El impacto de la prenda de certificados de depósito en la situación financiera de las empresas
Zhu Qianxue es el director y director financiero de Sichuan Danfu Refrigeration Compressor Co., Ltd. (en adelante, "Danfu Co., Ltd. (17.09, 0.16, 0.95%)"). "La empresa emitió una factura de aceptación bancaria y pagó los bienes prometiendo el certificado de depósito, lo que logró el propósito de ahorrar costos financieros", dijo Zhu Xueqian.
Los datos muestran que los gastos financieros de Denver en 2009 fueron de 735.000 yuanes, una disminución del 8716% con respecto a los 5,7259 millones de yuanes en 2008.
Dinero en la cuenta
La razón fundamental por la que Zhu decidió emitir un giro de aceptación bancaria para pagar los bienes como garantía de los certificados de depósito se debió a la propia fuerza de Yu Danfu.
Denfu siempre se ha centrado en la producción y venta de compresores de refrigeración y equipos de pruebas ambientales. El modelo de ventas adopta un modelo de venta directa y suministra directamente refrigeradores, dispensadores de agua y deshumidificadores. En el campo de los compresores de refrigeradores de refrigeración pequeños con una capacidad de enfriamiento de menos de 100 W, Denver tiene actualmente una participación de mercado del 25%; en el campo de los compresores de refrigeración para dispensadores de agua de alta gama, Denver tiene actualmente una participación de mercado de más del 50%; , ocupando el primer lugar en la industria nacional.
Es precisamente debido a su alto estatus en la industria que las acciones de Danfu tienen fuertes fondos monetarios. A finales de 2009, el capital monetario de Danfu Shares era de 6.543.800.580.650 RMB, un aumento del 85,8% con respecto a 2008. Al mirar el dinero en la cuenta bancaria, Zhu pensó en abrir una factura de aceptación bancaria y prometer el certificado de depósito para pagar los bienes.
La prenda de certificados de depósito es el acto que realizan los depositantes de pignorar certificados de depósito (en moneda nacional y extranjera) al banco como garantía de préstamos u otras materias. En el pasado, los bancos controlaban generalmente la tasa de pignoración de los certificados de depósito a plazo en un 90%. Ahora se ha relajado, siempre que la cantidad de los certificados de depósito a plazo pueda cubrir el principal y los intereses del préstamo. Este método tiene menores riesgos, por lo que las sucursales o subsucursales de los bancos nacionales tienen autoridad de aprobación y generalmente no necesitan informar al comité de revisión de crédito de la oficina central para su revisión.
Los gastos financieros de Danfu en 2009 cayeron un 87,16% interanual. Hay tres razones para esto. "En primer lugar, debido a que los préstamos a corto plazo de la empresa han disminuido, los intereses pagados han disminuido; en segundo lugar, debido a la política monetaria laxa del país, la tasa de descuento para las letras de aceptación ha caído significativamente, desde la tasa de descuento mensual anterior del 5‰ al la tasa de descuento mensual actual es de alrededor del 1,92 ‰. El costo de los intereses de descuento se reduce; en tercer lugar, la empresa emite letras de aceptación a través de certificados de depósito pignorados y los fondos monetarios prometidos generan parte de los ingresos por intereses", explicó Zhu Qianxue.
Resolver el problema del aumento de la deuda
Sin embargo, la promesa de certificados de depósito también ha provocado que aumenten los pasivos de Danfu.
Los datos muestran que de 2007 a 2009, los pasivos corrientes de Denver fueron de 121,31 millones de yuanes, 127,818 millones de yuanes y 20,4122 millones de yuanes respectivamente, con una evidente tendencia al alza. Los pasivos totales también tienen una tendencia al alza. Desde 365.438 de junio hasta el 31 de febrero de 2008, los pasivos totales aumentaron en 2,206,4 millones de yuanes en comparación con finales de 2007, con una tasa de aumento del 1,59%. Junio de 2009 365438 + 31 de febrero, el pasivo total aumentó en 7156544 en comparación con finales de 2008.
A este respecto, Zhu Qianxue explicó: "Hay dos razones principales. En primer lugar, la expansión continua de la escala de la empresa y el rápido crecimiento de los ingresos por ventas han provocado un aumento de los pasivos relacionados; en segundo lugar, por Al cambiar el método de liquidación, la empresa ha utilizado Los certificados de depósito se pignoraron y se emitieron letras de aceptación bancaria, lo que también aumentó los pasivos de la empresa ".
Sin embargo, a Zhu obviamente no le preocupa la solvencia de las acciones de Danfu. "Los índices de activos y pasivos de la compañía en los últimos tres años han sido 48,78%, 465, 438+0,22% y 46,35% respectivamente, y la estructura de activos y pasivos es razonable", dijo Zhu Xueqian.
“El flujo de caja de la empresa está en buenas condiciones, no hay dificultades en el pago de fondos y la producción y las operaciones se encuentran en un estado de desarrollo saludable”, dijo Zhu: “Los cambios en el flujo de caja neto generado”. por las actividades operativas de la empresa son consistentes con los cambios en los ingresos por ventas de la empresa. Consistentemente, los beneficios económicos generados por la transacción pueden fluir hacia la empresa. El flujo de caja operativo de la empresa ha sido estable y positivo en los últimos tres años, igualando a los principales. ingresos comerciales, lo que indica que la empresa tiene una gran capacidad para obtener efectivo".
Además, "a juzgar por el índice circulante y el índice rápido de la empresa, los activos de la empresa que se pueden realizar rápidamente son significativamente mayores que los Los pasivos corrientes de la empresa y el riesgo de responsabilidad de la empresa son relativamente pequeños", analizó Zhu Qianxue.
Los datos muestran que el índice circulante y el índice rápido de Denver Shares son más altos que el nivel promedio de las empresas que cotizan en bolsa en la misma industria, lo que indica que su solvencia es buena. El índice de cobertura de intereses de Danfu es relativamente alto, 58,13 veces, 34,08 veces y 343,39 veces, respectivamente, en los últimos tres años. Los flujos de efectivo netos generados por las actividades operativas en los últimos tres años fueron 65,7962 millones de yuanes, 76,2598 millones de yuanes y 1.304.238 yuanes, respectivamente. "La entrada de efectivo operativa continua y estable proporciona un sólido apoyo financiero para el desarrollo de la empresa y el pago de la deuda, asegurando la solvencia de la empresa a corto plazo", afirmó Zhu Xueqian. Espero que ayude. Buena suerte.