Cómo comprar bonos corporativos
(1) ¿Comprar bonos corporativos? ¿Tres saben? Principio
Período de inversión: Los bonos tienen un límite de tiempo, por lo que el período de inversión más largo no excederá el período de vencimiento del bono. Dado que el bono es una transacción T 0, puede venderlo el mismo día en que lo compra y el precio seguirá la tendencia del mercado.
Pérdida máxima: Si el bono incumple, puedes perderlo todo. Afortunadamente, hasta el día de hoy, China no ha incumplido ningún incumplimiento de sus bonos. Los bonos con calificaciones crediticias de AA y superiores tienen una menor probabilidad de incumplimiento.
Pero últimamente ha habido mucho ruido, ¿vale? 11¿Deuda vencida? Queda por ver si este evento se convertirá en el primer incumplimiento de bonos en la historia. Que no haya incumplimiento en el pasado no significa que no habrá incumplimiento en el futuro, y el riesgo de incumplimiento está aumentando.
Beneficio: Además de los ingresos por intereses fijos, también puedes obtener beneficios del aumento del precio de los bonos. Lo que hay que tener en cuenta aquí es que los bonos acumulan intereses diariamente y usted puede ganar intereses durante unos días si los mantiene. Entonces, a veces tenemos un bono y el precio cae durante el período de tenencia, pero si el interés durante el período de tenencia es mayor que la caída del precio, entonces todavía tendremos rendimientos positivos en general (ver ejemplos de cómo invertir y qué pagar). atención a).
(2) Clasificación de los bonos corporativos comprados
Los bonos negociados en bolsas de valores se dividen principalmente en:
1. Bonos del Tesoro, emitidos por el Ministerio de Hacienda. ;
2. Bonos corporativos/bonos empresariales. Los bonos corporativos emitidos por empresas que cotizan en bolsa se denominan bonos corporativos, como los bonos de celebridades emitidos por 112012 empresas que cotizan en bolsa para Celebrity Real Estate.
(3) Indicadores y condiciones importantes para la compra de bonos corporativos
1 Precio de transacción: el precio actual en el mercado secundario, que fluctúa en tiempo real.
2. Tasa de interés: ¿Cuánto interés se paga cada año?
3. Plazo restante: ¿Cuánto tiempo se tarda en reembolsar el capital?
4. Rendimiento al vencimiento: Rendimiento medio anual que los inversores pueden obtener comprando el bono al precio actual de mercado y manteniéndolo hasta su vencimiento. Esta es la métrica más importante a considerar al considerar los bonos. Para los inversores que están dispuestos a mantener el bono después de comprarlo, el aumento o la caída del precio del bono durante el período de tenencia no es importante, lo que refleja la certeza de la inversión en bonos.
5. Condiciones de reembolso: Algunos bonos ofrecen opciones de reembolso anticipado, lo que constituye una protección para los inversores. Tienen prioridad los bonos con cláusulas de rescate en las mismas condiciones.
6. Calificación y garantía: El mayor riesgo de los bonos es el riesgo de incumplimiento, y la calificación es una evaluación del riesgo de incumplimiento. Cuanto mayor sea la calificación, menor será el riesgo. La garantía es si alguien más pagará el bono en caso de incumplimiento.
(4) Principales riesgos de la compra de bonos corporativos
1. Riesgo de incumplimiento: se refiere a la falta de emisión de intereses del bono o pago del principal a tiempo por parte del prestatario, lo que trae consecuencias para inversores en bonos Riesgo de pérdida.
2. Riesgo de liquidez: se refiere al riesgo de que los inversores no puedan vender bonos a un precio razonable en un corto periodo de tiempo, es decir, pueden darse situaciones en las que no puedan pensar en comprar o quieran hacerlo. vender. En la actualidad, algunas transacciones de bonos en la bolsa son muy inactivas y el volumen de negociación diario es muy raro (el volumen de negociación es de decenas de miles o incluso ninguno, lo que comúnmente se conoce como "deuda zombi"). Por supuesto, si está dispuesto a mantener hasta el vencimiento, no necesita considerar el riesgo de liquidez.
3. Riesgo de fluctuación de precios: Afectados por factores como la oferta y la demanda, los precios de los bonos fluctúan en tiempo real. Pero para un inversor que está dispuesto a mantener hasta el vencimiento, las fluctuaciones de precios son irrelevantes porque sus futuros ingresos por intereses y su rendimiento del principal son seguros, suponiendo que el bono no incumpla. Por tanto, el mayor riesgo de los bonos es el riesgo de impago.
Riesgo de incumplimiento de la compra de bonos corporativos
1. Hasta ahora, el riesgo crediticio de los bonos en el mercado de negociación de valores es esencialmente cero y no ha habido impagos.
2. China tiene estrictos procedimientos de aprobación para la emisión de bonos corporativos. Las entidades emisoras de bonos corporativos son varios tipos de empresas con diferentes fortalezas financieras y condiciones operativas.
Los inversores deben asumir el riesgo de no poder reembolsar el capital y los intereses a tiempo o en condiciones específicas debido a pérdidas corporativas o quiebras. Sin embargo, los riesgos de los bonos corporativos han estado estrictamente controlados en China. China tiene procedimientos de aprobación muy estrictos para la emisión de bonos corporativos. La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, la Comisión Reguladora de Valores de China y el Banco Popular de China regulan cada uno diferentes aspectos de la emisión de bonos corporativos. En términos generales, se trata de empresas o empresas de mayor escala y mayor calificación crediticia, que se emiten sólo después de la aprobación de los departamentos pertinentes. Por ejemplo, los bonos emitidos por las empresas eléctricas, ferroviarias, petroquímicas y de otro tipo de mi país tienen riesgos relativamente bajos, pero las tasas de interés son relativamente altas.
3. Los bonos son un método de financiación socializado y abierto. Si se produce un incumplimiento, será muy perjudicial para el desarrollo a largo plazo del mercado de bonos, causará incluso grandes daños a todo el sistema de crédito financiero y tendrá un gran impacto negativo en la sociedad. En la actualidad, el mercado de bonos corporativos de mi país se encuentra en la etapa inicial de rápido desarrollo. Recientemente, Guo Shuqing, el recién nombrado presidente de la Comisión Reguladora de Valores de China, afirmó que es necesario aumentar significativamente la proporción de financiación con bonos corporativos en la financiación directa, e investigar, explorar y poner a prueba nuevos tipos de bonos, como los bonos corporativos de alto rendimiento. bonos, bonos municipales y bonos institucionales. En este contexto, cualquier incumplimiento es un golpe insoportable, por lo que los gobiernos y las autoridades reguladoras encontrarán formas de evitar, controlar y resolver los riesgos en el mercado de bonos. Esto explica por qué. ¿Bonos de inversión urbana? ¿Tormenta y otros mercados de bonos? ¿Cisne negro? Los acontecimientos siempre nos pasan de largo.
No obstante, es muy importante que los inversores sean conscientes del riesgo al comprar bonos, porque la ausencia de riesgo crediticio en los últimos diez años no significa que no habrá riesgo crediticio en los próximos diez años. y este riesgo está aumentando gradualmente.
Aunque a finales de 2010, los bonos corporativos de mi país representaban sólo el 10% del PIB, muy por debajo del 50% de Estados Unidos, y también significativamente inferior al 30% de países vecinos como Tailandia y Corea del Sur. A medida que el mercado de bonos corporativos se expanda en el futuro, inevitablemente se mezclará con bonos corporativos de mala calidad, y los riesgos crediticios aumentarán en consecuencia.
Por lo tanto, a la hora de elegir un tipo de bono, no sólo hay que fijarse en la calificación crediticia, sino también realizar un análisis en profundidad de la situación de solvencia y garantía hipotecaria de la empresa, y elegir bonos con buenos fundamentales.
Según los diferentes emisores y garantías, el orden de los riesgos personales de pequeños a grandes es: bonos del tesoro, bonos AAA, bonos garantizados, bonos garantizados emitidos por empresas cotizadas (las mejores garantías las proporcionan los bancos comerciales y otras instituciones financieras) (proporcionados por instituciones), bonos de gobiernos locales y bonos de empresas inmobiliarias.
(5) Cómo invertir y precauciones
Al elegir bonos, debe considerar plenamente el riesgo de incumplimiento, la calificación crediticia, si existe una hipoteca, si hay una empresa que cotiza en bolsa, y la situación financiera. Utilice una cuenta de acciones para invertir en bonos, la tarifa de transacción es del 0,002% y la transacción es T0.
En pocas palabras, los ingresos por tenencia de bonos se pueden resumir en dos partes:
1. Fluctuaciones de precios. La primera parte de los ingresos por intereses es fija y el interés se calcula diariamente. Por ejemplo, compramos un bono con una tasa de cupón de 12. Si lo mantenemos durante 1 mes, podemos obtener 1 interés. Si lo mantenemos durante 9,5 meses, podemos obtener 9,5 intereses. ? La segunda parte de los ingresos del bono es incierta. Puede ser una ganancia o una pérdida, dependiendo de si el precio del bono sube o baja después de comprarlo. Por ejemplo, si compramos un bono con una tasa de cupón de 12 yuanes a un precio de 102 yuanes, y el precio del bono cae a 100 yuanes dos meses después, a juzgar por la fluctuación del precio, comenzaremos a perder dinero a partir de 2 yuanes. Entonces, si un anciano compra un bono con una tasa de cupón de 12 yuanes por 12 yuanes, y el precio del bono cae 2 yuanes después de mantenerlo durante dos meses, en realidad no perderá dinero ni ganará dinero. Esto se debe a que sus ingresos equivalen a los ingresos por intereses más las fluctuaciones de precios. Aunque perdió 2 yuanes en precio, ganó 2 yuanes en intereses, por lo que el efecto general no es ni ganancia ni pérdida.