Cómo entender los estados financieros de las empresas cotizadas

El balance es un estado que refleja todos los activos, pasivos y capital contable de una empresa que cotiza en bolsa al final del período contable. A través del balance, podemos comprender la situación financiera, la solvencia a corto y largo plazo, los activos, pasivos, el patrimonio y la estructura de la empresa a la fecha del informe.

2. Análisis de la Cuenta de Resultados

En los estados financieros, las ganancias y pérdidas de la empresa se reflejan a través de la cuenta de resultados. El estado de resultados refleja los resultados operativos de la empresa durante un período de tiempo determinado y la distribución de los resultados operativos. Es un reflejo concentrado de los resultados de producción y operación de la empresa y la principal medida de la capacidad de la empresa para sobrevivir y desarrollarse.

Tres. Estado de flujo de efectivo

El estado de flujo de efectivo es un estado que refleja las entradas, salidas y la cantidad neta de efectivo durante un período determinado. Explica principalmente de dónde proviene el efectivo de la empresa, dónde se utiliza y cómo se compone el saldo de efectivo. Los inversores deben prestar atención a los siguientes aspectos al analizar el estado de flujo de efectivo:

(1) Análisis del flujo de efectivo

Algunas empresas manipulan el estado de flujo de efectivo a través del capital de trabajo. Las empresas que cotizan en bolsa y sus principales accionistas utilizan la liquidez para mejorar el desagradable flujo de caja operativo. Originalmente, el capital de trabajo de las empresas afiliadas a menudo tiene una naturaleza financiera, pero el prestatario no toma préstamos a corto o largo plazo, sino que se contabiliza en otras cuentas por pagar y el prestamista no lo trata como un derecho del acreedor. , pero lo contabiliza en la contabilidad de otras cuentas por cobrar. De esta manera, los cambios en otras cuentas por pagar y por cobrar se consideran flujos de efectivo de actividades operativas al preparar el estado de flujo de efectivo, pero en realidad estos cambios reflejan actividades de financiación e inversión. Por lo tanto, los flujos de efectivo netos de las actividades operativas pueden estar sobreestimados cuando los cambios en otras cuentas por pagar y por cobrar aumentan los flujos de efectivo.

(2) Preste atención a la distribución de dividendos en efectivo de las empresas que cotizan en bolsa.

La distribución de dividendos en efectivo tiene un fuerte contenido informativo. Las empresas con buena salud financiera tienden a pagar buenos dividendos en efectivo de forma continua. Aunque algunas empresas que cotizan en bolsa tienen buenos beneficios contables, sus beneficios son ficticios, su situación financiera no es buena y no pueden pagar dividendos en efectivo con frecuencia.

(3) Los problemas reflejados en el indicador "flujo de caja por acción" 1

"Flujo de caja por acción" y "beneficio después de impuestos por acción" deberían ser complementarios entre sí. Algunas empresas que cotizan en bolsa tienen buenos indicadores de beneficios después de impuestos, pero un flujo de caja insuficiente. Esto se debe a las típicas transacciones relacionadas. Además, algunas empresas que cotizan en bolsa vendieron activos durante el año y experimentaron un aumento significativo en el flujo de caja, lo que puede no ser algo bueno.