¿Cómo entender los estados contables que reflejan el estado financiero de la empresa? Interpretación de los estados contables De acuerdo con el "Reglamento sobre informes de contabilidad financiera empresarial", los informes contables financieros anuales y semestrales de las empresas incluyen estados contables, notas a los estados contables y estados financieros. Los estados contables deben incluir el saldo. hojas, estados de resultados, tablas de flujo de caja y anexos relacionados. La siguiente es una breve introducción a la lectura del balance general, el estado de resultados (y el estado de distribución de ganancias) y el estado de flujo de efectivo. 1. Balance general El balance general es un estado que refleja la situación financiera de una empresa en una fecha determinada. Los activos se refieren a recursos formados a partir de transacciones y eventos pasados, propiedad o controlados por una empresa y que se espera que aporten beneficios económicos a la empresa. Según la liquidez, se divide en activos corrientes, inversiones a largo plazo, activos fijos, activos intangibles y otros activos. Los pasivos son obligaciones actuales que surgen de transacciones pasadas que se espera que resulten en una salida de beneficios económicos de la empresa. Según su liquidez, se dividen en pasivos corrientes y pasivos a largo plazo. El capital propio se refiere a los intereses económicos que disfrutan los propietarios de los activos corporativos, que se enumeran por separado según el capital social (o capital pagado), la reserva de capital, la reserva excedente y las ganancias no distribuidas. 2. Estado de resultados (y estado de distribución de beneficios) El estado de resultados es un estado que refleja los resultados operativos de una empresa durante un determinado período contable. Las ganancias en el estado de resultados generalmente se pueden dividir en cuatro niveles: el primer nivel es la ganancia comercial principal, que se compone de los ingresos comerciales principales menos los costos, impuestos y recargos principales de la empresa; el segundo nivel es la utilidad operativa, que es la utilidad operativa. es el ingreso empresarial principal, la utilidad del negocio menos tres gastos, así como las ganancias generadas por otros negocios el tercer nivel es la utilidad total, que es la utilidad operativa más o menos las ganancias y pérdidas generadas por los no operativos; negocio; el cuarto nivel es el beneficio neto, que es el beneficio neto total después de deducir los gastos del impuesto sobre la renta. El estado de distribución de ganancias es un estado que refleja la distribución o compensación de pérdidas de las ganancias netas y las ganancias no distribuidas realizadas en años anteriores durante un período contable determinado, incluido el retiro de los fondos de reserva legales y los fondos de bienestar público de acuerdo con las disposiciones de la Ley de Sociedades. , y el retiro de reservas estatutarias y fondos de bienestar público de acuerdo con las resoluciones del consejo de administración y de la junta general de accionistas Distribuir dividendos y utilizar reservas excedentes para compensar pérdidas, etc. 3. Estado de flujo de efectivo El estado de flujo de efectivo refleja las entradas y salidas de efectivo y equivalentes de efectivo durante un determinado período contable. Al leer esta frase, podemos juzgar la calidad del desempeño operativo de la empresa. Según la categoría de flujo de caja, se divide en actividades operativas, actividades de inversión y actividades de financiación. 4. Introducción a partidas especiales en los estados contables (consolidación) Spread de consolidación: la diferencia entre la inversión de capital a largo plazo de la matriz en la subsidiaria incluida en el alcance de la consolidación y su participación en el patrimonio de la subsidiaria. Intereses minoritarios: Los intereses de filiales distintas de la matriz que se incluyen en la fusión. Dividendos en efectivo: dividendos en efectivo que han sido aprobados por el directorio de la empresa pero que deben ser aprobados por la asamblea de accionistas antes de su implementación. Pérdidas de inversiones no reconocidas en el balance: La parte negativa del patrimonio neto de la filial que se incluye en el perímetro de consolidación. Diferencia en la conversión de estados en moneda extranjera: Cuando los estados contables preparados en moneda extranjera se convierten en estados en RMB, las diferencias surgen debido a los diferentes tipos de cambio de cada partida. Ganancias y pérdidas de accionistas minoritarios: los ingresos por inversiones de las subsidiarias incluidas en el perímetro de consolidación disfrutados por inversionistas distintos de la empresa matriz; las pérdidas por inversiones no reconocidas en el estado de resultados: las subsidiarias incluidas en el perímetro de consolidación no son reconocidas por la empresa matriz; según el método de la participación debido a ganancias y pérdidas patrimoniales negativas. Los estados financieros son el resultado de la contabilidad. Para ver el estado financiero de una empresa, se requieren más cálculos y análisis. Es necesario utilizar de manera integral varios indicadores financieros para realizar investigaciones. Le daré algunos indicadores de uso común, espero que le sean útiles. Indicadores comúnmente utilizados en el análisis financiero 1. Índice de liquidez La liquidez es la capacidad de una empresa para generar efectivo, que depende de la cantidad de activos circulantes que se pueden convertir en efectivo en un futuro próximo. (1) Fórmula del ratio circulante: Ratio circulante = activos circulantes totales/pasivos circulantes totales. Valor estándar establecido por la empresa: 2 Significado: Refleja la capacidad de la empresa para pagar la deuda a corto plazo. Cuantos más activos circulantes, menos deudas a corto plazo y cuanto mayor sea el índice circulante, mayor será la capacidad de pago de la deuda a corto plazo de la empresa. El análisis muestra que el riesgo a corto plazo de la deuda corporativa es mayor cuando está por debajo de lo normal. En términos generales, el ciclo económico, el monto de las cuentas por cobrar en activos circulantes y la rotación de inventarios son los principales factores que afectan el índice circulante. (2) Fórmula del ratio rápido: Ratio rápido = (activos circulantes totales - inventario) / pasivos circulantes totales Ratio rápido conservador = 0,8 (fondos monetarios + inversiones a corto plazo + documentos por cobrar + cuentas por cobrar netas) / pasivos circulantes El valor estándar establecido por la empresa: 1 Significado: Puede reflejar mejor la capacidad de la empresa para pagar deudas a corto plazo que el índice actual. Debido a que los activos corrientes también incluyen inventario que tarda en realizarse y cuyo valor puede haberse depreciado, los activos corrientes se deducen del inventario y luego se comparan con los pasivos corrientes para medir la solvencia a corto plazo de la empresa. El análisis muestra que un ratio rápido inferior a 1 generalmente se considera baja solvencia a corto plazo. Un factor importante que afecta la credibilidad del ratio rápido es la liquidez de las cuentas por cobrar. Es posible que las cuentas por cobrar en los libros no siempre se realicen ni sean confiables. Consejos generales para el análisis de liquidez: (1) Factores que aumentan la liquidez: indicadores de préstamos bancarios disponibles a largo plazo que están por ser liquidados; reputación de solvencia; (2) Factores que debilitan la liquidez: pasivos contingentes no registrados; pasivos contingentes derivados de obligaciones de garantía. 2. Índice de gestión de activos (1) Fórmula de la tasa de rotación del inventario: Tasa de rotación del inventario = costo de venta del producto/[(inventario inicial + inventario final)/2] valor estándar establecido por la empresa: 3 Significado: la tasa de rotación del inventario es una medida del inventario Principales indicadores de velocidad de rotación. Aumentar la tasa de rotación de inventarios y acortar el ciclo económico puede mejorar la liquidez de la empresa. Los analistas creen que la tasa de rotación de inventario refleja el nivel de gestión de inventario. Cuanto mayor sea la tasa de rotación del inventario, menor será el nivel de ocupación del inventario, mayor será la liquidez y más rápido se podrá convertir el inventario en efectivo o cuentas por cobrar.
No sólo afecta a la solvencia a corto plazo de la empresa, sino que también es una parte importante de toda la gestión empresarial. (2) Fórmula de días de rotación de inventario: Días de rotación de inventario = 360/tasa de rotación de inventario = [360*(inventario inicial + inventario final)/2]/costo de ventas del producto El valor estándar establecido por la empresa: 120 Significado: la empresa compra inventario e invierte El número de días que lleva producir y vender. Aumentar la tasa de rotación de inventarios y acortar el ciclo económico puede mejorar la liquidez de la empresa. Los analistas creen que la tasa de rotación de inventario refleja el nivel de gestión de inventario. Cuanto más rápida sea la tasa de rotación del inventario, menor será el nivel de ocupación del inventario, mayor será la liquidez y más rápido se podrá convertir el inventario en efectivo o cuentas por cobrar. No sólo afecta a la solvencia a corto plazo de la empresa, sino que también es una parte importante de toda la gestión empresarial. (3) Definición de tasa de rotación de cuentas por cobrar: el número promedio de veces que las cuentas por cobrar se convierten en efectivo durante el período de análisis especificado. Fórmula: Tasa de rotación de cuentas por cobrar = ingresos por ventas/[(cuentas por cobrar iniciales + cuentas por cobrar finales)/2] Valor estándar establecido por la empresa: 3 Significado: Cuanto mayor sea la tasa de rotación de cuentas por cobrar, mayor será la recuperación. Por el contrario, muestra que la liquidez de las cuentas por cobrar es demasiado lenta, lo que afecta la rotación normal del capital y la solvencia. El análisis cree que la tasa de rotación de cuentas por cobrar debe considerarse junto con los métodos operativos de la empresa. El uso de este indicador no puede reflejar la situación real en las siguientes circunstancias: en primer lugar, las empresas que operan estacionalmente; en segundo lugar, los métodos de liquidación a plazos se utilizan ampliamente; en tercer lugar, las ventas utilizan una gran cantidad de liquidación en efectivo; en cuarto lugar, las grandes ventas al final del año; año o una fuerte caída en las ventas al final del año. (4) La definición de período medio de cobro: se refiere al tiempo necesario para que una empresa obtenga los derechos sobre las cuentas por cobrar, cobre los pagos y los convierta en efectivo. Fórmula: Período promedio de cobro = 360/Tasa de rotación de cuentas por cobrar = (Cuentas por cobrar al inicio del período + Cuentas por cobrar al final del período)/2]/Valor estándar establecido por la empresa de ingresos por ventas de productos: 100 Significado: Cuentas cuentas por cobrar Cuanto mayor sea la tasa de rotación, más rápido será el reciclaje. Por el contrario, muestra que la liquidez de las cuentas por cobrar es demasiado lenta, lo que afecta la rotación normal del capital y la solvencia. El análisis cree que la tasa de rotación de cuentas por cobrar debe considerarse junto con los métodos operativos de la empresa. El uso de este indicador no puede reflejar la situación real en las siguientes circunstancias: en primer lugar, las empresas que operan estacionalmente; en segundo lugar, los métodos de liquidación a plazos se utilizan ampliamente; en tercer lugar, las ventas utilizan una gran cantidad de liquidación en efectivo; en cuarto lugar, las grandes ventas al final del año; año o una fuerte caída en las ventas al final del año. (5) Fórmula del ciclo económico: Ciclo económico = días de rotación de inventario + período promedio de cobranza = {[(inventario inicial + inventario de cierre)/2]* 360}/costo de ventas del producto + {[(cuentas por cobrar iniciales + cuentas por cobrar de cierre) Cuenta colección)/2]* 360}/Valor estándar establecido por la empresa para los ingresos por ventas de productos: 200 Significado: El ciclo operativo es desde la adquisición de inventario hasta las ventas. En términos generales, un ciclo económico corto indica una rotación de capital rápida; un ciclo económico largo indica una rotación de capital lenta. Consejos de análisis: el ciclo económico generalmente se analiza junto con la tasa de rotación de inventario y la tasa de rotación de cuentas por cobrar. La duración del ciclo económico no sólo refleja el nivel de gestión de activos de la empresa, sino que también afecta la solvencia y rentabilidad de la empresa. (6) Fórmula de la tasa de rotación de activos corrientes: Tasa de rotación de activos corrientes = ingresos por ventas/[(activos corrientes iniciales + activos corrientes finales)/2] Valor estándar establecido por la empresa: 1 Significado: La tasa de rotación de activos corrientes refleja la tasa de rotación de activos corrientes activos, cuanto más rápida sea la tasa de rotación, el ahorro relativo de los activos corrientes, lo que equivale a expandir la inversión de activos y mejorar la rentabilidad de la empresa para reducir la tasa de rotación, es necesario complementar los activos corrientes para participar; la facturación, lo que desperdiciará activos y reducirá la rentabilidad de la empresa. El análisis sugiere que la tasa de rotación de activos actuales debe analizarse junto con el inventario y las cuentas por cobrar, y utilizarse junto con indicadores que reflejen la rentabilidad para evaluar de manera integral la rentabilidad de la empresa. (7) Fórmula de la tasa de rotación de activos totales: Tasa de rotación de activos totales = ingresos por ventas/[(activos totales al comienzo del período + activos totales al final del período)/2] Valor estándar establecido por la empresa: 0,8 Significado: Este indicador refleja la tasa de rotación de los activos totales, rotación Cuanto más rápido, mayor es el poder de ventas. Las empresas pueden adoptar el método de pequeñas ganancias pero rápida rotación para acelerar la rotación de activos y aumentar las ganancias absolutas. El análisis cree que el indicador de la tasa de rotación de activos totales se utiliza para medir la capacidad de las empresas de utilizar activos para obtener ganancias. A menudo se utiliza junto con indicadores que reflejan la rentabilidad para evaluar de forma integral la rentabilidad de una empresa. 3. Ratio de endeudamiento El ratio de endeudamiento es un ratio que refleja la relación entre pasivos, activos y activos netos. Refleja la capacidad de una empresa para pagar su deuda a largo plazo a medida que vence. (1) Fórmula de la relación activo-pasivo: Relación activo-pasivo = (pasivos totales/activos totales) * 100% Valor estándar establecido por la empresa: 0,7 Significado: Refleja la proporción del capital proporcionado por los acreedores con respecto al capital total. Esta métrica también se conoce como apalancamiento. Los analistas creen que cuanto mayor sea el ratio de endeudamiento, mayor será el riesgo financiero al que se enfrenta la empresa y mayor será su capacidad para obtener beneficios. Si una empresa tiene escasez de fondos y depende de la deuda para mantener sus operaciones, lo que da como resultado una relación activo-pasivo particularmente alta, se debe prestar especial atención a los riesgos de deuda. La relación activo-pasivo es del 60% al 70%, lo cual es razonable y estable cuando supera el 85%, debe considerarse como una señal de alerta temprana y las empresas deben prestarle suficiente atención; (2) Fórmula del índice de derechos de propiedad: Índice de derechos de propiedad = (pasivos totales/capital contable) * 100% Valor estándar establecido por la empresa: 1,2 Significado: Refleja la proporción relativa de capital proporcionado por acreedores y accionistas. Refleja si la estructura de capital de la empresa es razonable y estable. También muestra que el capital invertido por los acreedores está protegido por los derechos de los accionistas. Consejos de análisis: en términos generales, un índice de capital alto es una estructura financiera con alto riesgo y alto rendimiento, y un índice de capital bajo es una estructura financiera con bajo riesgo y bajo rendimiento.