patrocinador;
Carta de aprobación para el establecimiento de activos fijos;
Informe de auditoría financiera trienal e informe de previsión de desempeño para el próximo año.
Están exentos del informe de auditoría financiera de mitad de año los establecidos en moneda plena de los documentos N° 8, 9, 10, 11 y 14 antes mencionados.
Después de la verificación preliminar, la Oficina de Reestructuración Municipal emitirá dictamen y lo elevará a la Oficina de Reestructuración Provincial para su aprobación. (7) Convocar a una reunión fundacional para elegir la junta directiva y la junta de supervisores.
La Oficina Provincial de Reestructuración revisará y demostrará los materiales relevantes antes mencionados. Si no hay problemas, el gobierno provincial obtendrá la aprobación para la creación de la sociedad anónima y la empresa organizará una reunión fundacional para elegir el consejo de administración y el consejo de supervisión.
(8) El departamento de administración industrial y comercial aprueba el establecimiento de una sociedad anónima y expide una licencia comercial.
Dentro de los 30 días siguientes a la asamblea constitutiva, la empresa deberá presentar los documentos aprobados por el gobierno provincial o la autoridad central competente para la constitución de una sociedad anónima, estatutos sociales, certificado de verificación de capital y otros documentos ante la Administración Provincial de Industria y Comercio, y solicitar el registro de establecimiento. La Oficina de Industria y Comercio tomará una decisión dentro de los 30 días y obtendrá una licencia comercial.
(2) Etapa de consulta
Después de obtener la licencia comercial, se constituirá una sociedad anónima de conformidad con la ley. De acuerdo con las regulaciones pertinentes de la Comisión Reguladora de Valores de China, una sociedad anónima que planea emitir acciones públicamente debe recibir orientación de una compañía de valores con calificaciones de suscriptor principal durante un año antes de solicitar la emisión de acciones a la Comisión Reguladora de Valores de China. El contenido del asesoramiento incluye principalmente los siguientes aspectos:
La legalidad y eficacia de la constitución de una sociedad anónima y su continua evolución;
El personal, finanzas, patrimonio, suministro, La independencia e integridad del sistema de producción y ventas;
La Ley de Sociedades se aplicará a los directores, supervisores, altos directivos y accionistas (o sus representantes legales) que posean más de 5 (inclusive) 5 acciones de la empresa ", "Ley de Valores" y otras leyes y regulaciones relevantes;
Establecer y mejorar la junta de accionistas, la junta directiva, la junta de supervisores y otras organizaciones para lograr operaciones estandarizadas;
Establecer y mejorar la empresa de acuerdo con el sistema de contabilidad del sistema de contabilidad financiera de las sociedades anónimas;
Establecer y mejorar el sistema de toma de decisiones y el sistema de control interno de la empresa para lograr un funcionamiento eficaz;
Establecer y mejorar un sistema de divulgación de información que cumpla con los requisitos de las sociedades cotizadas;
Estandarizar la relación entre las sociedades anónimas y los accionistas mayoritarios y otras partes relacionadas;
Si los cambios de directores, supervisores, altos directivos y accionistas de la empresa que poseen más de 5 (inclusive) 5 acciones se ajustan a la normativa.
Dentro de los diez días hábiles anteriores al inicio del trabajo de tutoría, la institución de tutoría deberá presentar los siguientes materiales a la agencia despachadora:
Documentos de calificación (copias) de la institución de tutoría y del personal de tutoría ;
Contrato de asesoramiento;
Plan de tutoría;
Información básica de la empresa a emitir;
Informes financieros auditados (balance ) de los dos últimos años, estado de pérdidas y ganancias, estado de flujo de caja, etc. ).
El acuerdo de coaching debe aclarar las responsabilidades y obligaciones de ambas partes. Los honorarios de tutoría serán negociados y determinados por ambas partes con base en el principio de apertura y razonabilidad, y se establecerán en el acuerdo de tutoría. Ninguna de las partes ofrecerá garantía con la condición de que las acciones de la empresa estén emitidas y cotizadas. El plan de asesoramiento debe incluir el propósito, el contenido, los métodos, los pasos y los requisitos del asesoramiento, y el plan de asesoramiento debe ser práctico y factible.
La consulta tiene una validez de tres años. Es decir, dentro de los tres años posteriores al vencimiento de este período de asesoramiento, la empresa a emitir puede solicitar a la agencia de suscripción en la montaña la emisión y cotización de acciones, si excede los tres años, deberá volver a contratar una agencia de asesoramiento; para asesoramiento de conformidad con los procedimientos y requisitos establecidos en estas medidas.
(3) Etapa de producción y aplicación del material de aplicación
(1) Preparación del material de aplicación
Después de que la sociedad anónima esté establecida y haya estado en funcionamiento durante un año, deberá ser aprobado por la Comisión Reguladora de Valores de China local. Si la agencia enviada por la asociación cumple con los requisitos, puede preparar materiales de solicitud formales.
Los materiales de solicitud son preparados por el asegurador principal y las agencias intermediarias, y luego el asegurador principal compila y emite una carta de patrocinio. Finalmente, el asegurador principal completa el núcleo y envía los materiales de solicitud a la Comisión Reguladora de Valores de China para su revisión.
El informe de auditoría de la firma de contadores, el informe de tasación de activos de la agencia de tasación y el dictamen legal emitido por el abogado proporcionarán una base legal y profesional para el contenido relevante del folleto.
(2) Presentación de los materiales de solicitud
Inspección/inspección preliminar
La Comisión Reguladora de Valores de China decidirá si acepta los documentos de la solicitud dentro de los 5 días hábiles posteriores recibirlos. Decidir. No se aceptarán los documentos de solicitud que no se presenten según lo requerido. Si se acepta la solicitud, se cobrará una tarifa de auditoría de 30.000 RMB de acuerdo con las regulaciones nacionales pertinentes.
Después de aceptar los documentos de solicitud, la Comisión Reguladora de Valores de China llevará a cabo una revisión preliminar del cumplimiento de los documentos de solicitud del emisor y notificará al emisor y a su asegurador principal las opiniones de la revisión preliminar dentro de los 30 días. El asegurador principal deberá presentar documentos de solicitud complementarios a la Comisión Reguladora de Valores de China dentro de los 10 días siguientes a la fecha de recepción de las opiniones de revisión preliminar.
Durante el proceso de revisión preliminar, la Comisión Reguladora de Valores de China buscará opiniones de la Comisión Nacional de Planificación del Desarrollo y de la Comisión Estatal Económica y Comercial sobre si los proyectos de inversión del emisor cumplen con las políticas industriales nacionales. tardará 15 días hábiles después de recibir los documentos. Las opiniones pertinentes se notificarán a la Comisión Reguladora de Valores de China.
Revisión por parte del Comité de Revisión de Emisiones
La Comisión Reguladora de Valores de China revisará más a fondo los documentos de solicitud complementados y mejorados con base en las opiniones de revisión preliminar, y presentará el informe de revisión preliminar y la solicitud. documentos dentro de los 60 días posteriores a la aceptación de los documentos de la solicitud. Presentarlos al Comité de Revisión de Emisiones para su revisión.
Aprobación de la emisión
La Comisión Reguladora de Valores de China tomará una decisión para aprobar o desaprobar la solicitud de emisión del emisor basándose en las opiniones de revisión del comité de revisión de emisiones. De ser aprobada, se emitirá un documento aprobando la oferta pública. Si no se otorga la aprobación, se emitirá una opinión escrita expresando los motivos de la desaprobación. El plazo para que la Comisión Reguladora de Valores de China acepte los documentos de solicitud hasta que tome una decisión es de tres meses.
Las empresas cuyas solicitudes de emisión no sean aprobadas pueden presentar una solicitud de reconsideración dentro de los 60 días siguientes a la fecha de recepción de la decisión por escrito de la Comisión Reguladora de Valores de China. Después de recibir la solicitud de reconsideración, la Comisión Reguladora de Valores de China tomará una decisión dentro de los 60 días.
(4) Etapa de emisión y cotización de acciones
(1) Después de que el Comité de Revisión de Emisiones revisa y aprueba la solicitud de emisión de acciones, se envía el documento de aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China. obtenido.
(2) Publicar un prospecto, realizar giras de medios y presentaciones itinerantes, y emitir acciones de acuerdo con el plan de emisión.
(3) Publicar un anuncio de cotización y completar transacciones de cotización según los acuerdos del intercambio.
Alguna información
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Proceso de cotización de China GEM
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Referencia:
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