Cómo mejorar el valor de enajenación del "Paquete de activos dudosos"En el último número, el autor habló sobre cómo determinar el valor del "Paquete de activos dudosos". Este artículo explora cómo mejorar el valor de enajenación de paquetes de activos improductivos (en adelante, "paquetes"), maximizar su valor de enajenación y minimizar sus costos de enajenación. Según los muchos años de experiencia del autor en gestión de activos, la mejora del valor de disposición de los "paquetes" se puede resumir en los siguientes "siete" métodos: ●Método de reestructuración de activos. Incluye principalmente reestructuración de deuda, reestructuración de deuda, reestructuración de capital, reestructuración de reemplazo de activos, reestructuración de capital de activos y otras reestructuraciones individuales e integración y reestructuración empresarial. Este es uno de los medios más eficaces para aumentar el valor de eliminación de su "paquete". Después de que los inversores compren el "paquete", se centrarán en los derechos de propiedad (capital) que se han tratado legal y efectivamente en el acuerdo de canje de deuda por capital o en la sentencia civil sobre el canje de deuda por capital emitida por el tribunal. . Después de la investigación, el análisis y la demostración, consideró que cumplía las condiciones para la reestructuración de activos y luego llevó a cabo con valentía la reestructuración de activos. Integración y reorganización general. En términos generales, los derechos de propiedad para el pago de la deuda son el cuerpo principal o la parte principal de la empresa deudora (como los edificios de la fábrica, los terrenos) y los certificados de propiedad de la tierra son claros; la infraestructura de producción, como la de agua y electricidad, está completa; ; la estructura de la deuda corporativa es única o no. Sin embargo, es posible que se sigan obteniendo otros reclamos; la razón principal de la quiebra corporativa es que los pasivos exceden los indicadores de apalancamiento financiero. Para este tipo de empresa, la integración y reorganización general, el aumento de la inversión y el ajuste de la industria o la estructura del producto pueden reanudar la producción en un corto período de tiempo y luego llevar a cabo una transferencia general de acuerdo con las necesidades de los inversores o continuar implementando una reorganización estratégica en Esta plataforma, geométricamente, aumenta el propio valor. Un inversor que conozco de Zhejiang probó el terreno por primera vez y compró la deuda de una empresa cementera. Llevó un año reorganizarse y el valor de los activos improductivos se multiplicó por más de diez. En dos años, los activos totales se han ampliado cientos de veces; una pequeña cantidad de inversión ha logrado el control absoluto sobre el funcionamiento de una moderna empresa de producción de hornos rotativos a gran escala. Para la reorganización única, corresponde según las diferentes situaciones en las que los inversionistas obtienen derechos de acreedor (derechos de propiedad), dependiendo de la ubicación, la materia y los activos. Este artículo presenta principalmente la reorganización y reorganización de activos y la reorganización de deuda. La sustitución y reorganización de activos puede referirse al intercambio de derechos, capital y activos entre inversionistas y deudores de la misma empresa, o puede significar que el inversionista posee derechos tanto de la empresa A como de la empresa B y planea transferir activos entre la empresa A y empresa B. A cambio, si ha adquirido parte de los bienes inmuebles de la empresa A y todo el terreno y parte de los bienes inmuebles de la empresa B, puede negociar con el deudor u otro acreedor hipotecario de la empresa A y utilizar A para maximizar los beneficios. o eficiencia. Todo el equipamiento de la empresa reemplaza parte del inmueble de la empresa A. También puede negociar con el deudor de la empresa B u otros acreedores hipotecarios de la empresa para reemplazar parte de la propiedad de la empresa A con otra parte de la propiedad de la empresa B, y obtener todos los terrenos y bienes inmuebles de la empresa B mediante el reemplazo. de modo que los activos relativamente dispersos se conviertan en activos generales relativamente completos, aumentando así considerablemente el valor de los activos improductivos. La reestructuración de los derechos de los acreedores se refiere principalmente a una reestructuración en la que los inversores cambian los derechos de préstamo adquiridos a crédito en derechos en forma de garantías o hipotecas a través de concesiones apropiadas, y vuelven a implementar el plan de pago para reducir el riesgo de los derechos de los acreedores. Esto puede parecer una reducción de los ingresos, pero en realidad se trata de un ajuste negociado del importe de los derechos del acreedor, que moviliza así el entusiasmo del deudor por el pago. Como acreedor, también mejora la tasa de recuperación de los derechos de los acreedores después de las concesiones, lo que está más en consonancia con los respectivos propósitos comerciales de acreedores y deudores y logra una situación en la que todos ganan. Otros métodos de reorganización individuales no se describirán en detalle. ●Canje de deuda por acciones. El inversor obtiene el derecho del acreedor, pero el deudor o garante carece de flujo de caja para pagar. Siempre que el deudor o garante sea una industria emergente y la empresa se encuentre en la etapa de crecimiento, puede considerar negociar con la empresa la conversión de deuda en capital para que los inversores puedan convertirse en accionistas de la empresa de deuda en el corto plazo. Esto no sólo acelera la expansión del capital y promueve un mejor desarrollo y crecimiento de las empresas, sino que también aumenta el valor de los activos improductivos. Este es también uno de los medios importantes para que los inversores estratégicos realicen su participación en sociedades holding. ●Método de tratamiento retrasado. Para proyectos de compensación de deudas de terrenos, bienes raíces y otros derechos de propiedad con ubicación geográfica y condiciones de tráfico promedio, es aconsejable comprender primero el plan de desarrollo de la ciudad (ciudad comercial) del gobierno e implementar la estrategia de arrendar primero y luego enajenar las propiedades con alto potencial de valor agregado; para bienes inmuebles hipotecados con garantías incompletas, primero se deben obtener las garantías pertinentes para el terreno colectivo original y el terreno asignado, las tarifas y tarifas de transferencia que deben pagarse deben calcularse claramente y la apreciación; Se debe conocer el precio del suelo. Y elija el momento adecuado para transferir o desarrollar, de modo que el valor de enajenación pueda obtener el retorno debido. Para los derechos de los acreedores hipotecados por bienes inmuebles, si el inmueble tiene un gran potencial de apreciación, primero se puede realizar un trabajo de protección de derechos y luego se puede ejercer el derecho de litigio y recurso después de que el valor de la hipoteca haya aumentado, de modo que todo el principal , podrán recuperarse los intereses y frutos de la adquisición . ●Método de transferencia de subcontratación. En circunstancias normales, siempre que se encuentre un comprador adecuado, se subcontratarán los préstamos para personas físicas y los préstamos dudosos del "paquete". Porque como inversor, si no eres local, es más difícil encontrar un deudor, lo que lleva mucho tiempo y es caro, y a veces la ganancia supera la pérdida. A medida que pasa el tiempo, el plazo de prescripción expira. Básicamente, no existe un plazo de prescripción para los préstamos morosos y los tribunales no los aceptarán. Si la gente local lo compra, es posible que puedan encontrar al deudor y negociar para recuperar parte del mismo. Por lo tanto, para este tipo de derechos de acreedor donde los inversores tienen una recuperación básicamente nula, lo más recomendable es utilizar la subcontratación y la transferencia. ●Ley de indemnización. Se refiere a la deuda contraída con el deudor por las actividades comerciales originales del inversionista. El inversionista se convierte en otro acreedor del deudor después de comprar el "paquete". De esta manera, los inversores pueden utilizar los créditos del "paquete" para negociar con el deudor y ejercer el derecho de compensación de conformidad con la ley. Si el inversor no tiene la oportunidad, puede encontrar un objetivo, subcontratarlo y transferirlo, y dejar que el comprador subcontratado que tiene derecho a ejercer el derecho de compensación se convierta en un nuevo acreedor y ejerza el correspondiente derecho de compensación. Hacerlo ayudará a convertir reclamaciones sin valor en reclamaciones valiosas.
●Método de limpieza rápida. Una vez que el inversor obtiene los activos improductivos, habrá algunos activos físicos pagados, como materias primas, bienes de lento movimiento, consumibles de bajo valor o maquinaria y equipo. Hay muchos tipos de estos activos, su tiempo es limitado, son difíciles de conservar y se deprecian rápidamente. Deberíamos adoptar el método de "cortar el nudo con un cuchillo rápido" y vender mediante subasta o negociación de anuncios, lo que no sólo ayudará a reducir la línea del frente, sino que también ayudará a reducir la depreciación y aumentar los ingresos por la enajenación de activos improductivos. ●Recuperación según la ley. Los créditos en el paquete de activos improductivos se pueden dividir en "tres categorías" desde la perspectiva del litigio: categorías no litigiosas; categorías que están sujetas a ejecución después del litigio porque el deudor no tiene bienes para la ejecución, el procedimiento de ejecución es; rescindido, incluyendo el certificado de reejecución que el acreedor ha solicitado. También se llama nota de deuda. Para el primer tipo de derechos del acreedor, si es posible recuperar parte de la deuda y si fracasa la negociación con el deudor, es necesario presentar una demanda con prontitud y solicitar la preservación precontenciosa para evitar que el deudor transfiera bienes. En cuanto a la segunda reclamación, el tribunal no la hizo cumplir durante muchos años por diversas razones. Es necesario fortalecer la comunicación con la oficina de ejecución del tribunal, cooperar con el tribunal para aumentar la ejecución contra el deudor y obligar al deudor a proponer de manera proactiva una conciliación. Si la conciliación falla, los bienes del deudor se subastarán (venderán) para pagar la deuda o, con el consentimiento del acreedor, los bienes del deudor se utilizarán para pagar la deuda. Para la tercera categoría de reclamaciones, el acreedor debe centrarse en recopilar pistas sobre los bienes del deudor, presentarlas al tribunal y solicitar al tribunal que reanude inmediatamente la ejecución de los bienes del deudor. En el proceso de recuperación legal, si los inversores tienen un conocimiento jurídico considerable, pueden participar en litigios y trabajos de recuperación por su cuenta. Si está ocupado en el trabajo o carece de conocimientos jurídicos, puede confiarle a un abogado que lo represente. Por supuesto, durante el proceso de agencia, debe comunicarse con el abogado sobre las ideas de la agencia para el caso y los estándares de pago de los honorarios de la agencia. La calidad de la representación legal afectará el valor de disposición y recuperación de los activos en dificultades. No entraré en detalles aquí. En resumen, la mejora del valor de enajenación de paquetes de activos dudosos debe basarse en las circunstancias específicas de cada activo dudoso y no puede generalizarse. Siempre que el método sea apropiado, obtendrá el doble de resultado con la mitad de esfuerzo y maximizará los beneficios de la inversión y el valor de eliminación.