Cómo entender los principios básicos del derecho financiero
Notas de conferencias del Comité Permanente del Congreso Nacional del Pueblo sobre el Sistema Legal (18)
El sistema legal financiero de China (/big 5/paper 8/5/class 00080002 /hwz 149885 .htm) Wu
1. El concepto de derecho financiero
Derecho financiero es el término general para las leyes que regulan las relaciones financieras. Las relaciones financieras incluyen relaciones de supervisión financiera y relaciones de transacciones financieras. La llamada "relación de supervisión financiera" se refiere principalmente a la relación de supervisión y gestión de las autoridades financieras del gobierno sobre las instituciones financieras, los mercados financieros, los productos financieros y las transacciones financieras. La llamada "relación de transacción financiera" se refiere principalmente a diversas transacciones financieras entre instituciones financieras, entre instituciones financieras y el público, y entre el público en diversos mercados financieros, como los mercados monetario, de valores, de seguros y de divisas. relación.
Bajo el nombre general de derecho financiero, las leyes que involucran la relación entre la supervisión financiera y las transacciones financieras se pueden dividir en categorías específicas, como derecho bancario, derecho de valores, derecho de futuros, derecho de letras, derecho de seguros y derecho extranjero. ley de gestión cambiaria. Los fideicomisos financieros entran en el ámbito del derecho financiero y los fideicomisos ordinarios y generales entran en el ámbito del derecho civil.
China no cuenta con una ley denominada “Ley Financiera”. Las leyes específicas que tratan de las finanzas suelen llevar el nombre del sector financiero que cubren. Por ejemplo, la Ley del Banco Popular de China y la Ley de Bancos Comerciales. Actualmente, China ha promulgado bastantes regulaciones financieras. A finales de 2000, el Congreso Nacional del Pueblo había promulgado una ley financiera, a saber, la "Ley del Banco Popular de China". Hay ocho leyes financieras promulgadas por el Comité Permanente del Congreso Nacional del Pueblo, entre ellas la Ley de Banca Comercial, la Ley de Valores, la Ley de Seguros, la Ley de Instrumentos Negociables y la Ley de Garantías. Reglamento financiero promulgado por el Consejo de Estado 142. 3523 Reglamento financiero promulgado por diversos organismos del Consejo de Estado. Hay 39 interpretaciones judiciales financieras formuladas por el Tribunal Popular Supremo y 8 por la Fiscalía Popular Suprema. El número total anterior es 3721.
Las regulaciones financieras antes mencionadas son todas normas específicas, pero todas tienen una característica común, que es ajustar directamente las relaciones financieras. Otras leyes, como el derecho civil, también pueden ajustar las relaciones financieras, pero no de forma directa, sino indirecta. Por lo tanto, cuando se estudian cuestiones jurídicas financieras, si se integran para una investigación sistemática, está en consonancia con las características sistémicas de las finanzas mismas. Las características de las relaciones financieras determinan las siguientes tres características principales del derecho financiero.
2. Características del derecho financiero
(1) Naturaleza sistemática del derecho financiero
Las relaciones comerciales tradicionales son relaciones “uno a uno”, como por ejemplo consumo Cuando una persona va a una tienda a comprar algo, tiene una relación de comprador-vendedor. Si esta tienda cierra, los consumidores irán a otra tienda a comprar algo. Y cuando una tienda cierra, el negocio de otra tienda puede ser más próspero. Sin embargo, la relación entre bancos y depositantes es diferente. Si un banco quiebra, podría causar ansiedad en toda la industria bancaria. Esto es lo que el mundo financiero llama un "efecto dominó". Porque los depositantes empezaron a dudar de la capacidad de pago de todos los bancos. Entonces la gente comienza a presionar a otros bancos y, como resultado, muchos bancos pueden quebrar.
La relación que ajusta la ley financiera no es uno a uno, sino uno a muchos y muchos a uno. Dado que la industria financiera tiene las características de "reacción en cadena", las leyes financieras tienen un impacto sistémico en la industria financiera. Por ejemplo, cuando nuestro país formula e implementa leyes de banca comercial, no solo debemos considerar las leyes de banca comercial, sino también la relación con las leyes de valores. En el pasado, a los fondos bancarios no se les permitía ingresar al mercado de valores, y el mercado de valores se contraía debido a fuentes de financiamiento insuficientes. Ahora que a los bancos se les permite aceptar préstamos respaldados por acciones, habrá más dinero en el mercado de valores que en el pasado y el mercado de valores se expandirá. Por poner otro ejemplo, cuando aumentan los intereses de los depósitos bancarios, el volumen de operaciones en el mercado de valores suele disminuir en consecuencia, por el contrario, aumenta; En el campo financiero, los bancos y el mercado de valores son como dos "depósitos" interconectados, y los fondos son como el "agua" en el depósito. Cuando aumenta la tensión en los mercados financieros, el agua fluye de un depósito a otro. Además de los bancos y los mercados de valores, también hay otros mercados financieros como "depósitos" de interconexión. El "agua" de fondos puede fluir del mercado de crédito bancario al mercado de valores y también del mercado de valores al mercado de seguros; ; también puede fluir desde el mercado de fondos de inversión en valores. Puede fluir hacia el mercado de valores, el mercado de divisas o el mercado de ahorro bancario.
Después de que China se una a la Organización Mundial del Comercio el próximo año, el mercado financiero interno estará más integrado con el mercado financiero internacional. Por tanto, el "agua" de las finanzas internacionales y el "agua" de las finanzas nacionales circularán entre sí hasta cierto punto. Para entonces, la naturaleza sistémica de las leyes financieras no sólo se reflejará en las leyes nacionales, sino también en las leyes financieras internacionales, del mismo modo que el dólar estadounidense aumentará las tasas de interés y las acciones de Hong Kong caerán en diversos grados.
(2) Macrocontrol del derecho financiero
El derecho financiero es una ley que ajusta la relación entre las transacciones financieras y la supervisión financiera, por lo que tiene un macrocontrol más obvio que otras leyes comerciales. leyes y leyes civiles. La Ley Financiera estipula cuatro elementos de las relaciones financieras, a saber: acceso al mercado, alcance del negocio, tasas de interés y tipos de cambio, y revisión de calificaciones. Dado que los factores anteriores tienen un impacto directo o indirecto en la economía nacional, el papel de la ley financiera en el macrocontrol es más obvio que otras leyes.
El macrocontrol del derecho financiero también se refleja a nivel internacional. Las leyes financieras son originalmente nacionales o regionales y existen muchas diferencias en las leyes financieras de los diferentes países.
Sin embargo, debido a la tendencia de desarrollo de la globalización financiera, organizaciones internacionales como el Fondo Monetario Internacional (FMI) y la Organización Mundial del Comercio (OMC) promueven activamente el comercio de servicios financieros globales y políticas de apertura de los mercados financieros, así como la liberalización financiera en muchos países. en el mundo, especialmente Las leyes financieras de algunos países asiáticos se ven cada vez más afectadas por la globalización financiera, lo que hace que las leyes financieras de muchos países sean más internacionales.
El macrocontrol del derecho financiero involucra también al mercado financiero internacional. Tales como la seguridad del sistema financiero internacional, la cooperación en operaciones internacionales contra el lavado de dinero, la apertura del mercado comercial internacional de servicios financieros, los acuerdos financieros internacionales, las transacciones del mercado financiero internacional, las actividades financieras internacionales, los acuerdos y alianzas internacionales sobre tipos de cambio, y la relación entre el país donde está ubicado un banco extranjero y el país donde está ubicada su oficina central, el intercambio de información y la cooperación, la electrónica y la creación de redes digitales de las finanzas internacionales, etc., han hecho que el derecho financiero se desarrolle desde el derecho interno hasta la cooperación internacional. ley.
(3) Preste atención a la eficiencia de la circulación de capital
La gente suele decir que "el tiempo es dinero" y que "una pulgada de oro no puede comprar una pulgada de tiempo". Estas dos frases conectan tiempo y dinero y también reflejan la importancia de la intermediación financiera y la eficiencia en la industria financiera. Por tanto, las leyes que regulan las relaciones financieras también requieren una atención especial a la eficiencia de los intermediarios financieros, es decir, prestar especial atención al factor tiempo en las relaciones financieras. Por ejemplo, si una empresa china tiene una deuda con una empresa japonesa y la deuda se calcula en dólares estadounidenses, entonces el monto a pagar variará mucho debido a los diferentes tipos de cambio del dólar estadounidense frente al yen japonés en diferentes períodos. . Las relaciones de transacciones financieras son particularmente sensibles al tiempo, por lo que cuando las leyes financieras ajustan las relaciones financieras, se debe prestar especial atención a la eficiencia de la circulación de capital.
Tres. Los principales contenidos de la Ley Financiera
(1) Los principales contenidos de la Ley de Supervisión Financiera
1 Respecto a las cuestiones de acceso a los mercados financieros
Las autoridades financieras del gobierno. Estipule que las instituciones financieras Los estándares de establecimiento también se denominan calificaciones de acceso al mercado financiero. Debido a los altos riesgos y la naturaleza sistémica del mercado financiero, los gobiernos de varios países realizan exámenes estrictos de las calificaciones de acceso al mercado financiero y han estipulado calificaciones de acceso más altas.
En comparación con el nivel promedio internacional, las calificaciones de China para acceder al mercado financiero son relativamente altas. Por ejemplo, existen cinco condiciones para el establecimiento de un banco comercial: tener un estatuto que cumpla con las disposiciones de la "Ley de Bancos Comerciales" y la "Ley de Sociedades" tener un capital registrado mínimo que cumpla con las disposiciones de la "Ley"; Ley de Banca Comercial"; tener directores (presidentes) con conocimiento profesional y experiencia comercial. ), gerente general y otros altos directivos; tener una estructura organizacional y un sistema de gestión sólidos; tener locales comerciales, precauciones de seguridad y otras instalaciones relacionadas con el negocio que cumplan con los requisitos. Entre ellos, el capital social mínimo requerido es de 100 millones de yuanes. El capital registrado mínimo de los bancos comerciales cooperativos urbanos es de 100 millones de RMB. En cambio, el requisito mínimo de capital registrado en China para los bancos comerciales con financiación extranjera es del 40% o menos.
En China, el establecimiento de una sociedad de valores debe ser aprobado por la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado. El límite de capital registrado mínimo para el establecimiento de una sociedad de valores integral es de 500 millones de RMB, y el límite de capital registrado mínimo para el establecimiento de una sociedad de valores de corretaje es de 50 millones de RMB.
En mi país, el establecimiento de una institución de registro y compensación de valores debe ser aprobado por la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado, con fondos propios de no menos de 200 millones de yuanes. En mi país, el establecimiento de una compañía de seguros requiere la aprobación del departamento competente del Consejo de Estado, y el capital registrado mínimo de una compañía de seguros es de 200 millones de RMB.
Si se comparan las condiciones anteriores con otras empresas no financieras, las condiciones de establecimiento para otras empresas son mucho menores. Por ejemplo, para crear una sociedad de responsabilidad limitada en China, sólo se requiere la participación de más de dos accionistas, pero menos de 50 accionistas. El capital social mínimo es de 654,38 millones de yuanes (industria de consultoría y servicios), 300.000 yuanes (industria minorista comercial). y 500.000 yuanes respectivamente (industria de producción y operación). No supera el requisito de 65.438+ mil millones de yuanes, pero el límite mínimo para las instituciones financieras también es de 50 millones de yuanes o 65.438+ mil millones de yuanes. Se puede observar que las condiciones de acceso para los dos tipos de empresas son muy diferentes.
El acceso al mercado de China también tiene regulaciones especiales para las instituciones financieras extranjeras: el establecimiento de bancos con financiación extranjera y bancos de empresas conjuntas en China requiere la aprobación del Banco Popular de China, y su capital registrado mínimo es de 300 millones de yuanes. , que es moneda libremente convertible. El capital social mínimo de las empresas financieras con financiación extranjera y de las empresas financieras conjuntas es de 200 millones de yuanes en moneda equivalente libremente convertible. Los bancos extranjeros también deben obtener la aprobación del Banco Popular de China para establecer sucursales en China. Los activos totales de la sede extranjera al final del año anterior a la presentación de la solicitud no serán inferiores a 20 mil millones de dólares estadounidenses. Al mismo tiempo, el equivalente de moneda libremente convertible, no menos de 6.543,8 millones de yuanes, debería asignarse gratuitamente como capital de trabajo de las sucursales nacionales.
Además de los requisitos de capital social mencionados anteriormente, la revisión de acceso también incluye la estructura de derechos de propiedad, el plan de negocios, el sistema de negocios, la estructura organizacional interna, las calificaciones del director y la alta gerencia, el estado financiero y una revisión de previsiones de perspectivas de negocio, así como una revisión de las empresas afiliadas y combinaciones de negocios del solicitante. Después de la aprobación del establecimiento de una institución financiera, también es necesario revisar el alcance comercial de la institución financiera, la transferencia de capital, las principales inversiones y adquisiciones.
No sólo las autoridades financieras de mi país revisan estrictamente las calificaciones de acceso, sino que el Instituto de Basilea, una agencia reguladora bancaria internacional establecida por la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), también propuso en sus principios básicos (septiembre 1997) Requisitos de revisión similares.
2. Ámbito empresarial de las entidades financieras.
El ámbito dentro del cual las instituciones financieras pueden realizar negocios también es una cuestión importante que debe estar estipulada por ley.
Cuanto mayor sea el alcance del negocio especificado, mayor será la oportunidad para que las instituciones financieras obtengan ganancias y, al mismo tiempo, mayor será el riesgo. Por el contrario, cuanto más reducido sea el alcance de los negocios financieros, menores serán las posibilidades de obtener ganancias para las instituciones financieras y el riesgo se reducirá en consecuencia.
En el ámbito de las finanzas internacionales siempre ha habido dos modelos: la “operación separada” y la “operación mixta”. Las instituciones financieras de los países de Europa continental adoptan en su mayoría modelos de negocio mixtos. ¿Vidrio americano de 1933? Después de la Ley Deagle, adoptó un modelo de negocio independiente. De acuerdo con las disposiciones de la Ley de Banca Comercial y la Ley de Valores de mi país, mi país adopta un modelo de operación separado.
En 65438-0986, el Reino Unido comenzó a reformar su sistema financiero, fusionando las agencias reguladoras financieras en una sola agencia, y los negocios de las instituciones financieras podrían operar de manera mixta.
De 65438 a 2006, Japón siguió el ejemplo del Reino Unido y propuso una versión japonesa de la reforma del sistema financiero, incluida la reforma de las operaciones mixtas. La Ley de Reforma Financiera de Japón se implementó el 65 de junio de 438 + 1 de octubre de 2000.
En octubre de 1999, el presidente estadounidense Clinton firmó la Ley de Modernización de los Servicios Financieros, que se aplicará durante 66 años. Se derogó la Ley de Deagle. El nuevo proyecto de ley abandona las restricciones a las operaciones separadas y permite operaciones mixtas en la industria financiera.
En la actualidad, China sigue siendo un país que opera industrias financieras separadas. Por ejemplo, el ámbito comercial de los bancos comerciales de mi país todavía se limita a los negocios tradicionales y no se permiten las inversiones en valores ni los negocios fiduciarios. mi país tiene restricciones muy estrictas en cuanto al alcance de los negocios: "A los bancos comerciales no se les permite realizar inversiones fiduciarias ni negocios de acciones dentro del territorio de la República Popular China, y no se les permite invertir en bienes raíces que no sean para uso propio. Los bancos comerciales no pueden invertir en instituciones y empresas financieras no bancarias dentro del territorio de la República Popular China.
Del mismo modo, el alcance comercial de las compañías de valores también se formula en función de operaciones separadas de valores de China. Las empresas se dividen en sociedades de valores integrales y sociedades de corretaje de valores. Las primeras tienen un amplio ámbito de actividad y pueden operar como empresas de corretaje de valores y de suscripción de valores, pero no están permitidas. participar en negocios autónomos Para evitar que otros fondos fluyan al mercado de valores, la ley también prohíbe la "entrada ilegal de fondos bancarios al mercado de valores". "No se permite especular con acciones cotizadas". En la actualidad, la agencia reguladora de valores del Consejo de Estado ha explorado la diversificación de los canales de financiación en el mercado de valores y ha adoptado políticas laxas para permitir los seguros. Los fondos ingresan al mercado de valores indirectamente a través de fondos de inversión en valores. , y también permite que los fondos bancarios proporcionen financiamiento a las compañías de valores a través de hipotecas de acciones. También permite que los fondos, incluidas las empresas estatales y las empresas controladas por el estado, inviertan indirectamente en valores a través de fondos de inversión p> "Operación separada" y ". operación mixta" reflejan diferentes etapas del desarrollo de la industria financiera, y también reflejan las diferentes filosofías de los gobiernos de varios países al abordar los riesgos financieros: la filosofía de la operación separada es evitar riesgos, y la filosofía de la operación mixta es gestionar Riesgos. La forma de afrontar los riesgos depende no sólo del gobierno, sino también de los mecanismos de autorregulación de las instituciones financieras, la experiencia regulatoria de los reguladores de las instituciones financieras y la racionalidad y madurez de los inversores del mercado financiero. La racionalidad es menor. Este último parece ser más exigente. Que la industria financiera de China pueda participar en "operaciones mixtas" en el futuro depende de si las condiciones son maduras. . Autodisciplina de las instituciones financieras
La mayoría de los activos financieros se obtienen en forma de pasivos, y los activos financieros son "dinero de otras personas" en el sentido de reclamaciones. Los riesgos en esta industria son muy altos y; son riesgos sistémicos. Los problemas en las instituciones financieras pueden causar fácilmente reacciones en cadena y conducir a crisis en todo el sistema financiero. Por lo tanto, los mecanismos de autodisciplina para las instituciones financieras son muy necesarios. >El mecanismo de autorregulación se manifiesta en tres niveles: el. el primero es el mecanismo de autorregulación dentro de las instituciones financieras; el segundo es el mecanismo de autorregulación entre pares financieros; y el tercero es el mecanismo de supervisión de clientes de las instituciones financieras en el mercado financiero. Los bancos "deberían formular sus propias reglas comerciales y establecer y mejorar su gestión comercial, gestión de efectivo y sistemas de seguridad de acuerdo con las regulaciones del Banco Popular de China. Al mismo tiempo, "los bancos comerciales deberían establecer y mejorar sus depósitos y préstamos". Sistemas de liquidación y gestión de insolvencias. Sistema de auditoría e inspección. Los bancos comerciales deberían realizar auditorías, inspecciones y supervisión periódicas de sus sucursales. ”
La industria de valores de China ha establecido una asociación industrial, cuyas responsabilidades incluyen: ayudar a las agencias reguladoras de valores a educar y organizar a los miembros para implementar leyes de valores y regulaciones administrativas que los miembros deben cumplir; El comportamiento de los miembros, las violaciones de las leyes, los reglamentos administrativos o los estatutos estarán sujetos a sanciones disciplinarias de acuerdo con las regulaciones.
La Asociación de la Industria de Banca Comercial de China se establece con la aprobación de los departamentos pertinentes del Estado. Consejo. Las asociaciones industriales de compañías de valores y compañías de seguros también se establecen de conformidad con la ley.
Las asociaciones industriales de diversas instituciones financieras formularán códigos de conducta más estrictos sobre la base de la ley para supervisar el día a día. actividades comerciales de los operadores de la industria para mantener la competencia leal y el orden del mercado en el mercado de la industria
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4. relación regulada por el derecho financiero, la ley presta más atención a proteger los intereses de los depositantes o inversores. Este es el derecho financiero. La diferencia con el derecho contractual ordinario es que las instituciones financieras operan más con "dinero de otras personas".
Si la operación fracasa y el depositante o el inversor del fondo no participa en la operación, la responsabilidad del depositante y del inversor del fondo vuelve a ser evidentemente demasiado pesada. Por lo tanto, las leyes financieras brindan más protección a los depositantes e inversores de fondos. Las manifestaciones específicas son las siguientes:
(1) Los bancos comerciales tienen sellos especiales para proteger a los depositantes. Los principales contenidos de la protección son: primero, seguir los principios de depósitos voluntarios, retiros gratuitos, depósitos que devengan intereses y confidencialidad para los depositantes, segundo, negarse a consultar, congelar y deducir depósitos de ahorro personales fuera de la autorización legal; , además de las leyes y reglamentos, a menos que esté autorizado, negarse a consultar, congelar o retener los depósitos de la empresa en cuarto lugar, garantizar el pago del principal y los intereses de los depósitos, y no retrasar ni negarse a pagar el principal y los intereses de los depósitos; para proteger los intereses de los depositantes, los bancos comerciales también deben depositar fondos en el Banco Popular de China. Las reservas de depósitos serán suficientes. En sexto lugar, los tipos de interés de los depósitos se determinarán sobre la base de los límites de tipos de interés superior e inferior prescritos por el Banco Popular de China; será anunciado.
(2) La Ley de Valores también protege los intereses de los inversores. Los contenidos principales se dividen en dos categorías. Una es la divulgación completa de la información requerida para la emisión de valores, la aprobación por parte de los departamentos gubernamentales y la divulgación continua después de la emisión. El segundo es prohibir las actividades comerciales y proteger las transacciones justas en el mercado de valores. Por ejemplo, se prohíbe el uso de información privilegiada, el comercio conjunto o continuo o la manipulación de los precios de negociación de valores; se prohíbe la colusión con otros para negociar valores entre sí en un momento, precio y método previamente acordados, o comprar y vender valores que no son propiedad de otros, lo que afecta el precio de las transacciones de valores o el volumen de negociación; la autocompra y la venta con uno mismo como objeto de negociación sin transferir la propiedad afecta el precio de negociación o el volumen de negociación de los valores; Se prohíbe al personal estatal y a los profesionales de los medios de comunicación fabricar y difundir información falsa que afecte gravemente a las transacciones de valores. Se prohíbe a los profesionales del comercio de valores y a las agencias intermediarias hacer declaraciones falsas o información engañosa en transacciones de valores. Las compañías de valores y sus profesionales tienen prohibido participar; Actividades legalmente reconocidas. Diversos actos de defraudación de los intereses de los clientes. (2) El contenido principal de la Ley de Transacciones Financieras
El desarrollo del mercado financiero se refleja principalmente en el desarrollo de las transacciones financieras. Desde un punto de vista formal, la relación de transacción financiera es una relación contractual. Dado que este tipo de contrato involucra transacciones financieras, el contenido principal del derecho financiero que regula las relaciones de transacciones financieras se puede resumir en cuatro aspectos:
1. Macrocontrol de los mercados financieros
Transacciones financieras. Los contratos, ya sea un contrato de préstamo o un contrato de negociación de valores, desde la perspectiva del derecho contractual, son todos derechos y obligaciones entre las partes. Sin embargo, desde la perspectiva del derecho financiero, un contrato de transacción financiera no es sólo un contrato entre las dos partes, sino también un contrato sujeto a macrocontrol gubernamental.
Podemos tomar el ahora popular "préstamo personal garantizado para vivienda" (en lo sucesivo denominado "préstamo personal") como ejemplo para ilustrar la situación de macrocontrol del gobierno. A partir de 1998, los bancos comerciales de mi país comenzaron a otorgar "préstamos personales garantizados para vivienda". A finales de 2000, los préstamos para viviendas residenciales urbanas emitidos por los bancos comerciales de todo el país alcanzaron los 399.654,38 mil millones de yuanes, lo que representa el 40% de los nuevos préstamos de este año.
A primera vista, un "préstamo personal" es una relación contractual de préstamo entre el prestatario y el banco. Sin embargo, esta relación crediticia está sujeta al macrocontrol gubernamental desde su origen, desarrollo hasta el fin final. Esta disposición está estipulada en la Ley Financiera y las leyes y reglamentos pertinentes.
El macrocontrol de los “préstamos personales” se inició en 1997. En primer lugar, el gobierno ha cambiado su concepto y la vivienda residencial urbana ha pasado de la no comercialización a la comercialización. Luego, las autoridades financieras del gobierno aprobaron a los bancos comerciales para realizar negocios piloto de “préstamos personales” en ciertas ciudades. Luego se impulsó el negocio de préstamos a nivel nacional y todo el mercado inmobiliario y de préstamos financieros comenzó a ajustarse y mejorar. Más de 50 millones de metros cuadrados de propiedades desocupadas en ciudades de todo el país, así como cientos de miles de millones de fondos de préstamos bancarios ocupados por las propiedades, están fluyendo nuevamente. También ha promovido indirectamente el desarrollo de más de 40 industrias relacionadas, ha resuelto el problema del reempleo de varios trabajadores urbanos despedidos y ha proporcionado nuevas oportunidades de empleo para parte de la fuerza laboral excedente rural. Como puede verse en el ejemplo de los "préstamos personales", el macrocontrol gubernamental tiene un gran impacto en la industria financiera y otras industrias relacionadas con las finanzas.
2. Mantener el orden del mercado financiero.
Debido a la escasez de capital en China, los mercados financieros han sido prohibidos de vez en cuando más allá del alcance permitido por el sistema legal financiero. Por ejemplo, en el ámbito bancario, existen "circulación extracorpórea de fondos", "recaudación aleatoria de fondos", "proteccionismo local de fondos", "dificultades en la ejecución de hipotecas", "robo violento de efectivo bancario" y "lesiones a personal del banco y personal de seguridad". En el ámbito de la gestión de divisas, han surgido el "mercado negro de divisas"; en el mercado de valores, el "establecimiento ilegal de centros de negociación de valores para transacciones privadas" y el "tráfico de información privilegiada en el mercado de valores" y el "fraude de seguros"; el mercado de seguros. Por lo tanto, es necesario fortalecer la construcción del sistema jurídico financiero para reducir y prevenir los delitos ilegales antes mencionados en el ámbito financiero. Con este fin: en primer lugar, en la legislación financiera, debemos considerar la solución del problema de la delincuencia en este campo; en segundo lugar, en diversas transacciones en el mercado financiero, se deben diseñar de antemano procedimientos estandarizados, adoptar procedimientos y estructuras de sistemas estandarizados y auxiliares. tecnología Se deben tomar medidas para prevenir violaciones y delitos; en tercer lugar, educar a los profesionales financieros, especialmente a los altos directivos, para mejorar la autodisciplina de los conceptos legales financieros y la ética profesional financiera.
3. Establecer un mecanismo de crédito financiero.
La economía de mercado socialista debe basarse en el crédito, y el crédito debe acumularse y evaluarse mediante registros de transacciones. Los sistemas de gestión de la industria han utilizado registros personales en pagos y liquidaciones financieras como factores de referencia para registros y evaluaciones crediticias en los mercados financieros de EE. UU. y Europa desde hace 100 años. En el proceso de implementación de una economía de mercado socialista en nuestro país, es crucial establecer un sistema de crédito financiero sólido. Esta relación crediticia requiere de la ley financiera para establecerse y mantenerse.
4. Estandarizar la apertura del mercado financiero de China.
Dentro del paquete de acuerdos marco de la Organización Mundial del Comercio (OMC), se encuentra el Acuerdo Paquete sobre Comercio de Servicios (GATS). El marco del Acuerdo sobre Comercio de Servicios incluye el Acuerdo sobre Comercio de Servicios Financieros. Este acuerdo fue firmado el 13 de diciembre de 1997 y entró en vigor el 1 de enero de 1999. Actualmente, 102 miembros de la OMC se han comprometido a abrir sus mercados financieros.
Después de que China se una a la OMC, también se enfrenta a la cuestión de si aceptar o no el Acuerdo Comercial de Servicios Financieros y el momento de abrir el mercado interno de servicios financieros. La comunidad legal financiera de mi país debe intensificar la investigación sobre los documentos legales relevantes, comparar el estado de desarrollo de la industria financiera de mi país y hacer preparativos legislativos con anticipación.
También nos enfrentamos a otro desafío de la revolución financiera: la electrónica financiera y la informatización. La electrónica y la informatización financieras tendrán otro impacto en la industria financiera tradicional de China. A nivel internacional, la electrónica y la informatización de la industria financiera están cambiando la forma externa y el contenido interno de las instituciones financieras. El número de sucursales bancarias está disminuyendo, reemplazadas por cajeros automáticos (ATM) e incluso sistemas bancarios en línea instalados en computadoras portátiles.
La operación en línea de la negociación de valores ha convertido la sala de negociación de acciones en un lugar ceremonial para la cotización de nuevas acciones. Las transacciones reales se pueden realizar "sin lugar". "Trasladar a los grandes inversores a casa" y utilizar órdenes telefónicas para comprar y vender valores, básicamente realizando transacciones de acciones "sin papel" y "sin lugar". Esta aplicación de la tecnología electrónica y de la información en los mercados financieros está transformando las transacciones financieras en procesamiento de datos de información financiera. Las instituciones financieras en el futuro evolucionarán hacia empresas de servicios y procesamiento de información de datos financieros.
Este cambio conducirá inevitablemente a nuevos problemas legales y planteará dudas sobre las leyes financieras existentes en China. Debido a la acumulación de experiencia legislativa en derecho financiero en nuestro país, se forma principalmente sobre la base de transacciones y supervisión financieras "en papel" y "sobre el terreno". La electrónica y la informatización financieras aún no se han implementado y aún no está claro qué problemas traerá a la legislación financiera. Sin embargo, los investigadores en el campo del derecho financiero deberían realizar rápidamente investigaciones y preparar nuevos diseños legislativos a partir de ahora.
IV. Varias sugerencias sobre las sugerencias del Comité Permanente del Congreso Nacional del Pueblo sobre la modificación y promulgación de leyes financieras
(1) Sugerencias sobre la modificación de las leyes financieras actuales después de que China se una a la OMC
Debido a que algunos contenidos de las regulaciones financieras existentes de mi país no son adecuados para las reglas de la OMC, es necesario revisarlos urgentemente. Por lo tanto, se recomienda que el Comité Permanente de la Asamblea Popular Nacional modifique la "Ley de Bancos Populares", la "Ley de Bancos Comerciales" y la "Ley de Valores" de China en el momento apropiado del próximo año. De conformidad con las leyes antes mencionadas, los departamentos pertinentes del Consejo de Estado también revisaron el "Reglamento sobre la administración de divisas", el "Reglamento sobre instituciones financieras extranjeras" y el "Reglamento sobre liquidación bancaria". Además, también es necesario formular nuevas leyes y reglamentos para la gestión de fondos de inversión conjuntos chino-extranjeros para coordinar las leyes y reglamentos pertinentes de mi país con las normas de la OMC y, al mismo tiempo, permitir que se cumplan los compromisos asumidos por el gobierno chino durante el proceso de negociación se materialice en la legislación.
(B) Legislación de Seguridad del Sistema Financiero Nacional
1. La ley financiera regula en cuatro niveles básicos: acceso al mercado financiero, alcance del negocio, tasas de interés y tipos de cambio, y calificaciones de los profesionales. Determinar el código de conducta de la seguridad financiera en determinadas condiciones de conformidad con la ley.
2. A través de muchas leyes y regulaciones, el contenido específico de las transacciones financieras y la supervisión financiera se ha implementado a nivel procesal y operativo. Las instituciones financieras deben, de acuerdo con los requisitos de las leyes y reglamentos, formular normas y procedimientos operativos dentro de la industria y la institución, y adoptar procedimientos operativos seguros para prevenir riesgos o peligros inseguros en las transacciones financieras.
3. Cualquier violación de las normas financieras que tenga consecuencias graves y constituya un delito se considerará delito financiero, y el autor y los responsables directos serán penalmente responsables de conformidad con la ley.
4. Fortalecer la inspección y supervisión in situ. La supervisión del mercado financiero de China tiene cuatro aspectos: primero, la supervisión autorreguladora de las instituciones financieras; segundo, la supervisión de la industria por parte de asociaciones industriales; tercero, la inspección y supervisión del cumplimiento empresarial, la auditoría financiera, la supervisión de auditorías, la inspección de la disciplina financiera y los impuestos; supervisión por parte de los departamentos gubernamentales pertinentes; en cuarto lugar, supervisión judicial. Los órganos de fiscalía y los departamentos de seguridad pública de China deben llevar a cabo procedimientos judiciales pertinentes para investigar las violaciones denunciadas. Los tribunales chinos aceptan casos de litigio relacionados con competencia desleal en el mercado financiero o infracción de los derechos e intereses legítimos de los clientes.
5. La calidad de los profesionales financieros debe ser alta. Después de su ingreso, deben continuar recibiendo capacitación y aprendizaje de calidad para mejorar continuamente su calidad y ética profesional.
Finalmente, el diseño del mecanismo de gestión interna de las entidades financieras también debe tener en cuenta los cambios provocados por el desarrollo económico y el progreso tecnológico, y hacer referencia a la experiencia del diseño de mecanismos de gestión de las entidades financieras en a otros países alrededor del mundo para mejorar y perfeccionar continuamente nuestro diseño de mecanismos de gestión. Lograr la combinación de racionalidad en el diseño de mecanismos de gestión, seguridad, eficiencia y equidad en la operación empresarial.
(3) Reforma del sistema de gestión de las instituciones financieras
La reforma del sistema de gestión financiera de China está en curso. Todavía tenemos problemas que resolver. Por ejemplo, la relación entre el sistema de gestión de las instituciones financieras y las operaciones de mercado todavía tiene un fuerte sentido de "orientación política" gubernamental, lo que hace que las instituciones financieras sean menos sensibles a la "orientación de mercado". Con el tiempo, las instituciones financieras desarrollarán el hábito de depender excesivamente del gobierno en lugar de depender del mercado para su supervivencia y desarrollo.
Es necesario que el efecto de macrocontrol del gobierno sobre la industria financiera sea evidente y que los métodos de control sean más directos. Sin embargo, su uso excesivo también puede tener consecuencias negativas, como que los gobiernos asuman demasiado riesgo en los mercados financieros.
En esta etapa, cuando el mercado financiero interno no está muy abierto a las instituciones financieras extranjeras, este efecto negativo no es obvio. Sin embargo, si el mercado financiero interno se abre más al mundo exterior, sus efectos negativos serán más evidentes.
Otro efecto negativo de la política gubernamental en la industria financiera es que no favorece el posicionamiento de los bancos comerciales de propiedad totalmente estatal. Legalmente, los bancos comerciales de propiedad totalmente estatal son empresas, pero en la práctica son más propiedad del gobierno. Por ejemplo, la ley exige que el establecimiento de bancos comerciales tenga estatutos, pero tres de los cuatro bancos comerciales de propiedad totalmente estatal no han publicado nuevos estatutos que sean coherentes con la ley y todavía utilizan los estatutos antiguos. Actualmente no hay una declaración clara sobre si se debe establecer un sistema de junta directiva. Situaciones similares existen en otras leyes financieras. Si esta situación persiste durante mucho tiempo, la forma jurídica de los bancos comerciales de propiedad totalmente estatal quedará desconectada del contenido real, lo que será perjudicial para el desarrollo de los bancos comerciales de propiedad totalmente estatal en la feroz competencia en el mercado financiero.
La autonomía de las instituciones financieras
En el proceso de legislación y aplicación de las leyes financieras de mi país, se debe garantizar la autonomía operativa de las instituciones financieras. Esta cuestión es complementaria a la autorregulación de las instituciones financieras.
En las leyes financieras que se han promulgado en nuestro país, casi todas estipulan la autonomía de las instituciones financieras, y gozan de la autonomía operativa de las personas jurídicas corporativas de conformidad con la ley. Desde la perspectiva de los riesgos que asumen las instituciones financieras, también se les debe dar autonomía operativa. Dado que la industria financiera es una industria de alto riesgo, dado que las instituciones financieras deben asumir ellos mismos los riesgos, se les debe dar autonomía operativa. De esta manera pueden seleccionar sus negocios en función del riesgo. Si una institución financiera elige un determinado negocio y el negocio fracasa y causa pérdidas, el riesgo recaerá en ella, no en el gobierno. Por el contrario, el negocio que realizan las instituciones financieras no es su propia elección, sino que lo exigen otros factores externos, y las pérdidas resultantes no deben ser asumidas por las propias instituciones financieras. La diferencia en la naturaleza de los riesgos financieros asumidos por los bancos: si se trata de un riesgo puramente comercial u operativo, debería ser asumido por el propio banco. Si se trata de un riesgo de política, no puede ser asumido enteramente por el banco, sino indirectamente por el gobierno. Cuando una institución financiera asume riesgos operacionales, debe asumir la responsabilidad civil con todo su patrimonio.
(5) Nuevas cuestiones en la comercialización de activos financieros
También nos enfrentamos al desafío de la comercialización en el desarrollo de la industria financiera. En la actualidad, las instituciones financieras de mi país son todavía de escala relativamente pequeña y cuentan con mucho personal, y la eficiencia de las transacciones financieras aún está por detrás de la de los países y regiones desarrollados. La principal brecha es que la liquidez de los activos financieros de China no es alta y el grado de comercialización de los activos financieros, especialmente la titulización, no es alto.
El sector financiero de mi país ha comenzado a explorar la titulización de activos hipotecarios bancarios, la financiación de hipotecas sobre acciones, la titulización parcial de fondos de seguros, el descuento y redescuento de letras comerciales, los "canjes de deuda por acciones", la titulización de Préstamos hipotecarios para viviendas personales. También es necesario estudiar con urgencia cuestiones legales como la titulización de cuentas por cobrar de instituciones comerciales. Otro ejemplo es la cotización de bancos comerciales, compañías de seguros, compañías de valores y la cotización de la propia bolsa de valores. Los nuevos negocios financieros antes mencionados se están desarrollando rápidamente, con nuevas ideas y gran influencia. En cambio, la investigación legislativa y la práctica judicial van a la zaga.
El problema actual a este respecto es que el gobierno ha implementado algunas medidas nuevas para reformar el sistema financiero, pero las medidas legales no se han mantenido en el tiempo. En la práctica judicial, a veces las medidas de reforma financiera del gobierno entran en conflicto con las disposiciones legales existentes. Estas nuevas cuestiones legales aumentarán en el futuro, incluyendo la evaluación del crédito financiero, la responsabilidad del auditor, los mecanismos de aislamiento de riesgos, la responsabilidad por accidentes del sistema electrónico, etc.
Por lo tanto, se recomienda que el órgano legislativo fortalezca la investigación sistemática sobre el derecho financiero y deje claro que ha surgido, es decir,