El dilema de la prenda de cuentas por cobrar
Aunque el establecimiento del sistema de prenda de cuentas por cobrar tiene su necesidad y significado positivo, en la práctica específica, el funcionamiento del sistema de prenda de cuentas por cobrar no No bastante ideal. El autor inició sesión recientemente en los sitios web oficiales de 10 bancos nacionales, incluidos el Banco Industrial y Comercial de China y el Banco Agrícola de China. Dentro del financiamiento corporativo, existen 4 negocios de prenda de cuentas por cobrar y 8 negocios de factoraje de cuentas por cobrar. Bancos como China Construction Bank y Hua Xia Bank llevan a cabo simultáneamente negocios de pignoración de cuentas por cobrar y negocios de factoraje de cuentas por cobrar. Se puede observar que los bancos prefieren el factoring de cuentas por cobrar en la práctica de financiación de cuentas por cobrar.
Desde la perspectiva del propósito de establecer el sistema de prenda de cuentas por cobrar, el propósito de establecer el sistema de prenda de cuentas por cobrar es aliviar las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas y romper el cuello de botella financiero de las pequeñas y medianas empresas. Sin embargo, la encuesta sobre el negocio de financiación corporativa realizada por los bancos nacionales antes mencionados encontró que los bancos generalmente estipulan requisitos de calificación crediticia más altos para la pignoración de cuentas por cobrar corporativas. Por ejemplo, las empresas están obligadas a vender cuentas por cobrar generadas a crédito a compradores específicos reconocidos por. el banco. Solicitud bancaria de financiación. Sin embargo, a las PYME les resulta generalmente difícil cumplir los requisitos de calificación crediticia exigidos por los bancos, lo que genera un dilema para la financiación de las PYME.
(2) El dilema del limón en la financiación de las pequeñas y medianas empresas
Cuando compramos limones en el mercado, el miedo al sabor del ácido cítrico provoca una disminución del precio de los limones. La comunidad financiera llama a las empresas con este tipo de asimetría de información "empresas limón". Hay asimetría de información en el mercado de capitales. Muchas pequeñas y medianas empresas acaban de crearse y aún no han establecido altas calificaciones crediticias o se encuentran en dificultades financieras o operan en industrias riesgosas con riesgos no especificados; las regulaciones son relativamente pobres.
Valorar estas empresas es muy caro y difícil. Como resultado, los costos de pignoración para estas empresas son tan altos que ni siquiera pueden pignorar a través del mercado de capitales. .
El sistema de prenda de cuentas por cobrar no reduce los altos costos de detección de información causados por la asimetría de la información cuando los bancos realizan evaluaciones crediticias de las empresas que requieren prenda. Teniendo en cuenta los beneficios de reducir los costos de transacción, los bancos no realizarán negocios de garantía de cuentas por cobrar a gran escala para pequeñas y medianas empresas. Los objetivos comerciales siguen siendo las grandes empresas con alto crédito.
(3) Desventajas de la divulgación pública de la prenda de cuentas por cobrar
El registro de la prenda de cuentas por cobrar estandariza la divulgación pública de la prenda de cuentas por cobrar, reduce los posibles conflictos de derechos y también Se reveló la situación financiera del deudor pignorante. La situación financiera de una empresa está relacionada con su crédito y muchas empresas no están dispuestas a hacer públicas sus actividades financieras. Más importante aún, la descripción de las cuentas por cobrar en el registro de prenda de cuentas por cobrar involucrará al deudor terciario. En el proceso de operación comercial, la información del cliente es un recurso importante y la información de clientes importantes estará protegida como secreto comercial. El registro de prenda de cuentas por cobrar no favorece la protección de la información del cliente, algo que las empresas no quieren ver durante el proceso de prenda. Así como la industria y el comercio en Alemania se oponen al sistema de registro de retención de títulos, se trata de encontrar un equilibrio entre la reducción de posibles conflictos de derechos y la protección de la información de los clientes.
(4) Coordinación del sistema de prenda de cuentas por cobrar
Las normas legales proporcionan a las personas las expectativas de comportamiento correspondientes. La investigación sobre el sistema de prenda de cuentas por cobrar debe realizarse en el contexto de la globalización económica y se deben estudiar las disposiciones legales de otros países y organizaciones internacionales pertinentes sobre el financiamiento de cuentas por cobrar. Cuando la identidad de *** se expanda, las reglas nacionales diferentes e individuales entrarán en conflicto, y se deberán hacer concesiones a la identidad general de ***. Esta es la unificación de reglas causada por la globalización económica.
El desarrollo del comercio internacional y el flujo global de fondos han hecho que los servicios financieros sean cada vez más globales, y los principales bancos han adoptado estrategias de internacionalización. La internacionalización no se trata sólo de empresas conjuntas, fusiones y adquisiciones y apertura de sucursales. Más importante aún, se trata de lograr la globalización de los negocios y seguir reglas comerciales unificadas. Basta mirar el desarrollo del comercio exterior de China y la necesidad de internacionalización del Banco de China para ver la importancia de integrarse con las normas financieras internacionales. La "Convención Internacional de Factoring" de 1988 y la "Convención Internacional sobre la Cesión de Cuentas por Cobrar" de 2001 estipulan claramente que la "prenda de cuentas por cobrar" y el "factoring" adoptan el método de "transferencia de crédito" en lugar de "promesa de derechos". Por lo tanto, todavía existen dudas sobre la coordinación del sistema de prenda de cuentas por cobrar con los convenios internacionales.