¿Cómo entender que los intermediarios financieros son participantes importantes en el mercado financiero?
Como mecanismo intermediario, el sistema monetario compra valores primarios y crea dinero; los intermediarios no monetarios sólo desempeñan un papel de intermediario, comprando valores primarios y creando derechos monetarios contra sí mismos en forma de depósitos de ahorro, acciones, y acciones ordinarias y otros bonos.
El primer tipo de asimetría de información es que los empresarios tienen ventajas de información sobre otros inversores, y otros inversores necesitan gastar algunos recursos para obtener información.
Otro tipo de información asimétrica es la relativa a los beneficios obtenidos de los proyectos de inversión. Los empresarios pueden comprender fácilmente los beneficios de los proyectos de inversión, mientras que otros inversores necesitan invertir algo de tiempo y dinero. Él cree que los costosos productos de información son un ejemplo clásico de falla del mercado. Cuando el nivel de inversión asociado con el desarrollo económico excede significativamente los ahorros de cualquier inversionista, la falla del mercado se manifiesta en la duplicación de la producción de información o la falta de inversión.
Obviamente, la producción repetida de información es un desperdicio, porque cuando los individuos producen información, ésta adquiere las características de riqueza pública. La producción de información es técnicamente especializada, lo que permite que algunos individuos se conviertan en agentes de otros inversores que producen información y reciben un pago por ella. Hay problemas inherentes a este acuerdo. Los agentes se convierten en intermediarios financieros. ¿Cómo pueden los inversores asegurarse de que sus agentes de distribución de información sean los mejores posibles? Este problema está resuelto. Estos múltiples intermediarios financieros pueden recaudar fondos de inversores públicos. Bajo esta estructura contractual, la remuneración de los intermediarios financieros depende de la precisión de la producción de información, resolviendo así las cuestiones éticas antes mencionadas. Por ello, Hans Weikander cree que debido a lo incompleto del mercado de capitales y a la asimetría de la información, "se genera una intermediación financiera espontánea ahorrando el coste de la evaluación temprana de los proyectos".