¿Cuáles son los beneficios de las fusiones y adquisiciones de empresas cotizadas?
1. Análisis del valor estratégico
El valor estratégico es el factor principal que impulsa los objetivos correspondientes de las fusiones y adquisiciones o recompras de capital industrial. A menudo es causado por objetivos estratégicos irreversibles de la industria. El capital y los objetivos estratégicos casi irreversibles de las empresas cotizadas determinan esto, que es el aspecto más importante que consideramos. Los recursos únicos suelen ser los objetivos principales de las fusiones y adquisiciones. Algunos recursos, como los bienes raíces, las cadenas comerciales y los minerales, a menudo son irremplazables. Otros capitales industriales que intentan ingresar a la industria deben o casi deben hacerlo a través de adquisiciones. Sin embargo, a los principales accionistas que ya poseen este recurso les resulta difícil renunciar a él a voluntad y pueden recurrir a la recompra de acciones para fortalecer el control.
Esta situación se refiere principalmente a algunos activos singulares con evidentes propiedades monopólicas, como tiendas, terrenos, canales, marcas, minerales, etc. de empresas cotizadas.
2. Comparación del costo de reposición y el valor de mercado
Para el capital industrial, cómo adquirir capital industrial al menor precio posible también es una consideración clave. Luego, al comparar y analizar la brecha entre el costo de reposición y el valor de mercado, este factor puede analizarse claramente. Cuanto menor sea el valor de mercado en comparación con el costo de reposición, más atractivo será para el capital industrial.
Los costos de sustitución de diferentes industrias varían mucho y es necesario adoptar diferentes estrategias de afrontamiento según las diferentes situaciones.
3. Análisis de la situación de la industria
Los umbrales de políticas y la concentración de la industria son los principales factores que determinan la actividad de las fusiones y adquisiciones de la industria.
1) Umbral estratégico
Por ejemplo, las fusiones y adquisiciones en la industria financiera no son fáciles de producir, lo cual está estrechamente relacionado con los controles de políticas. En términos generales, en industrias estrechamente relacionadas con el Estado y la planificación familiar, el costo de la AM suele ser muy alto, y la AM bajo el modelo de comportamiento del mercado también es difícil de lograr. Los problemas de MA involucran muchos factores complejos y son muy inciertos. Sin embargo, debido a la falta de competencia y la presión por el control, el entusiasmo de la parte controladora por las recompras se debilitará en consecuencia.
2) Concentración de la industria
Cuanto menor sea la concentración de la industria, más probable será que se produzca competencia entre la MA y los derechos de control, y viceversa.