Cómo luchar contra la inflación
Pero desde la segunda mitad del año pasado, cuando los precios del petróleo se dispararon, el monstruo de la inflación regresó con la boca bien abierta. Probablemente la señal más famosa es que un día el segundo hermano se jactó con orgullo ante el hermano mayor de que el pequeño duende ya no se come al maestro y que su carne es más cara. Entonces, hermano, regresa a Huaguoshan.
El segundo es el de las necesidades diarias. Los productos agrícolas han comenzado a aumentar bruscamente, especialmente el arroz. Algunas personas empezaron a acaparar arroz en los supermercados y Costaco se quedó sin existencias y tuvo que limitar su suministro. Lo que pasa es que ésta no es una forma eficaz de luchar contra la inflación. Suponiendo que una bolsa de arroz cuesta $50 y compras 10 bolsas, el garaje de tu casa estará un poco lleno. Cien paquetes es probablemente el límite que se puede almacenar. Son sólo cinco mil dólares. Incluso si ahorras todo este dinero, ¿cuánto puedes ahorrar? Además, también se producen pérdidas como el moho y las plagas de insectos. Evidentemente, este no es un buen enfoque.
Cuando la gente piensa en la inflación, existe un deseo natural de que los gobiernos impongan controles de precios. Incluyendo a Estados Unidos y otros viejos países capitalistas, incluido el Partido Comunista de China, que siempre ha amado la economía de mercado, y el presidente del Partido, Richard Nixon, también hicieron cosas estúpidas como controles de precios: el gobierno controlaba los precios del petróleo en 1971. El resultado es echar más leña al fuego: por un lado, debido a los controles de precios, los beneficios de los fabricantes no están sujetos a la regulación del mercado. Los precios del petróleo artificialmente bajos han hecho que los productores se muestren reacios a aumentar la capacidad de producción o desarrollar nuevos yacimientos petrolíferos. Por otro lado, los precios del petróleo artificialmente bajos han hecho que la gente no desee controlar el consumo. El control gubernamental de los precios del petróleo, que ya es escaso, ha exacerbado aún más este desequilibrio entre la oferta y la demanda. Desde 1970, las importaciones de petróleo crudo de Estados Unidos se han duplicado.
Entonces, ¿qué otros trucos tiene la gente para lidiar con la inflación? Veamos (Forbes mayo 2008, p. 37, "Fighting Inflation"):
Zimbabue: Se culpa al Gobierno de una inflación de 65.438 millones y del desempleo de 80 matones, contrabandistas y otros comerciantes ilegales y se les reprime con dureza. A nadie se le permite cambiar divisas “ilegalmente” y los infractores serán encarcelados. Todos los comerciantes deben depositar efectivo en los bancos todos los días. Como resultado, el puño de hierro del gobierno sólo funciona con la gente común y corriente. Si no se compra esta cuenta de la inflación, los precios subirán cuando deberían.
Irán: Cuando el ministro de Economía admitió que no podía hacer nada con respecto a la inflación de 18 meses, el presidente lo dejó ir inmediatamente.
India: Para la inflación de 7, el gobierno indio encontró una solución muy creativa: cancelar el comercio de futuros de algunos cereales. También se están preparando para hacer lo mismo con el acero, que escasea y amenaza con imponer controles de precios.
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Estos remedios no son importantes sólo para controlar verdaderamente la inflación. Si realmente queremos controlar la inflación, debemos tratar los síntomas y empezar desde la raíz. La causa de la inflación es simple: la oferta y la demanda están desequilibradas y la oferta supera la demanda. Para solucionar el problema, debemos partir de dos aspectos: aumentar la oferta o reducir la demanda. Pero es más fácil decirlo que hacerlo: para aumentar la oferta, se debe permitir que los precios aumenten durante un cierto período de tiempo hasta que los fabricantes encuentren lo suficientemente rentable expandir la producción. Si se exige artificialmente a los fabricantes que participen en la producción en masa a precios bajos, los fabricantes no serán rentables y será imposible aumentar realmente la oferta.
Para reducir la demanda hay que reducir la cantidad de dinero o subir el tipo de interés. Pero cuando la inflación ocurre regularmente, la economía puede enfrentar una recesión. La situación económica después de la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos es un ejemplo clásico. La Reserva Federal en realidad está eligiendo el menor de dos males: apretar los dientes y recortar las tasas de interés.
Si no puedes vencerlos, únete a ellos (si no puedes vencerlos, únete a ellos): ¡deja que tu dinero suba con el precio del petróleo y el arroz!
Las políticas anticrisis de las principales economías del mundo en 2009 fueron esencialmente políticas keynesianas de gestión de la demanda, y China no es una excepción.
Después de la introducción del plan de estímulo fiscal de 4 billones de dólares, China enfrentó problemas como burbujas de precios de activos, tendencias de sobrecalentamiento económico y niveles crecientes de precios en 2010. De hecho, todos ellos estaban relacionados con el uso de medios políticos tradicionales de gestión de la demanda. En cualquier economía, mientras la demanda agregada se expanda demasiado rápido durante un período de tiempo, el problema de la velocidad subsiguiente descoordinada aparecerá al nivel de la oferta agregada, manifestándose primero en las deficiencias de la economía nacional. Los años de experiencia de China indican que cuando el crecimiento de la demanda agregada se acelere, el transporte de energía se convertirá primero en un cuello de botella. Tras el lanzamiento de esta ronda de planes de estímulo económico, se manifestará en la escasez de suministro de electricidad en 2010, el fuerte aumento de los precios del carbón, especialmente del carbón, y la escasez de capacidad de transporte ferroviario. El fuerte aumento de los precios de la vivienda y. Los precios de las hortalizas estarán relacionados con la expansión de la economía nacional, como el transporte de energía.
Los precios de la vivienda y de las materias primas llevan muchos años aumentando. Incluso con los altos precios de la vivienda en los últimos dos o tres años, no existe una regla inherente que indique que las burbujas sigan aumentando. Aunque en los últimos años se han introducido dos veces nuevas políticas para frenar la burbuja inmobiliaria, en este contexto, los promotores inmobiliarios y los gobiernos locales todavía muestran su determinación de resistir al gobierno central. Pero el gobierno central todavía tiene medidas políticas, como el extremadamente letal impuesto a la propiedad y algunas políticas efectivas destinadas a mejorar la oferta. Una vez que se lancen estas balas de política, creo que serán la número uno o la número dos en el país.
El principal impulsor de los precios en China a lo largo de los años han sido los precios de las verduras. Los precios de las hortalizas aumentaron significativamente en 2010 debido a factores tanto de largo como de corto plazo. Una consecuencia del proceso de urbanización de China es que un gran número de suburbios se han fusionado en ciudades, convirtiendo a cientos de miles de bases de suministro de hortalizas en todo el país en ciudades con edificios de gran altura. Además, más de 10 millones de agricultores acuden cada año a las ciudades en busca de empleo. Por lo tanto, el número de personas que cultivan hortalizas en bases de producción ha aumentado ciegamente, y las ciudades de primer y segundo nivel se están alejando cada vez más de las bases de producción de hortalizas. Además, los canales de suministro entre las verduras y las ciudades que las demandan están bloqueados artificialmente por factores como el aumento de los precios del combustible y los peajes y multas arbitrarios en las autopistas, lo que resulta en un aumento de los costos de circulación. En 2010, los desastres naturales ocurrieron con frecuencia en toda China y la demanda de hortalizas en Corea del Sur, Japón y otros países aumentó, lo que puede considerarse como un factor impulsor a corto plazo del aumento de los precios de las hortalizas.
Frente a estos dos factores, debemos utilizar la mente tranquila para estudiar soluciones. Para los factores de largo plazo, se deben tomar algunas contramedidas institucionales, y para los factores de corto plazo, se deben tomar algunas contramedidas operativas para resolverlos. El propósito de resolver la inflación es satisfacer a la gente. La gente se divide en zonas urbanas y rurales. Cuando el precio de los productos agrícolas aumenta, la gente de la ciudad se queja y los agricultores aplauden; cuando los precios bajan, la gente de la ciudad sonríe y los agricultores se quejan. Por lo tanto, al abordar la cuestión del aumento de los precios de los productos agrícolas y hortalizas, no es apropiado adoptar medidas políticas simples que sólo consideren los intereses de una parte y no los intereses de la otra. Personalmente creo que debemos ser tolerantes con el aumento de los precios de los productos agrícolas, para que podamos maximizar el entusiasmo de los agricultores en un sistema agrícola pequeño como el de China. Por supuesto, a principios de 2010, los precios de los productos agrícolas subieron en general en China, pero los agricultores recibieron muy pocos beneficios (sólo alrededor del 10%), y la mayoría de los beneficios se los llevaron los profesionales del campo de la circulación, incluidos los especuladores. Esta situación anormal debe corregirse.
Si el precio de los productos agrícolas aumenta bruscamente, debería ser bueno que la mayoría de los beneficios del aumento de precios los obtengan los hermanos agricultores. ¿No se dice siempre que las ciudades retroalimentan al campo? Utilizar mecanismos de mercado para proporcionar retroalimentación es más poderoso que gritar mil consignas. Entonces, ¿cómo garantizar que los agricultores puedan obtener la mayor parte de los beneficios del aumento de los precios de los productos agrícolas? Creo que la forma más fácil es crear más mercados de agricultores y permitir que los agricultores se conviertan en vendedores directos de sus productos. Si los productos agrícolas se transportan a través de canales verdes, los agricultores no tendrán que pagar tarifas por los puestos en los mercados de agricultores. Después de que se establezca un número suficiente de mercados de agricultores en las principales ciudades del país, los precios de las verduras en las ciudades grandes y medianas caerán significativamente en menos de la primera mitad del año. Yo mismo he llevado a cabo una investigación empírica: los precios de las verduras en el mercado de agricultores de Sihaiqiao, cerca de mí, son más de 50 yuanes más baratos que los del supermercado Hanlinfu y mucho más baratos que los de los grandes supermercados como Yichu Lotus. Por lo tanto, las medidas para controlar los precios de las verduras, los productos agrícolas y otros productos básicos que contribuyen enormemente al IPC de mi país son extremadamente simples: basta con construir unos 200 mercados de agricultores en cada ciudad, como Beijing, Shanghai, Tianjin, Chongqing y otras grandes ciudades. Para que los agricultores puedan convertirse en la principal fuerza de las ventas directas de los militares, el problema de suprimir el IPC no es nada difícil. Estimular la oferta ampliando la proporción de ventas directas de los agricultores, lo que dará como resultado un aumento significativo de la oferta y precios más bajos. Al final, los urbanitas quedarán satisfechos.
Cuando el gobierno controla los precios, los agricultores se benefician primero y luego aumenta la oferta de productos agrícolas, como las hortalizas. Cuando los precios bajan, la población urbana se beneficia indirectamente.
En 2011, las autoridades esperaban que el objetivo de control de la inflación fuera 4, que es una tasa de inflación de nivel medio a bajo entre las economías de mercados emergentes. Los datos muestran que en 2010, la tasa de inflación de Brasil fue de aproximadamente 5,9, la de Rusia fue de aproximadamente 8,8, la de India fue de 8,58 y la de Vietnam fue de 11,75. Las tasas de inflación de estos cuatro países con mercados emergentes de rápido crecimiento son significativamente más altas que las de China. Por lo tanto, por un lado, debemos tomar medidas para hacer frente a la amenaza de la inflación interna; por otro, debemos tener una visión amplia e ideas políticas sabias para evitar dos tendencias extremas: en primer lugar, debemos evitar una dependencia excesiva de la inflación; medios administrativos. En términos de control de precios de los productos agrícolas, debemos tomar medidas enérgicas contra el acaparamiento, la especulación, la manipulación de precios y la perturbación del mercado. Sin embargo, no se pueden establecer límites de control de precios para las hortalizas y algunos productos agrícolas. Una vez que se controlen los precios, los agricultores no estarán motivados para producir y eventualmente afectarán la oferta; en segundo lugar, tan pronto como aumente la inflación, habrá un fenómeno en el que "todos se verán profundamente afectados". Engañado por algunos de los llamados expertos y académicos, el público acusó inapropiadamente al banco central de emisión excesiva de moneda, lo que en última instancia ejerció una presión indebida sobre la formulación y el ajuste de políticas monetarias normales.
Bajo la presión de la opinión pública, China tiende a tomar decisiones políticas inapropiadas. Esta posible desviación de la política va de una flexibilización extrema en 2009 a un ajuste excesivo en 2011. Aunque nuestra política monetaria se denomina "estable", en la práctica es probable que surjan problemas como una gestión demasiado estricta de los indicadores crediticios, un uso excesivo de herramientas de política restrictivas y una supervisión excesiva.
Contrariamente a las opiniones de personas de todos los ámbitos de la vida que dicen que hay exceso de liquidez y liquidez excesiva, según mi observación, después de que el banco central aumentó el índice de reservas de depósitos seis veces seguidas, la financiación El nivel del sistema bancario comercial de mi país ha sido bastante ajustado. En 2009, el coeficiente de exceso de reservas de los bancos comerciales se mantuvo en 3,2, pero en la segunda mitad de 2010, el coeficiente de exceso de reservas controlado por muchos bancos comerciales había sido tan bajo como 1,5, lo que significa que el banco central puede utilizar la reserva de depósitos habitual. herramientas cuantitativas para implementar políticas de austeridad. En la actualidad, el tipo de interés a un año en el mercado interbancario ha llegado a alrededor de 5,7, lo que demuestra que la financiación general del sistema bancario comercial ya es escasa.
Realmente aprecio la política diferencial del coeficiente de reservas de depósitos del banco central. Para implementar un macrocontrol para una economía enorme como China, debemos adoptar políticas monetarias diferenciadas basadas en diferentes situaciones. Por ejemplo, cuando la inflación es un enemigo importante, los bancos comerciales recibirán un coeficiente de deducción para los préstamos que apoyen los productos agrícolas, especialmente las industrias relacionadas que favorecen el aumento de la oferta de productos agrícolas y secundarios. Mientras los bancos centrales y los reguladores bancarios trabajen duro y nos centremos en regular la oferta en lugar de un simple e indiscriminado ajuste macroeconómico, tendremos éxito.
En cuanto a los aportes externos a la inflación, no creo que sea una preocupación. A medida que la economía de China se ha integrado a la globalización, la presión inflacionaria internacional es inevitable para cualquier país. Hay otra arma mágica en nuestro conjunto de herramientas políticas que nos hemos mostrado reacios a utilizar: el tipo de cambio. Mientras utilicemos audazmente esta herramienta y permitamos que el RMB se aprecie significativamente, el impacto negativo de la inflación importada desde el exterior se compensará en gran medida.