Zhang Kun, Zhu Shaoxing, Ge Lan, etc. ¿Cómo es un gestor de fondos "nacional"?
Los gestores de fondos excelentes pueden denominarse "tesoros nacionales". Entonces, ¿qué tienen en común Zhang Kun, Zhu Shaoxing, Gu Lan y Xie Zhiyu? ¿Todos son destacados administradores de fondos muy populares? A ver si nos puede ayudar a seleccionar fondos excelentes de forma más científica.
La duración de la experiencia laboral es el criterio principal para comprobar si un gestor de fondos es excelente.
Estos son los años que lleva como gestor de fondos. Eso sí, cuanto más tiempo mejor, mínimo 6 años y preferiblemente 8 años.
Esto se debe principalmente al ciclo de 6-7 años del mercado de valores chino, desde el último mercado alcista en 2014-2015 hasta los 6-7 años actuales. Además, de 2006 a 2007 siempre fueron 14. No existe un ciclo alcista completo y no es científico juzgar la excelencia de un administrador de fondos basándose únicamente en el desempeño a corto plazo.
Por supuesto, esto no significa que los gestores de fondos con menos de 6 años de experiencia no sean excelentes. La razón principal es que si un administrador de fondos tiene más de 6 años de experiencia laboral y ha atravesado los ciclos alcista y bajista, entonces el "contenido de oro" de su desempeño será muy alto.
Desde esta perspectiva, Zhu Shaoxing es el gestor de fondos más cualificado. Ha trabajado en Fuguo durante 15 años y no tiene intención de separarse ahora. Hay signos de "envejecer juntos".
Además, tanto Zhang Kun como Xie Zhiyu han trabajado durante más de 8 años.
Glen, la diosa de la medicina, ha trabajado actualmente en el Fondo China-Europeo durante 5,9 años, lo que se acerca a este estándar.
No hay duda de que el objetivo de toda inversión es el rendimiento, y este es el merecido criterio principal. Pero cuando evaluamos el desempeño de los administradores de fondos, no debemos mirar el desempeño a corto plazo. Debemos mirar el desempeño a largo plazo, al menos en base a su desempeño de inversión de más de 6 años.
Desde la perspectiva de los estándares de desempeño, lo mejor es elegir un administrador de fondos con una tasa promedio anualizada del 15%. De hecho, el rendimiento anualizado de muchos administradores de fondos excelentes llega al 20% o incluso más. Especialmente un rendimiento tan alto que duró más de 10 años incluso Buffett quedó asombrado.
Hasta ahora, hemos seleccionado más de 65.438+00 gestores de fondos destacados, cuyos años de trabajo y desempeño son los siguientes:
1. Zhu Shaoxing, Fuguo, ha estado en el negocio durante 15,6 años. . Hasta ahora solo he gestionado un fondo, Guo Futianhui Growth Mix, con una rentabilidad del 2161%, lo cual es imprescindible.
2. El fondo de Dong ha estado funcionando durante 14 años y el mejor rendimiento del fondo durante su mandato fue de 8 años, 360,14%.
3. Liu Yanchun de Jingshun Great Wall ha estado en la industria durante 12,1 años, y Jingshun Great Wall ha estado en crecimiento emergente durante 6 años, con un rendimiento del 303%.
4. Zhang Kun de E Fund ha estado en el negocio durante 8,7 años, con una ganancia del 800% en 8 años. La obra maestra de E Fund, E Fund, se estableció en 13, con un aumento de valor neto del 1027%, pero Zhang Kun asumió la gestión a mitad de camino.
5. Xie Zhiyu de Xingzheng Fund ha estado en el negocio durante más de 8 años y Xingquan Herun ha tenido un 1000% de éxito durante 7 años.
6. Yifangda Xiao Nan, el mejor rendimiento del fondo durante su mandato fue del 526,34% en 8 años.
7. Liu del Fondo Guangfa ha estado en el cargo durante 7 años y el mejor rendimiento del fondo durante su mandato fue del 280,33% en 2 años. Cabe señalar que el desempeño anterior de Liu Gekun en China Post Fund y otros fondos fue promedio.
8. Fondo China-Europa Glenn ha estado en el negocio durante casi 6 años y la combinación médica y de salud China-Europa es del 335%.
9. Wei Jiao de Yinhua Fund ha estado en la industria durante casi 6 años y el mejor rendimiento del fondo durante su mandato fue del 264,40% en 2 años y medio. Pero antes de eso, solía actuar en Dacheng y Pingan.
En 10, Hu Xinwei, fundador de China Universal, trabajó durante 5 años y el mejor rendimiento del fondo durante su mandato fue del 317,60%.
La tasa anualizada anterior es interés compuesto e interés renovable. Por ejemplo, compré 100.000 Zhu Shaoxing hace 15 años y ahora son 2 millones, 20 veces sin apalancamiento. Esta tasa de retorno es más alta que la de las casas en ciudades de primer nivel.
En general, el desempeño de estos destacados gestores de fondos es increíble. Supongo que Buffett también se sorprendió después de leerlo. Ya sabes, este es el terreno donde el mercado de capitales chino en rápido desarrollo tiene un desempeño tan sorprendente.
El llamado retroceso significa que el fondo repentinamente da un giro de 180 grados durante su ascenso, y la magnitud del giro de 180 grados no es pequeña. Se estima que los ciudadanos que ingresaron a la ciudad base a principios de este año todavía tienen recuerdos frescos y esperan continuar con la situación del mercado antes del Festival de Primavera después del Festival de Primavera. Sin embargo, contrariamente a lo esperado, los principales fondos estrella repentinamente cayeron y el valor neto de los fondos retrocedió más del 20%. Durante un tiempo, los ciudadanos se quejaron.
De hecho, el retroceso es normal para los fondos.
¿Cómo puede haber un fondo que sólo sube pero nunca baja? Sólo hay dos puntos que deben tenerse en cuenta:
En primer lugar, los fondos excelentes no tienen miedo de retroceder, porque los gestores de fondos excelentes deben haber experimentado la prueba del mercado y volverán a subir tarde o temprano. Desafortunadamente, muchos inversores en acciones A han convertido la inversión en fondos en inversión en acciones, persiguiendo el aumento y acabando con la caída. Los reembolsos se produjeron durante la disposición. Ahora parece que muchos fondos excelentes han vuelto a alcanzar máximos históricos o incluso han establecido nuevos récords.
En segundo lugar, el rango de retiro también es uno de los criterios para probar la excelencia de un fondo. Definitivamente es mejor retirarse lo menos posible y es mejor no retirarse, pero eso no es realista.
Si analizamos los retiros de los administradores de fondos de Guobao, el mayor retiro de Zhu Shaoxing fue en 2008, con un retiro de casi el 60% en el primer semestre de 2015, y la tasa de retiro fue de aproximadamente el 45% en 2018; , la tasa de retiro fue del 38% a principios de 2021, la tasa de retiro fue inferior al 15%; ¿Lo viste? Un excelente administrador de fondos crece lentamente y su retirada se reduce gradualmente.
En cuanto a Zhang Kun, retrocedió aproximadamente un 30% en 2015; en 2018, retrocedió casi un 30% a principios de 2021, la retirada fue de menos del 25%;
La competitividad central de un fondo es el administrador del fondo. La esencia de comprar un fondo es "votar" al administrador del fondo con sus fondos.
Ji Min administrará su dinero. Independientemente de las ganancias o pérdidas, Ji Min tendrá que pagar una determinada tarifa de administración. Los gestores de fondos poco amables siempre se centran en ampliar la escala de gestión, como emitir nuevos fondos a un precio elevado, y luego sufren enormes pérdidas tan pronto como los compran. Este es un típico fondo sin escrúpulos.
Por el contrario, los gestores de fondos concienzudos siempre consideran a la gente en todo momento y "disuaden" a la gente de comprar cuando el mercado de valores está alto. Por supuesto, el "desaliento" de la gente no se logra mediante altavoces, sino mediante "restricciones de compra".
Tomemos a Zhang Kun como ejemplo.
A principios de 2020 estalló la epidemia y la gente estaba preocupada. Zhang Kun anunció el 10 de febrero de 2020 que el límite de su fondo se redujo de los 100.000 originales a 100.000. Se necesita valor para practicar "ser codicioso cuando otros tienen miedo" con acciones prácticas. Al final, el mercado de valores básicamente subió por completo.
En septiembre, cuando el mercado fluctuaba lateralmente, Zhang Kun emitió un anuncio para reducir el límite de compra del fondo a 50.000 yuanes. Significa que quiero hacer una advertencia de riesgo.
Entonces, 165438 + 23 de octubre de 2020, el límite de compra es 5000 yuanes. 65438 el 28 de febrero, el límite de compra es de 2000 yuanes. El 10 de febrero de 2021, el límite de suscripción es de 1000 yuanes. Restricciones totales de compra el 24 de febrero de 2021.
En cuanto a otros gestores de fondos, cuando el mercado de valores está loco, ellos están incluso más locos que el mercado de valores. Lanzan desesperadamente nuevos fondos e incluso "ven la luz del día".
En este punto, los excelentes administradores de fondos utilizan acciones prácticas para recordar que "el mercado de valores es riesgoso y la inversión debe ser cautelosa".
Zhu Shaoxing y Xie Zhiyu también utilizaron acciones prácticas para practicar su ética y conciencia profesionales.
Las personas excelentes deben tener buenas razones. Entre ellos, el buen estilo es una cualidad muy importante, que determina si puedes convertirte en un excelente gerente.
Buffett, Peter Lynch, Soros, estos famosos maestros de la inversión, todos tienen sus propias formas de alcanzar el éxito. A juzgar por los estilos de inversión de los gestores de fondos de los países antes mencionados, la lógica de estos maestros se refleja más o menos.
Buffett parece querer concentrar la inversión. La mejor manera de ganarle al mercado no es acumular cientos de acciones, sino esperar pacientemente las acciones que tienen más probabilidades de generar retornos excesivos. Como decía Fisher, es un error poner huevos en diferentes cestas porque no se pueden cuidar todos los huevos de cada cesta. Por lo tanto, los inversores corren el riesgo de invertir muy poco en empresas conocidas y demasiado en empresas desconocidas. Zhang Kun es uno de esos administradores de fondos. Las posiciones están muy concentradas, como por ejemplo las principales acciones de licores.
Buffett dice que el interés compuesto es fantástico. El señor Mercado está de mal humor, así que prepárese para aguantar a largo plazo. Desde esta perspectiva, Zhang Kun y Zhu Shaoxing son iguales. Mientras se aferren a las empresas que reconocen, no tomarán la iniciativa de elegir oportunidades y no juzgarán demasiado las subidas y bajadas del mercado de valores. .
Zhu Shaoxing, el administrador de fondos nacional que más se parece a Peter Lynch, ha diversificado sus posiciones y presta más atención al control de riesgos de la cartera.
Como dijo Guo Shuqing, la inflación está llegando según lo esperado. Además, la inflación puede durar más de lo que predicen todos los expertos. Lo más aterrador es que una vez que el mundo entre en un ciclo de aumento de las tasas de interés, la economía enfrentará una situación de "estanflación" grave y de largo plazo. Si los inversores comunes quieren retener a la clase media, es imperativo asignar activos de alta calidad sin demora.
Los fondos líderes controlados por destacados administradores de fondos nacionales son sin duda la primera opción para los inversores comunes.