Cómo analizar la rentabilidad de una empresa
1. El margen de beneficio bruto es el porcentaje del beneficio bruto sobre los ingresos por ventas.
La fórmula de cálculo es: margen de beneficio de ventas brutas = [(ingresos de ventas-coste de ventas)/ingresos de ventas]×100%. Refleja la rentabilidad inicial de las ventas de productos de la empresa y es el punto de partida del beneficio neto de la empresa. Sin un alto margen de beneficio bruto, es imposible obtener grandes beneficios. En comparación con la misma industria, si el margen de beneficio bruto de la empresa es significativamente mayor que el mismo nivel de la industria, significa que los productos de la empresa tienen un alto valor agregado y precio del producto, o que la empresa tiene ventajas de costos y competitividad en comparación con sus pares. En comparación con la historia, si el margen de beneficio bruto de la empresa aumenta significativamente, es posible que la industria de la empresa se encuentre en un período de recuperación y los precios de los productos hayan aumentado significativamente. La industria del acero en 2003 es un ejemplo típico. En este caso, los inversores deben considerar si este aumento de precios es sostenible y si la rentabilidad futura de la empresa está garantizada. Por el contrario, si el margen de beneficio bruto de la empresa se reduce significativamente, puede ser que la industria en la que se ubica la empresa sea altamente competitiva y, en el caso de una guerra de precios, a menudo el resultado es perder-perder. Los inversores deberían tener cuidado en este momento. La industria de la televisión en color de China en la década de 1990 es un ejemplo de ello.
2. El margen de beneficio de ventas netas es el porcentaje del beneficio neto sobre los ingresos por ventas.
La fórmula de cálculo es: tasa de beneficio neto por ventas = (beneficio neto/ingresos por ventas) × 100%. Directamente proporcional al beneficio neto e inversamente proporcional a los ingresos por ventas. Al aumentar los ingresos por ventas, las empresas deben obtener mayores beneficios netos en consecuencia, de modo que el margen de beneficio de las ventas netas se mantenga sin cambios o mejore. Al analizar las fluctuaciones en el margen de beneficio neto de las ventas, se puede incitar a las empresas a ampliar las ventas y al mismo tiempo mejorar el nivel de gestión y la rentabilidad.
3. El margen de beneficio operativo se refiere al porcentaje del beneficio operativo sobre los ingresos por ventas.
La fórmula de cálculo es: margen de beneficio operativo = (beneficio operativo/ingresos por ventas) × 100%. Puede describir mejor la contribución del negocio principal de la empresa a las ganancias que el margen de ganancias de las ventas netas, porque las ganancias netas se basan en las ganancias operativas más los ingresos por inversiones, los ingresos por subsidios y los gastos no operativos netos. Eliminar estos efectos puede reflejar mejor los cambios en la rentabilidad de una empresa y las diferencias de rentabilidad entre diferentes empresas.
4. La tasa de interés del activo neto es la relación entre el beneficio neto dividido por el activo total promedio.
La fórmula de cálculo es: tasa de interés del activo neto = (beneficio neto/activos totales promedio) × 100% = (beneficio neto/ingresos por ventas) × (ingresos por ventas/activos totales promedio) = tasa de interés de ventas netas × Tasa de rotación de activos. La tasa de interés neta sobre los activos refleja el efecto integral de la utilización de los activos de la empresa y se puede descomponer en el producto de la tasa de interés neta y la tasa de rotación de activos, de modo que podamos analizar qué causa el aumento o disminución de la tasa de interés neta sobre activos.
5. El rendimiento sobre el capital es la relación entre el beneficio neto dividido por el capital de los propietarios promedio.
La fórmula de cálculo es: ROE = beneficio neto/patrimonio total promedio × 100% = (beneficio neto/activos totales promedio) × (activos totales promedio/patrimonio promedio) × 100% = ( Beneficio neto/activo total medio)/(1-ratio activo-pasivo medio).
Este es el indicador más completo y representativo. Cuanto mayor sea el valor, mejor será la rentabilidad de la empresa, que se ve afectada por el tipo de interés neto de los activos y la relación activo-pasivo media.