¿Cuál es la fórmula para calcular el apalancamiento de los hogares?
Respuesta: La fórmula de cálculo del índice de apalancamiento de los hogares es: índice de apalancamiento de los hogares = monto del préstamo ÷ fondos propios. 100%, lo que refleja la proporción de préstamos a los hogares sobre fondos propios. El apalancamiento de los hogares es directamente proporcional al monto del préstamo e inversamente proporcional a los fondos propios. Por ejemplo, si una familia compra una casa por valor de 6.543.800 RMB, el pago inicial es del 30%, el pago inicial es de 300.000 RMB, el préstamo es de 700.000 RMB y el índice de apalancamiento es de 700.000 a 300.000 RMB. 100%=233%=2,33 veces.
En segundo lugar, ¿qué es una garantía bancaria? ¿Es una garantía equivalente o una garantía de apalancamiento?
Bancos, compañías de garantía y otras instituciones financieras
¿Ahora todo el mundo oye siempre que la máquina financiera se está desapalancando? De hecho, es necesario comprender qué es el apalancamiento financiero.
Siempre que comprenda qué es el apalancamiento financiero, conocerá las regulaciones del índice de apalancamiento de varias instituciones financieras. ¿Cómo utilizan el apalancamiento financiero? Entonces se resuelve el significado del desapalancamiento, y también es posible lo contrario.
Hablando de apalancamiento, el lingüista y físico más famoso Arquímedes dijo: "Puedo levantar la Tierra entera".
Lo mismo ocurre con el apalancamiento financiero, ¡y esto!
De hecho, equivale a multiplicar por un coeficiente mayor que 1 y pasar este resultado. Por ejemplo, un apalancamiento de 1:10 significa usar 1 vez el dinero durante 10 veces el período de tiempo, y ganará más o perderá más.
Debido a diversas razones, como las diferentes capacidades de resistencia al riesgo y los índices de adecuación de capital de las principales instituciones financieras, el estado tiene diferentes regulaciones sobre los índices de apalancamiento de las diferentes instituciones financieras. Por lo tanto, estas instituciones tienen diferentes regulaciones sobre apalancamiento financiero.
Por cierto, la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos es fundamentalmente el resultado del comercio apalancado por parte de las instituciones financieras.
1. Bancos
El Acuerdo de Basilea es la abreviatura de "Acuerdo de Normas Unificadas". El acuerdo es el primer estándar internacional para medir la adecuación de manera ponderada, frenando efectivamente los riesgos internacionales relacionados con la crisis de deuda.
El Acuerdo de Basilea estipula claramente que la proporción de capital básico en activos de riesgo no será inferior al 4%. En otras palabras, el índice de apalancamiento máximo no puede exceder 25 veces, que es 1:25.
La Comisión Reguladora Bancaria de China estipula que el capital básico representará al menos el 50% del capital total y no será inferior al 6% de los activos de riesgo totales del banco cobrador (del 4% al 6%). %). En otras palabras, los bancos chinos son el doble de grandes, o 1:17.
Veamos la normativa sobre el ratio de apalancamiento de las sociedades de garantía de financiación.
De acuerdo con el artículo 28 de las "Medidas Provisionales para la Administración de las Sociedades de Garantía de Financiamiento", el saldo de los pasivos de garantía de financiación de una sociedad de garantía de financiación no podrá exceder de 65.438+00 veces sus activos netos. Esto significa que el apalancamiento máximo no puede exceder 10 veces, que es 1:10.
Por ejemplo, si una sociedad de garantía de financiación es neta, el saldo máximo de garantía que puede aportar garantizará a la empresa, pero el total acumulado no superará los 800 millones. Si se excede, se trata de una sobregarantía, lo que hace que el índice de apalancamiento supere 10 veces, lo que se sospecha de un comportamiento ilegal.
¿Por qué debemos controlar estrictamente el ratio de apalancamiento?
De hecho, se trata de una fuerte salvaguardia. Es un hecho indiscutible en el sector que la cadena de capital de las empresas de garantía es frágil. A excepción de las grandes compañías de garantía respaldadas por los bancos y el gobierno, todas las pequeñas compañías de garantía tienen el mismo problema. Por lo tanto, basándose en una consideración exhaustiva de la tasa de impago de los créditos garantizados de las compañías de garantía de financiación, el límite superior del ratio de apalancamiento se fija en 1:10.
Pero la realidad es que algunas empresas de garantía garantizan ratios de apalancamiento P2P de hasta 50 veces.
Algunos expertos han dicho que, en ausencia de regulaciones obligatorias, el índice de apalancamiento de las garantías P2P generalmente alcanza entre 10 y 30 veces, y el más alto llega a 50 veces. Para aquellas pequeñas empresas de garantía, siempre que haya un problema con un negocio, la empresa puede terminar, especialmente las empresas de garantía que no financian.
Además del índice de apalancamiento, la tarifa de garantía en mi país es generalmente del 3% al 5% del monto garantizado. La tarifa de garantía para las plataformas P2P es generalmente más alta, alrededor del 10% una vez que el cliente está garantizado. En caso de incumplimiento, la compañía de garantía compensará el 100%.
Por ejemplo, si una empresa de garantía financiera garantiza 2 millones de yuanes para una plataforma P2P, puede ganar alrededor de 200.000 yuanes. Sin embargo, una vez que hay un problema con el préstamo, la empresa de garantía tendrá que pagar 2. millones de yuanes en compensación. Aunque la tarifa de garantía es bastante elevada, el riesgo también es muy alto.
Debido a la elevada tasa de morosidad, no hay muchas empresas de garantía de financiación dispuestas a intervenir. En la actualidad, la gran mayoría de las garantías de préstamos en línea P2P son proporcionadas por pequeñas empresas de garantía de financiación y empresas de garantía de no financiación que carecen de negocio.
En tercer lugar, pequeñas empresas de préstamos
¿Cuáles son las reglas para el índice de apalancamiento de las empresas (pequeñas empresas de préstamos)?
De acuerdo con el artículo 8 de las "Medidas provisionales para la gestión de riesgos de las instituciones de garantía de financiación para pequeñas y medianas empresas", el monto máximo de responsabilidad de garantía proporcionada por una institución de garantía a una sola empresa no excederá 65.438+00 del capital desembolsado propio de la institución de garantía %; . Es decir, el valor máximo es 1:10.
Limitada por el apalancamiento financiero, la escasez de fondos es un problema común al que se enfrentan las pequeñas empresas de préstamos. Para superar las restricciones financieras, eludir la supervisión y ganar más clientes, muchas pequeñas empresas de préstamos están cooperando con P2P para buscar nuevos canales de financiación.
Una es la cooperación P2P con una pequeña empresa de préstamos de terceros. La plataforma es responsable de la financiación, y la pequeña empresa de préstamos proporciona a los clientes y lleva a cabo el control de riesgos, como la investigación previa al préstamo y la gestión posterior al préstamo. La otra es que la pequeña empresa de préstamos inicia directamente el establecimiento de la plataforma P2P.
Pero, de hecho, las pequeñas empresas de préstamos utilizan el modelo P2P para amplificar el apalancamiento de los préstamos. Es normal que las pequeñas empresas de préstamos excedan la línea de advertencia de 10 veces y el apalancamiento de la garantía sea demasiado alto. Una vez que se produzcan riesgos sistémicos, los impagos a gran escala arrastrarán directamente a estas pequeñas plataformas de préstamos.
Por último, quiero decirte: El apalancamiento es como un cinturón de seguridad que los conductores deben usar al conducir. No lo usas para la policía, lo usas por tu propia seguridad. Entonces, independientemente de si hay policías de tránsito o cámaras en la carretera, debes colocarlas siempre antes de conducir.
3. ¿Cuál es el índice de apalancamiento financiero para el financiamiento de margen y el préstamo de valores de 500.000 yuanes?
Generalmente, la relación de apalancamiento entre la postura de fusión y el volumen es 1:1. Según esta relación, habrá 10.000.
En cuarto lugar, el índice de apalancamiento financiero de las pequeñas empresas de préstamos.
El punto candente de esta semana: el 16 de septiembre, la Comisión Reguladora Bancaria de China emitió el "Aviso sobre el fortalecimiento de la supervisión y gestión corporativas". Proponiendo que las pequeñas empresas de préstamos deben "contar con una financiación externa adecuada". El saldo de los fondos tomados en préstamo por la empresa a través de formas de financiación no estándar, como préstamos bancarios y préstamos de accionistas, no excederá de 65.438+0 veces sus activos netos mediante la emisión de bonos, productos de titulización de activos y otros activos de deuda estandarizados, el saldo de; Los fondos recaudados por la empresa no podrán exceder de 4 veces su activo neto. Las autoridades reguladoras financieras de varias regiones pueden reducir el "límite superior de la proporción del saldo de financiación externa con respecto a los activos netos" mencionado anteriormente en función de las necesidades regulatorias en comparación con el apalancamiento de financiación externa de 0,5, 1, 2,3 y otros múltiplos de la "empresa". Medidas de Gestión" promulgadas por varias regiones, se sospecha de expansión. Las autoridades reguladoras locales solo pueden reducir el límite superior del índice de financiamiento que no se puede aumentar y, al mismo tiempo, aclarar el alcance del financiamiento no estándar y el financiamiento estandarizado y sus respectivos índices de apalancamiento. En comparación con el apalancamiento financiero de las empresas de factoring y las empresas de arrendamiento financiero, el apalancamiento financiero de las pequeñas empresas de préstamos aún se encuentra en un nivel más bajo, lo que hasta cierto punto resuelve la contradicción entre su expansión comercial y las restricciones financieras. Noticias de esta semana: En términos del mercado primario, el número de emisiones en el mercado interbancario esta semana fue de 12, de las cuales 3 fueron ABS de crédito, y la escala de emisión disminuyó en comparación con la semana pasada. ABN*** emitió 9 letras; , y la escala de emisión fue menor que la semana pasada ha aumentado, y el rango de fluctuación de los diferenciales de tasas de interés se ha reducido. La bolsa publicó una lista de empresas ABS22 y la escala de emisión siguió ampliándose. En términos del mercado secundario, esta semana se cotizaron en la bolsa 25 productos, una disminución con respecto a la semana pasada, en términos de transacciones, se negociaron 44 valores ABS entre bancos y la escala de transacciones disminuyó con respecto a la semana pasada; * * * Hubo 38 intercambios, los mismos que la semana pasada. En las últimas dos semanas, los rendimientos a uno y tres años en todos los niveles han aumentado considerablemente, y la demanda de liquidez a corto y largo plazo en todos los niveles sigue aumentando. Los diferenciales de crédito a tres años AAA y AAABS han disminuido y continúan estrechándose. 1. Revisión del mercado 1. El número de emisiones en el mercado interbancario en el mercado primario esta semana fue de 12, de las cuales 3 fueron ABS de crédito, y la escala de emisión disminuyó en comparación con la semana pasada; ABN*** emitió 9 letras y la escala de emisión aumentó en comparación con la anterior; semana, y el diferencial de tipos de interés El rango de fluctuación se ha reducido. ABS22 se emite en el mercado, la escala de emisión ha disminuido en comparación con la semana pasada y el rango de fluctuación del diferencial se ha reducido. 2. En el mercado secundario, esta semana se cotizaron en la bolsa 25 productos, un aumento con respecto a la semana pasada en términos de transacciones, se negociaron 44 valores ABS entre bancos y la escala de transacciones disminuyó con respecto a la semana pasada; Hubo 38 transacciones y la escala de las transacciones fue la misma que la de la semana pasada. Los datos de valoración de ChinaBond muestran que en las últimas dos semanas, los rendimientos de los vencimientos a 1 y 3 años en todos los niveles han aumentado significativamente, y la demanda de liquidez a largo y corto plazo en todos los niveles ha seguido aumentando. Entre ellos, los rendimientos a un año AAA y AA aumentaron 5,55 pb, y los rendimientos a tres años aumentaron 1,81 pb y 0,52 pb respectivamente.
Al 17 de septiembre de 2020, los rendimientos AAA a 1 y 3 años son 3,2154% y 3,6477% respectivamente, y los rendimientos AA a 1 y 3 años son 3,8483% y 4,5569% respectivamente, de los cuales 1 año es Crédito AAA y AA. dos. La próxima semana, está previsto emitir ocho pagarés/valores respaldados por activos en el mercado interbancario, con una escala de emisión de más de 170.438 mil millones de yuanes. Los activos básicos son la cadena de suministro, los préstamos hipotecarios para vivienda, la reestructuración de activos improductivos y los préstamos para consumo personal. 3. Puntos críticos del mercado El 16 de septiembre de 2020, la Comisión Reguladora Bancaria de China emitió el "Aviso sobre el fortalecimiento de la supervisión y gestión corporativa" (en adelante, el "Aviso"), proponiendo 4 artículos y 28 artículos, que se desarrollan a partir de los aspectos del negocio. operaciones, dirección, supervisión y gestión, soporte, etc. Entre ellos, la mayor diferencia con la política anterior es la financiación de las pequeñas empresas de préstamos, que propone que las pequeñas empresas de préstamos "se apropien de financiación externa". El saldo de los fondos tomados en préstamo por la empresa a través de formas de financiación no estándar, como préstamos bancarios y préstamos de accionistas, no excederá 2065,438+07,65,438+02,65,438+0 veces el saldo del préstamo. La Oficina del Grupo Líder para la Rectificación Especial de Riesgos Financieros de Internet del Banco Central y la Oficina del Grupo Líder para la Rectificación Especial de Riesgos de Préstamos en Línea P2P de la Comisión Reguladora Bancaria de China emitieron conjuntamente un aviso que indicaba claramente que “los fondos incluidos en el El nombre de la transferencia de activos de crédito y la titulización de activos será consistente con el financiamiento en el balance. Después de la combinación, la relación entre el financiamiento total y el capital neto después de la combinación se implementará temporalmente de acuerdo con la relación local actual. No se permite a todas las localidades. Relajar aún más o relajar las regulaciones sobre el índice de capital de la empresa de manera disfrazada "Un gran número de negocios financieros fuera de balance de algunas empresas han entrado en un ciclo de compresión y, a través de la comunicación y supervisión al alza, el límite de apalancamiento general se ha relajado. Al mismo tiempo, algunos modelos de negocio en Internet también han cambiado. La empresa emite préstamos y transfiere préstamos para financiación fuera de balance. Se han modificado los canales de captación de clientes y soporte técnico y se han introducido instituciones financieras para prestar. El aviso emitido por la Comisión Reguladora Bancaria de China se basa únicamente en el índice de apalancamiento de 1/4/5. En comparación con la política de gestión piloto anterior, se sospecha que está ampliado. Sin embargo, se aclara que "las autoridades reguladoras financieras locales pueden reducir el límite superior del saldo de financiación externa y el coeficiente de activos netos antes mencionados según las necesidades regulatorias", es decir, las autoridades reguladoras locales sólo pueden reducir el límite superior del coeficiente de financiación y no puede aumentarlo. También aclara el alcance y el alcance de la financiación no estándar y la financiación estandarizada con sus respectivos ratios de apalancamiento. En comparación con el apalancamiento financiero de las empresas de factoring y las empresas de arrendamiento financiero, el apalancamiento financiero de las pequeñas empresas de préstamos aún se encuentra en un nivel más bajo, lo que hasta cierto punto resuelve la contradicción entre su expansión comercial y las restricciones financieras. Preguntas y respuestas relacionadas: