¿Qué condiciones deben cumplirse antes de poder emitir bonos convertibles?

Artículo 9 de las "Medidas Provisionales para la Administración de Bonos Empresariales Convertibles"

Para emitir bonos corporativos convertibles, una sociedad cotizada deberá cumplir las siguientes condiciones:

(1) Recientes rentables durante tres años consecutivos, y el margen de beneficio activo neto promedio en los últimos tres años es superior al 10%. Las empresas de las categorías de energía, materias primas e infraestructura pueden tener un margen de beneficio ligeramente menor, pero no deben; ser inferior al 7%;

(2) Después de la emisión de bonos corporativos convertibles, la relación activo-pasivo no excederá el 70%;

(3) El saldo acumulado del bono será no exceder el 40% de los activos netos de la empresa;

(4) Recaudación La dirección de inversión de los fondos cumple con las políticas industriales nacionales;

(5) La tasa de interés de los bonos corporativos convertibles no no exceder la tasa de interés de los depósitos bancarios durante el mismo período;

(6) El monto de la emisión de bonos corporativos convertibles No menos de 100 millones de RMB;

(7) Otras condiciones especificadas por la Comisión de Valores del Consejo de Estado.

Artículo 10

La emisión de bonos corporativos convertibles por empresas estatales clave, además de cumplir con el artículo 9 (3), (4), (5) y ( 6) de estas Medidas, además de las condiciones del punto (7), también deberán cumplirse las siguientes condiciones:

(1) Ha sido rentable durante los últimos tres años consecutivos, y sus informes financieros durante los últimos tres años han sido auditados por una firma de contabilidad calificada para dedicarse al negocio de valores;

(2) Tener un plan claro y factible para la reestructuración y cotización corporativa

(3; ) Tener solvencia confiable;

(4) Tener capacidad para actuar por cuenta ajena. Garantía de un garante de capacidad de pago de deudas.

Información ampliada

1. Emisión

Existen dos métodos contables para la emisión de bonos convertibles:

Uno sostiene que la conversión el derecho tiene valor y trata este valor como reserva de capital;

Otro método no reconoce el valor del derecho de conversión, pero trata todos los ingresos por emisión como ingresos de la emisión de bonos. Las razones son, en primer lugar, que el valor del derecho de conversión es extremadamente difícil de determinar. En segundo lugar, el derecho de conversión y el bono son inseparables. Para conservar el derecho de conversión, el bono debe ser mantenido, y para ejercer el derecho de conversión, el bono debe ser renunciado.

2. Conversión de bonos

Cuando los tenedores de bonos convierten en acciones, hay dos métodos contables para elegir: el método del valor contable y el método del valor de mercado.

Utilizando el método del valor en libros, el valor en libros de los bonos convertidos se considerará el valor de la bolsa de valores y no se reconocerán ganancias o pérdidas por conversión. Las personas que están de acuerdo con este enfoque creen que una empresa no puede generar ganancias o pérdidas debido a la emisión de valores. Incluso si los hubiera, deberían usarse como (o compensar) reservas de capital o ganancias y pérdidas retenidas.

Además, el propósito de la emisión de bonos convertibles es convertir los bonos en acciones. La emisión de acciones y la conversión de bonos son una transacción completa, en lugar de dos transacciones separadas, y la conversión no debe realizarse. ganancias y pérdidas confirmadas.

Bajo el método del precio de mercado, el valor de las acciones intercambiadas se basa en su precio de mercado o en el precio de mercado de los bonos que se están convirtiendo, el que sea más confiable, y se reconocen las ganancias y pérdidas de la conversión. La razón para utilizar el método del precio de mercado es que la conversión de bonos en acciones es una actividad bursátil importante de la empresa y el precio de mercado es bastante confiable. De acuerdo con los dos requisitos de calidad de la información: relevancia y confiabilidad, las ganancias y pérdidas de la conversión deben. ser reconocidos por separado. Además, utilizando el método del precio de mercado, el reconocimiento del patrimonio neto también está en línea con el principio del costo histórico.

Enciclopedia Baidu - Medidas provisionales para la administración de bonos corporativos convertibles

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