¿Qué significa el concepto de Buffett?
La inversión de Buffett en BYD parece haber roto su primer mandamiento de inversión: nunca invierta en una empresa cuyo negocio no comprenda. Incluso entre 1999 y 2000, cuando la burbuja de las puntocom estaba en su peor momento, Buffett no compró ninguna alta tecnología. Se puede decir que los negocios de baterías, teléfonos móviles y vehículos eléctricos de BYD son complicados y difíciles de entender. Buffett admite que no comprende en absoluto estos tres negocios. ¿Por qué invirtió ilegalmente?
Por las recomendaciones de sus dos socios de mayor confianza, Munger y Sokol, que conocían muy bien estos negocios. Buffett cree que Munger es el hombre más inteligente del mundo. Munger es muy exigente y nunca elogia a nadie fácilmente. Munger dijo que el director ejecutivo de BYD, Wang Chuanfu, es una combinación de Edison y Welch. Era como Edison en la resolución de problemas técnicos, pero como Welch en la realización de tareas que había que realizar. Entonces le pidió a Sokol, presidente de Sino-American Energy, que visitara BYD en China. Después de la inspección, las tres personas se mostraron optimistas tras la investigación y decidieron invertir 230 millones de dólares para comprar el 10% de las acciones de BYD. Si bien la inversión es pequeña, la consideran un gran negocio ya que ven a BYD intentando convertirse en el mayor fabricante de automóviles del mundo mediante la fabricación y venta de vehículos eléctricos.
De hecho, la inversión de Buffett en BYD nunca se ha detenido. Sólo tiene un motivo real para invertir: nueva energía. Buffett no sólo entiende muy bien el negocio de la energía, sino que también ha invertido mucho dinero en él.
Berkshire posee el 84,7% de MidAmerican Energy. MidAmerican Energy posee varias compañías eléctricas con una capacidad de generación de energía de 65.438+0,8 millones de megavatios, que prestan servicios a 6,2 millones de usuarios de energía en los Estados Unidos y el Reino Unido.
En 2008, los activos totales del negocio de energía de Buffett fueron de 4.160 millones de dólares, lo que representa casi 1/6 de los activos totales de la empresa, y las ganancias por ventas fueron de casi 3.000 millones de dólares. Buffett es muy optimista acerca de los servicios públicos basados en la energía: "Charlie y yo somos muy optimistas acerca de nuestro negocio de servicios públicos. El año pasado, nuestras ganancias alcanzaron un récord y las perspectivas de futuro serán aún más impresionantes".
Inversión BYD ampliará las ventajas de Buffett en el negocio de generación de energía ascendente al negocio de carga descendente, haciendo que el negocio energético de Buffett sea más prometedor en el futuro.
Así como las ventas de vehículos de combustible dependen de la mejora de la red de gasolineras, las ventas de vehículos eléctricos de modo dual BYD dependen de la mejora de una red de estaciones de carga regionales. Los vehículos eléctricos no cuentan con el apoyo de un gran número de estaciones de carga, al igual que los coches actuales no cuentan con el apoyo de un gran número de gasolineras, es imposible promocionarlos a gran escala. Sin embargo, la construcción de estaciones de carga no la decide la empresa. Involucra a muchos departamentos, tiene muchos intereses y lleva mucho tiempo coordinarla.
Wang Chuanfu dijo que una razón importante para elegir la cooperación a largo plazo con Sino-US Energy es la extensa red de energía y red de transmisión de Sino-US Energy en los Estados Unidos, que puede ayudar a BYD a construir una estación de carga de vehículos eléctricos. instalaciones en Estados Unidos en el futuro: "BYD Estamos muy ansiosos por encontrar un socio estratégico a largo plazo, especialmente en Estados Unidos. La comercialización de vehículos eléctricos siempre ha sido nuestro sueño. Confiando en el prestigio de Buffett y su empresa En América del Norte, BYD puede hacer realidad este sueño más rápido con la ayuda de Sino-American Energy. ”
El enfoque de Buffett no es buscar oro, sino vender agua a los buscadores de oro. Vale la pena reflexionar sobre lo que dijo Sokol, presidente de Sino-US Energy: Lo que nos interesa aún más es la tecnología de carga rápida de BYD, que se puede aplicar no solo a los vehículos eléctricos, sino también a la energía eólica y solar. desarrollo en el campo de la protección del medio ambiente en el futuro. El negocio más rentable de BYD en el futuro no será la venta de coches, sino la venta de baterías de carga rápida. Para Buffett, lo más rentable no son los coches ni las baterías, sino la red de estaciones de carga. BYD tomó la iniciativa en el lanzamiento de vehículos eléctricos comerciales y en la construcción de una red de estaciones de carga en Estados Unidos. Por ejemplo, las compañías petroleras que poseen una red de gasolineras en Estados Unidos ahora tienen una ventaja de red de monopolio. No sólo los vehículos eléctricos de BYD se cargarán en el futuro. En el plan de estímulo económico firmado por el presidente de los Estados Unidos en marzo de este año, los vehículos eléctricos se consideraban una baza para reducir la dependencia del petróleo extranjero y salvar la industria del automóvil. La financiación del gobierno para el desarrollo, la producción y el consumo de tecnología de vehículos eléctricos alcanza una cifra sin precedentes de 141 millones de dólares. ¿Cuánto dinero ganaría Buffett si se cargara una cantidad significativa de autos eléctricos en las estaciones de carga de MidAmerican Energy? No es de extrañar que Buffett dijera que comprar BYD es un gran negocio. La cantidad no es grande en este momento, pero es de gran importancia a largo plazo.
De hecho, BYD es sólo un peón en el nuevo diseño energético de Buffett. MidAmerican Energy está ampliando su negocio de energía eólica con enormes inversiones: "La proporción de la generación de energía eólica de MidAmerican Energy en la generación total de energía ha aumentado de cero a 20%. Sólo en 2008, China y Estados Unidos invirtieron 654,38 mil millones de dólares para desarrollar la energía eólica.
Buffett también compró dos acciones de energía, CEG y NRG, las cuales tienen grandes ventajas en nuevos negocios relacionados con la energía, como la energía nuclear. .
El valor de mercado de las participaciones en CEG de Buffett es de 500 millones de dólares. CEG es la compañía eléctrica más grande de Estados Unidos, con aproximadamente 165.438+ usuarios de electricidad y 570.000 usuarios de gas natural, y ha operado con éxito tres plantas de energía nuclear en Estados Unidos. En septiembre de 2008, Buffett anunció que China-American Energy Holdings había llegado a un acuerdo con CEG para invertir 654.380 millones de dólares en adquisiciones a un precio de 26,5 dólares por acción.
Posteriormente, en junio + febrero de 5438, CEG acordó la adquisición por parte de EDF del 50% de las acciones a 45 dólares por acción. Como resultado, MidAmerican Energy recibió una alta compensación, invirtiendo 100 millones de dólares, pero recuperó 2.100 millones de dólares.
El valor de mercado de las tenencias de NRG de Buffett es de 65.438+68 millones de dólares. NRG cuenta con 44 centrales eléctricas, principalmente en Estados Unidos, con una capacidad de producción de 24.000 megavatios, y tiene grandes ventajas en centrales eléctricas de carbón limpio. En 2007, ganó el premio Platts Energy, el más alto honor en la industria energética mundial. La compañía planea gastar 1.600 millones de dólares durante los próximos 10 años para construir una serie de centrales eléctricas de carbón limpias y "ambientalmente responsables". Además, NRG construirá la primera supercentral nuclear en Estados Unidos en 30 años, que representará el 44% de la generación eléctrica total de NRG.
A diferencia de aquellos que solo persiguen conceptos, el enfoque de Buffett para invertir en nuevas energías es invertir en compañías energéticas que tienen una enorme participación de mercado en negocios energéticos tradicionales y expandir activamente nuevos negocios energéticos. Los nuevos negocios de energía se pueden vender rápidamente en grandes cantidades a través de canales originales, y los negocios de energía nueva y antigua se promocionan entre sí. Buffett no sólo puede confiar en el negocio energético tradicional para obtener ingresos estables, sino también obtener un enorme crecimiento en el futuro a través de nuevos negocios energéticos, tanto ofensivos como defensivos. De hecho, tanto las baterías para teléfonos móviles como el negocio tradicional de automóviles de BYD son excelentes. Son estos negocios tradicionales los que brindan a la empresa los canales, el capital y el soporte técnico para invertir en vehículos eléctricos, y también brindan a Buffett una gran confianza en la inversión.