La situación actual de las empresas minoristas chinas adquiridas por capital extranjero La industria minorista necesita urgentemente capital extranjero
En 1996, Wal-Mart entró en China y abrió su primera tienda en Shenzhen. En los 13 años siguientes, Wal-Mart confió en su solidez de capital y su red de suministro para expandirse rápidamente. Hasta 2009, Wal-Mart había abierto 65.438+046 tiendas y supermercados en 89 ciudades de China, incluidas ciudades de primer nivel como Beijing, Shanghai, Guangzhou y Shenzhen, y ciudades de segundo nivel como Chengdu, Shenyang, Changsha, Jinan, Qingdao y Hangzhou Cada año hay 260 millones de clientes nacionales que compran en los supermercados.
Según las "100 principales cadenas de empresas chinas en 2004" anunciadas por la Asociación de cadenas de tiendas y franquicias de China, Wal-Mart ocupó el puesto 20 entre las 100 principales cadenas de empresas ese año con ventas de 7,63 mil millones de yuanes. En la lista de las "100 principales cadenas de empresas chinas en 2008", Wal-Mart ocupó el noveno lugar con una facturación de 27.800 millones de yuanes. Frente a este enorme imperio empresarial, su estrategia hacia China es claramente visible desde hace mucho tiempo.
De hecho, para que el capital extranjero como Wal-Mart "invada" la industria minorista de China, además de aumentar las tiendas y expandir el territorio, hay otra manera: jugar con las reglas del juego de transferencia de acciones. . Detrás de este comportamiento económico y de mercado aparentemente normal se esconde una feroz "guerra secreta": el capital extranjero está entrando indirectamente en el sector minorista chino. Intentan apoderarse gradualmente del mercado minorista chino a través de rutas tortuosas como la competencia de marcas y las fusiones y adquisiciones - invasión de la industria - monopolio de cadenas industriales. Buscan altas ganancias a través de estrategias transnacionales e influyen en los precios de los productos y las estructuras de producción de productos para lograr este objetivo.
Algunas personas en la industria ahora están preocupadas de que una vez que el capital extranjero como Wal-Mart controle toda la cadena de la industria minorista nacional, sea completamente posible formar un monopolio conjunto y obtener el poder de fijación de precios de los principales productos básicos. De esta manera, pueden aumentar los precios al consumidor para explotar a los consumidores, bajar los precios de compra para explotar a los productores, aumentar las ganancias intermedias y exportar legalmente ganancias a China para su propio beneficio, "secuestrando" así a los consumidores y proveedores chinos y al IPC de China.
Según el objetivo final del capital extranjero compitiendo por el mercado de capitales, después de ganar la guerra de precios, el capital extranjero monopolizará la cadena industrial a través de marcas de productos, fusiones y adquisiciones corporativas, etc. "La pérdida de terreno" en la industria minorista de China es un buen ejemplo. Crystal, el adquirente del Grupo Diageo, también muestra que el capital extranjero ha comenzado a ingresar al mercado chino desde los productos, y la competencia con el vino nacional se ha desarrollado desde los productos hasta los mercados de capital, y la industria minorista está a punto de enfrentar la "pérdida" de la industria. soberanía.
Se puede ver que la tendencia de invasión "fría y violenta" del capital extranjero a la industria minorista de China se volverá cada vez más intensa. Sin embargo, ¿a quién le importa esta dura realidad? En comparación con "la adquisición de XCMG por parte de Carlyle", "la adquisición de Huiyuan por parte de Coca-Cola" y "la disputa por los derechos de propiedad entre Wahaha y Danone", la "violencia fría" del capital extranjero contra la industria minorista de China no ha recibido la misma atención por parte de sociedad. Aunque leemos reseñas financieras en periódicos y en línea todos los días, es difícil encontrar una reseña que cubra contenido relevante.
Algunas personas pueden decir que no es asunto mío que los inversores extranjeros compren inversores minoristas. Mientras tengas dinero, puedes comprar las mismas cosas en los supermercados nacionales y extranjeros. Algunas empresas minoristas ni siquiera lo creen así y están haciendo todo lo posible para satisfacer las necesidades de los inversores extranjeros. En los contactos con empresas extranjeras, una frase casi se ha convertido en un mantra: "Las fusiones y adquisiciones extranjeras son un comportamiento del mercado y el gobierno no debería interferir". Este sutil cambio de redacción nos preocupa un poco por el destino de algunas empresas minoristas. La llamada preocupación no significa que se aferren a los muslos de las empresas extranjeras y las sigan de vida o muerte, sino que algunas empresas minoristas con intenciones especulativas o de rescate están ansiosas por vender a empresas extranjeras y el precio es demasiado alto.
Quizás, desde la perspectiva del propietario de un negocio minorista, sea comprensible que opte por ser adquirido por capital extranjero. Sus empleados pueden incluso presumir de que "de repente pasaron de ser empleados de una empresa privada a ser empleados de una empresa multinacional". Pero desde la perspectiva de China en su conjunto, China perderá otra empresa que puede impactar el mercado minorista internacional. Debe saber que, naturalmente, todas las adquisiciones extranjeras no seleccionarán aquellas empresas "medias y bajas", sino aquellas empresas que han demostrado tener competitividad a largo plazo en el mercado minorista chino. Estas empresas invierten constantemente en inversiones extranjeras. En un sentido estricto, algunas de nuestras principales empresas minoristas sólo pueden ser "corredores" de la inversión extranjera en el futuro.
Encontré algunos en casas de otras personas.
Las estadísticas del Ministerio de Comercio muestran que en 2003, las empresas con inversión extranjera establecidas en China funcionaban en general bien y las tasas de crecimiento de los principales indicadores económicos, como el valor añadido industrial, el volumen de exportaciones, los ingresos fiscales, y el excedente de liquidación y ventas de divisas fue superior al nivel promedio nacional, su proporción en la economía nacional total, especialmente en el incremento económico nacional, continúa aumentando y su papel en la promoción del desarrollo sostenido, rápido y saludable del país. La economía nacional mejora significativamente.
En 2003, se registraron y operaron unas 230.000 empresas con inversión extranjera (unas 160.000 empresas industriales), y su valor añadido industrial alcanzó los 1.117,4 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 20%, que fue mayor que el aumento del valor agregado industrial nacional (17,00%) 3 puntos porcentuales más, lo que representa el 10% del valor agregado industrial nacional (45438+07,00%). El volumen de exportaciones alcanzó los 24.0341 millones de dólares estadounidenses, un aumento interanual. del 41,43%, y el valor agregado de las exportaciones fue de 70.404 millones de dólares, representando 1.128,05 dólares del valor añadido de las exportaciones nacionales (1.128,05 el 62% de los 100 millones de dólares).
El superávit de liquidación y ventas de divisas de los bancos de empresas con inversión extranjera fue de 654.140 millones de dólares EE.UU., un aumento del 38,80% con respecto al año anterior, y representó el 53,74% del superávit de ventas y liquidación de divisas del banco nacional (EE.UU.). $121.722 millones) durante el mismo período, y representando las reservas nacionales de divisas durante el mismo período el 55,99% del valor agregado neto.
Las empresas con inversión extranjera pagaron 426.800 millones de yuanes en impuestos, un aumento interanual del 22,81%, lo que representa el 20,86% de los ingresos fiscales totales del país. Las empresas con inversión extranjera dependen significativamente más de países extranjeros que otros tipos de empresas, y las exportaciones representan el 45,85% del valor de su producción industrial, 29,16 puntos porcentuales más que otros tipos de empresas.
El capital extranjero se ha convertido en una parte importante de la economía china.
A través de una comparación longitudinal, los expertos relevantes resumieron el papel de la inversión extranjera en la economía de China desde 10 aspectos:
Promover el crecimiento económico. Según un análisis pertinente, durante el período 1980-1999, el PIB de China creció alrededor del 2,7 por ciento a una tasa anual promedio del 9,7 por ciento, lo que se debió a contribuciones directas e indirectas del uso de capital extranjero. Según los resultados de la investigación del Fondo Monetario Internacional, de la tasa de crecimiento económico promedio de China del 10,1% en la década de 1990, la contribución directa de la inversión extranjera fue de aproximadamente el 3%.
Promover la formación de capital. Calculada en términos de formación bruta de capital interno (FBC), la inversión extranjera directa representó sólo el 0,9% de la formación bruta de activos internos de China en 1983. En 1993 fue del 12,1%; en 1994 alcanzó el nivel más alto del 15,11%; en 2002 fue del 10,1%.
Incrementar la producción industrial y el valor añadido. La proporción de empresas con inversión extranjera en el valor de la producción industrial de mi país aumentó del 9,2 por ciento en 1993 al 33,4 por ciento en 2002. Además, la proporción de empresas con inversión extranjera en el valor añadido industrial de China aumentó del 1,0 por ciento en 1994 al 25,7 por ciento en 2002.
Aumentar la escala de las exportaciones. El volumen de exportaciones de las empresas con inversión extranjera fue de 917.400 millones de dólares EE.UU. en 1993 y de 1.699,400 millones de dólares EE.UU. en 2002. La proporción de las exportaciones de empresas con inversión extranjera en las exportaciones totales de China aumentó del 27,5 por ciento en 1993 al 52,2 por ciento a mediados de 2002.
Crear divisas. En 2002, el superávit de liquidación y ventas de divisas de los bancos con financiación extranjera de mi país fue de 476.543,8+3 mil millones de dólares EE.UU., lo que representó el 72,7 por ciento del superávit de liquidación y ventas de divisas de los bancos de mi país durante el mismo período y el 63,7 por ciento del valor añadido de las reservas de divisas de mi país. Aunque el superávit de divisas de las empresas con financiación extranjera no fue significativo en los últimos años, al comparar la composición por producto de las importaciones y exportaciones de las empresas con financiación extranjera y las empresas nacionales, se encuentra que las importaciones de bienes de capital de las empresas con financiación extranjera son en promedio entre un 10% y un 15% más altos que los nacionales. En otras palabras, las empresas con financiación extranjera importan principalmente bienes de capital, en lugar de bienes intermedios basados en materias primas, que pueden formar capacidad de producción futura.
Pagar impuestos. Desde 65438 hasta 0993, las empresas con inversión extranjera pagaron 22.660 millones de yuanes, lo que representa el 5,7% de los ingresos fiscales totales de China. En 2002, las empresas con inversión extranjera habían pagado 348.700 millones de yuanes en impuestos, lo que representa el 21 por ciento de los ingresos fiscales totales de China.
Brindar oportunidades de empleo. A finales de 2002, las empresas con inversión extranjera empleaban directamente a más de 23,5 millones de personas, lo que representaba aproximadamente el 11 por ciento de la fuerza laboral urbana de China.
Fomentar la transferencia de tecnología y la mejora de la productividad. La inversión extranjera ha aportado tecnología avanzada y modernas capacidades de gestión empresarial a la economía china. En los últimos 20 años, las empresas extranjeras han introducido una gran cantidad de equipos avanzados y proyectos de tecnología, no sólo cerrando la brecha tecnológica entre China y el mundo exterior, sino también desarrollando muchos productos nuevos. Las estimaciones muestran que el tamaño promedio de las empresas con financiación extranjera es un 43% mayor que el de las empresas con financiación nacional, y la relación entre activos y mano de obra es mayor.
Además de utilizar más capital, las empresas extranjeras tienen una mayor productividad del capital que las empresas nacionales, y la productividad laboral es un 88% mayor que la de las empresas nacionales. Las empresas con financiación extranjera son más eficientes a la hora de utilizar los escasos recursos internos. Las empresas con financiación extranjera no compiten con las empresas nacionales por los recursos. Por el contrario, el desarrollo de empresas con financiación extranjera promueve el ajuste de la estructura económica de China y favorece la estrategia de desarrollo sostenible de China.
Crea efectos externos. La entrada de empresas multinacionales ha promovido el desarrollo de empresas de apoyo. Cuando entró una empresa multinacional, le siguieron el 60% de los proveedores de apoyo, promoviendo la localización y localización de los empleados.
Mejorar la competitividad de las empresas chinas. Las empresas con financiación extranjera han promovido la competencia en el mercado chino. Sus tecnologías avanzadas y su excelente desempeño han ejercido presión sobre las empresas nacionales chinas, intensificado la competencia en el mercado chino y mejorado la competitividad de las empresas nacionales.
No se puede ignorar la profunda contribución a la economía de China.
65438+5 de julio de 2005, Hunan Lulinyan Pipeline Co., Ltd.? 000932.SZ, en lo sucesivo denominado Lu Linyan Pipeline, el anuncio indicó que la empresa recibió la aprobación de la Comisión de Administración y Supervisión de Activos Estatales del Consejo de Estado y la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma para la transferencia de parte del capital estatal. del oleoducto Lu Linyan. Wang Jun, subdirector general y secretario de la junta directiva de la empresa, dijo a los periodistas que la empresa conjunta se establecerá a finales de agosto.
Después de que Lu Linyan Group transfiriera sus 647 millones de acciones de Lu Linyan Pipeline Company a Mittal, el capital social total de Lu Linyan Pipeline Company sigue siendo de 65.438+076,5 millones de acciones, de las cuales Lu Linyan Group posee el 6,66% de ¿La persona jurídica de propiedad estatal comparte 100 millones de acciones? ¿Mittal, que representa el 37,673%, posee 647 millones de acciones no estatales? Representa el 36,673%. Este caso de fusiones y adquisiciones estableció un nuevo récord para que el capital extranjero adquiriera el mercado de acciones A de China, y también fue el primer caso en el que un capital extranjero adquirió una empresa siderúrgica de propiedad estatal mediante inversión de capital.
Según Wang Jun, las fusiones y adquisiciones han experimentado muchos giros y vueltas. Mittal originalmente quería tener la misma participación que Lu Linyan Group. La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma se negó a aprobarlo en el último minuto, diciendo que quería controlar los activos estatales. Después de este caso de fusión, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma emitió inmediatamente políticas para la industria siderúrgica que no permitían que el capital extranjero controlara las empresas siderúrgicas, especialmente las grandes. Antes de esto, las leyes y reglamentos pertinentes no imponían restricciones a las empresas siderúrgicas controladas por extranjeros.
Muchos países tienen sistemas regulatorios relativamente completos para fusiones y adquisiciones transfronterizas, pero este trabajo aún está en sus inicios en China.
En Alemania, el derecho de sociedades estipula que cuando una persona compra el 25% o más de las acciones o derechos de voto de una empresa alemana en una adquisición transfronteriza, debe notificarlo a la Oficina Federal de Cárteles. Las adquisiciones están prohibidas cuando crean o fortalecen una posición de control en el mercado.
A finales de 2004, el Comité de Inversiones Extranjeras de Estados Unidos revisó la adquisición por parte de Lenovo del negocio de computadoras personales de IBM. En septiembre de 2004, cuando China Minmetals propuso adquirir Noranda Mining Company, Canadá estaba preocupado por la perspectiva de adquirir sus propias empresas de recursos naturales. Estaba planeando adoptar salvaguardias más estrictas y estaba considerando enmendar el proyecto de ley para darle al Parlamento control sobre la fusión. y proceso de adquisición. Actualmente en Canadá, cualquier acuerdo de fusiones y adquisiciones por valor de más de 200 millones de dólares debe ser aprobado por el gobierno canadiense antes de que pueda entrar en vigor.
Sin embargo, China todavía carece de un sistema regulatorio completo y sistemático de fusiones y adquisiciones transfronterizas. Durante los últimos 20 años de reforma y apertura, las empresas multinacionales se han apoderado del mercado chino mediante inversiones directas o fusiones y adquisiciones de empresas chinas, monopolizando muchas industrias o alcanzando el punto crítico del monopolio. Sin embargo, en China faltan las necesarias agencias extranjeras de revisión de fusiones y adquisiciones. Este fenómeno ha causado gran preocupación entre funcionarios y personas del sector privado.
Mientras la Comisión Reguladora de Valores de China, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma y otros ministerios y comisiones nacionales están trabajando arduamente para revisar y emitir leyes y regulaciones relacionadas con fusiones y adquisiciones extranjeras, un libro blanco de los países no La organización gubernamental Asociación de Fusiones y Adquisiciones de la Federación de Industria y Comercio de China analiza cómo evitar que las fusiones y adquisiciones globales afecten a la economía china. El impacto de la seguridad presenta sugerencias sistemáticas, que incluyen principalmente:
Primero, paso. Impulsar la implementación de leyes y reglamentos pertinentes con la Ley Antimonopolio como cuerpo principal. El libro blanco cree que el mayor impacto negativo directo de las fusiones y adquisiciones extranjeras es que pueden conducir al monopolio y suprimir las industrias nacientes de China, y el medio más importante para superar este impacto negativo es la ley antimonopolio.
El segundo es establecer una agencia de aprobación de fusiones y adquisiciones transfronterizas, que puede estar compuesta por varios ministerios y comisiones y ser administrada directamente por el Consejo de Estado.
Espero que te ayude.