Cómo evitar riesgos de tipo de cambio
Las empresas exportadoras se ven muy afectadas.
Chen Xiao, que trabaja en logística de comercio exterior, ha tenido muchos problemas recientemente. Debido a que tiene una gran cantidad de dólares estadounidenses como herramienta de liquidación de negocios, le preocupan los cambios en el tipo de cambio casi todos los días. Al ver la rápida depreciación del dólar, entró en pánico. Dijo que si el tipo de cambio alcanza aproximadamente el 6,5%, las pequeñas empresas de comercio exterior como la suya podrían estar al borde de la quiebra y espera superar esto sin problemas.
Del mismo modo, el Sr. Wu, que se dedica al negocio de importación y exportación de equipaje en Shanghai, ha estado visitando bancos estos días para apoyar la apreciación del RMB. Dado que su empresa espera recibir un pago de 400.000 dólares estadounidenses para finales de junio, si el tipo de cambio del RMB se hubiera apreciado anteriormente en más de 1,5 puntos porcentuales, un cálculo aproximado del ajuste del tipo de cambio podría costarle al Sr. Wu al menos decenas de miles. de yuanes.
Los cambios acelerados en los tipos de cambio ponen nerviosa a la gente, especialmente a las empresas orientadas a la exportación. A medida que el RMB se aprecia más rápidamente y el dólar estadounidense se deprecia más rápidamente, algunas empresas de comercio exterior se encuentran en una situación embarazosa.
Utilice herramientas de cobertura del tipo de cambio
Los expertos relevantes dijeron que antes de la reforma cambiaria, el tipo de cambio del RMB era relativamente estable durante mucho tiempo y las empresas tenían un concepto débil de evitar el tipo de cambio. riesgos y comprensión insuficiente de las herramientas de cobertura de tipo de cambio, lo que limitó su uso de productos de cobertura.
Por un lado, las empresas carecen de conocimientos y talentos profesionales. Según la filosofía empresarial tradicional, parte del personal financiero corporativo es insensible a la dinámica del mercado financiero internacional y tiene poco conocimiento de diversos derivados financieros, lo que afecta el uso de herramientas de cobertura de tipo de cambio.
Por otro lado, algunas empresas tienen desde hace mucho tiempo una escasa conciencia sobre la cobertura del riesgo de tipo de cambio, especialmente algunas empresas estatales. Su filosofía empresarial no ha cambiado por completo. a factores políticos y falta de conciencia sobre la cobertura activa de riesgos.
Los expertos señalaron que para hacer frente eficazmente a los cambios en las exportaciones que puede provocar la apreciación del RMB, las empresas poderosas pueden evitar los riesgos cambiarios mediante estrategias de desarrollo a largo plazo, como el establecimiento de sus Marcas propias y establecimiento de bases de producción en el extranjero. La mayoría de las empresas orientadas a la exportación tal vez deseen adoptar algunos métodos técnicos de intercambio para "ayudarse a sí mismas". Actualmente, los métodos de cobertura de tipo de cambio que las empresas pueden utilizar incluyen principalmente: financiación del comercio, cambio de métodos de liquidación comercial, aumento de los precios de los productos de exportación, cambio a liquidación de divisas distintas del dólar estadounidense, aumento de la proporción de ventas nacionales, etc. Los principales productos financieros disponibles para las empresas incluyen: contratos a término, cobertura de préstamos, cobertura de swaps, equilibrio de pasivos, opciones sobre divisas, factoring, etc. El uso flexible de herramientas de cobertura del tipo de cambio puede reducir hasta cierto punto el impacto adverso de la apreciación del RMB sobre las exportaciones.
Por ejemplo, hay muchas empresas como el Sr. Wu en el negocio de importación y exportación de equipaje que no tienen ninguna cobertura cambiaria. Para las empresas importadoras y exportadoras, debido al desajuste en moneda, plazo y monto de ingresos y gastos, los riesgos ocultos del tipo de cambio conducirán directamente a la incertidumbre en los costos de pago, la contabilidad de ingresos y las previsiones financieras. Por lo tanto, controlar los riesgos del tipo de cambio es la tarea principal de todo tipo de empresas con necesidades de ingresos y pagos de divisas para lograr la preservación del valor y la rentabilidad.
Se entiende que con la apreciación del RMB y la mejora del nuevo sistema de tipo de cambio, cada vez más empresas exportadoras acuden a los bancos para consultar sobre liquidación de divisas a plazo y otros servicios, con la esperanza de arreglar sus costos financieros a través de productos bancarios de gestión patrimonial. En la actualidad, los bancos comerciales han lanzado negocios de liquidación de divisas a plazo para ayudar a las empresas a evitar riesgos cambiarios entre monedas extranjeras y RMB, y cambiar la situación de pérdidas potenciales causadas por empresas que no mantienen su valor.
Tenga cuidado con las fluctuaciones de los tipos de interés extranjeros
Además del impacto de la apreciación del RMB en el rendimiento empresarial, las fluctuaciones de los tipos de interés extranjeros también son uno de los riesgos que las empresas deben afrontar . Por ejemplo, cuando la Reserva Federal aumentó las tasas de interés continuamente en los últimos dos años, las tasas de interés en dólares estadounidenses han ido aumentando. Esto expone a muchas empresas que tienen bonos a largo plazo en dólares estadounidenses a riesgos de mercado. Según la práctica del mercado, las empresas suelen tener préstamos a tipo de interés flotante y el índice básico correspondiente suele ser el tipo de interés LIBOR en el mercado internacional. Una vez que aumente la tasa de interés del dólar estadounidense, la tasa de interés LIBOR también aumentará en consecuencia, lo que significa que el costo de los préstamos a las empresas también aumentará en consecuencia.
Los bancos tienen una variedad de herramientas de cobertura para que las empresas elijan, la más común de las cuales son los swaps de tasas de interés.
A través de esta transacción, las empresas pueden convertir préstamos originales a tasa flotante en préstamos a tasa fija, evitando así el posible aumento en los costos de los préstamos durante el aumento de la tasa de interés del dólar estadounidense. Además, a medida que mejora el mercado financiero internacional, las empresas pueden agregar ciertas condiciones estructurales a las transacciones de swaps de tasas de interés básicas basadas en las condiciones reales y el criterio del mercado para fijar las tasas de interés de los préstamos y reducir los costos financieros.