¿Cómo leer los informes anuales de las empresas que cotizan en bolsa? Depende principalmente de qué datos desee y con qué finalidad.
El primero es el crecimiento de los ingresos. En cuanto al crecimiento de los ingresos, no podemos simplemente observar sus cambios numéricos, sino que debemos descomponerlos y utilizar los anuncios de información recientes de la compañía para determinar la relación "volumen-precio" entre sus componentes de crecimiento. Por ejemplo, el crecimiento y la expansión de la escala de producción dependen principalmente del crecimiento de la "cantidad"; si la escala de producción permanece sin cambios, el crecimiento del ingreso provendrá del aumento del "precio". Al mismo tiempo, puede aprender del índice estándar del valor de la misma industria, observar los cambios a lo largo del año y realizar comparaciones año tras año y mes a mes para confirmar la calidad del crecimiento del valor corporativo.
El segundo es el margen de beneficio bruto. El aumento de partidas de costes como materias primas, costes laborales, depreciaciones, etc. arrastrará a la baja el margen de beneficio bruto, lo que determinará si la empresa utiliza correctamente el apalancamiento de valor. Si se utiliza correctamente, la tendencia a la baja relevante en el margen de beneficio bruto es una expectativa razonable; por el contrario, es necesario considerar si la eficacia de la gestión de costes de las empresas que cotizan en bolsa es adecuada;
El tercero es el beneficio neto. El beneficio neto se compone principalmente de beneficios empresariales principales y otros beneficios empresariales, y su proporción es de gran importancia para el juicio de valor de las empresas que cotizan en bolsa. Al analizar las fuentes de ganancias netas, se puede juzgar la salud y la sostenibilidad de sus ingresos. Además, los datos interanuales y mensuales sobre el beneficio neto también son muy valiosos, lo que hará que el juicio sea más completo y objetivo, especialmente cuando se juzga que una empresa que cotiza en bolsa alcanzará un punto de inflexión en el rendimiento y el valor de. Los datos mes a mes se resaltarán aún más.
El cuarto son los costes financieros. En primer lugar, debemos prestar atención a los cambios en el ratio de endeudamiento de las empresas que cotizan en bolsa y, sin tener en cuenta los cambios en los tipos de interés, centrarnos en analizar si el apalancamiento financiero de la empresa es razonable para juzgar su nivel de riesgo; en segundo lugar, debemos ver si sus pasivos lo son; a corto o largo plazo, y si se trata de una operación de "financiación continua"; finalmente, debemos analizar detenidamente la racionalidad del método de la empresa para ahorrar gastos financieros.
El quinto son los ingresos por inversiones. Por un lado, la clave para juzgar la naturaleza de la inversión de las empresas que cotizan en bolsa, como las inversiones no controladoras, únicas y sostenibles, es si los ingresos por inversiones son sostenibles, por ejemplo, la parte de ingresos de "invertir en acciones". pueden tener una sostenibilidad y un valor relativamente bajos; por otro lado, al juzgar las fuentes de ingresos de las empresas que cotizan en bolsa, generalmente se dividen en ingresos básicos y otros ingresos comerciales. Entre ellos, cuanto mayor sea la contribución a los ingresos básicos de una empresa que cotiza en bolsa, mejor será la calidad de sus beneficios y tendrá cierta estabilidad y sostenibilidad.